安阳钢铁财务分析-hbut辅修

安阳钢铁财务报表指标分析姓名：段展鹏学号：1310652218班级：13金融辅修1班任课老师：代文安阳钢铁财务报表指标分析河南省安阳钢铁股份有限公司（600569）（以下称安钢）是河南省国资委控股管理的一家大型国有上市企业，目前是河南省最大的钢铁生产企业。该公司是集炼焦、烧结、冶炼、轧材及科研开发为一体的大型钢铁联合企业，可生产的钢材品种有中厚板、热轧卷板、高速线材、建材、型材等。，近年来国民经济增速持续放缓，国家虽然出台了一系列的稳增长措施，但经济内生动力明显不足，下行压力不断加大。钢铁行业受经济放缓影响，下游用钢需求严重不足，钢材价格屡创新低，行业陷入大面积亏损状态，严重影响了包括安钢在内钢铁行业的创新能力和持续健康发展。本文将对安钢财务报表中的三大主表分析，全面阐述当前安钢的具体财务状况。一、资产负债表（一）资产规模和资产结构分析1、资产规模我们可以从其资产负债表中可以看出，其流动资产为41.38%，非流动资产为58.62%，其中其非流动资产中固定资产和在建工程占了51.11%，说明安钢集团实力雄厚，底子不浅，短期破产可能性不大。但是其非流动资产比例过高，企业的灵活性较差，周转能力比较低，变现能力差，在经营上具有一定的风险。2、资产结构在资产规模中，我们说到了其非流动资产过高，在长期经营有一定的风险。在负债方面，其流动负债比重为68.68%，说明其对短期的资金的依赖性较大，企业近期偿债能力较大。其非流动负债的比重也相对较高，对长期资金依赖性也较高，长期的偿债压力也很大。（二）短期偿债能力分析短期偿债能力主要指标为流动比率和速动比率。安钢2015年年初和年末的流动比率和速动比率比较指标年末年初流动比率60.24%61.11%速动比率35.79%30.71%1、流动比率分析对于债权人来说，其越高则短期偿债能力高，但是对于所有者来说其越高，则资金的积压情况严重，资金的效率影响也大，但过小则企业的筹资能力会大受影响，一般来说在2的情况小比较好，低于1的时候比较危险，安钢仅有0.6024，，而且其流动比率有下降趋势，说明其短期偿债能力非常困难，短期偿债能力有待提升。2、速动比率速动比率主要是体现其变现的能力，通常正常的速动比率为1.0，但是安钢为0.3579，目前面临着很大的偿债风险。其主要原因是由于存货比重过大引起的，这主要是由于当前经济局势低迷，产能过剩引起的。虽然我们可以看见其货币资金相对上升3.18%，但是个人认为这是其通过应收票据贴现进行的，这更加说明其目前偿债能力困难。（三）长期偿债能力分析长期偿债能力主要由资产负债率和产权比率进行衡量。安钢2015年年初和年末的资产负债率和产权比率比较指标年末年初资产负债率83.20%76.26%产权比率495.11%321.24%1、资产负债率资产负债率一般反映企业偿还债务的综合问题，一般适宜水平为0.4-0.6。安钢资产负债率由0.76上升到0.83，说明其偿债压力进一步增大，而且十分危险，可以直接说正处于资不抵债状态。2、产权比率产权比例主要是反映债务人提供资本与所有者提供资本相对关系，也反映了自有资金偿还全部债务的能力，其实关系企业负债经营是否有利的重要指标。安钢产权比率在4.95，一般来说在1的情况下，应该具有偿债能力，，安钢目前处于高风险的财务结果，结合前面所讨论的结果，目前安钢债权人利益保障情况不容乐观。二、利润表（一）利润表结构分析项目本年累计上年同期增减变动营业总收入20,363,453,764.7026,851,759,655.50-6,488,305,890.8营业总成本22,943,706,656.1426,842,967,123.37-3,899,260,467.23利润总额-2,558,494,275.8239,519,643.05-2,598,013,918.87净利润-2,548,392,499.0333,422,641.35-2,581,815,140.38根据利润表分析，公司主要盈利来自主营业务，其利润总额和净利润都是亏损的，就目前来说，公司在主营业务上进行盈利可能性不大。(二）利润表主要科目比重分析从利润表关键科目比重分析可以大体上知道企业的各项财务构成情况。安钢目前处于亏损状态，其利润总额和利润净额均为负值，主要是由于营业总收入减少了6488305891元，销售费用费用增加了15143600.85元，虽然安钢加大了对管理费用和财务费用的管理力度，但是对于低迷的钢铁销售市场还是力不从心，对公司的盈利水平依旧影响不大。（三）收入盈利能力分析安钢的收入盈利能力指标分析比较本期发生额上期发生额变化率销售毛利润率-12.67%0.03%-12.70%项目本期发生额构成上期发生额构成2增减变动结构变化比率营业总收入20,363,453,764.70100.00%26,851,759,655.50100.00%-64883058910.00%营业总成本22,943,706,656.14112.67%26,842,967,123.3799.97%-389926046712.70%营业利润-2,582,517,025.69-12.68%27,427,744.220.10%-2609944770-12.78%销售费用240,303,900.521.18%225,160,299.670.84%15143600.850.34%管理费用732,434,063.223.60%770,403,475.742.87%-37969412.520.73%财务费用937,260,213.554.60%1,023,197,050.553.81%-859368370.79%营业利润率-12.68%0.10%-12.78%销售净利润率-12.56%0.15%-12.71%销售净利率-12.51%0.12%-12.64%比较可以得知，公司的销售毛利润率、营业利润率、销售利润率和销售净利润均为负值，获利能力降低严重，其主要是主营业务收入降低。三、现金流量表分析（一）现金流量结构分析项目本期金额构成上期发生额构成增减变动经营活动现金流入小计24,514,465,830.2872.49%30,626,397,191.4178.88%-6111931361投资活动现金流入小计2,015,307.500.01%14,726,660.930.04%-12711353.43筹资活动现金流入小计9,303,000,000.0027.51%8,187,343,713.6221.09%1115656286现金流入小计33819481138100.00%38828467566100.00%-5008986428经营活动现金流出小计23,010,738,181.0768.96%25,714,921,670.4566.13%-2704183489投资活动现金流出小计649,868,345.661.95%856,562,423.502.20%-206694077.8筹资活动现金流出小计9,705,494,554.0929.09%12,314,322,317.8531.67%-2608827764现金流出小计33366101081100.00%38885806412100.00%-5519705331净增加额453380057-57338845.84510718902.8我们对其现金流量表的分析，将主要从流入和流出结构及流入流出比进行分析。1、流入流出结构分析从其结构上看，其产生现金流主要来源于其经营活动和筹资活动，投资活动比例过低。经营活动流入情况相对于上期相比有恶化趋势，然而经营活动流出情况不断增加，筹资活动流入比重不断增加，说明该企业经营目前陷入困难，主要靠举债进行维持企业正常经营活动。2、流入流出比例分析安钢目前经营活动现金流入流出量比为1.06，动投资现金流入流出量比0.003，筹资活动现金流入流出量比为0.958，进一步说明其主要现金流主要来自于经营活动和筹资活动。企业目前还款明显大于借款，同时企业加大了对外投资力度，进行转型升级。（二）盈利质量分析项目本期发生额上期发生额增减变动经营流量净额1,503,727,649.214,911,475,520.963,407,747,871.75投资流量净额-647,853,038.16-841,835,762.57-193,982,724.41筹资流量净额-402,494,554.09-4,126,978,604.23-3,724,484,050.14现金流量净额33,366,101,080.82-57,338,845.84-33,423,439,926.66企业目前经营情况很不好，企业的经营活动处于亏能力损状态，盈利能力不足，必须寻找新的利润增长点，才能摆脱困境。综上论述，可以认为该企业的获现能力和偿债能力很弱，没有充足的经营资金进行企业正常发展，企业需要进一步完善治理结构，缩小主营业务经营规模，薄利多销，降低企业库存，同时积极拓展新的业务，寻找新的利润增长点，才能改变目前亏损状态。参考文献[1].安阳钢铁2015年年报.上海证券交易所。[2].钱红光，代文，财务报表分析.上海财经大学出版社附：安阳钢铁公司资产负债表安阳钢铁公司利润表安阳钢铁公司现金流量表安阳钢铁公司所有者权益变动表安阳钢铁公司资产负债表2015年12月31日编制单位:安阳钢铁股份有限公司单位:元币种:人民币项目期末余额比重期初余额比重流动资产：货币资金5,873,284,608.3118.2250%4,837,915,450.3015.0496%以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产42,081,917.040.1306%40,405,346.640.1257%应收票据393,738,197.861.2218%1,003,912,163.323.1229%应收账款1,086,324,627.723.3709%300,851,760.030.9359%预付款项50,889,298.270.1579%67,289,584.000.2093%其他应收款290,224,042.770.9006%134,168,762.280.4174%存货5,411,791,306.2816.7929%6,381,121,008.6819.8501%其他流动资产185,923,719.570.5769%60,166,111.620.1872%流动资产合计13,334,257,717.8241.3766%12,825,830,186.8739.8980%非流动资产：可供出售金融资产100,002,000.000.3103%100,002,000.000.3111%长期股权投资84,931,311.940.2635%87,573,136.590.2724%固定资产12,595,821,366.2339.0852%13,605,294,013.6342.3227%在建工程3,873,739,797.3912.0203%3,267,024,015.8810.1629%工程物资19,610,589.290.0609%15,616,831.760.0486%无形资产1,845,059,661.455.7253%1,897,461,130.415.9025%递延所得税资产99,134,719.860.3076%77,710,307.370.2417%其他非流动资产274,031,350.000.8503%270,055,350.000.8401%非流动资产合计18,892,330,796.1658.6234%19,320,736,785.6460.1020%资产总计32,226,588,513.98100.0000%32,146,566,972.51100.0000%流动负债：短期借款6,680,000,000.0020.7282%6,944,763,904.8121.6034%应付票据7,853,159,924.2524.3686%6,039,920,000.0018.7887%应付账款5,531,845