保荐人（主承销商）

 XIAMENACADEMYOFBUILDINGRESEARCHGROUPCO.,LTD.（厦门市思明区湖滨南路62号）     保荐人（主承销商）（广州市天河北路183号大都会广场43楼）厦门建科院招股说明书                                           发行概况 1－1－2声明：本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。 发行概况发行股票类型人民币普通股（A股）发行股数3,000万股（本次发行股票的数量占本次发行后股份总数的比例为25%）每股面值人民币1.00元每股发行价格人民币『』元预计发行时间『』年『』月『』日拟上市证券交易所深圳证券交易所发行后总股本12,000万股公司全体股东蔡永太等50人承诺：自本公司股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司股份，也不由本公司回购该部分股份。本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺此外，担任公司董事、监事、高级管理人员的股东蔡永太、李晓斌、麻秀星、黄明辉、叶斌、郭元强、林燕妮、林千宇、邱聪和高卫国共10人承诺：除前述锁定期外，在其任职期间，每年所转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的25%，离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份，且在申报离职六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交易所出售的本公司股份总数不超过其所持有本公司股份总数的50%。保荐人（主承销商）广发证券股份有限公司招股说明书签署日期2009年12月16日厦门建科院招股说明书                                      发行人声明 1－1－3发行人声明发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。厦门建科院招股说明书                                     重大事项提示 1－1－4重大事项提示一、本次发行前公司总股本为9,000万股，本次拟发行3,000万股人民币普通股，发行后公司总股本为12,000万股，全部股份均为流通股。公司全体股东蔡永太等50人承诺：自本公司股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的本公司股份，也不由本公司回购该部分股份。此外，担任公司董事、监事、高级管理人员的股东蔡永太、李晓斌、麻秀星、黄明辉、叶斌、郭元强、林燕妮、林千宇、邱聪和高卫国共10人承诺：除前述锁定期外，在其任职期间，每年所转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的25%，离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份，且在申报离职六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交易所出售的本公司股份总数不超过其所持有本公司股份总数的50%。二、根据公司2008年第三次临时股东大会决议，本次发行完成后，本次发行当年公司实现的利润以及截至本次发行时以前年度未分配的滚存利润由公司全体新老股东按照本次发行后的股权比例共同享有。截至2009年6月30日，本公司经审计的未分配利润为44,776,181.70元（母公司报表）。三、公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的以下风险：（一）国家宏观调控与经济运行周期风险2002年－2007年，我国经济保持平稳快速发展，固定资产投资总额保持着20%的平均增长率。为防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀，2007年12月中央经济工作会议提出实行稳健的财政政策和从紧的货币政策，该政策对社会固定资产投资，尤其是房地产建筑市场产生了较大的负面影响。在宏观调控政策和全球金融危机影响下，2008年前三季度我国GDP增速从一季度的10.6%下滑到三季度的9%，经济增速急剧下滑。2008年四季度，我国宏观调控政策做出了重大调整，开始实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，拟在两年多时间内安排4万亿元资金强力启动内需，以促进经济稳厦门建科院招股说明书                                     重大事项提示 1－1－5定增长。但由于受到全球金融危机的持续冲击，2009年一季度我国经济增速下滑至6.1%，再创新低。2009年二季度，在国家一揽子刺激政策的作用下，我国经济运行逐步遏制了增速快速下滑的局面，呈现出企稳回升的态势。2009年上半年国内生产总值同比增长7.1%，其中由投资拉动的比重占87.6%，经济增速出现了触底反弹，经济形势趋于回稳。本公司作为建设综合技术服务以及新型建筑材料提供商，业务发展与宏观经济运行情况密切相关，行业发展受宏观调控政策、经济运行周期的综合影响。尽管公司业务在建筑工程、市政工程、公路工程、桥梁工程、铁路工程、港口工程，以及其他大型基础设施等多个领域均广泛开展，抵御宏观经济波动的能力不断得到增强；但如果国家宏观经济政策发生重要调整，我国经济增长速度放缓或宏观经济出现周期性波动而公司未能对此有合理的预期并相应调整公司的经营策略，则将会对公司未来的发展产生一定的负面影响，本公司的业务增长速度可能放缓，甚至受市场环境影响出现收入下降。（二）企业所得税税率变动风险根据国务院国发[2007]39号文《关于实施企业所得税过渡优惠政策的通知》，本公司及2007年3月16日以前在厦门经济特区设立的各子公司（除已被评定为高新技术企业的厦门检测中心和科之杰新材料继续适用15%的所得税率外）的企业所得税税率从2008年1月1日起在5年内将逐步从15%过渡到25%，未来几年公司适用的所得税税率的提高将对公司的经营业绩产生一定的影响。考虑到高新技术企业评定每三年需重新评定一次，公司存在未能持续被认定为高新技术企业，从而不能享受税收优惠的风险，出于谨慎原则，假设本公司及所有子公司（包括厦门检测中心和科之杰新材料）在报告期内均未享受税收优惠政策，均执行25%的所得税税率，模拟计算的公司2006年－2008年净利润水平分别为4,843.95万元、5,839.04万元和5,003.57万元，公司各期增加的所得税费用分别为1,010.97万元、1,175.06万元和555.08万元，占各期净利润的比重分别达到17.27%、16.75%和9.99%，对公司的盈利水平产生一定影响。厦门建科院招股说明书                                     重大事项提示 1－1－6（三）应收账款管理风险建设行业具有工程项目量大、复杂程度高、建设周期长等特点，行业普遍存在应收账款的回款时间相对较长的特点。公司各期末应收账款余额相对较大，报告期各期末应收账款余额分别为9,557.82万元、13,292.65万元、15,099.30万元和17,211.07万元，呈现逐年增加的趋势。虽然公司的客户主要集中于行业内知名的、规模较大的国家或省市级建筑工程公司，客户信誉等级高，而且公司对客户信用等级的评定、信用额度的使用、货款结算等环节都进行了严格规定，并提取充足的坏账准备，应收账款总体质量较高，报告期内发生的坏账损失占公司主营业务收入总额的比例仅为0.02%，但仍不排除随着公司业务规模的进一步扩大，应收账款余额继续增加，从而增大了应收账款的回收风险，以及由此引起的流动资金较为紧张的风险。（四）与募集资金投资项目相关的风险1．募投项目投资收益率低于预期的风险公司募集资金投资项目中，年产5万吨羧酸系减水剂项目和年产120万方预拌混凝土扩建搬迁项目的投资金额较大，分别为17,691万元和15,673万元。项目建成后将对公司发展战略的实现、经营规模的扩大和业绩水平的提高产生积极影响。虽然这些项目是公司董事会对项目技术方案、搬迁建设方案、设备选型等方面反复论证、缜密分析后做出的投资决策，但在项目实施过程中，仍然可能存在因工程进度、工程质量、投资成本发生变化而引致的风险，项目实际建成后产品的市场接受程度、竞争对手的发展、原材料与产品价格的变动、宏观经济形势的变化等因素也可能与公司的预测发生差异，致使项目的投资收益率低于预期水平，而影响公司业务发展目标的如期完成。2．商品混凝土项目搬迁风险公司商品混凝土产品的供应半径约为25公里，目前业务区域可以覆盖厦门市岛内。年产120万方预拌混凝土扩建搬迁项目实施后，公司商品混凝土生产基地将由厦门市岛内龙山工业区迁至厦门市岛外海沧凤山工业区，虽然公司产品仍厦门建科院招股说明书                                     重大事项提示 1－1－7可覆盖厦门市岛内绝大部分业务区域，并增加了厦门市岛外的海沧、杏林、集美、灌口、东孚及漳州市辖区的角美开发区、龙海市（县级）等可供应区域，供应范围得到极大扩展，但因少部分岛内地区距离过远导致运输成本较高，从而影响向该区域内客户所提供产品服务的盈利能力，可能存在流失少量该区域业务的风险。 厦门建科院招股说明书                                            目录 1－1－8目录发行概况...........................................................2 发行人声明.........................................................3 重大事项提示.......................................................4 第一节释义.......................................................13 第二节概览.......................................................19 一、发行人简介.................................................19 二、主要财务数据和主要财务指标.................................23 三、本次发行情况...............................................25 四、本次募集资金用途...........................................25 第三节本次发行概况...............................................27 一、本次发行基本情况...........................................27 二、本次发行有关当事人.........................................28 三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系...............30 四、本次发行预计时间表.........................................30 第四节风险因素...................................................31 一、国家宏观调控与经济运行周期风险.............................31 二、应收账款管理风险...........................................32 三、与募集