14章 中央银行

第十四章中央银行本章主要内容第一节中央银行的演进与类型第二节中央银行的性质与职能第三节中央银行的业务运作第四节中央银行的运作规范及其与各方的关系第一节中央银行的演进与类型中央银行产生与发展中央银行产生的客观要求中央银行制度的建立与发展中央银行在中国的发展单一中央银行制跨国中央银行制复合中央银行制中央银行的类型与组织形式准中央银行制第二节中央银行的性质与职能中央银行的性质中央银行是发行的银行中央银行是银行的银行中央银行是政府的银行中央银行的职能中央银行在现代经济体系中的地位第三节中央银行的业务运作中央银行的资产负债表中央银行资产负债表的概念中央银行资产负债表的构成中央银行的负债业务中央银行的资产业务中央银行资产与负债的关系中央银行的资产业务货币发行业务存款业务其他负债业务贴现及放款业务证券业务其他资产资产和负债的基本关系资产负债各主要项目之间的对应关系黄金外汇储备清算业务及其产生发展清算业务的作用清算系统的主要类型第四节中央银行的运作规范及其与各方的关系中央银行业务活动的法律规范与原则中央银行业务活动的法律规范中央银行业务活动的一般原则中央银行的独立性问题中央银行与政府部门之间的关系中央银行与金融监管部门之间的关系中央银行的独立性及其与各方面的关系中央银行与商业银行等金融机构之间的关系中央银行的对外金融关系本章需要识记的基本概念再贴现再贷款中央银行最后贷款者发行的银行银行的银行政府的银行存款准备金超额准备金法定存款准备金准中央银行制单一中央银行制复合中央银行制跨国中央银行制中央银行的独立性本章与各章的主要联结点●本章是对第十二章存款性金融机构中的中央银行进行全面深入探讨，凸显了中央银行的在金融机构体系中的核心地位，在全书中亦占据重要地位。●本章与全书各章都有很强的关联性。如与第二章货币与货币制度、第三章汇率与汇率制度、第四章信用与信用体系、第八章货币市场、第十二章存款性金融机构等均有很强的关联性。一、中央银行的产生与发展（一）中央银行产生客观要求◆克服分散发行银行券弊端的需要。◆解决票据交换和清算难问题的需要。◆保证银行的支付能力，充当最后贷款人的需要。◆对金融也进行监管以保证金融业安全和规范化经营的需要。第一节中央银行的类型演进（二）中央银行制度的建立与发展◆中央银行的产生途径◎由信誉好、实力强的大银行逐步演进而成。◎由政府出面直接组建中央银行。◆中央银行的初步形成◎中央银行制度的形成是一个渐进的历史过程。成立于1694年的英格兰银行被世界公认为第一家中央银行。◎英格兰银行的发展与运行模式也被西方国家视为中央银行的典范而纷起仿效，至1900年，各主要西方国家都设立了中央银行。第一节中央银行的类型演进◆中央银行的普及与发展◎一战前后，中央银行迅速发展且其地位得到不断强化。至二战结束的30余年中，中央银行制度在世界各国进入普及阶段，期间约有40多个国家或地区新设或改组中央银行。◆中央银行的完善与健全◎许多国家的中央银行在组织结构上，逐步实行了国有化。◎许多国家纷纷制定新的银行法，明确中央银行调控宏观经济的任务。第一节中央银行的类型演进（三）中央银行在中国的发展◆中央银行在中国的萌芽是20世纪初清政府建立的户部银行。◆中国人民银行作为新中国的中央银行，是1948年12月1日在合并原华北银行、北海银行和西北农民银行的基础上组建的。◆1983年9月，中国人民银行专门行使中央银行的职能，不再对企业和个人直接办理存贷业务，标志着现代中央银行制度在我国的确立。◆从1983年至今，中国人民银行制定、执行货币政策的独立性逐渐增强。第一节中央银行的类型演进二、中央银行的类型与组织形式(一)单一中央银行制（UnitaryCentralBankSystem）◆是指国家或地区建立单独的中央银行机构，使之全面行使中央银行职能的中央银行制度。单一中央银行制又可分为一元式和二元式两种中央银行制度。◆一元式中央银行制度是指在国内只设一家统一的中央银行，机构设置一般采取总分行制，逐级垂直隶属。如英国、我国。◆二元式中央银行制度是指在国内设立中央和地方两级相对独立的中央银行机构，地方机构有较大独立性的制度形式。如美国、德国。第一节中央银行的类型演进（二）跨国中央银行制◆跨国中央银行制（MultinationalCentralBankSystem）是指由若干国家联合组建一家中央银行，并由该中央银行在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度。其典型代表有欧洲中央银行。（三）复合中央银行制◆复合中央银行制（CompositeCentralBankSystem）是指国家不单独设立专司中央银行职能的机构，而是由一家集中央银行职能与商业银行职能于一身的国家大银行兼行中央银行职能的中央银行制度。其典型代表是前苏联和东欧国家的中央银行制度。第一节中央银行的类型演进(四)准中央银行制◆准中央银行制（Quasi-centralBankSystem）是指在一些国家或地区，并没有通常完整意义上的中央银行，只是由政府授权某个或某几个商业银行，或设置类似中央银行的机构，部分行使中央银行职能的体制。◆新加坡和我国香港地区是其典型代表。新加坡不设中央银行，而由货币局发行货币，金融管理局负责银行管理、收缴存款准备金等业务。香港则设金融管理局，下设货币管理部、外汇管理部、银行监管部和银行政策部。前两个部负责港币和外汇基金的管理，后两个部对金融机构进行监管。港币由汇丰银行、渣打银行和中国银行三家分别发行。实行这种准中央银行体制的国家和地区还有斐济、马尔代夫、莱索托、利比里亚等第一节中央银行的类型演进第二节中央银行的性质与职能一、中央银行的性质◆中央银行是一国最高的货币金融管理机构，一般都享有国家赋予的各种特权，在各国金融体系中居于主导地位。中央银行是适应统一货币发行、政府融资、集中银行准备金并充当最后贷款人、代表政府管理金融业等需要而产生的，是一国的经济调控机构，也是一国的金融管理机关。原理14.1中央银行是国家授权负责制定和实施货币政策以调控国民经济，监督管理金融业以维护金融运行和稳定、服务于政府和整个金融体系并代表国家开展金融交往与合作的宏观管理部门。二、中央银行的职能(一)中央银行是“发行的银行”（BankofIssue）◆中央银行通过国家授权，集中垄断货币发行，向社会提供经济活动所需的货币，并保证货币流通正常运行，维护币值稳定(二)中央银行是“银行的银行”(BankofBank)◆中央银行是一国金融体系的核心，为银行及其它金融机构提供金融服务、支付保证、充当最后贷款人，并监督管理各金融机构与金融市场业务活动的职能。(三)中央银行是“政府的银行”（Government‘sBank）◆中央银行作为政府宏观经济管理的一个部门，由政府授权对金融业实施监督管理，对宏观经济进行调控，代表政府参与国际金融事务，并为政府提供融资、国库收支等服务。第二节中央银行的性质与职能三、中央银行在金融体系中的地位在现代经济体系中，中央银行具有极为重要而关键的地位，它已成为经济体系中最为重要的组成部分，成为经济运行的轴心。◆从经济体系的运转看,中央银行为经济发展创造货币和信用条件,为经济稳健运行提供保障。◆从国家对经济的宏观管理来看，中央银行是最重要的宏观调控部门之一。◆从对外经济金融关系来看，中央银行是现代国际经济联系与合作的纽带。第二节中央银行的性质与职能第三节中央银行的业务运作一、中央银行的资产负债表◆中央银行资产是指其在某一时点所拥有的各种债权；中央银行负债则是指其在某一时点对社会各经济主体的负债。资产负债表是其全部业务活动的综合会计记录，它可以反映中央银行在任何时点上的资产负债情况。表14－1简化的中央银行资产负债表资产负债国外资产对政府债权对存款机构的债权对非货币金融机构的债权对非金融企业的债权其他资产储备货币发行债券对外负债政府存款资本项目其它负债总资产总负债表14-2中国人民银行资产负债表单位：亿元报表项目2008年2007年2006年国外资产162543.5124825.285772.64对政府债权16195.9916317.712856.41对其他存款性公司债权8432.57862.86516.71对其他金融性公司债权11852.6612972.3421949.75对非金融性公司债权44.1263.5966.34其他资产8027.27098.1811412.84总资产207096169140128575储备货币129222.3101545.477757.83不计入储备货币的金融性公司存款591.2157.96159.87发行债券45779.8334469.1329740.58国外负债732.59947.28926.33政府存款16963.8417121.110210.65自有资金219.75219.75219.75其他负债13586.4514837.149719.55总负债20709616914012857514-32008年9月美国联邦储备银行资产负债表单位：百万美元资产负债与资本项目总额比重项目总额比重黄金11,0371.19%现钞797,60286.30%特别提款权2,2000.24%逆回购协议44,2964.79%硬币1,4450.16%存款货币机构存款32,0683.47%直接购买政府机构的债券780,08984.41%美国财政部存款5,4120.59%持有政府机构的回购协议126,75013.71%国外机构存款5220.06%对存款货币机构贷款29,3273.17%其他存款2920.03%托收中项目1,4320.15%待付托收现金项目2,7250.29%银行不动产2,1650.23%其他负债8390.09%其他资产96,52410.44%全部资本金40,4164.37%资产总额924,218100.00%负债和资本合计924,218100.00%二、中央银行的负债业务（一）货币发行业务◆货币发行（CurrencyIssue）是指中央银行向社会投放现金的业务。其具有两重含义。◆货币投放与货币回笼。当从中央银行流出的货币数量大于从流通中回笼的数量，形成净投放，反之，则为净回笼。◆中国人民银行对人民币发行的管理，在技术上主要是通过货币发行基金和业务库的管理来实现的。发行基金是人民银行为国家保管的待发行的货币，保管发行基金的金库则称为发行库。第三节中央银行的业务运作◆货币发行的具体程序当商业银行基层行业务库的现金不足以支付时，可到当地中国人民银行分支机构在其存款帐户余额内提取现金，于是人民币从发行库转移到业务库，意味着这部分人民币进入流通领域；而当业务库的现金收入大于其库存限额时，超出部分则由业务库送交发行库，这意味着该部分人民币退出流通。这个过程可用图14—1表示：发行库（中国人民银行）业务库（商业银行）市场人民币存量出库入库现金投放现金回笼图14-1人民币发行程序简示图第三节中央银行的业务运作（二）存款业务◆中央银行的存款业务构成◆中央银行存款业务的目的◎调控信贷规模与货币供应量。◎维护金融业的安全。◎便利国内资金清算。◆中央银行存款业务的特点◎存款原则、动机、对象的特殊性。第三节中央银行的业务运作（三）其他负债业务◆发行中央银行债券与票据。◎中国人民银行从2003年起正式发行央行票据，此后逐渐加大了央行票据发行力度，并成为央行对冲流动性的主要手段。各年央行票据的详细发行情况14-2。◆对外负债。◆资本业务。◎央行的资本业务是央行筹集、维持和补充自有资本的业务。其途径主要有政府出资、国有机构出资、私人银行或部门出资、成员国中央银行出资等。第三节中央银行的业务运作三、中央银行的资产业务（一）贴现及放款业务◆中央银行的贴现及放款业务，主要包括中央银行对商业银行的再贴现和再贷款。再贴现是货币政策的三大法宝之一。（二）证券业务◆中央银行的证券业务是指在公开市场上进行证券买卖操作的业务，是中央银行货币政策操作三大基本工具之一。◆中央银行买卖证券最重要的意义在于影响金融体系的流动性，调控基础货币，从而调节货币供应量，实现货币政策目标。第三节中央银行的业务运作（三）黄金外汇储备◆