第四期《中国保险景气指数》报告发布三季度赔付压力加大

第四期《中国保险景气指数》报告发布：三季度赔付压力加大2016年6月，复旦发展研究院中国保险与社会安全研究中心联合《中国保险报》发布了第四期《中国保险景气指数》报告，报告通过对专家的问卷调研，从中国保险市场保费收入、赔付支出、寿险与非寿险市场的发展态势、营销渠道、缴费方式、保险资金运用及收益率等板块着手，生成对未来中国保险市场的多层次宏观预判。第四期中国保险景气整体反映我国保险业未来发展向好，第三季度成各保险公司保费增长的关键窗口期。一、健康险发展独占鳌头第三期中国保险景气指数中未来3个月的总保费收入景气指数出现下落，第四期中国保险景气指数出现轻度上扬，为63.79。其中，寿险、健康险与人身意外险出现小幅上升，但是健康险的景指略微下降。有趣的是，专家对未来6个月各大险种保费收入增长的预测出现了此消彼长的趋势，中期的景气指数中财产险出现逆转，而其他各类险种均出现幅度很小的下降。第四期中国保险景气指数揭示了我国未来3-6个月保险业发展的趋势：由于总保费收入的中期景指低于短期景指，因此，第三季度保费收入的增长将是各保险公司保费收入增长非常关键的窗口期；各类险种的保费增长将出现拉锯局面，短期内寿险发力，中期的增长点还要看财险；2016年第三季度也将是我国保险行业核心成本支出重要的时期，除健康险以外，总赔付、财产险、寿险和人身意外险的市场赔付支出景气指数都出现上升，警戒保险公司在本阶段要重视相关成本的控制。健康险在本期景指预测中独占鳌头，短期景气指数达75.86，略高于第三期景指（0.86），并且专家对于健康险持续看好，不仅中期6个月所预测的健康险景指与短期预测景指相同，而且对于健康险的赔付也给予了积极的态度，健康险在未来3个月中国保险市场赔付支出景气指数中最低（57.41），低于总赔付支出景指58.62。但是，随着健康险保费收入的增加，中期健康险赔付景指也相应增加。二、寿险保费增长背后的压力资本市场的不稳定也影响到人寿保险的发展，在关于对不同类型寿险业务发展态势的预测中，专家们对传统保险、年金保险和意外伤害保险等相对看好，但是对于分红保险、万能险和投连险等和资本市场黏度较大的险种，专家的预测值相对较低。本期万能险的青睐度只有17.2%，远低于上期的41.4%。投连险收益率的景气指数延续上一期的悲观，尽管短中期的景指均有小幅上升，但仍为负值，短期景指为-23.08。相对利好的消息是预计未来3个月我国寿险市场上的退保率将出现有效控制，退保率景指为3.85，此外在股市不被看好的时候，创新型寿险产品将在债市的投资上寻找突破口，本期年金收益率的景气指数转负为正，但是长期依然不被看好。本期专家对寿险市场营销渠道发展态势的预测，并没有延续上期对银保渠道的乐观，银行保险的营销渠道景指相较第三期中国保险景气指数下降了7.95，说明市场的发展和行业监管密切相关，《关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》的影响将持续发酵。在各类寿险业营销渠道的景指预测中，网络保险和传统直销的景指最高。三、财产保险尚待厚积薄发从财产保险的短期保费收入景指最低和保险赔付支出景指最高的两个数据的差异可以窥探出财产保险在近期发展所面临的压力。我国实体经济的发展在很大程度上影响了财产保险的进一步发展，本期建筑工程险、货运险等和中国的经济建设与实体经济发展密切相关的险种景指乏力，建筑工程险景指为28，货物运输险景指为18.52，是我国短期非寿险业务景气指数中最低的两类险种，其中货物运输保险的跌幅达到10.65。纵观非寿险保险景气指数中短期的区别，未来非寿险业发力的重要险种为机动车保险、财产保险（企财、家财）和货物运输保险，中期景指均高于短期景指。尤其需要强调的是，根据2016年全国保险监管工作会议的安排，截至2016年6月，我国基本实现了全国范围内的商业车险改革，市场化进程的推进一方面提高了商业保险公司车险费率厘定的自主权；另一方面促进了保险市场进一步创新，这些因素将助力于我国下一步的非寿险行业发展。四、保险资金投资风格延续6月20日，保监会发布我国2016年1-5月份保险统计数据报告显示，我国当前保险资金运用余额达121109.3亿元，各类保险资金的配置分别为银行存款18.3%，债券34.37%，股票和证券投资基金13.91%，其他投资33.41%。这一资金配置的分布与2016年3月份发布的第三期中国保险景气指数的预测基本一致，也体现了专家们对保险行业前景预测的高瞻与专业。本期中国保险资金运用预测指数最高仍为其他金融资产，景指为41.3。同时本期保险景气指数对未来保险资金收益的预测明显乐观于上期。各类保险资金收益预测的景指均为正，权益类资产的收益景指最高（21.43），流动性资产的景指也发生显著改善。针对调研的保险行业一线专家对我国下一步行业发展的建言集中体现了“回归与创新”。一方面保险业的发展要回归到保险的保障功能上，大力推动传统寿险与财产险的发展；另一方面要在大数据、服务社会与国家战略、新技术、产品服务和销售模式上进一步创新，激发保险行业活力。