第一章 总 论

第一章总论本章考情分析从近3年考试来看，平均分值为6分，从题型来看只能出客观题。最近3年题型题量分析2014年教材变化与2013年教材相比修改了教材中有限责任公司和股份有限公司有关股东人数的要求。【考点1】企业组织形式的对比典型的组织形式：个人独资企业、合伙企业以及公司制企业。公司制企业的特点：优点（1）容易转让所有权；（2）有限债务责任，投资者风险降低；（3）公司制企业可以无限存续；（4）公司制企业融资渠道较多，容易募集资金。缺点（1）组建公司的成本高；（2）存在代理问题；（3）双重课税【考点2】企业财务管理目标四种表述的优缺点比较（一）利润最大化优点缺点1.利润可以直接反映企业创造的剩余产品的多少；2.有利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益的提高。1.没有考虑利润实现时间和资金时间价值；2.没有考虑风险问题；3.没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系；4.可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。（二）股东财富最大化优点缺点1.考虑了风险因素；2.在一定程度上能避免企业短期行为；3.对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。【提示】衡量指标：在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来决定。在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。1.非上市公司难于应用；2.股价受众多因素的影响，股价不能完全准确反映企业财务管理状况；3.它强调得更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够。（三）企业价值最大化优点缺点1.考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；2.考虑了风险与报酬的关系；3.能克服企业在追求利润上的短期行为；4.用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为。过于理论化，不易操作。【提示】从财务管理的角度看，企业价值不是账面资产的总价值，企业价值可以理解为企业所有者权益和债权人权益的市场价值，是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。（四）相关者利益最大化相关者利益最大化的具体内容（1）强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内。（2）强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系。（3）强调对代理人即企业经营者的监督和控制，建立有效的激励机制以便企业战略目标的顺利实施。（4）关心本企业普通职工的利益，创造优美和谐的工作环境和提供合理恰当的福利待遇，培养职工长期努力为企业工作。（5）不断加强与债权人的关系，培养可靠的资金供应者。（6）关心客户的长期利益，以便保持销售收入的长期稳定增长。（7）加强与供应商的协作，共同面对市场竞争，并注重企业形象的宣传，遵守承诺，讲究信誉。（8）保持与政府部门的良好关系。相关者利益最大化目标的优点（1）有利于企业长期稳定发展；（2）体现了合作共赢的价值理念；（3）这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益；（4）体现了前瞻性和现实性的统一。【提示】各种目标中股东财富最大化为基础目标【考点3】利益冲突的协调1.所有者与经营者利益冲突的协调矛盾的表现协调方式经营者希望在创造财富的同时，能获得更多的报酬、更多的享受；所有者则希望以较小的代价（支付较少报酬）实现更多的解聘；通过所有者约束经营者接收；通过市场约束经营者激励：将经营者的报酬与绩效挂钩。两种基本财富。方式：“股票期权”和“绩效股”。2.债权人与所有者利益冲突的协调矛盾的表现协调方式1.所有者改变举债资金的原定用途，增大偿债的风险，降低了债权人的负债价值；2.发行新债券或举措新债，增大偿债的风险，致使旧债的价值降低。1.限制性借债：在借款合同中加入限制条款，如规定借款的用途、规定借款的信用条件，要求提供借款担保等。2.收回借款或停止借款；当债权人发现公司有侵蚀其债权价值的意图时，采取收回债权和不再给予新的借款的措施，从而来保护自身权益。【考点4】企业的社会责任含义企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。基本内容1.对员工的责任；2.对债权人的责任；3.对消费者的责任；4.对社会公益的责任；5.对环境和资源的责任。【考点5】企业财务管理体制1.含义企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限。2.企业财务管理体制的一般模式的特点种类特点集权型企业内部的主要管理权限集中于企业总部，各所属单位执行企业总部的各项命令。分权型企业内部的管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权。集权和分权相结合型企业对各所属单位在所有重大问题的决策和处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。3.集权与分权的选择考虑的因素集权分权企业与各所属单位之间的业务关系的具体特征各所属单位之间的业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制业务联系不密切企业与各所属单位之间的资本关系的具体特征企业掌握了各所属单位一定比例有表决权的股份（如50%以上）之后企业掌握的各所属单位有表决权的股份比例很少集中与分散的“成所属单位积极性降低提高本”和“利益”差异财务决策效率降低提高企业财务目标协调提高降低财务资源的利用效率提高降低环境、规模和管理者的管理水平较高的管理水平，有助于企业更多地集中财权较低管理水平适合分权4.集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容核心内容企业总部应做到制度统一，资金集中，信息集成和人员委派。具体内容集权（1）集中制度制定权（2）集中筹资、融资权（3）集中投资权（4）集中用资、担保权（5）集中固定资产购置权（6）集中财务机构设置权（7）集中收益分配权分权（1）分散经营自主权（2）分散人员管理权（3）分散业务定价权（4）分散费用开支审批权5.企业财务管理体制的设计原则（1）与现代企业制度的要求相适应的原则（2）明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则（3）明确财务综合管理和分层管理思想的原则（4）与企业组织体制相适应的原则组织形式特征U型组织unitarystructure仅存在于产品简单、规模较小的企业实行管理层级的集中控制。特点是高度集权。H型组织Holdingcompanystructure子公司具有法人资格，分公司则是相对独立的利润中心。特点是高度分权，实质上是企业集团的组织形式。【提示】现代意义的的H型组织既可以分权管理也可以集权管理。M型结构Multi-divisional事业部制比H型组织的集权度高。【提示】M型组织的事业部在企业统一领导下，可以拥有一定的经营自主权，甚至某些重大事项决策权。【考点6】财务管理环境1.技术环境财务管理的技术环境，是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。2.经济环境在影响财务管理的各种外部环境中，经济环境是最为重要的。（1）内容经济环境内容十分广泛，包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。（2）注意不同经济周期下的财务管理策略复苏繁荣衰退萧条设备投资增加厂房设备实行长期租赁扩充厂房设备停止扩张出售多余设备建立投资标准放弃次要利益存货储备建立存货储备继续建立存货削减存货停止长期采购削减存货人力资源增加劳动力增加劳动力停止扩招雇员裁减雇员产品策略开发新产品提高产品价格开展营销规划停产不利产品保持市场份额压缩管理费用（3）通货膨胀期初对财务管理的影响措施通货膨胀期初①进行投资可以避免货币贬值风险，实现资本保值②签定长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失③取得长期负债，保持资本成本通货膨胀持续期①采用比较严格的信用条件，减少企业债权；②调整财务政策，防止和减少企业资本流失等等。3.金融环境（1）金融工具含义金融工具是指融通资金双方在金融市场上进行资金交易、转让的工具，借助金融工具，资金从供给方转移到需求方。分类金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类。常见的基本金融工具如货币、票据、债券、股票等；衍生金融工具又称派生金融工具，是在基本金融工具的基础上通过特定技术设计形成新的融资工具，如各种远期合约、期货、互换、掉期、资产支持证券等。特征一般认为，金融工具具有流动性、风险性和收益性的特征。（2）金融市场的分类分类标准分类内容期限货币市场（短期金融市场）种类：同业拆借市场、票据市场、大额定期存单市场和短期债券市场。特点：（1）期限短；（2）交易目的是解决短期资金周转；（3）金融工具有较强的“货币性”，具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性。资本市场种类：主要包括债券市场、股票市场和融资租赁市场。（长期金融市场）特点：（1）融资期限长；（2）融资目的是解决长期投资性资本的需要；（3）资本借贷量大；（4）收益较高但风险也较大。功能发行市场（一级市场）主要处理金融工具的发行与最初购买者之间的交易流通市场（二级市场）主要处理现有金融工具转让和变现的交易融资对象资本市场以货币和资本为交易对象外汇市场以各种外汇金融工具为交易对象黄金市场集中进行黄金买卖和金币兑换的交易市场金融工具的属性基础性金融市场是指以基础性金融产品为交易对象的金融市场，如商业票据、企业债券、企业股票的交易市场。金融衍生品市场是指以金融衍生产品为交易对象的金融市场，如远期、期货、掉期（互换）、期权，以及具有远期、期货、掉期（互换）、期权中一种或多种特征的结构化金融工具的交易市场。地理范围地方性金融市场、全国性金融市场和国际性金融市场。4.法律环境法律环境对企业的影响是多方面的，影响范围包括企业组织形式、公司治理结构、投融资活动、日常经营、收益分配等。本章重点（1）财务管理目标优缺点的比较；（2）社会责任的含义及内容；（3）所有者与经营者、所有者与债权人利益冲突的协调；（4）企业财务管理体制各种模式的特点；（5）集权与分权的选择及其选择时应考虑的因素；（6）财务管理环境对财务管理决策的影响。