经济费用效益分析教材2013

经济费用效益分析一、经济费用效益分析的定义经济费用效益分析是从资源优化配置的角度，分析项目投资的经济效率和对社会福利所做出的贡献，评价项目的经济合理性。二、经济费用效益分析和财务分析的区别1、经济目标不同：财务效益分析是站在企业的角度上，考察的是企业的微观利益，所追求的经济目标是企业盈利最大化。而经济费用效益分析是站在国民经济角度上进行宏观分析和评价，不仅仅关心项目给企业带来的盈利，而且还要关心项目对整个国民经济的贡献即国民经济效益最大化。2、价值尺度不同：财务效益分析是计算和分析在市场价格下企业的实际盈利水平，计算费用和效益的价值尺度是市场价格。而经济效益分析要考虑资源的稀缺性和有效使用，以及国民经济的最佳投资方向和投资结构。另外，国内外市场供求关系和市场价格变化也是国民经济效益分析所必须考虑的因素。作为价值尺度的价格，应该是满足以上要求的合理的价格，即为反映资源的稀缺性和有效使用，追求国民经济结构的合理化，纳入国内国际市场价格体系，反映市场供求关系的价格即影子价格，包括影子汇率和影子工资。3、折现率不同：财务效益分析采用的是各部门、行业的基准收益率，或者是综合平均利率加风险系数，不同的项目有不同的折现率。而经济效益分析采用的是全国统一的社会折现率。4、汇率不同：财务效益分析使用官方汇率，而经济效益分析使用的是影子汇率。汇率实质是一种外汇价格，官方汇率体现了现行的外汇价格，所以在财务效益分析中，用官方汇率换算、计算费用和效益。经济效益分析要求使用一种反映资源稀缺性和市场供求关系的外汇价格，所以要对现行汇率进行调整，用比较合理的汇率进行换算和计量。5、出发点不同：财务效益分析的出发点是经营项目的企业。经济效益分析的出发点是国民经济。6、外部费用和外部效益不同：财务效益分析不计入外部费用和外部效益。经济效益分析计入外部费用和外部效益。7、主要计算指标不同：财务效益分析主要计算指标包括财务内部效益率、财务净现值和投资回收期等。经济效益分析主要计算指标包括经济内部效益率、经济净现值等。三、需要进行经济费用效益分析的项目类型对于财务价格扭曲，不能真实反映项目产出的经济价值，财务成本不能包含项目对资源的全部消耗，财务效益不能包含项目产出的全部经济效果的项目，需要进行经济费用效益分析。这类项目一般是涉及国家控制的战略性资源开发及国家经济安全的项目，往往具有公共性、外部效果等综合特征，不能完全依靠市场配置资源。按照国家规定，下列类型项目在上报国家核准时根据需要进行经济费用效益分析：1）新建炼油及扩建一次炼油项目、新建乙烯及改扩建新增能力超过年产20×104t乙烯项目，由国务院投资主管部门核准。2）新建PTA、PX、MDI、TDI项目，以及PTA、PX改造能力超过年产10×104t的项目，由国务院投资主管部门核准。3）变性燃料乙醇项目，由国务院投资主管部门核准。4）年产50×104t及以上钾肥项目，由国务院投资主管部门核准5）日产300t及以上聚酯项目，由国务院投资主管部门核准。应该做经济费用效益分析的项目类型：1）具有垄断特征的项目。2）产出具有公共产品特征的项目。3）外部效果显著的项目。4）资源开发项目。5）涉及国家安全的项目。6）受过度行政干预的项目。四、项目经济效益和费用的识别1、增量分析的原则应按照“有无对比”增量分析的原则，通过项目的实施效果与无项目情况下可能发生的情况进行对比分析，作为计算机会成本或增量效益的依据。2、分析的范围和内容对项目所涉及的所有成员及群体的费用和效益进行识别和计算。分析体现在项目实体本身的直接费用和效益，以及项目引起的其他组织、机构或个人发生的各种外部费用和效益；不仅分析项目的近期影响，还要分析项目可能带来的中期、远期影响；分析与项目主要目标直接联系的直接费用和效益，以及各种间接费用和效益；分析具有物资载体的有形费用和效益，以及各种无形费用和效益。3、合理确定效益和费用的时间跨度经济费用与效益识别的时间范围应足以包含项目所产生的全部重要费用和效益，而不应仅根据有关财务核算规定确定。如财务分析的计算期可根据投资各方的合作期进行计算，而经济费用效益分析不受此限制。4、直接进行经济费用效益流量的识别和计算，基本步骤如下：1）对于项目的各种投入物，应按照机会成本的原则计算其经济价值；2）识别项目产出物可能带来的各种影响效果；3）对于具有市场价格的产出物，以市场价格为基础计算其经济价值；4）对于没有市场价格的产出效果，应按照支付意愿及接受补偿意愿的原则计算其经济价值；5）对于难以进行货币量化的产出效果，应尽可能地采用其它量纲进行量化。难以量化的，进行定性描述，以全面反映项目的产出效果。五、正确识别和调整转移支付，根据不同情况区别对待在经济费用效益分析中，税赋、补贴、借款和利息属于转移支付，由于转移支付的行为没有导致新增资源的发生，因此一般不计算转移支付的影响。在实际的分析过程中，转移支付的处理应区别对待：1、剔除企业所得税或补贴对财务价格的影响；2、一些税收、补贴或罚款往往是用于校正项目“外部效果”的一种重要手段，这类转移支付不可剔除，可以用于计算外部效果；3、项目产出物的影子价格一般包含实际缴纳流转税，投入物的影子价格一般不包含实际缴纳流转税。六、经济费用和经济效益的计算原则：经济费用和经济效益的计算应在利益相关者分析的基础上，研究在特定的社会背景条件下相关利益主体获得的收益和付出的代价，计算项目相关的费用和效益，应遵循的原则如下1支付意愿原则项目产出物的正面效果的计算遵循支付意愿（WTP）原则，用于分析社会成员为项目所产出的效益愿意支付的价值。2、受偿意愿原则项目产出物的负面效果的计算遵循接受补偿意愿（WTA）原则，用于分析社会成员为接受这种不利影响所得到补偿的价值。3、机会成本原则项目投入的经济费用的计算应遵循机会成本原则，用于分析项目所占用的所有资源的机会成本。机会成本应按资源的其他最有效利用所产生的效益进行计算。4、实际价值计算原则项目经济费用效益分析应对所有的费用和效益采用反映资源真实价值的实际价格进行计算，不考虑通货膨胀因素的影响，但应考虑相对价格变动。七、影子价格影子价格应是能够反映项目投入物和产出物真实经济价值的计算价格。1、以市场价格为基础确定原料和产品的影子价格。2、如果存在明显的迹象表明本国货币对外币的比价存在扭曲现象，在将外汇折算成本币时，应采用影子汇率。计算公式为：影子汇率=外汇牌价×影子汇率换算系数3、直接出口的产出物影子价格：离岸价格乘以影子汇率减国内运杂费和贸易费用。替代进口的产出物影子价格：原进口货物的到岸价格乘以影子汇率加港口到用户的运杂费用和贸易费用，再减去拟建项目到用户的运杂费用及贸易费用。如果资料缺乏，也可以直接按照离岸价格计算。4、人力资源投入的影子价格项目占用的人力资源，是一种特殊投入物，是项目实施所付出的代价。如果财务工资与人力资源的影子价格之间存在差异，应对财务工资进行调整计算，以反映其真实经济价值。人力资源投入的影子价格的计算公式如下：人力资源投入的影子价格=劳动力机会成本+新增资源消耗劳动力机会成本是拟建项目占用的人力资源由于在本项目使用而不能再用于其它地方或享受闲暇时间而被迫放弃的价值，应根据项目所在地的人力资源市场及劳动力就业状况，按下列原则进行分析确定：1）过去受雇于别处，由于本项目的实施而转移过来的人员，其影子工资应是其放弃过去就业机会的工资（含工资性福利）及支付的税金之和。2）对于自愿失业人员，影子工资应等于本项目的使用所支付的税后净工资额，以反映边际工人投入到劳动力市场所必须支付的金额。3）非自愿失业劳动力的影子工资应反映他们为了工作而放弃休闲愿意接受的最低工资金额，其数值应低于本项目的使用所支付的税后净工资并大于支付的最低生活保障收入。当缺少信息，可以按非自愿失业人员接受的最低生活保障收入和税后净工资率的平均值近似测算。新增资源耗费是指劳动力在本项目新就业或由其它就业岗位转移到本项目而发生的经济资源消耗，而这种消耗与劳动者生活水平的提高无关。在分析中应根据劳动力就业的转移成本测算。5、土地影子价格土地是一种重要的经济资源，是一种特殊投入物。项目占用的土地无论是否需要实际支付财务成本，均应根据土地用途的机会成本原则或消费者支付意愿的原则计算其影子价格。1、生产性用地，按照这些生产用地未来可以提供的产出物的效益及因改变土地用途而发生的新增资源消耗进行计算，公式如下：土地的经济成本=土地机会成本+新增资源消耗1）土地的机会成本应按照社会对这些生产用地未来可以提供的消费产品的支付意愿价格进行分析计算，一般按照项目占用土地在“无项目”情况下的“最佳可行替代用途”的生产性产出的净效益现值进行计算。2）新增资源耗费应按照在“有项目”情况下土地的征用造成原有地上附属物财产的损失及其他资源耗费来计算。土地平整等开发成本应计入工程建设成本中，在土地经济价值估算中不再重复计算。2、在经济费用效益分析中，应根据项目计算期内未来土地用途的可能变化，合理预测项目占用土地的影子价格。对土地机会成本的计算应按以下要求进行：1）通过政府公开招标取得的国有土地出让使用权，以及通过市场交易取得的已出让国有土地使用权，应按市场交易价格计算其影子价格；2）未通过正常市场交易取得的土地使用权，应分析价格优惠或扭曲情况，参考当地正常情况下的市场交易价格，调整或类比计算其影子价格；3）当无法通过正常市场交易价格类比确定土地影子价格时，应采用收益现值法或以土地开发成本加开发投资应得收益确定；4）由于土地开发规划的取得，会对土地市场价格产生影响，土地价值的估算应反映实际的或潜在的规划批准情况，应分析规划得到批准的可能性及其对地价的影响。如果土地用途受到限制，其影子价格就会压低。应分析这些限制被解除的可能性，以及解除限制对土地价值的影响。5）项目征用农村土地，应按土地征用费调整计算其影子价格。其中耕地补偿费及青苗补偿费应视为土地机会成本，地上建筑物补偿费及安置补偿费应视为新增资源消耗。这些费用如果与农民进行了充分协商并获认可，可直接按财务成本计算其影子价格；若存在征地费优惠，或在征地中没有进行充分协商，导致补偿和安置费低于市场定价，应按当地正常征地补偿标准调整计算土地的影子价格。6）在征收过程中收取的土地管理费、耕地占用税、耕地开垦费、土地管理费、土地开发费等各种税费，应视为转移支付，不列入土地经济费用计算。八、经济费用效益流量的计算基本步骤1）剔除财务现金流量中的通货膨胀因素，得到以实价表示的财务现金流量；2）剔除财务现金流量中不反映真实资源流量变动状况的转移支付因素；3）用影子价格和影子汇率调整建设投资各项组成，并剔除其费用中的转移支付项目；4）调整流动资金，将流动资产和流动负债中不反映实际资源耗费的有关现金、应收、应付、预收、预付款项，从流动资金中剔除；5）调整经营费用，用影子价格调整主要材料、燃料及动力费用、工资及福利费等；6）调整营业收入，对于具有市场价格的产出物，以市场价格为基础计算其影子价格；对于没有市场价格的产出效果，以支付意愿或接受补偿意愿的原则计算其影子价格；7）对于难以进行货币量化的产出效果，应将货币化的外部效果计入经济效益费用流量；对于难以进行货币化的外部效果，应尽可能采用其他量纲进行量化。难以量化的，进行定性描述，以全面反映项目的产出效果。九、经济费用效益分析指标1、经济净现值(ENPV)是指项目按照社会折现率将计算期内各年的经济净效益流量折现到建设期初的现值之和。在经济费用效益分析中，如果经济净现值等于或大于0，说明投资项目可以达到符合社会折现率的效率水平，认为该项目从经济资源配置的角度可以被接受。2、经济内部效益率（EIRR）是投资项目在计算期内经济净效益流量的现值累计等于零时的折现率。如果经济内部效益率等于或者大于经济折现率，表明投资项目资源配置的经济效率达到了可以被接受的水平。3、经济效益费用比（RBC）是项目在计算期内效益流量的现值与费用流量的现值的比率。如果效益费用比大于1，表明项目资源配置的经济效率达到了可以被接受的水平。对于项目效益和费用可