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财务管理主讲老师:朱炜版权所有:山东财经大学继续教育学院会计类课程PPT模版—内容页第7章财务报表分析7.1财务报表分析概述7.2财务比率分析7.3财务报表综合分析会计类课程PPT模版—内容页7.1财务报表分析概述7.1.1财务报表分析的含义和目的7.1.2财务报表分析的基础7.1.3财务报表分析的方法7.1.1财务报表分析的含义和目的财务报表分析是以企业的财务报告等资料为基础,对企业的财务状况、经营成果和现金流量等进行分析和评价的一种方法。财务报表分析的目的有以下四个方面:–1.评价企业的偿债能力–2.评价企业的资产管理水平–3.评价企业的获利能力–4.评价企业的发展趋势7.1.2财务报表分析的基础程对企业进行财务分析一般以企业的会计资料为基础,选用适当的系统财务指标,通过对会计报告提供的数据进行加工处理,分析企业的财务状况。7.1.3财务报表分析的方法1.比较分析法2.比率分析法3.因素分析法会计类课程PPT模版—内容页1.比较分析法–(1)差异分析法比较对象是企业的预算或计划–(2)横向分析法比较对象是与行业平均水平或主要竞争对手–(3)趋势分析法7.1.3财务报表分析的方法会计类课程PPT模版—内容页1.比较分析法–(3)趋势分析法①比较重要财务指标%100固定基期数额分析期数额定基动态比率%100前期数额分析期数额环比动态比率7.1.3财务报表分析的方法会计类课程PPT模版—内容页1.比较分析法–(3)趋势分析法②比较会计报表③比较会计报表项目的构成,又称结构分析法。资产负债表中通常以资产总计作为总体指标利润表中通常以营业收入作为总体指标。7.1.3财务报表分析的方法会计类课程PPT模版—内容页1.比较分析法(3)趋势分析法7.1.3财务报表分析的方法会计类课程PPT模版—内容页1.比较分析法(3)趋势分析法7.1.3财务报表分析的方法会计类课程PPT模版—内容页2.比率分析法–(1)相关比率分析–(2)构成比率分析–(3)效率比率分析7.1.3财务报表分析的方法会计类课程PPT模版—内容页3.因素分析法–因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系,从数量上确定各因素对指标的影响程度的一种财务分析方法。因素分析法的主要形式是连环替代法。7.1.3财务报表分析的方法会计类课程PPT模版—内容页3.因素分析法–所谓连环替代法,是指将分析指标分解为各个可以计量的因素,并根据各个因素之间的依存关系,顺次用各因素的比较值(通常为实际值)替代基准值(通常为标准值或计划值),据以测定各因素对分析指标的影响。7.1.3财务报表分析的方法会计类课程PPT模版—内容页3.因素分析法–【例7–1】假定东方公司生产电子产品元件,2014年10月相关数据资料见表7-6。试分析各要素的变动对材料成本的影响。7.1.3财务报表分析的方法会计类课程PPT模版—内容页3.因素分析法–材料成本实际数比计划数增加15840-14400=1440元–材料计划成本=150×12×8=14400(元)–第一次替代=160×12×8=15360(元)–第二次替代=160×11×8=14080(元)–第三次替代(材料实际成本)=160×11×9=15840(元)7.1.3财务报表分析的方法会计类课程PPT模版—内容页3.因素分析法–产品产量增加对材料成本的影响=15360-14400=960(元)–单位产品材料耗用量降低对材料成本的影响=14080-15360=-1280(元)–材料单价提高对材料成本的影响=15840-14080=1760(元)–各影响因素的变动对材料成本的影响=960-1280+1760=1440(元)7.1.3财务报表分析的方法会计类课程PPT模版—内容页7.2财务比率分析7.2.1偿债能力分析7.2.2营运能力分析7.2.3盈利能力分析7.2.4发展能力分析会计类课程PPT模版—内容页1.短期偿债能力分析–(1)流动比率–反映短期债权的安全程度,一般而言,企业的流动比率越高,短期偿债能力越强。–①西方企业的经验:2倍,呈下降趋势。–②流动比率不宜过高,应尽可能将流动比率维持在不使货币资金闲置的水平。流动负债流动资产流动比率7.2.1偿债能力分析会计类课程PPT模版—内容页1.短期偿债能力分析–(1)流动比率–③不同行业流动比率不具有可比性。–④流动比率高并不等于企业一定能偿债,进一步对现金流量加以考察。–⑤剔除虚假因素,进一步分析应收账款和存货。7.2.1偿债能力分析会计类课程PPT模版—内容页1.短期偿债能力分析–(2)速动比率–速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付款项、1年内到期的非流动资产和其他流动资产等后的余额。–一般而言,速动比率越大,短期偿债能力越强。流动负债速动资产速动比率7.2.1偿债能力分析会计类课程PPT模版—内容页1.短期偿债能力分析–(2)速动比率–计算速动比率时扣除存货的原因:–①存货在流动资产中的变现速度较慢–②部分存货可能已经损失报废但尚未处理–③部分存货可能已经作为抵押–④存货的成本和市价可能相差较大7.2.1偿债能力分析会计类课程PPT模版—内容页1.短期偿债能力分析–(2)速动比率–分析时注意的问题:–①速动比率不宜过高:1倍–②不同行业速动比率不具有可比性–③速动比率低,并不表明企业一定不能偿债7.2.1偿债能力分析会计类课程PPT模版—内容页1.短期偿债能力分析–(3)现金比率–现金类资产包括企业所拥有的货币资金和交易性金融资产等。–现金比率越高,企业面临的短期偿债压力越小。流动负债现金类资产现金比率7.2.1偿债能力分析会计类课程PPT模版—内容页1.短期偿债能力分析–(3)现金比率–①现金比率可以更好地反映企业的即刻偿债能力。–②在进行短期偿债能力分析时,单独考察现金比率意义不大。–③现金比率应保持一个合理的数额。7.2.1偿债能力分析会计类课程PPT模版—内容页1.短期偿债能力分析–(4)现金流量比率–现金流量比率越大,说明本期经营活动产生的现金流量对流动负债的保障程度越大。–现金流量比率是建立在以过去一年的现金流量来估计未来一年现金流量的假设基础之上的。流动负债经营活动现金净流量现金流量比率7.2.1偿债能力分析会计类课程PPT模版—内容页1.短期偿债能力分析–【例7–2】根据东方公司相关财务报告数据,整理并计算公司短期偿债能力分析指标见表。7.2.1偿债能力分析会计类课程PPT模版—内容页2.长期偿债能力分析–(1)资产负债率–反映债权人所提供的债务资本占全部资本的比例,衡量企业在清算时对债权人利益的保障程度。–该指标值越小,表明企业资产对负债的保障能力越强,企业的长期偿债能力越强。%100资产总计负债总计资产负债率7.2.1偿债能力分析会计类课程PPT模版—内容页2.长期偿债能力分析–(1)资产负债率–债权人:负债比率越低越好。–股东:在总资产收益率高于债务资本利率时,负债比例越大越好。–经营者既要考虑企业债务资本带来的收益,同时也要顾及到企业所能承受的财务风险,希望企业保持一个合理的资产负债率。7.2.1偿债能力分析会计类课程PPT模版—内容页2.长期偿债能力分析–(2)产权比率–产权比率反映的是普通股股东的权益资本对债权人的债务资本的保障程度,用来反映企业基本财务结构是否稳定。–产权比率越低,说明自有资本对债权人利益的保障程度就越高。%100所有者权益总计负债总计产权比率7.2.1偿债能力分析会计类课程PPT模版—内容页2.长期偿债能力分析–(3)权益乘数–权益乘数越小,企业的财务风险越小,其偿还长期债务的能力也就越强。资产负债率所有者权益总计资产总计权益乘数-117.2.1偿债能力分析会计类课程PPT模版—内容页2.长期偿债能力分析–(4)已获利息倍数–息税前利润是指利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润,可以用利润总额加利息费用来测算。–利息费用不仅包括财务费用中的利息费用,还应包括资本化的利息,用财务费用代替利息费用。利息费用息税前利润已获利息倍数7.2.1偿债能力分析会计类课程PPT模版—内容页2.长期偿债能力分析–(4)已获利息倍数–反映企业息税前利润对支付利息费用的保障程度。–已获利息倍数越大,说明企业支付利息的能力越强,但已获利息倍数过高,意味着企业负债率较低,没有充分利用低成本负债带来的财务杠杆效应。–企业的已获利息倍数应保持适当水平。一般来说,企业已获利息倍数至少要大于1。7.2.1偿债能力分析会计类课程PPT模版—内容页2.长期偿债能力分析–(5)偿债保障比率–采用的是经营活动产生的现金净流量而非企业全部的现金净流量。–偿债保障比率越低,企业的偿债能力就越强,反之亦然。7.2.1偿债能力分析经营活动现金净流量负债总计偿债保障比率会计类课程PPT模版—内容页2.长期偿债能力分析–【例7–3】根据东方公司相关财务报告数据,整理并计算公司长期偿债能力分析指标见表7-8。7.2.1偿债能力分析会计类课程PPT模版—内容页营运能力是指资产的管理效率。资产营运效率越高,企业的获利能力越强,资产变现损失风险越小,偿债能力越强。资产运营效率的强弱关键取决于资产的周转速度。7.2.2营运能力分析会计类课程PPT模版—内容页–资产平均占用额通常指期初与期末的平均数–周转额是指营业收入或营业成本资产平均占用额周转额资产周转率周转额计算期天数资产平均占用额周转率计算期天数资产周转期7.2.2营运能力分析会计类课程PPT模版—内容页1.流动资产营运能力分析–(1)应收账款周转情况分析–一般来说,应收账款周转率越大,应收账款周转期越短,说明应收账款变现的速度越快,造成坏账损失的风险越小,资产流动性越好,短期偿债能力越强。应收账款平均余额赊销收入净额应收账款周转率营业收入计算期天数应收账款平均余额应收账款周转率计算期天数应收账款周转期7.2.2营运能力分析会计类课程PPT模版—内容页1.流动资产营运能力分析–(1)应收账款周转情况分析–①一般用营业收入代替赊销收入净额。–②应收账款平均余额应按应收账款总额计算。–③应收帐款应包括会计核算中的应收账款和应收票据。7.2.2营运能力分析会计类课程PPT模版—内容页1.流动资产营运能力分析–(1)应收账款周转情况分析–④应收账款余额产生较大影响时,可以使用多个时点的应收账款平均数。–⑤结合企业信用政策进行分析。7.2.2营运能力分析会计类课程PPT模版—内容页1.流动资产营运能力分析–(2)存货周转情况分析–一般来讲,存货周转率越高越好。–存货周转率越高,存货周转期越短,说明短期偿债能力越强,也表明获利能力越强。存货平均余额营业成本存货周转率营业成本计算期天数存货平均余额存货周转率计算期天数存货周转期7.2.2营运能力分析会计类课程PPT模版—内容页1.流动资产营运能力分析–(2)存货周转情况分析–①存货周转率和周转期的周转额是营业成本而不是营业收入。–②季节性生产,应尽量使用各月或各季的数字进行平均。7.2.2营运能力分析会计类课程PPT模版—内容页1.流动资产营运能力分析–(3)流动资产周转情况分析–流动资产周转率越大,周转期越短,表明企业的经营效率越高,进而使企业的偿债能力和盈利能力得到增强。流动资产平均余额营业收入流动资产周转率营业收入计算期天数流动资产平均余额流动资产周转率计算期天数流动资产周转期7.2.2营运能力分析会计类课程PPT模版—内容页2.固定资产周转情况分析–固定资产周转指标反映固定资产在经营活动中周转的快慢、变现能力和有效利用程度。固定资产平均余额营业收入固定资产周转率营业收入计算期天数固定资产平均余额固定资产周转率计算期天数固定资产周转期7.2.2营运能力分析会计类课程PPT模版—内容页2.固定资产周转情况分析–固定资产周转率越大,周转期越短,说明企业固定资产的利用效果越高,资产的经营风险越小,也说明企业固定
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