CHAPTER 1-金融学

金融学山东建筑大学商学院王莉莉[e-mail]绪论按现行外汇管理规定港币、澳元（以及台湾的）等是外汇。研究金融体系的运行及其与实际经济之间关系的经济科学金融学作为金融体系主动脉的银行作为金融体系血液的货币中国境内有多少种货币？对象研究为什么要研究货币–货币数量影响就业和产出；–货币数量影响通货膨胀；–货币数量影响金融市场；–货币政策是政府实施宏观调控的两大基本手段之一。学习货币银行学的重要性为什么要研究银行银行在资金分配方面有着支配性影响银行的行为会影响到货币的总量银行为整个经济提供支付网络银行是金融机构创新的发动机基本要求•两个掌握具备两种基本能力•一个了解掌握基本的金融概念、金融规律。了解中国的金融变革和金融现实。1、对金融事件的分析判断和解释能力；2、得到一把开启金融大门的钥匙，掌握主要的投资渠道，并具备初步的投资理财能力。主要内容参考资料•黄达，《金融学》，中国人民大学出版社，2003•易纲、吴有昌，《货币银行学》，上海人民出版社，1999•[美]米什金（中文）《货币金融学》，中国人民大学出版社，1998•《金融研究》，北京：中国金融学会•《金融理论与实践》，郑州：河南省人民银行•《国际金融研究》，北京：中国银行•《金融时报》、《中国证券报》等•考核要求•平时成绩占30%。其中：考勤50分，作业50分。•期末考试占70%。第一章货币与货币制度•第一节货币的起源和本质•第二节货币的职能•第三节货币形态的演变•第四节货币制度第一章货币与货币制度•受恋爱愚弄的人，甚至还没有因钻研货币本质而受愚弄的人多。——[美]格莱斯顿•想象一个没有货币的社会•什么是货币•货币和钱•货币和财富•货币和收入货币money现金=现钞+硬币。货币包括现金，但又不仅仅是现金。第一节货币的起源与本质中国古代货币起源说西方货币起源说马克思货币起源说一、货币的起源中国古代货币起源说先王制币说（货币是先王为解决民间交换困难而创造出来的）司马迁的货币起源观点（货币是用来沟通产品交换的手段）西方货币起源说创造发明说（货币是由国家或先哲创造出来）便于交换说（货币是为解决直接的物物交换的困难而产生的）保存财富说（货币是为保存财富产生的）马克思货币起源说货币是商品生产和商品交换发展的必然产物，是商品经济内在矛盾发展的必然结果。社会分工私有制简单的、偶然的价值形式——扩大的价值形式———一般价值形式——货币形式2把石斧25公斤米7尺布0.5克黄金等等=1只绵羊2把石斧25公斤米7尺布0.5克黄金等等1只绵羊=解决了物物交换双重偶合的必要性二、货币的本质货币金属说货币名目说劳动价值说货币即贵金属，贵金属即货币。货币=贵金属=财富财富的概念广于货币。货币是财富的持有形式之一，是一种财富。货币不是财富，是商品价值的符号，只是观念的价值符号，是一个票券。货币=价值符号≠财富货币是固定充当一般等价物的特殊商品，体现一定的社会生产关系。货币的本质：另类说法•社会选票：载体–用手投票：购物消费–用脚投票：进入生产讨论：“金钱万能否”？货币的本质是衡量劳动和财富，并进行交易的尺度；货币体现了人类社会最基本的规则，是社会权力的代表。货币职能第二节货币的职能世界货币支付手段流通手段价值尺度贮藏手段一、价值尺度1、定义——货币表现商品价值和衡量商品价值量大小2、特点——只需要观念或想象中的货币,不需要现实的货币.——货币本身须具有价值3、作用——简化了价值的比较，便于薄记•货币作为价值尺度的2个派生职能：•1、价格：价格是价值的货币表现，价值是价格的基础。•2、价格标准：国家通过法律规定含有一定的金属重量的货币单位及其等分划分－金属货币纸币——货币购买力：商品价格的倒数•如物价指数上升25%，问：货币购买力发生什么变化？1P1125%120%二、流通手段1、定义——货币在商品交换中起媒介作用时，发挥流通手段职能.2、特点•现实货币•不需足值的货币-关注的是购买力3、作用---两重性△克服了物物交换的困难，促进商品流通与市场的扩大；△将交换过程分离为买卖两个环节，出现买卖脱节、供求失衡的可能性。4、货币流通规律M=PQ/V三、贮藏手段1、含义：——货币退出流通领域作为独立的价值形态和社会财富的一般代表被保存的职能。2、特点：——货币本身具有价值——现实的货币•为什么选择货币作为贮藏手段？——流动性好，交易成本低。三、贮藏手段3、作用：金属货币条件下，自发地调节市场货币流通量。–当市场上流通的货币量过多时，多余的金属货币便会自动退出流通而形成贮藏–当市场货币量不足时,货币又会从贮藏进入流通,使流通过程中的货币量与商品流通的客观需要量相适应，从而使贮藏成为蓄水池，自发地调节市场货币流通量。•讨论：纸币能否执行价值贮藏手段？四、支付手段1、定义•作为独立的价值形式进行单方面运动时执行的职能。•扩展到商品流通以外的各个领域：纯粹的货币借贷、财政收支、信贷收支、工资和其他劳务收支等。2、特点•没有商品（劳务）与之作相向运动，是在信用交易中补足交换过程的独立环节。3、作用：可减少流通中的货币必要量，促进商品经济的发展经济危机————信用危机。五、世界货币2、纸币执行世界货币条件①是该国经济实力雄厚，在国际贸易和国际事物中占重要地位②是纸币价值稳定③是国际收支状况良好④是执行开放的政策，货币兑换比较自由。1、定义——当货币超越国界，在世界市场上发挥一般等价物作用时便执行世界货币职能总结：货币职能的逻辑顺序货币最早具有两种基本职能世界货币前四种职能在国内商品流通中得到了充分发展，才会在国际贸易中发挥职能。支付手段商品赊销交易，货币在不再执行流通手段，只是到约定付款日期才被用于清偿债务。贮藏手段货币作为社会财富的一般代表，退出流通领域作贮藏备用。流通手段价值尺度流通过程中作交换媒介商品流通前，先由货币表现和衡量其价值.第三节货币形态的演变（根据货币材料的演变）币材：充当货币的材料和物品。具备的性质：价值较高；易于分割；易于保存；便于携带。实物货币以自然界存在的某种物品和人们生产出来的某种物品充当货币金属货币以金属如铜、铁、金等作为材料的货币纸币流通中的纸制货币符号信用货币电子货币以信用活动为基础产生的，能够发挥货币作用的信用工具。形式：商业票据、银行券、存款货币（可转帐并签支票款）电子资金转账系统，网上银行，信用卡一、实物货币•以自然界存在的而某种物品或人们生产出来的某种物品来充当货币。•如在中国历史上，龟壳、海贝、蚌珠、皮革、齿角、米粟、布帛、农具等都曾作为实物货币被使用过。•随着商品经济的发展，实物货币逐渐为金属货币所取代。二、金属货币•金银作为货币的优越性：1）易标准化，2）易分割，3）易携带，4）易保存，5）稀缺性。•指以金属为材料、并铸成一定形状的货币。•中国是最早使用金属货币的国家之一，早在殷商时代，金属货币就已成为货币的主要形式。三、纸币•是国家发行和强制流通的价值符号。习惯上认为纸币本身没有价值。•纸币产生于货币流通手段职能。•最早的纸币是代用货币，可兑换成金属货币（银行券）。•作为媒介物的铸币，在流通中会发生磨损，成为不足值的铸币。•不足值的铸币•统治者•纸币的特点四、信用货币•广义充当支付手段和流通手段的各种信用凭证。包括银行券、汇票、期票、银行支票等。•狭义指银行信用货币，即银行券和银行支票。•信用货币以票据流通为基础，直接产生于货币的支付手段职能。•通货膨胀的可能！第四节货币制度•货币制度的形成•称量货币——以商人信誉为保证的金属块——铸币一、货币制度及其构成要素货币制度：国家以法律形式确定的货币流通的结构和组织形式。货币材料的确定货币名称、单位和价格标准本位币、辅币及偿付能力发行保证制度货币材料的确定•在金属货币流通下，用何种金属铸造本位币，就称之为什么本位制度，如金本位、银本位、金银复本位。•在信用货币流通下，普遍实行纸币本位制。货币名称、单位和价格标准1.货币名称通常以习惯形成，如“英镑”、“美元”、“人民币”。2.货币单位，如中国的元、角、分。3.在金属货币流通条件下，价格标准是铸造单位货币的法定含金量。在纸币本位制度下，货币不再规定含金量，货币单位与价格标准融为一体，货币的价格标准即是货币单位及其划分的等份。本位币、辅币及偿付能力•本位币是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。在金属货币制度下，本位币可以自由铸造。在纸币制度下，本位币由国家垄断发行。本位币具有无限法偿力•辅币是本位币以下的小额通货，供小额周转使用，通常用贱金属铸造。各国货币制度一般规定辅币限制铸造。辅币只具有有限法偿力我国的本位币和辅币？•中国人民银行法和人民币管理条例明确规定：中华人民共和国的法定货币是人民币。以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收。4、发行准备（保证）制度通常以货币金属作为发行信用货币的保证。金本位制下：黄金储备1973年以后，各国都取消了货币发行保证制度。二、货币制度的演变银本位制以白银作为本位币币材中世纪（西罗马帝国灭亡公元5世纪——文艺复兴）金银复本位制金币和银币都为本位货币（16C——18C）金本位制黄金作为标准币材1816年英国最先宣布，1821年正式开始，黄金时代为1821——1914年，1880年普遍确立。金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制布雷顿森林体系不兑现的信用货币制度可以看作是一种特殊的金汇兑本位不兑现纸币本位牙买加体系人民币制度纸币，元，我国目前经常项目下货币可以自由兑换，资本项目下不可自由兑换。1、银本位制（5~16世纪）•西欧封建社会（中世纪）•银币可以：自由铸造无限法偿自由输出输入自由兑换2、金银复本位：（16C——18C）•优点：币材充足，可以满足贸易规模不断扩大的需求，且金币和银币之间具有互补性。•缺点：破坏了货币的统一性，排他性的特点，这是一种不稳定的货币制度。•金银复本位有三种类型：1）平行本位——按照市场交易比率问题：由于任一商品都拥有两个价格，且这两个价格比例不断随金银比价波动，造成价格混乱，给交易带来了很多麻烦。•2）双本位：金银币价格比例由法律强制固定下来。•问题：格雷欣（英国财务大臣）提出“劣币驱逐良币”规律。•Gresham'sLaw----Badmoneydrivesoutgoodmoney•格雷欣法则：在金银复本位制下，两种实际价值不同，但法定比价不变的金属铸币同时流通时，实际价值高的货币（良币）必然被人们熔化、收藏或输出而退出流通，而实际价值低的货币（劣币）反而充斥市场。假设金银的法定比价1：15，市场比价1：16取走1个金币溶化为金块按1：16换成银块用16单位银铸造成银币1单位银币按1：15换成金币格雷欣法则3）跛行本位：金币和银币都为本位货币，且保持固定比价，但是金币可以自由铸造，银币不可自由铸造，且银币不具有无限法偿能力，实际上已沦为辅币。是向金本位的一种过渡形式。中国的一国三币制度是否存在劣币驱逐良币现象？3、金本位制的三种形式•金币本位：纯粹金币本位：–自由铸造；–自由兑换；–自由输出入国境。•金块本位：金币不再流通，黄金和纸币不再自由兑换，要达到一定的限额才能兑换。–两次世界大战之间的英国和法国实行过这种金本位。这些国家黄金储备不够，不足以支持自由兑换。•金汇兑本位：不铸造金币，市场上也不流通金币，本币不可兑换为黄金，但本币可以以固定汇率兑换成某一实行金币或金块本位的国家的货币，并在该国兑换黄金。–纸币与黄金之间的关系进一步弱化。•铸币平价：两种货币的含金量之比决定的。1英镑：7.3224克金；1美元：1.504656克金固定汇率：1英镑=4.8665美元•黄金输送点•输出点：当外汇汇率高于铸币平价+黄金运输费——黄金输出•输入点：当外汇汇率低于铸币平价-黄金运输费——黄金输入美—英输出点：4.8665+0.02=4.8865美元美—英输入点：4.8665-0.02=4.8465美元金属货币