中国金融改革概述及基本金融制度介绍

China’sFinancialSector:BasicFormandReformDingTaoJune5,2005中国金融改革进程概述及基本制度简介2Content概述Overview金融决策体系的基本框架DecisionMakingSystem货币政策制定机构MonetaryPolicyAgency政策性银行PolicyBank商业银行CommercialBank中国证券市场China’sSecuritiesMarketWTO与中国金融业WTOandChina’sFinancialSector中国金融改革进程概述及基本制度简介3概述Overview•中国施行改革开放政策20多年来，相对于其他许多领域来说，金融业的改革由于其复杂型和敏感性，是相对滞后的•Overthepasttwodecades,financialsectorreformhasbeenlaggedbehindduetosensitivityandcomplexityissues.•中国金融市场具有明显的转轨市场和新兴市场特征–Financialmarketisfeaturedasbeingtransitionalandinnovative.•银行体系主导的间接融资模式仍占中国融资结构的90％，直接融资方式亟待发展•90%ofthefinancingismadethroughindirectfinancingcontrolledbybankingsystem,withdirectfinancinglacking.中国金融改革进程概述及基本制度简介4金融决策体系的基本框架DecisionMakingSystemofChina’sFinancialSector•中国人民银行•People’sbankofChina•财政部•Ministryoffinance•国家发展改革委员会—•Nationaldevelopmentandreformcommission•商务部—•Ministryofcommerce•中国银行业监督管理委员会—•Chinabankingregulatorycommission•中国证券监督管理委员会—•Chinasecuritiesregulatorycommission•中国保险监督管理委员会•Chinainsuranceregulatorycommission中国金融改革进程概述及基本制度简介5政策性银行--国家开发银行PolicyBank--NationalDevelopmentBank•主要职能：向政府经济发展计划和产业政策支持的重点项目提供长期融资，以支持和促进经济发展。项目例如：三峡工程、西气东送等•Function:Providinglong-termfinancingsupportforkeyprojectspromotedbygovernmenteconomicplan,e.g.threegorges,gastransfer,etc.•变化：正力图从一个政策性银行向开发性金融机构发展•Changeunderway:frompolicybanktofinancialinstitutionpromotingdevelopment中国金融改革进程概述及基本制度简介62000－2003年国家开发银行资产状况（AssetbyNationalDevelopmentBankUnit:millionRMB）0200,000400,000600,000800,0001,000,0001,200,0001,400,0002003200220012000资产合计负债合计不良资产比率资本充足率中国金融改革进程概述及基本制度简介7政策性银行-中国进出口银行PolicyBank-ChinaImport&ExportBank•政府全资拥有的国家出口信用机构–Theinstitutionfullyownedbygovernment,–Providingexportcredit,•主要服务对象：Areasofservices机电产品和高新技术产品的出口Exportofmachinery,electronicandhightechproducts推动具有“比较优势”的企业对外发展Assistingenterpriseswithcomparativeadvantagetodeveloponinternationalmarket.•筹融资特点：Mainfeaturesininvestmentandfinancing营运资金主要来源于向境内发行人民币金融债券Mainfinancingsourcebeingdomesticallyissuedfinancialbond中国金融改革进程概述及基本制度简介8政策性银行-中国农业发展银行PolicyBank-AgriculturalDevelopmentBank•国有农业政策性银行•State-owned,policybankforagriculture•运营资金目前主要用于粮棉油收购等流动资金贷款•Mainlytoprovidecurrentfundforprocurementofgrain,cotton,oil,etc•资金来源主要是中国人民银行的再贷款•Sourceoffunding:Re-loanfromPeople’sBankofChina中国金融改革进程概述及基本制度简介9商业银行•主体是四家国有商业银行fournationalbanks中国工商银行ChinaIndustrialandCommercialBank中国农业银行ChinaAgricultureBank中国银行BankofChina中国建设银行ChinaConstructionBank中国金融改革进程概述及基本制度简介10中国银行业改革的几个阶段China’sBankingSystemReformbyPhaseso1984－1994，银行专业化改革:形成各司其职的二元化银行体系oSpecializationreform:dualfunctionwithdivisionofresponsibilityamongbankso1994－2003，国有独资商业银行改革1994，政策性金融与商业性金融分离1997，受亚洲金融危机启示，成立四家资产管理公司，接收并处置商业银行不良贷款；发行特别国债补充商业银行资本金，等等ReformofState-ownedcommercialbanks1994,Separationofpolicyfinancingandcommercialfinancing1997,withlessonsfromAsianfinancialcrisis,formed4capitalassetmanagementcorporationtodealwithbadloanincommercialbanks,toissuespecialnationalbondtosupplementcapitalassetofcommercialbanks,etc.o2004年至今，商业银行实行国家控股的股份制改革o2004,Statedominatedshareholdingsystemreformincommercialbank.中国金融改革进程概述及基本制度简介11国有商业银行股份制改革DevelopmentofShare-holdingSysteminStateOwnedCommercialBanks•目的：从根本上改革国有商业银行体制，补充资本金，改善公司治理•Purpose:radicallyrestructurestate-ownedcommercialbanksystem,increasecapitalassetandimprovecorporategovernance•形式：选择境内外战略投资者，改变单一股权结构，实现投资主体多元化，但保持国家控股•Form:Attractstrategicinvestorsbothdomesticallyandinternationallyanddiversifyownershipstructure,butmaintaindominanceofstateshare.•步骤：财务重组—公司治理改革—资本市场上市•Steps:Financialrestructuring--corporategovernancereform--gopublicinstockmarket中国金融改革进程概述及基本制度简介12股份制改革进展情况Progressinrecentshareholdingsystemreform•中国银行和中国建设银行已在2004年完成股份公司的设立，目前正作配套改革，下一步目标是到境内外资本市场上市•By2004,BankofChinaandtheConstructionBankestablishedtheirjoint-stockcompanies.Currently,systematicreformisunderwayandthenextstepistogopubliconinternationalstockmarket.•中国工商银行和中国农业银行已启动综合改革，目标是提高资产质量和经营效益，建立现代金融企业制度•ComprehensivereformhasbeeninitializedattheIndustrialandCommercialBank,andtheAgricultureBank,withtheaimsofenhancingcapitalqualityandoperationalperformance,andestablishingmodernfinancialcorporatesystem中国金融改革进程概述及基本制度简介13中国证券市场SecuritiesMarketinChina•迄今为止只有15年历史，发展非常迅速，已拥有上市公司1300多家•Only15yearsofhistory,rapidlygrowintoamarketwith1300publiccompanies.•具有明显的新兴市场和转轨市场特征•Possessingthecharacteristicsofanemergingandtransitionalmarket•持续4年的下跌，对投资者信心带来严重考验，但不乏代表中国经济增长的蓝筹公司•With4yearsofdepression,investors’confidencewashitheavily.Nevertheless,manyblue-chipcompaniesremain.•目前正在进行被称为股市革命的股权分置改革，旨在让部分不可流通的股份具有流通权•Ongoingareform,aimingatliberalizingtradeofformerlynon-tradablestock.中国金融改革进程概述及基本制度简介14上市公司增长状况（1990－2004）GrowthofNumberofCompaniesinStockMarket10145317728731151472082592310601133121312871353199019911992199319941995199619971998199920002001200220032004H股A股B股中国金融改革进程概述及基本制度简介15证券市场主要机构投资人•其他机构投资者•境外合格机构投资者•商业银行•信托公司、财务公司企业年金•社保基金•保险公司•证券投资基金中国金融改革进程概述及基本制度简介16InstitutionalInvestorsinSecurityMarket•MutualFund•InsuranceCompany•SocialInsuranceFoundation•TrustCompanyandFinancialCompanyAnnuity•CommercialBank•QualifiedForeignI