浅析我国互联网金融的发展与风险管理

浅析我国互联网金融的健康发展与风险管理摘要：近几年互联网金融快速的发展，引发了全社会的广泛关注。我国的互联网金融虽然起步较晚，但发展势头迅猛，业已成为金融行业不可忽视的一支新生力量。本文主要从几种我国常见的互联网金融发展模式出发，分析我国互联网金融的现状、推动因素、存在的风险、风险的防范与互联网金融的监管。关键词：互联网金融现状风险监管前言互联网金融是指依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具而产生的一种新兴金融模式，从发展模式来看主要包括第三方支付平台模式、P2P网络小额信贷模式、基于大数据的金融服务平台模式、众筹模式、网络保险模式、金融理财产品网络销售等。1.我国互联网金融的发展1.1互联网金融的起源国际互联网金融的雏形出现于20世纪90年代中期，以全球第一家纯互联网银行——SFNB(SecurityFirstNetworkBank，安全第一网络银行)于1995在美国的诞生为标志。在随后几年中，开始在欧洲及日本等亚洲一些国家和地区逐渐兴起。我国互联网金融发展的热潮始于2012年。在2013年，随着我国互联网金融行业进行了爆发式的增长，该年也被业界称为“互联网金融元年”。进入2014年，互联网金融在我国依然呈现出飞速发展的态势；无论在发展规模还是对传统金融业的冲击和重塑方面，都引起了社会民众、企业界、投资界、监管机构乃至各级政府的高度关注。1.2我国互联网金融发展状况投中研究院结合央行从监管角度对我国互联网金融现存模式进行的分类，将我国互联网金融的模式分为以下六类：互联网支付、P2P网络借贷、网络小额贷款、众筹融资、在线金融产品和业务服务平台、公募基金互联网销售平台。【1】我们从日常生活中大家接触的最广的和耳熟能详的两种模式来简要分析一下我国互联网金融的发展1.2.1互联网支付随着网络技术的发展和普及，电子商务的兴起，传统的支付模式已经不能满足人们对支付的需求，互联网支付应运而生。互联网支付相对于传统的支付模式有着移动性、实时性、快捷性优势。我国互联网支付发展势头迅猛，中国银行业协会下称“中银协”3月15日发布的《2013年度中国银行业服务改进情况报告》显示，2013年移动支付业务共计16.74亿笔，同比增长212.86%；移动支付金额9.64万亿元，同比增长317.56%。中国第三方支付机构银联商务交易额份额占比42.51%、支付宝占比20.37%、财付通占比6.69%、快钱占比6.02%、汇付天下占比5.98%、通联支付占比5.11%、易宝支付占比2.31%、环迅支付占比1.07%。【2】互联网支付占据了大半壁江山，其中支付宝交易规模超过9000亿元，成为全球最大的移动支付公司。第三方支付是互联网金融的利器，但却有着投入大，盈利小，生存率低的特点。我国目前虽有两百多家移动支付企业，但估计最终活下来的会少之又少，市场的最终发展将呈现多元化以及两极分化的格局，同时也是赢者通吃的格局，因为同质化的竞争，并且还要靠规模取胜。我国网站的客户集中度很高，国内互联网三大巨头（阿里、百度、腾讯）的客户集中度高达85%以上，平台能够覆盖更为广泛的客户群体，同时也预示着市场的最终格局，也就是一超多强的局面，支付宝、拉卡拉、财付通分别以69.6%，17.8%和3.3%位居市场前三位。从目前的市场格局看，支付宝和拉卡拉、财付通三家公司占据了超过市场90%的份额，市场集中度高，其中支付宝交易规模超过9000亿元，成为全球最大的移动支付公司，支付宝，财付通的迅速增长很大程度上取决于掌握了国内绝大多数的网络客户。【3】尽管互联网支付市场呈现一派生机勃勃的发展之势，但作为新兴的市场，其发展过程中不可避免地存在许多缺陷需要不断的完善。技术层面上，目前，尽管技术上已能够实现基于手机终端的移动支付方式，但是由于产业链整体成熟度有限，支付平台在和银行、商户等环节的衔接上仍存在系统稳定性的问题，这使得移动支付用户体验较差，用户流失率较高。安全性方面，用户对账户安全性的质疑颇多。作为支付应用，账户的安全性是最首要的要素，也是用户选择使用的主要门槛。用户对安全性的质疑在整个第三方支付领域都存在，更何况作为新应用的移动支付。而除了应用本身的安全性指标外，用户对安全性的认知市场发展急需解决的问题。除此之外，移动支付市场还存在电信运营商和银行利益难以调和的现实矛盾。广义移动支付模式中，银行和电信运营商均属于产业链中的核心环节，均希望在移动支付市场中占得核心地位，掌控产业链的利益分配，由此两大集团之间存在难以调和的利益冲突，成为该模式发展的主要瓶颈。在基于移动互联网领域的狭义移动支付市场中，该阻碍因素则相对不明显。任何一个新事物总会经历从不完善到逐步完善的过程，移动支付同样如此。就现状而言，移动支付市场确实还存在不少问题，但是它也仍然存在许多发展动力。相信，在多方力量的共同驱动下，未来的移动支付市场将会更加炫目、欣欣向荣。1.2.2P2P网络借贷P2P是peer-to-peer(或person-to-person)的缩写，意为点对点(人对人)。P2P网络借贷指的是个体和个体之间通过互联网作为中介平台实现的直接借贷。比如人人贷、宜信、陆金所等。我国的P2P网络借贷模式的发展要比国外晚5年左右。从2006年开始，国内的P2P网贷平台陆续出现，并进入快速发展阶段(见图1)。从2009年起，P2P网贷平台交易规模已连续四年实现数倍的增长(见图2)。图1：2009-2013年中国P2P网络借贷公司数量图2：2009-2013年中国P2P网络借贷交易规模由于我国金融体系的缺陷，传统的金融机构的主要业务是中高额带贷款，民间私企、小额贷款涉及较少，而民间对小额贷款的需求量是巨大的，同时这些客户恰恰是互联网机构能提供金融服务的对象，这些普通个体往往能贡献更高的收益率，因此对金融机构来说由他们组成的集群所创造的财富将是一笔巨大的宝藏，互联网和数据就是关键的“寻宝图”。这也就为我国人人贷的快速发展提供了沃土。面临挑战：处于无准入门槛、行业标准、主管机构的三无状态，根本原因在于我国没有完善的个人信用评级机制。P2P公司很难找到比较可靠的个人信用评分，不得不把自身的商业模式做“重”，不仅要提供像国外的P2P公司般的服务，还要通过线上、线下等手段去获得客户的信用评级，实际上做了产业链上多个环节的事情，这对于企业来说非常不利。存在的风险：监管模糊或者无监管、信用体系不健全，监管方面还处于空白状态，不符合规范，可能出现卷钱跑路的风险。国内信用体系不完善，仅仅靠线上评估难度很大，如果我国的个人信用评级方面的金融基础设施更为完善，那么P2P会呈现更加百花齐放的局面。1.3我国互联网金融发展概要最近几年，我国互联网金融发展迅猛，创新形式层出不穷，互联网金融的创新与发展，正积极改变整个金融业的格局，加剧了金融市场的竞争，提升了资本配置效率并极大的加速了资本流动速度，也有力的推动了利率市场化、银行业的开放以及金融监管模式的变革。互联网金融不在是存在于人们脑海中抽象的概念和思想，而是深刻的影响了我们的生活方式，以至于成为了我们生活中不可或缺的一部分。我国互联网金融的发展除了依赖于互联网的技术的发展和互联网的普及，我觉得还有一下几点不可或缺。1.3.1金融体系的自身缺陷由于体系的缺陷，给互联网金融的发展留下了空间，首先，由于过度的金融垄断，比如存贷差巨大，长期负利率、手续费繁多。其次，金融体系资源配置效率低下。随着互联网金融的发展，资金供求双方都有透明、公开的机会，市场的有效性和公平性会较传统的金融业大幅的提高，达到接近完全竞争的理想状态。最后，金融资源配置严重不平等。传统的金融业主要服务对象是社会中那一部分中高收入阶层，缺少普惠性。像民间私企和一些有小额贷款需求的人和难获得传统金融业贷款帮助。1.3.2社会对快捷、方便、实时金融服务的需求首先，传统的金融服务主要依赖于实体网点，同时地域限制比较严重，难以满足用户实时金融需求。其次，手续繁多，顾客办理一笔业务至少需要三分钟的时间，同时还不算上等待叫号的时间。2.我国互联网金融发展潜在的风险目前互联网金融的发展没有，也很难改变金融行业高风险的属性，在优化资源配置效率、提升金融效率的同时，也带来了不少的风险。从2013年以来，我国互联网金融风险开始暴露出来，案件频发，消费者权益受到侵害的事件时有发生，在2013年10月到11月末，就有39家P2P借贷平台陷入困境和倒闭。总结来看主要有三类风险：2.1政策性风险国内互联网金融的快速发展，在很大程度上是钻了政策的空子。国内缺少一系列规范互联网金融的法律和监管机构、或者有监管但监管模糊。拿支付宝来说，支付宝表面上看只是提供基金支付服务，但是余额宝已经达到第三方代销的实际效果。根据《证劵投资基金销售管理办法》的规定，证监会对银行等机构代销基金有严格的要求，包括具有完善的治理结构、完备的内部控制和风险管理制度，并且得到有效的执行；有安全、高效的办理基金发售、申购和赎回等业务的技术基础，且符合证监会对基金销售业务信息管理平台的有关规定。余额宝推出之时，支付宝未获得证监会颁发的基金销售牌照，仅凭借支付资格证联手天弘基金通过直销模式来规避监管，一旦政策加强，将面临被查处的风险。2.2信用违约、非法集资风险根据不完全统计，出现问题的P2P借贷平台，或多或少的都存在信用违约、非法融资的现象。如“拍拍贷”的一起因借款人伪造征信信用产生道德与违约风险，2013年7月发生的一起案例，犯罪嫌疑人张某，伪造个人信用报告、房产证明等信息，并同时在易贷网、贷帮网、信而富等多家网贷平台发布借款信息，共成功骗取资金3万余元，后因无力偿还，导致资金转为坏账，出借人与网贷平台蒙受损失。网贷平台“优易网”创始人与运营公司—南通优易电子科技有限公司工作人员突然人间蒸发，导致60余家出借人、近2000万元资金无法追回，究其原因是利用高息诱饵和非法借款标来非法募集资金，擅自投资期货，产生亏损，无法偿还投资者本息。2013年发生的“天力贷”自筹自用的案件涉案金额高达5400万元。2.3互联网的系统风险和个人信息被泄露等风险典型的如杭州的“酷跑金融”网站由于技术缺陷，上线仅6天就被迫关闭。还有2013年12月发生的一起余额宝账户被盗案件，半小时内顾客被盗刷十几次，损失6万多元。【4】上述的情况说明，我国互联网那个金融还处在探索期，难免鱼龙混杂，良莠不齐。挖其原因，主要在于监管空白，法律缺失。很大一部分互联网企业游走在无标准、无门槛、无监管的灰色地带。此外，互联网本身存在的技术漏洞和从业人员素质不一，企业的风险管控能力不足，互联网技术不先进等，也给不法分子留下了可乘之机。3.互联网金融的监管对策互联网金融作为新生事物，不可避免的会经历一个诞生、成长、试错的过程。对此，我们首先要宽容，鼓励创新。其次，防范风险，趋利避害。根据国际经验和我国的实际，应当本着维护消费者权益、防范系统性风险这两个重点，设计监管思路，明确监管措施。3.1完善监管法律，设定监管底线从西方发达国家的经验看，通过立法监管互联网金融的发展是一个循序渐进的过程，没有那一部法律是一蹴而就的，我们首先应该通过加入准入条件、注册资本金、风险拨备、信息披露、消费者权益保护等条款，明确法律依据和业务范围。对于那些可能诱发风险的因素，列出清单。比如，不准非法吸收公众存款、诈骗和非法集资。不准发布虚假信息迷惑投资人。不准将客户的资金挪作他用等等。3.2加强技术研发，维护渠道安全针对我国互联网金融基础工作比较薄弱的现状，建议，一是完善技术研发体系，具体包括：系统研发、数据保护、密钥等等。二是建立互联网数据库和定期发布制度，提高互联网信息的透明度和参与双方的公平性。三是加强征信系统的建设，完善个人信用评级制度，实现与传统征信系统的对接，建设符合互联网特点的信用体系。3.3充分发挥行业协会的自律作用。行业协会既不属于政府也不属于那个企业，而是介于政府和企业之间的中介组织，起做行业自律的重要作用。行业协会的优势在于自觉性强，与政府的监管形成高低搭配，有利于全行业树立合法合理的经营意识，增强整个行业对各类风险的