证券投资分析真题

2011年11月份证券业从业资格考试《证券投资分析》真题一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。)1．（）通常需要买入某个看好的资产或资产组合，同时卖空另外一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的阿尔法收益差额。A．交易型策略B．多一空组合策略C．事件驱动型策略D．投资组合保险策略2．以下说法中，正确的是（）。A．行为分析流派投资分析分为两个方向，即个体心理分析和综合心理分析B．个体心理分析基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”、“人的财富欲望”三大心理分析理论，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题C．基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和终值计算方法为主要分析手段的基本特征D．对投资市场的数量化与人性化理解之间的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一3．艾略特发现每一个周期(无论上升还是下降)可以分成（）个小过程。A．3B．5C．6D．84．在（）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。A．强式有效市场B．半强式有效市场C．弱式有效市场D．所有市场5．证券投资政策涉及到（）。A．确定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施B．对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析C．确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例D．投资组合的修正和投资组合的业绩评估6．下列哪种分析方法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法？（）A．量化分析法B．基本分析法C．技术分析法D．证券组合分析法7．对期权价格波动影响的直接因素之一是标的物的（）。A．账面价值B．市场价格C．时间价值D．协议价格8．可变增长模型中的“可变”是指（）。A．股票的理论价值B．股票的市场价值C．内部收益率可变D．股息增长率可变9．下列属于市盈率估计方法的是（）。A．可变增长模型B．不变增长模型C．内部收益率法D．回归分析法10．金融期权合约是一种权利交易的合约，其价格（）。A．是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格B．是期权合约标的资产的理论价格C．是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用D．被称为协定价格11．某公司某会计年度的销售总收入为420万元，其中销售折扣为20万元，成本为300万元，息税前利润为85万元，利息费为5万元，公司的所得税率为33%。销售净利率为（）。A．14.2%B．13.6%C．13.4%D．12.8%12．反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是（）。A．每股净收益B．每股净资产C．股东权益收益率D．本利比13．某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率为10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为（）元。A．851.14B．897.50C．907.88D．913.8514．与财政政策和货币政策相比，（）具有更高层次的调节功能。A．产业政策B．税收政策C．收入政策D．财政预算政策15．计算CPI是确定一个固定的代表平均水平的一篮子商品和服务，并根据其（）除以基准年份的价值。A．当前净值B．当前价值C．当前市值D．历史价值16．下列关于汇率的说法中，错误的是（）。A．自由的资本流动、固定的汇率和独立的货币政策不可能同时达到B．央行对外汇市场的干预分为有对冲的和无对冲的两种干预方式C．在目标区间汇率制度下，政府将汇率维持在某一个目标水平D．央行不能在实施固定汇率的同时实施独立的货币政策17．下列关于Shibor报价的说法，错误的是（）。A．于每个交易日11：30对外发布B．对所有报价行的报价采取算术平均计算得出C．在每个交易日都会根据各报价行的报价来计算D．先剔除最高、最低各2家报价，对其余报价进行算术平均18．目前，计算失业率的劳动力人口指的是年龄在（）。A．18岁以上具有劳动能力的人的全体B．18岁以上人的全体C．16岁以上具有劳动能力的人的全体D．20岁以上具有劳动能力的人的全体19．下列说法不正确的是（）。A．宏观经济趋坏，证券市场的市值就可能缩水B．宏观经济向好，证券市场所有的公司股价都会上涨C．宏观经济运行良好，企业总体盈利水平一般会上涨D．公司的效益一般会随着宏观经济环境的变动而变动20．长期通货膨胀影响经济市场，导致市场价格总需求大于总供给，中央银行应采取（）货币政策。A．扩张性B．紧缩性C．中性D．积极性21．下列不属于评价宏观经济形势基本变量的是（）。A．超买超卖指标B．投资指标C．消费指标D．货币供应量指标22．考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于（）时，表明行业由成熟期进入衰退期。A．10%B．15%C．20%D．30%23．以下关于经济周期的说法中，不正确的是（）。A．防守型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，使其经常呈现出增长形态B．防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小C．当经济处于上升时期时，周期性行业会紧随其扩张；当经济衰退时，周期性行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性D．在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平；在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保持一定的增长24．在道琼斯指数中，公用事业类股票取自（）家公用事业公司。A．6B．10C．15D．3025．行业成熟的标志是（）。A．技术上的成熟B．产品的成熟C．生产工艺的成熟D．产业组织上的成熟26．以下不属于产业组织创新的直接效应的是（）。A．专业化分析与协作B．促进技术进步C．提高产业集中度D．创造产业增长机会27．下列有关周期型行业的说法，不正确的是（）。A．周期型行业的运动状态直接与经济周期相关B．当经济处于上升时期，这些行业会紧随其下降；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性C．消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，就属于典型的周期型行业D．产生周期型行业现象的原因是：当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加；当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济回升之后28．下列关于市场占有率的说法中，错误的是（）。A．市场占有率反映公司产品的高技术含量B．市场占有率是指一个公司的产品销售占该类产品整个市场销售总量的比例C．公司的市场占有率可以反映公司在同行业中的地位D．公司销售市场的地域范围可反映公司的产品市场占有率29．经济全球化将导致产业的全球性转移，其中，加快向发展中国家转移的行业是（）。A．电讯服务B．尖端武器C．高档汽车D．纺织服装30．（）是反映公司本期内截至期末所有者权益各组成部分变动情况的报表。A．资产负债表B．利润表C．现金流量表D．所有者权益变动表31．任一股东所持公司（）以上股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信托或者被依法限制表决权的，属于重大事件。A．5%B．10%C．15%D．20%32．会计报表附注中所披露的企业会计政策不包括（）。A．收入确认B．现金流分类说明C．存货期末计价D．所得税的核算方法33．下列各项中，对公司长期偿债能力没有影响的是（）。A．担保责任B．购买国债C．长期租赁D．或有项目34．下列属于试探性多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式是（）。A．收购公司B．收购股份C．公司合并D．购买资产35．增发新股后，（）。A．负债结构将调整B．资产负债率将上升C．权益负债比率上升D．公司净资产增加36．某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金净流量为4000000元，投资活动产生的现金净流量为4000000元，筹资活动产生的现金净流量为6000000元，公司当年长期负债为10000000元，流动负债4000000元，公司该年度的现金债务总额比为（）。A．0.29B．1.0C．0.67D．0.4337．“股权分置”指我国上市公司内部形成的（）两种不同性质的股票。A．国家股和社会流通股B．国家股和法人股C．非流通股和社会流通股D．A股和B股38．公司分析中最重要的是（）。A．公司经营能力分析B．公司行业地位分析C．公司产品分析D．公司财务状况分析39．关于K线理论，说法正确的是（）。A．在其他条件相同时，实体越长，表明多方力量越强B．在其他条件相同时，上影线越长，越有利于空方C．在其他条件相同时，下影线越短，越有利于多方D．在其他条件相同时，上影线长于下影线，有利于多方40．相对强弱指标的英文简写是（）。A．BLASB．RSIC．DMID．KDJ41．根据技术分析切线理论，就重要性而言，（）。A．轨道线比趋势线重要B．趋势线和轨道线同样重要C．趋势线比轨道线重要D．趋势线和轨道线没有必然联系42．一般而言，当（）时，股价形态不构成反转形态。A．股价形成头肩底后突破颈线位并上涨一定形态高度B．股价完成旗形形态C．股价形成双重顶后突破颈线位并下降一定形态高度D．股价形成双重底后突破颈线位并上涨一定形态高度43．当价格上升时，成交量不再增加，这意味着价格将（）。A．下降B．继续上涨C．滞胀D．整理44．关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是（）。A．头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用B．突破颈线一定需要大成交量配合C．当颈线被突破，反转确认以后，大势将下跌D．如果股价最后在颈线水平回升，而且回升的幅度高于头部，或者股价跌破颈线后又回升到颈线上方，这可能是一个失败的头肩顶，宜作进一步观察45．在应用移动平均线时，下列操作或说法错误的是（）。A．当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价将逐渐回归B．MA在股价走势中起支撑线和压力线的作用C．MA的行动往往过于迟缓，掉头速度落后于大趋势D．在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段，MA极易发出错误的信号46．关于波浪理论，下列说法错误的是（）。A．波浪理论把大的运动周期分成时间相同的周期B．每个周期都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成C．浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点D．波浪理论的一个不足是面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法47．下列关于道氏理论的特点，描述不正确的是（）。A．道氏理论对于中期趋势的转变几乎不会给出任何信号B．只有明白他们在长期趋势中的位置，才可以决定投资方式，并从中获利C．投机者可以利用长期趋势的发展，观察中期、短期趋势的变化征兆，以提高投资的获利能力D．在短期趋势中寻找适当的买进或卖出时机，以追求最大的获利，或尽可能减少损失48．有效边界FT上的切点证券组合T具有三个重要的特征，下列不属于其特征的是（）。A．T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合B．有效边界FT上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合C．切点完全由市场确定，与投资者的偏好无关D．切点完全由市场确定，同时也与投资者的偏好有关49．在资本资产定价模型中，对于同一条有效边界，投资者甲的偏好无差异曲线比投资者乙的偏好无差异曲线斜率要陡，那么投资者甲的最优组合一定（）。A．比投资者乙的最优投资组合好B．不如投资者乙的最优投资组合好C．位于投资者乙的最优投资组合的右边D．位于投资者乙的最优投资组合的左边50．有关最优证券组合的说法中，正确的是（）。A．特定投资者可以在有效组合中选择最满意的组合，这种选择依赖于他的偏好，投资者的偏好通过他的有效边界来反映B．无差异曲线位置越靠下，投资者的满意程度越高C．投资者的有效组合是使他最满意的有效组合，是无差异曲线与有效边界的切点D．有效边界位置越靠上，投资者的满意程度越高51．证券投资组合管理的第二步是（）。A．确定证券投资的品种B．确定证券投资的资金数量C．对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析D．确定在各证券上的投资比例52．关于投资组合X、Y的相关系数，下列说法正确的是（）。A．一个只