财务管理2.

10.3筹资管理•10.3.1资金筹集的概念•10.3.2筹资渠道与筹资方式•10.3.3资金成本10.3.1资金筹集的概念•资金筹集的概念:•资金筹集是企业向投资人、债权人或用企业内部积累的方式获得企业在创立阶段或日常生产经营活动中所需要的资金。10.3.2筹资渠道与筹资方式•1．筹资渠道•筹资渠道是筹措资金来源的方向与通道。我国企业的筹资渠道主要有：国家财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、居民个人资金、企业自留资金、外商资金等。10.3.2筹资渠道与筹资方式•2．筹资方式•（1）普通股（2）留存收益（3）企业债券（4）长期借款（5）短期负债（6）融资租赁10.3.3资金成本•1.资金成本的概念•为筹集和使用资金而付出的代价就是资金成本。••筹资费用•资金成本包括•资金使用费用•10.3.3资金成本•2.资金成本的计算资金成本可以用绝对数表示。但在一般情况下，如果不做特别说明，资金成本用相对数表示，即资金成本率。10.3.3资金成本•3.资金结构的概念资金结构，亦称资本结构，是指企业各种资金的构成及其比例关系。10.4资产管理•10.4.1流动资产管理•10.4.2固定资产管理10.4.1流动资产管理流动资产是指可以在1年或超过1年的一个营业周期内变现或耗用的资产。•流动资产具有以下两个特点：①周转速度快，变现能力强；②获得能力强，投资风险相对较小。10.4.1流动资产管理•流动资产的构成:•流动资产包括现金(Cash)或银行存款(Cashatbank)、短期投资、应收帐款、应收票据、存货(Inventory)、预付费用(Prepayment)等。10.4.2固定资产管理•1．固定资产的概念:•固定资产是指使用期限较长、单位价值较高、并且在使用过程中保持原有实物形态的资产，主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备和其他与生产经营有关的设备、工具器具等。•2．固定资产的特征•①投资时间长，技术含量高；②收益能力高，风险较大；③价值的双重存在；④投资的集中性和回收的分散性。10.4.2固定资产管理•3．固定资产折旧•固定资产在使用过程中因损耗逐渐转移到新产品中去的那部分价值的一种补偿方式。10.4.2固定资产管理•3．固定资产折旧•固定资产的物质形态在报废之前是在生产中长期被使用的，它的价值却是按照其在生产中的损耗程度一部分一部分逐渐地转移到产品中去的。10.4.2固定资产管理•3．固定资产折旧•为了保证再生产的正常继续进行，必须在产品销售以后，把那部分已经转移到新产品中去的固定资产的价值，以货币形式提取并积累起来，以便若干年后即在固定资产价值全部转移完毕时用于更新固定资产。这种按固定资产的损耗程度进行补偿的方法就称为折旧。10.4.2固定资产管理•4.固定资产使用效率管理•固定资产使用效率的提高，取决于固定资产是否全部投入使用，投入使用的固定资产是否满负荷运行。在市场经济条件下，要使固定资产使用效率最大，还取决于固定资产提供的产品和劳务在市场上是否有销路。10.5利润管理•10.5.1利润的概念•10.5.2利润的构成•10.5.3利润分配10.5.1利润的概念•利润是企业在一定时期内全部收入抵减全部支出后的余额（若为负数则为亏损）。10.5.2利润的构成•根据我国会计准则规定，企业的利润一般包括营业利润、投资净收益、营业外收支净额3部分。•即:利润总额＝营业利润+投资净收益+营业外收支净额10.5.2利润的构成•营业利润：营业利润是企业利润的主要来源。它是指企业在销售商品、提供劳务等日常活动中所产生的利润。•投资净收益：企业对外投资所取得的收益或发生的损失。•营业外收支：营业外收支是指企业发生的与其日常活动无直接关系的各项收入或支出。比如，企业获得捐赠、获得政府补贴、企业受到相关罚款等。10.5.3利润分配利润分配是指企业按照国家的有关法律法规和企业章程，对所实现的净利润在企业与投资者之间、利润分配各项目之间和投资者之间进行分配。10.5.3利润分配税后利润分配次序：1.提取法定盈余公积金弥补亏损转增资本扩大企业生产经营2.提取法定公益金用于企业职工的集体福利设施3.向投资人分配利润股东分红10.6财务分析•10.6.1财务分析的概念•10.6.2财务分析的内容10.6.1财务分析的概念•企业的财务分析是以财务报表和其他资料为依据，采用专门的方法，系统地分析和评价企业过去和现在的财务状况、经营成果及其利润变动情况。企业的财务分析同时肩负着双重目的：一方面，剖析和洞察自身财务状况与财务实力，分析判断外部利害相关者的财务状况与财务实力，从而为企业的经营决策提供信息支持；另一方面，从价值形态方面对业务部门提供咨询服务。10.6.2财务分析的内容•企业财务分析的内容可归纳为4个方面：•（1）偿债能力分析•（2）营运能力分析•（3）盈利能力分析•（4）社会贡献能力分析偿债能力偿债能力是企业对债务清偿的承受能力或保证程度，具体就是企业对各种到期债务偿付的能力。如果到期不能偿付债务，则表示企业偿债能力不足、财务状况不佳，情况严重时还将危及企业的生存。营运能力•营运能力是社会生产力在企业中的微观表现，是企业各项经济资源(包括人力资源、物力资源、财务资源、技术信息资源和管理资源等)，基于环境约束与价值增值目标，通过配置组合与相互作用而生成的推动企业运行的物质能量。营运能力不仅决定着企业的偿债能力与获利能力，而且是整个财务分析工作的核心点所在。盈利能力盈利能力实际上就是指企业的资金增值能力，它通常体现在企业收益数额大小与水平的高低。社会贡献能力现代企业或多或少地、自觉与不自觉地都要承担许多社会责任，也要为社会做出一定的贡献。企业在追求自身获利能力不断增长的过程中，应该树立社会效益的观念，努力为社会做出应有的贡献。这种能力就叫做社会贡献能力。