海南航空财务分析报告

1海南航空财务分析报告武汉大学范晓松2一、公司概况：............................................3二、公司近年来的财务状况：....................5资产负债表...........................................................5损益表.................................................................5现金流量表...........................................................6公司财务状况表......................................................6三、环境分析：............................................6（外部环境）.........................................................6（内部环境）.........................................................7四、财务报表分析：....................................71999年度财务报表及行业分析：.........................................72000年度财务报表及行业分析：.........................................8总结：.................................................................93一、公司概况：海南航空主营业务:经批准的国内航空客货运输业务,国内公务包机业务,航空维修等发行日期:19991011上市日期:19991125法人代表:陈峰联系人:张尚辉主承销商:国泰君安证券股份有限公司公司名称:海南航空股份有限公司公司地址:海南省海口市海秀路29号海航发展大厦公司电话:[phone]FAX:[phone]年10月海南省航空公司正式成立.公司发起人共18家单位,除国家股1334.0552万元以资产折股外,其他全部以现金投入.1994年3月12日每10股送2股.95年11月2日,公司向境外投资者发行100040001股外资股,变更为中外合资股份有限公司.97年2月24日更名为”海南航空股份有限公司”.1997年6月26日可流通B股上市,总股本增至47116.0001万股.1998年6月26日在STAQ系统流通的法人股停止交易.99年10月11日发行公众股20500万股,其中向原STAQ系统流通的法人股按10:5的比例配售,计3970.3万股,上网发行12429.7万股,向基金配售4100万股,至此总股本为67616.0001万股.海南航空股份有限公司（以下简称海航），是中国民航第一家A股和B股上市的航空公司。公司于1993年1月由海南省航空公司经规范化股份制改造而成，1993年5月2日正式开航运营。注册地址为海口市机场西路168号。公司法人代表为董事长陈峰，现任执行总裁李维艰。海航现有职工2991人。其中，飞行人员579人，机务人员485人，乘务员491人。员工学历构成中，研究生32人，本科毕业生854人。海南航空股份有限公司作为海航集团航空运输板块的龙头企业，对航空运输板块所辖的金鹿公务机公司、长安航空有限责任公司、中国新华航空公司、山西航空有限责任公司和中国扬子江快运公司实施行业管理。现拥有飞机67架，从10座级到200座级，适用于干线飞行、支线飞行、公务商务包机飞行和通用飞行。其中，波音机队拥有28架Boeing737-300/400/800型客机，多尼尔机队拥有19架Dornier328-300型喷气支线客机，公务机队拥有6架Hawker800XP型豪华公务机和1架A109Power型直升飞机，还拥有3架70座级Dash8-Q400型支线客机及10架运七型货机。海航建立了海口、北京、宁波、三亚、西安航空基地和广州、石家庄、长沙运营站，航线网络已遍布全国各地，开通了国内70多个大中城市航线200多条，在海南航空运输市场上客运量居第一，占据市场份额50%以上。航班密度及航班量居中国民航前4名之列。1999年11月，民航总局正式批准海航经营由海南省始发至东南亚及周边国家和地区的定期和不定期航空客货运输业务。目前海航已开通三亚=汉城和三亚=澳门国际和地区航线.4海航改变了长期以来航空服务仅限于提供机上服务的传统观念，提出了“航空产品”的概念，率先推出了“全系列产品，个性化服务”的全新服务理念，为旅客提供全方位全过程无缝隙的超值服务。海航是中国第一批4家通过CAAC121部运行合格审定的航空公司之一，是中国第一家全面通过ISO9000质量体系认证的航空公司。社会公认海航从实力上已迅速成长为中国骨干航空公司，从理念上成为坚持改革锐意创新的新锐航空公司。海航致力于建设旅客首选航空公司。开航8年来，海航获得了多项荣誉和高品质资质认定，主要有：1994年获全民航经营管理优秀企业称号和“飞马奖”奖杯；1994年被评为全国上市公司综合经济指标百强企业；1997年获中国民航优质服务客舱服务奖；1997年经美国标准普尔公司评定信用等级为B＋级；1998年获“旅客话民航”活动年客运量200-600万人次组第一名；1999年获“旅客话民航”活动年客运量100-300万人次组第一名；1999年被国家经贸委列入国家520户重点企业；2000年6月被评为“沪市上市公司50强”等。2000年获“旅客话民航”活动年客运量100-300万人次组第一名；航班正点率第一名；飞行安全记录第一名，获“金鹰杯”。到2010年，海航将成长为一家具有国际品牌形象的中国大型航空公司。十大股东数据截止日期为：20010630股东总数：---股东名称股份性质持股数(万股)比例(%)1.AmercianAviationLDC非流通外10804.320114.8002.海南琪兴实业投资有限公司5633.77477.7103.海航集团有限公司5341.26967.3104.中国光大（集团）总公司3320.78184.5505.海南省国有资产管理委员会办公室1728.93552.3706.中国国际旅行总社648.00000.8907.交通银行海南省分行648.00000.8908.NAITOSECURITIESCO.,LTD444.30560.6109.北京田野商贸总公司432.00000.59010.中工信托投资公司海南办事处324.00000.440----------------------------------------------------------------------上期十大股东数据截止日期为：20001231股东总数：126919股东名称股份性质持股数(万股)比例(%)1.AmercianAviationLDC非流通外10804.320114.8002.海南琪兴实业投资有限公司5633.77477.7103.海航控股（集团）有限公司5341.26967.3104.中国光大（集团）总公司3320.78184.5505.海南省国有资产管理委员会办公室1728.93552.3706.NAITOSECURITIESCO.,LTD外资股东855.68961.1707.HAINANAMERICANCO.,LTD外资股东841.85101.1508.WARDLEYJAMESCAPELFAREASTLTD外资股东735.80401.0109.中国国际旅行总社648.00000.89010.交通银行海南省分行648.00000.890股本结构───────┬──────┬──────┬──────┬──────名称\年度(万股│2001年中期│2000年末期│2000年中期│1999年末期───────┼──────┼──────┼──────┼──────5总股本│73025.28│73025.28│67616.00│67616.00国家股│1728.94│1728.94│1600.87│1600.87发起法人股│11754.72│11754.72│10884.00│10884.00法人股│23253.62│23253.62│21531.13│21531.13公众A股│28620.00│28620.00│--│--流通A股│22140.00│22140.00│20500.00│20500.00职工股│6480.00│6480.00│6000.00│6000.00高管股│--│--│--│--H股│0.00│0.00│0.00│0.00B股│7668.00│7668.00│7100.00│7100.00工会持股│--│--│--│--转配股│0.00│0.00│0.00│0.00───────┴──────┴──────┴──────┴──────二、公司近年来的财务状况：资产负债表───────┬──────┬──────┬──────┬──────名称\年度│2001年中期│2000年末期│2000年中期│1999年末期────────┼──────┼──────┼──────┼──────总资产(万元)│1164225.61│1018364.87│779865.28│660169.96流动资产(万元)│365381.76│369756.08│252881.00│175826.91应收帐款(万元)│241746.38│254577.04│104950.53│90691.79存货净额(万元)│77317.91│60795.58│52277.86│39528.68长期投资(万元)│73874.93│61054.16│45022.37│34194.87固定资产(万元)│688350.61│551232.68│451575.30│418889.93无形资产(万元)│36618.31│36321.95│30386.61│31258.24流动负债(万元)│305362.87│255134.42│110980.48│104150.90长期负债(万元)│638207.83│545942.57│459733.50│349246.74股东权益(万元)│217907.93│214535.76│205240.68│202565.69资本公积金(万元)│97680.09│97680.09│97680.09│97680.09盈余公积金(万元)│13086.20│13086.20│10633.47│10633.46每股净资产(元)│2.9800│2.9400│3.0300│3.0000调整每股净资产│2.4100│2.4400│2.5100│2.4400股东权益比率(%)│18.717│21.067│26.317│30.684资产负债率(%)│81.047│78.663│73.181│68.679每股公积金(元)│1.3376│1.3376│1.4446│1.4446────────┴──────┴──────┴──────┴──────注:调整每股净资产单位为元损益表─────────┬─────┬─────┬─────┬─────名称\年度│2001年中期│2000年末期│2000年中期│1999年末期─────────┼─────┼─────┼─────┼─────主营业务收入(万元)│147572.77│229648.43│107600.68│180716.66主营业务利润(万元)│38258.80│60981.83│24446.00│49735.92其他业务利润(万元)│2096.70│2763.24│651.50│2848.216营业费用(万元)│6287.92│11071.31│4569.14│11552.26