XXXX年中国商业银行主动评级公告(大公国际)

大公国际信用评级方法框架65摘要商业银行作为经营货币信用业务的企业，与一般工商企业及其他经济单位相比，最显著的特点是负债经营，即商业银行作为传统金融中介机构，通过吸收社会机构和个人的闲散资金并利用客户的各种存款及其他借入款作为主要的营运资金，其自有资本占资产总额的比率远远低于其他行业，这一经营特点决定了商业银行本身就是一种具有内在风险的特殊企业。因此从信用关系的角度来看，对存款人而言，商业银行是债务人，而银行显著的外部性效应，其自身的信用状况直接关系到银行能否足额、及时地偿还其债务，关系到存款人所存款项的资金安全。大公国际正是基于对商业银行风险充分认识的基础上，从定性和定量的角度考察和评估商业银行的风险程度和风险大小，以便于发行人、投资者、存款户及其他机构和个人更好地了解和把握商业银行风险，解决由于信息不对称所带来的不确定性和外部负效应。大公国际商业银行的信用评级首先针对商业银行的风险特征，在考察银行个体的财务实力和外部支持的基础上，对受评银行进行综合的主体信用评级。本评级方法在对商业银行风险特征和风险类型进行了分析，指出经营和管理风险是商业银行的主要特征，并将影响商业银行信用风险的主要因素分为运营价值、风险管理、管理与战略、资本充足性与流动性和长期持续的盈利能力等五个方面。但是，必须表明的是本评级方法只是包含了影响商业银行信用风险的最重要因素，但并没有覆盖其全部影响因素，因此，本评级方法仅作为投资者和银行衡量其信用风险的参考，影响银行信用品质的还有其他未阐明的因素。本评级方法的分析框架主要包括：中国商业银行行业风险分析评级思路和评级方法关键评级要素评级指标体系大公国际信用评级方法框架66行业风险分析银行风险特征通常所说的商业银行风险是指商业银行在经营过程中由于受到诸多不确定因素的影响，从而使银行遭受损失的可能性。商业银行作为经营货币信用业务的企业，其高负债经营的特性决定了银行风险的特殊性。银行风险的内生性。商业银行是经营货币资金的特殊企业，并不直接从事生产活动，信息的不确定性和非对称性所导致的逆向选择和道德风险是引发银行风险的主要因素，这就决定了商业银行是经营风险的企业，银行经营行为的特殊性也就决定了其风险的内生性。银行风险的全面性。商业银行的各项业务都面临风险，不仅仅是资产业务，银行的负债业务也会面临风险，如利率下降时期固定利率存款会给银行造成损失；中间业务和表外业务也会面临如市场风险、操作风险之类的风险因素。银行风险的全过程性和全员性。商业银行在开展业务的过程中从吸收存款开始，到发放贷款、贷款的收回，整个经营过程中都充满风险。同时，银行的每一个员工，不仅仅是一线业务人员，后勤人员如保安和高层管理人员都潜藏风险隐患。银行风险与客户风险具有高度关联性。商业银行的风险主要来源于银行客户和交易对手的违约，因而与其客户的风险紧密相连。这也表现为银行的信用风险是风险管理的重点。银行风险具有很强的外部负效应。由于银行经营的是货币资金，因而与经济联系非常密切，银行一旦出现危机，就会传递给其他经济主体，形成连锁反应，从而对整个经济和相关者造成很大负面影响。银行风险类型和风险演变趋势银行面临的风险因素主要有信用风险、操作风险、市场风险以及流动性风险、利率风险、声誉风险、法律风险等等。大公国际信用评级方法框架67银行风险市场风险法律风险流动性风险操作风险信用风险声誉风险权益风险利率风险汇率风险商品风险交易风险缺口风险融资的流动性风险与交易有关的流动性风险图1：商业银行风险类型信用风险复杂化银行的信用风险主要指因交易对手不能按照合约履行其义务或信用状况发生变化而导致银行发生损失的可能性。具体而言，信用风险与银行的多种业务密切相关。在银行信贷业务中，信用风险主要受银行的信贷资产质量、信贷组合集中度（客户、行业、地区分布）、信贷政策等因素影响；在银行的投资和交易类业务中，信用风险主要来自因交易对手信用状况变化引起金融资产价格变化。信用风险是中国商业银行目前面临的主要风险。银行的信用风险的形成与银行的经营环境和自身的管理都有密切的联系。虽然银行业本身并不是周期性很强的行业，但由于银行作为金融中介的特殊性质和在国民经济体系中的核心地位，经济周期波动的风险很容易通过周期性行业传导至银行，从而引起银行经营状况的波动。另一方面，当经济处于上升周期的时候，对企业经营状况的估计往往过于乐观，银行出于业务发展的需要，倾向于大量投放贷款，扩张信贷规模，当经济周期逆转时，这些贷款中的很大一部分会转变为银行的不良贷款，使银行资产质量恶化。近年来，中国商业银交易风险资产组合集中风险大公国际信用评级方法框架68行面临的信用风险呈现出新的特点：一是集团关联企业的信用风险日益凸现。集团企业由于关联关系、资金链非常复杂，导致对这类企业的信用风险往往很难识别和防范。二是信用风险和操作风险相互交织。目前银行出现的一些信用风险已经超出了原来定义的范畴，在很多情况下是由于银行的操作性风险引起的信用风险。市场风险日益显现银行市场风险是指因市场价格如利率、汇率、股票和商品价格等的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险,一般存在于银行的交易和非交易业务中。长期以来，由于中国商业银行的主要收入和利润仍然集中来源于信贷业务，投资和交易类的业务带来的收入和形成的资产比重相对较小，使得中国的商业银行面临的市场风险与信用风险相比仍相对较小。银行对市场风险的识别和控制能力也相对较弱。但是，随着我国市场化程度的不断提高，利率的市场化进程不断加快、汇率的波动幅度逐渐加大，加之国内金融体制改革持续推进、金融消费者需求日益多元化、金融业竞争越发激烈，这些都使得银行业金融机构面临的市场风险不断加大，使得市场风险对银行经营业绩和财务状况的影响将日益显著。操作风险不容忽视操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。为此，人员因素、流程因素、系统因素和外部事件等方面都可能引发银行的操作风险，其中人员因素和流程因素所产生的操作性风险是操作风险的主要构成部分，一般操作性风险占操作风险总数的70%左右。从国内银行的实际情况来看，国内银行业面临的操作风险的形势相当严峻，如果不能正确识别操作风险并及时加以改善，将导致银行遭受损失，而银行业务涉及金额的巨大，可能使这种损失达到非常严重的程度。大公国际信用评级方法框架69评级思路和评级方法考虑到商业银行的风险特征和风险状况，大公国际对银行的信用评级包括三个层面：即银行的财务实力评级、主体信用评级和银行债项评级（如图2所示）。本评级方法主要研究银行的主体信用评级部分。图2：大公国际商业银行评级方法如图2所示，大公国际的财务实力评级是在不考虑外部支持的情况下，仅对银行个体财务实力的信用评级。大公国际的银行主体信用评级则是在银行财务实力的基础上，考虑了不同程度和不同范围的外部支持因素，在综合评估的基础上对银行进行主体信用等级。而对银行特定债项的信用评级，如金融债、次级债、混合资本债等则是在考虑具体债项性质和债项结构等因素之后，对银行的债项进行评级。总体评级思路大公国际信用分析的核心是充分揭示受评对象所面临的信用风险，为此对影响受评对象未来偿付能力的各种因素及其变化进行全面系统的考察，在定性和定量分析的基础上，确定受评对象的违约可能性及违约损失严重程度。大公国际对商业银行的信用评级继承了这一思路，在大公国际信用分析体系总体框架下，重点考察与银行信用状况密切相关的各评级要素及它们之间的相互影响，分析这些要素对受评主体未来财务实力和外部支持的影响，并考虑银行债项信用评级银行主体信用评级银行财务实力评级外部支持债务工具性质大公国际信用评级方法框架70未来影响银行信用品质因素，以此来预测和判断在未来一段时间内受评主体的整体信用状况。（如图3所示）图3：大公国际商业银行评级思路与此同时，大公国际在对受评对象现有历史数据和运营状况、运营环境分析的基础上，考虑到未来可能影响到银行信用品质的诸多重要因素，如巴塞尔新资本协议要求银行进行全面风险管理、强化信息披露、要求使用内部评级体系量化风险资产和度量风险资本、计算银行资本充足率等因素都将对银行未来的信用产生较大影响。因此，在对中国商业银行进行信用评级时，也相应地把巴塞尔新资本协议对银行风险管理的具体要求纳入了银行信用风险管理在对其债务偿债能力和主体信用状况的影响来加以分析和评估的。简言之，大公国际商业银行信用评级方法主要考察受评商业银行所处的外部环境、银行自身经营状况以及一些影响商业银行信用和风险状况的重要因素等方面，运用定性分析和定量分析相结合的方法，综合评价商业银行在一定时期的信用状况。财务实力外部支持主体信用状况未来趋势定性分析enxi析定量分析营运环境公司治理与管理营运价值风险管理基本财务面资本充足性历史资料预测预测大公国际信用评级方法框架71银行财务实力评级大公国际的银行财务实力评级反映的是银行在不考虑外部支持的前提下，对其自身财务实力状况的考察和评价。大公国际的银行财务实力评级不像传统的债项评级考虑具体债项性质和特征，而主要意图是为投资者提供一个银行内在安全和健康的分析方法，也不直接考虑银行的信用损失或预期损失的大小，并且，用区别于债项评级的另一套符号从A到E来表示银行自身财务实力的大小。概括而言，大公国际在对银行自身财务实力进行分析时，主要考虑的评级要素包括：营运环境营运环境及变化直接关系到受评银行未来经营状况的好坏与偿债能力的高低，是评估分析首先需要考虑的要素。营运环境包括诸多方面，如宏观经济形势、宏观经济政策、银行业在经济体系中的地位、行业内竞争状况、行业监管政策以及构成银行业运营基础的社会经济体系（生产部门、社会保障、法制系统、财政部门等）的健康状况等等。这些方面的因素对银行经营状况均有重要影响，并直接或间接地作用于评估结果。不过需要指出的是，在社会经济发展的不同阶段，这些因素对评估结果的作用亦会有所不同，主导因素与次要因素、积极因素与消极因素可能会互相转化，评估分析需要把握一定时期内受评银行所处营运环境中主要的作用因素及变化趋势，判断这些因素对受评个体的影响。大公国际对运营环境的评估主要包括：宏观经济环境地区经济环境行业发展状况监管环境和政策营运价值对银行营运价值的评估是大公国际银行评级的主要因素之一。银行的运营价值主要是指银行可以藉此获得长期稳定的、超出平均利润水平的盈利的优势或能力，这种优势或能力可以产生自银行的内部，也可以来自外部环境。营运价值来自银行外部的因素主要有监管政策、市场保护、独特的地理位置等；内部营运价值的产生大多是由于银行在科技、产品、人力、管理、财务大公国际信用评级方法框架72状况等方面形成的长期优势。应该说，不论是外部营运价值还是内部营运价值对银行的竞争地位均很重要。然而，外部营运价值有不稳定性，它可能因时间的推移、环境或政策的变化而消融，而内部营运价值是银行长期固本培源的结果，一般不会因外部因素的变化而轻易变化。因此，内部营运价值对银行的长期市场竞争地位十分重要，这也将决定其在产品定价、市场份额、抵抗风险等方面的综合能力。因此，对银行内部运营价值的考察和分析，是大公国际银行信用评估分析所特别重视的。大公国际对银行运营价值的评估主要包括：银行资产规模和市场地位银行自身的技术和产品创新能力区域多样化收入结构多元化公司治理与管理了解银行的公司治理、管理与发展战略是评估人员预测其未来盈利能力及风险程度的重要依据。这主要包括银行的所有权结构、公司治理架构、公司治理状况等，这些因素直接决定了银行的组织架构、经营目标和运营方式。评估银行管理战略着重围绕管理层素质的高低、是否有明确的管理策略与目标、管理策略的合理性以及目标的实现途径等方面进行。这主要是从定性角度进行分析和评价，主要考虑因素包括：所有权和组织结构主要人员风险（主要是指董事长或行长经营风格、道德品质、个人学识等因素对银行经营带来的影响）内部与关联方风险信息披露质量风险偏好资产组合和风险管理银行是经营风险以获取盈利的金融机构，风险管理能力的高低