第08章估计贝塔系数

第8章估计贝塔系数本表单根据1992年8月至2001年7月共108个月个股和指数的收益率数据来估计7只个股（600601、600602、600603、600604、600651、600652和600653）和由这7只股票组成的等权重组合的系数。我们可以直接利用EXCEL的回归分析工具来进行估计。具体方法是：在表单1，点击菜单栏的“工具”中的“DataAnalysis”（如果你的EXCEL无此功能，请将Office光盘放入电脑的光驱，然后点击“工具”中的“加载宏”，选定有关选项后点击“确定”完成安装即可），在弹出的对话框中选择“Regression”后按“OK”键，在弹出的对话框中，填上Y和X数据所在的单元格区间（如$B$3:$B$110和$J$3:$J$110），然后选上ConfidenceLevel95%、NewWorksheetPly以及LineFitPlots后按“OK”键，结果就会自动显示在新的工作表单中。让X为上证综合指数收益率，Y分别为各股票和等权重组合的收益率，重复以上步骤8次就可得到8个表单。我们所要的估计值就在表单中的蓝色单元格中。各种统计值的含义请查阅EXCEL的帮助或有关统计书籍。习题：请根据表单2-9的回归结果回答下列问题：a.哪些股票的截距（）具有统计重要性？b.哪些股票的系数具有统计重要性？c.请计算各股票系数的平均值，并将之与这7只股票组成的等权重组合的系数相比较。d.比较各股票和等权重组合的R2值。这些值与你想象的是否相同，为什么？