财管复习资料名词解释

1名词解释1、财务管理：是指公司的聚财，用财，生财即资金的筹集，投资，运作及分配等财活动以及活动中发生的与各方面的关系，可见，公司财务包括公司的财务活动与财务关系2、财务活动：是指公司在资金的筹集，投资，运作及分配活动中引起的资金流入及流出3、财务关系：是指公司在进行财务活动的过程中与投资者，债权人，债务人，税务机关，企业职员发生的经济关系4、金融市场：是指进行资金融通的场所，包括实物资本和货币资本的流动5、金融工具：在金融市场交易的货币资金以各种形式表现出来，如商业票据、政府或公司债券、公司股票、可转让大额存单。6、利息率：是资金增值额与资金投入价的比，是衡量资金增值程度的定量标准。8、名义利率：指包括对通货膨胀、风险补偿后的利息率8、实际利率：是指物价不变，从而货币购买力不变的条件下的利息率，扣除通货膨胀补偿后的利息率。9、财务报表分析（又称财务分析或者报表分析）：是指相关主体以财务报表及相关资料为依据，采用专门的方法，系统的分析和评价过去和现在的经营成果，财务状况及其变动，据以帮助相关主体，预测未来，改善决策。10、比率分析法：是指利用报表中两项相关数值的比率来分析企业财务状况和经营成果的一种方法。11、因素分析法：是依据被分析指标和影响因素的关系，从性质上和数量上确定各因素对被分析指标的影响程度。12、权益净利率：是净利润与平均所有者益的比值13、EBIT：息税前利润14、市盈率：是普通股市价与每股收益的比例15、市净率：是普通股每股市价与普通股每股净资产的比值。16、货币时间价值：在排除风险和通货膨胀因素的条件下，资金增值在其使用的过程中，随时间的推移而发生的增值。17、现值（本金）：指未来时点上的一定量现金折合到现在的价值。18、终值（未来值）：指现在的一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利和。19、年金：指时间间隔相等，金额相等的现金流。20、普通年金：又称后付年金，指一定时间内发生的在每期期末的等额系列收付。21、先付年金：又称预付年金，即年金是指一定时期内发生在每期期初的等额系列收付。22、偿债基金：是为使年金终值达到既定的金额而每年应支付的年金数额。23、期望收益：指在不确定的条件下，预期的某资产未来可能实现的收益（率）24、风险报酬：是风险回避投资者因冒风险投资所索取的超过无风险价值之上的风险补偿价值。25、系统风险：又称不可分散风险，是指由于不可预期的各种国际、国内政治经济形势的变化而影响到绝大多数企业及其证券收益与价格变动的风险。26、非系统风险：又称可分散风险，是指发生于个别企业的特有事件造成的风险。27、β系数：反映的是用相对数表示的i种投资组合对系统风险的贡献程度。28、债券到期收益率：以特定价格买债券并持有到期日所能获得的收益率，是指未来现金流量现值等于债券购入价格的折现率。29、现金流量：是一定时间内现金流入和流出的数量。30、现金净流量（NCF）：指一定时期内现金流入量与现金流出量的差额31、现金流量现值：净现值（NPV）：指投资项目投入使用后的现金流量按资本成本或公司要求达到的报酬率折算为现值，减去初始投资后的余额。32、机会成本：是投资者选择一个投资机会而放弃另一个投资机会发生的潜在的收益损失。33、沉没成本：指过去已经发生，无法由现在或将来的任何决策所能改变的成本34、非贴现的现金流量指标：是不考虑货币时间价值的资本预算指标，它把不同时间的现金流量看成等效的，因而也称为静态投资评价指数。235、贴现现金流量指标：是指考虑了货币时间价值的资本预算指标，这类指标包括净现值、获利指数和内部报酬率。36、差量分析法：是将使用新设备和继续使用旧设备两方案各阶段的现金流量分别作差，计算出各阶段的差量现金流量，在此基础上，计算的净现值称为内差量净现值37、资本限量：指由于资金有限，公司不能投资于所有可接受的项目。38、风险调整贴现率法：是将与投资项目有关的风险报酬率，加到资本成本和要求报酬率中，构成风险调整贴现率，据此计算投资项目的净现值并进行投资评价的风险决策方法。39、风险调整现金流量法：又称肯定当量法或确定当量法，是指用一个肯定当量系数将有风险的（不确定的）现金流量调整（折算）为无风险的（确定的）现金流量，然后以无风险的贴现率计算项目的净现值，并据以评价投资项目优劣的决策分析方法。40、肯定当量系数（约当系数）：是指不确定的现金流量相当于使投资者满意的肯定现金流量的系数41、财务预测：是指用科学的方法预测未来资金、成本、销售收入以及利润的需要或是获取量。42、股票上市：指股份有限公司公开发行的股票经批准在证券交易所进行挂牌交易。43、商业信用：指商品交易中因延期付款或预收货款而形成的借贷关系，它是在商品交易中由于结算时间和空间上的差异而形成的企业间的直接信用行为。44、信贷额度：是银行与借款人之间达成的正是或非正式的在一定期限内（通常为一年）的最大借款额的协定。45、周转信贷协定：指银行与企业间签订的银行承诺提供不超过某一最高限额的贷款的协定。46、补偿性余额：是银行要求借款企业在银行中保持按借款限额或实际借用额的一定百分比计算的最低存款余额，约为借款10%-20%。47、借款抵押：银行向财务风险较大的企业或对信誉不太有把握的企业发放货款，有时候需要要有抵押品担保，以减少自己遭受的风险。48、偿债基金：为分期偿还未到期债券而设立的基金赎债基金：举债人为提前偿还债券设立的基金49、可转换债券：是指可转换为普通股的公司债券。50、售后回租：企业因缺乏资金，将所需要外购或自制的固定资产卖给能够办理融资租赁业务的机构，再以承租人的身份，向这些机构租回使用51、杠杆租赁：是指出租人只承担待购出租资产的一部分借款，其余部分以待购出租资产作为申请贷款的抵押，以收取租金的受让权担保向金融机构借款支付52、资本成本：指公司为筹集资金和使用资金而发生的各种费用，包括资金占用费和资金筹集费。53、资本结构：是指公司各种资本的构成记起比例关系。54、边际资本成本：是指公司追加一个单位筹资所增加的资本成本。55、营业风险：是与公司经营杠杆相对应的风险，即由于存在经营杠杆，当产量发生变动时会引起息税前利润更大幅度的变动的风险。56、财务风险：即融资风险或筹资风险，是与公司财务杠杆相对应的风险，即公司为取得财物财务杠杆利益而利用财务费用固定的筹资方式，当息税前利润发生变动时，会引起普通股每股利润更大幅度变动的风险。57、最佳资本结构：在一定时期内，在一定条件下，使企业综合资本成本最低，同时实现企业价值最大资本结构。58、“一鸟在手”论：这种观点认为：在股利收入与股票价格上涨生产的资本利得收益之间，股票投资者更倾向于前者。59、信息传播论：这种观点认为，股利分配实际上向投资者传播了关于公司经营、收益情况的信息，这一信息自然会反映在公司股票价格上。60、假设排除论：这种观点认为，MM公司理论的假设在现实经济生活中是不存在的。61、剩余股利政策：是一种将股利分配与公司资本结构有机联系起来，强调投资优先的股利政策。62、固定股利或稳定增长股利政策：以确定的现金股利分配额作为利润分配的首要目标，要求公司在较长时期内维持每股股利的相对稳定或稳中有升的一种股利政策。63、固定股利率政策：指公司预先确定一个固定的股利支付率，每年从税后利润中按该固定的股利支付率核定发放股利的数额。364、低正常股利的额外股利政策：是一种介于稳定股利政策与变动股利政策之间的折衷的股利政策，这种股利政策每期支付稳定的较低正常股利额，当公司盈利较多时，再根据实际情况发放额外股利。65、股票回购：是企业将发行在外的普通股用现金购回的行为。66、营运资本：又称营运资金，是用以维持公司日常经营活动正常进行所需要的资金，是指公司在经营过程中占用在短期资产上得资金。67、现金浮游量：是指显示在企业账面上的现金余额与记录在银行账簿中的企业存款余额之间的差额。68、最佳现金持有量：为保证企业资产的正常流动性，又不降低企业的盈利水平，除做好现金的日常收支管理、提高现金的使用效率外，企业还需要控制现金的持有规模，即最佳的现金持有量。69、经济批量：是使订货成本与储存成本之和最低的采购批量。70、适时工作制：是指企业在需要存货时才取得并投入生产过程中的一种存货管理和控制方法。71、信用政策（应收账款政策）：企业为了加强对应收款的规划和控制而确立的基本原则和行为规范，包括信用准则、信用条件和收账政策。72、风险报酬：是风险回避投资者因冒风险投资所索取的超过无风险价值之上的风险补偿价值73、特尔菲法：采取专家“背靠背”的预测形式。其程序如下：1）针对每个预测项目成立一定数量人员的专家组，通过邮寄信函或电子邮件分别征求意见，互不通气；2）将汇集的专家意见编列成表，反馈给专家，要求专家就他人意见做第二次判断，此步骤可多次反复；3）集中判断，即将最后一次不同的意见加以综合平衡，得出结果。74、认股权证：是持有者购买公司股票的一种凭证，它允许持有人按某一特定价格在规定的期限内购买既定数量的公司股票。问答1、财务目标？公司财务目标可以分为总目标和分目标。总目标是指公司全部财务活动实现的根本目标，是公司开展一切财务活动的基础和归宿；分目标是各项财务活动应达到的具体目标。总目标的表现形式：1）产值最大化2）利润最大化3）股东财富最大化4）企业价值最大化分目标的表现形式：1）筹资财务目标2）投资财务目标3）利润分配财务目标2、金融市场功能和构成要素？金融市场功能：1）融通资金2）优化资源配置3）分散于转移投资风险4）信息传递5）宏观调控金融市场的构成要素包括：1）金融市场主体：市场参与者；2）金融市场的客体：货币资金；3）金融工具：信用工具；4）组织形式：交易形式；5）作用机制：交易价格。3、资本预算项目现金流量的构成？一、初始现金流量：1）固定资产投资2）流动资产投资3）其他投资费用4）固定资产更新中的旧设备变价收入二、营业现金流量：1）产品或服务销售所得的现金收入2）付现成本支出3）税金支出三、终结现金流量：1）固定资产残值变价收入2）收回垫付流动资金3）停止使用土地的变价收入以及为结束项目而发生的清理费用等。4、资本预算项目现金流量估算应注意的几个问题？1）区分项目成本和非项目成本2）考虑机会成本3）考虑投资项目对公司其他部门的影响4）考虑投资项目对营运资金的影响※5、资本预算中采用现金流量的原因？1）采用现金流量指标可以保证评价的客观性2）在投资决策分析中，现金流动状况往往比盈亏情况更重要3）利4用现金流量指标使得应用时间价值进行动态投资效果的综合评价成为可能4）投资项目有效期内的利润总计与现金流量总计相等，使现金流量可以取代利润作为评价净收益的指标6、优先股融资优缺点？优点：1）资金调配灵活2）无股利支付的法定义务3）保障普通股东对公司的控制权4}提高举债能力缺点：1）资本成本较高2）财务负担较重3）对公司的限制较多7、认股权证融资优缺点？优点：1）吸引投资者2）降低筹资成本3）增加额外权益资金来源缺点：1）认股权证行使的时间具有不确定性2）稀释普通股收益3）认购价格不易确定8、融资租赁优缺点？优点：1）筹资速度快2）租赁筹资限制较少3）免遭设备陈旧过时的风险4）税收负担轻缺点：资金成本较高，一般来说其租金要比银行借款或发行债券所负担的利息高得多，在财务困难时，固定的资金也构成一项沉重的负担9、资本结构中债务资本的作用？1）使用债务资本可以降低公司资本成本2）利用债务筹资可以使公司获取财务杠杆利益10、资本结构的影响因素（企业为何要负债）？1）公司的稳定经营2）公司所有者和经营者的态度3）银行和信用评级机构的态度4）公司获利能力5）公司增长率6）公司现金流量状况7）税收因素8）行业差别11、股利分配政策的影响因素？一）法律因素：1）资本保全限制2）企业积累限制3）净利润限制4）偿债能力限制5）超额累进利润限制二）债务契约因素三）公司自身因素：1）现金流量2）举债能力3）投资机会4）资本成本四）股东因素：1）追求稳定收入，规避风险2）担心控制权的稀释3）规避所得税12、