江苏分行关于同业存款利率政策的紧急报告

1江苏分行关于同业存款利率调整对我行同业存款影响的紧急报告总行：3月16日，央行下发了《关于调整商业银行住房信贷政策和超额准备金存款利率的通知》，全面放开同业存款利率。而随后总行按照超额准备金利率给予同业存款利率，此项政策的推行，对我行同业存款的稳定性和市场份额将带来较大的影响，辖内各同业客户在他行的竞争下，纷纷提出利率的议价，现就有关情况汇报如下：一、我行同业存款整体情况我行从96年开始，就以支付结算代理和资金结算网络为依托，与省内广大的农村信用社、城市商业银行和证券公司建立业务合作关系。截止2005年2月末，我行同业存款余额111亿元，四行占比46.7%，稳居市场的半壁江山。（一）我行同业整体结构情况截止2005年3月16日，我行同业存款余额92亿元，比年初下降25.87亿元，同业旬均存款保持在102.6亿元。从同业存款结构情况看，我行现有同业存款主要由股份制银行存款、农信社存款和证券公司存款三大组成部分。其存款结构如下：单位：亿元客户类型当前余额（3月16日）年初余额旬均余额股份银行33.2938352农信社34.124536证券132116上述三大客户3月中旬同业存款余额为80.41亿元，占同业存款总量的87%，而这三部分存款则是利率调整影响的核心部分。（二）同业重点客户结构情况1、银行类（股份银行和农信社）客户存款结构近年来，我行坚持“资源共享、优势互补”的战略，加强对农村信用社、城市商业银行的营销，以支付结算代理为手段，充分利用我行市场形象和信息技术优势，带动同业存款和保证金存款增长。目前银行类客户在我行旬均存款71亿元，其中，股份制商业银行旬均存款35亿元，农信社旬均存款36亿元。从银行类同业存款从存款性质看，可以分为三大类，第一类为正常清算资金，第二类为保证金（在对公中核算），第三类为自由资金（即可存人行，亦可存商业银行的资金）。不同的同业存款的性质，利率市场化改革对其影响的程度也不尽相同。单位：亿元客户类型存款性质存款余额（旬均）执行利率调整后利率股份银行（85%为城市商业银行存款）清算资金101.62%0.99%自由资金251.62%0.99%信用社清算资金141.62%0.99%自由资金221.62%0.99%同业定期0.882.25%2.25%合计——71————2、证券类同业存款结构我行自94年开展代理证券资金清算业务以来，一直积极与3证券公司进行合作，把发展与证券公司业务作为全行发展的一项重要战略。特别是在落实证监会三号令过程中，取得了省内所有6家综合类法人券商的存管银行资格。在激烈的市场竞争中，证券存款保持稳定的市场份额。由于证券市场存在大量挪用客户保证金现象，一系列高危证券公司陆续东窗事发，证监会逐步强化对券商的管理，先后出台了客户保证金集中管理和证券资金开户限制等政策。从辖内证券公司存款分布看，我行的证券存款主要集中在省内6家法人证券公司，约占证券存款总量的85%以上。因此，利率市场化的直接影响对象为省内6家综合类法人证券公司。单位：亿元序号券商名称2004年银行存款余额扣除：交易所清算资金扣除：沉淀在省外保证金省内系统存款总量在我行存款余额在我行存款份额占比执行利率调整后利率1华泰证券公司33.135226.137.5228.78%1.62%0.99%2信泰证券公司8.7320.26.531.5724.04%1.62%0.99%3国联证券公司19.022.5115.520.342.19%1.62%0.99%4东吴证券公司20.530.417.16.5238.13%1.62%0.99%5东海证券公司5.4410.63.840.215.74%1.62%0.99%6南京证券公司11.5420.49.140.556.02%1.62%0.99%合计98.3615.54.678.2616.7121.35%————二、同业存款利率市场化影响利率市场化改革是我国金融体制改革的重要目标之一，同业存款利率放开以后，各家商业银行将拥有自主的协议定价权，对市场竞争同业存款的格局将带来深远影响，主要表现为两个方面：（一）银行类客户自由资金的逐利行为必然导致存款分流。4从客户存款结构情况看，银行客户存款绝大部分属于自由资金存款，总量约为47亿元，占整个银行同业存款的66%，这部分存款应定性为股份制商业银行或农信社超额准备金的替代，其稳定性和约束性较小。一旦存在利率的比较优势，存款容易受其他商业银行竞争，被挖转的概率较大。（二）证券存款对利率的高度敏感性影响同业资金布局。从目前证券公司的收益结构看，客户保证金的息差收入已经占整个证券公司营业收入的20%左右。本次调息，导致券商息差收入率由原有的0.9%下降为0.27%，对原本举步维艰的证券公司影响甚大，券商必然会采取一切措施寻求收益最大化。同时，由于证券公司资金量大、稳定性强、投入产出比高，证券存款一直是各家商业银行竞争的焦点，特别是对各法人证券公司总部的存款争夺一度白日化。以华泰证券公司为例，浦发、深发展、福建兴业等股份制商业银行通过债券买卖等变通手段，予以证券公司高额的利率政策，年利率水平约2.5%。随着同业存款利率的放开，股份制商业银行在利率操作上将更加灵活方便，证券资金还将进一步分流，目前已有证券公司提出要求，对我行的潜在影响不容小视。从现实影响情况看，3月17日至23日这一个星期以来，由于受利率调整因素影响，我行的同业存款已经受到深幅影响，据不完全统计，全行被他行高息挖转的资金近5亿元，尚有大量客户正与我行进行议价，等待总行相关政策出台。5同时，我行现有的利率竞争形势不容乐观。我省辖内各区域的竞争手段都比较灵活。如农行在南通地区与当地农信社签订存款协议，利率达2.34%，挖转我行资金1亿元；从农行整体情况看，基本都执行1.62%的利率水平。中国银行和建设银行也在部分区域借此契机，提出维持原有1.62%的利率或适当提高利率大力挖转我行存款，如宿迁中行正以2.425%的利率挖转我行存款；特别是股份制商业银行，如浦发、兴业等通过高利率手段挖转我行证券同业资金。由于我行在同业存款市场占比接近50%，如总行再不及时采取果断有效措施，我行近40多亿银行同业资金和近10亿证券同业资金将面临大量的流失，潜在损失难以估量。三、对策和建议1、加快节奏、突出竞争优势。市场机遇稍纵即逝，客户一旦流失我们将会付出更加沉重的成本。建议总行及早制定明确的利率指导政策，并在此基础上，提出适当的利率指导价格。使工商银行的利率竞争力在四大国有商业银行中具有一定的比较优势，不低于四大国有商业银行水平，以巩固我行现有的市场形象和地位。同时，允许省分行结合当地实际情况，根据负债需求和财务承受能力，赋予一定的利率自主权。特别对券商等资金量大、贡献度高的同业客户，应给予省分行层面更大的利率调控余地。在操作方式上，尽量减少流程，以相对简化的备案制来提高市场效率。2、建议同业利率执行“一户一策”、“上限管理”。要应对市6场形式应势而变，对不同的客户可执行不同的利率政策。加快对客户的细分，明确“重点竞争型”、“一般维护型”和“淘汰型”客户标准。对客户实行“一户一策”，同时，在成本效益的量本利分析基础上，制定规范利率的“上限管理”，建议总行应给予分行具有一定竞争力的利率上限的权限以避免无序竞争。3、允许分行开办同业定期存款业务。同业存款与对公存款和储蓄存款一样都是我行重要的资金来源，且同业客户资金量大且稳定，筹资的刚性成本相对较低。目前，总行会计科目中有同业定期存款科目，但对于同业存款利率执行，原一直执行超额准备金利率，随着同业利率市场化，竞争更加激烈。从现有市场情况看，一些重点同业客户如证券公司，在股份制商业银行存有大量的定期存款，具有一定挖转增存潜力。此外同业存款相对比较稳定，投入小、稳定性高，建议开通同业定期存款业务。江苏分行机构业务部二○○五年三月二十三日