信报金融词汇

（资本）损耗Impairment指公司资本的减损，亦指公司的资本少于公司股本面值。《保障投资者条例》ProtectionOfInvestorsOrdinance香港在1974年设立的条例，旨在保障投资者权益。《操守准则》CodeOfConduct操守准则是一个行业为从事这行业的成员而设立的，其作用是确保每一个行业成员俱跟随一套合理合法、公平公正、为客户服务的准则。《公认会计原则》GenerallyAcceptedAccountingPrinciples(Gaap)英文简称GAAP，指会计的任何一环都必须遵守的准则，但并不代表只有一个准则能被接受，例如GAAP会接受不同的会计帐务处理方法，各企业个体可依照其行业的环境，选定会计政策记账，但关键在于财务会计信息必须客观地整理及报告。每个国家在各自的监管机构规定其GAAP的标准会计执行版本，由于全球化，国际会计准则委员会建立国际财务报告准则。《公司收购及合并守则》CodeOnTakeoversAndMergers香港最初于1975年引入公司收购及合并守则，旨在规管证券市场的收购合并活动，无论是海外或香港注册的公司，如拟在香港作主要上市，都必须遵守该守则。守则不时因应市场情况而进行修订。《国际财务汇报准则》InternationalFinancialReportingStandards(Ifrs)由国际会计准则理事会制定的会计规则。《交易所规则》RulesOfTheExchange证券交易所会订立一系列的规则，所有参与证券买卖的各方必须遵守有关规定，以维持市场公平公正。《企业管治常规守则》CodeOnCorporateGovernancePractices香港联交所于2004年11月颁布企业管治常规守则，订明良好企业管治的原则及分两层次的有关建议，让上市公司认真规范董事会及其下属各专业人士。上市公司须在其中期/半年度报告及年报内披露采纳守则的程度，但若有任何偏离企业管治守则之处，必须提出理由。《上市规则》ListingRules当公司欲在某一间交易所上市，必先与交易所订立上市协议。上市协议制约了上市公司要符合交易所或监管机构的若干上市规则，以及一旦违规所面对的处罚，最严重者会被取消上市资格。故上市规则，是规限上市公司活动的规例，旨在保障公众利益。《投资者户口持有人规则》TermsAndConditionsForInvestorParticipants在香港中央结算系统开设投资者户口的人士所须遵守的规定。《香港财务汇报准则》HongKongFinancialReportingStandards(Hkfrs)由香港会计师公会理事会通过的一套财务汇报准则，是香港上市公司汇报其财务报表必须跟随的一套守则。《香港公司收购、合并及股份购回守则》HongKongCodesOnTakeoversAndMergersAndShareRepurchases香港监管上市公司进行收购合并的规则，而由证监会负责监察市场参与者遵行有关守则。若有人对证监会职员按守则提出的解释有疑问，可向证监会收购合并委员会要求作出裁决。《证券上市规则》(《香港联合交易所有限公司证券上市规则》)ExchangeListingRules(RulesGoverningTheListingOfSecuritiesOnTheStockExchangeOfHongKo香港联交所制订的规则，以规管上市公司及其管理层，从而保障投资者的利益，让香港股市成为一个具透明度，公平公正的交易场所。《组织大纲及章程》MemorandumAndArticlesOfAssociation设立有限公司所必须的法律文件，对公司本身的经营管理作出规定。《最佳应用守则》CodeOfBestPractice港交所在上市规则要求上市企业需要遵守的守则。「柏力克－舒尔斯」期权定价模式Black-ScholesOptionPricingModel是期权定价最常用的模式，只适用于欧式期权定价，而股息因素不计在内。「二态」期权模式“Two-State”OptionValuationModel二项式期权定价的另一名称，请参考其解释「二项式」期权定价模式BinomialOptionPricingModel普遍用于计算美式期权价值的方法，由高斯，罗斯和鲁宾斯坦等三人在1979年首度提出，旨在评估在限期前行使的期权的合理价值。该模型假设股价只有升或跌，且在有效期内股价每次升或跌的机会率和幅度不变，期权价值就是因应相关主观假设之数据而有差异。倘任何已采用的假设数据出现变动，也会对期权合理价值之评估造成重大影响。现在期权的估价一般都是通过计算机运算。「共享代理人」股票“CommonNominee”ShareCertificate以共享代理人名义存放于中央交收及结算系统内的股票。「交收指示」交易SettlementInstructionTransaction所有在香港交易所买卖均须于2个交易日交收，但有交收指示的交易则在双方参与者议定的交收日才完成。「街名」股票“StreetName”ShareCertificate指股票以经纪行的名义持有，而非以真正持有股票的客户名字登记。「看跌」股票挂勾票据BearEquityLinkedInstrument(BearEli)股票挂勾票据可视为由零息债券及沽出期权的组合所构成的结构性产品。至于持有人于到期日所得的回报，将视乎与票据挂勾的相关股份股价表现，是否与投资者预期的方向吻合，如预期正确，持有人可以现金取回票据的面值。票据提供的回报，一般均大幅度高于一般货币市场工具所提供的无风险利率。看跌票据是认为股价已见顶，短期内会回落，或只能保持横向至轻微上升。「看涨」股票挂勾票据BullEquityLinkedInstrument(BullEli)与「看跌」股票挂勾票据相反，看涨票据是认为股价已见底，短期内会回升，或只会保持横向至轻微下跌。「勒束式」股票挂钩票据RangeEquityLinkedInstrument(RangeEli)股票挂?票据是一项结构性产品，勒束式股票挂?票据是等于同一时间沽出两种期权：认沽期权及认购期权。「买者自负」原则“LetTheBuyerBeware”Principle;“CaveatEmptor”指买家购入的资产（通常指物业）不论好坏，均要自己负责。「啤打」系数BetaCoefficient也称为β系数，是一种风险指数，用来衡量个别证券或基金相对于整个股市的价格波动情况。根据理论，整体市场本身的β系数为1，若证券价格的波动大于整体市场波幅，则β系数大于1。反之，若证券价格的波动小于市场波幅，则β系数小于1。β系数愈大之证券，通常是投机性较强。安全港SafeHarbour根据国际通行的法则，在租船情况下，承租人应该保证他所指定的装卸港口安全，由于港口不安全给承运人造成损失时，承租人应承担赔偿责任。所谓安全港，是指在特定的时间内，对特定的船舶而言，可以安全到达、安全使用和安全驶离，而不会使船舶遭受损害风险的港口。按揭贷款基准组合BenchmarkMortgagePool按揭贷款组合是指条款如利率、到期日等相近的一组按揭贷款，而按揭贷款基准组合通常指较有代表性的一组贷款，为需信贷评估的按揭证券提供指标作用。按揭担保债券CollateralizedMortgageObligation（Cmo）按揭证券的一种，抵押品以住宅按揭为主，CMO一般有几个部份，按利率、年期、本金及风险程度分类，投资者通常可收取一蓝子按揭资产的利息。按揭证券Mortgage-BackedSecurities按揭证券是指将银行向个人购房者发放的住房抵押贷款，出售给某一特定机构。该机构通过向银行发行或在证券市场上发行一种固定或浮动收益率、在一定条件下可在市场流通的按揭证券，所筹集资金用作购买有关房贷。按金比例MarginRatio在期货，股票及外汇交易时，只需要在按金户口存入某百分比的现金开仓，作为应付商品或相关资产价格波动之储备，就可以买卖价值100%的商品或股票，该笔按金所占购入资产价值的百分比称为按金比例。按面值AtPar就上市公司发行的股票而言，面值是指证券或股票上标明的价值，以元/股为单位，用作表示每张股票的资本价值和股东占公司股份的比例，但只有名义作用，与市场价值无关。就债券而言，债券面值就是债券到期时债券发行人需要偿还的本金金额。按面值就是指股票或债券按照其票面上标明的价值来出售。按盘价NominalPrice按盘价通常是最后收市价，但是根据香港交易所规定，按盘价有时候比较当时的买盘价、沽盘价及最后录得价后加以确定。按市价计值MarkToMarket；Mark-To-Market由结算所依当日结算价计算损益。每日收盘后，由交易所选定一个价格（通常是收盘价）作为当日结算损益的依据，亏损者当日就从保证金账户扣除亏损金额并转移至获利者账户。亏损超过一定范围（低于维持保证金门坎）必须当日缴存金融弥补亏损，否则便会被强制平仓出场。暗盘价GreyMarketPrice指新发行股票在股票交易所正式买卖前，于非正式市场进行交易的报价。巴塞尔委员会资本协定IIIBaselIii为了防范经济危机再临，巴塞尔委员会于2010年9月通过协议，要求银行：1.在银行8%的资本充足率上额外再加2.5%的「资本缓冲」；2.银行的核心第一级资本由2%上调至4%；3.第一类资本充足率由4%提高至6%。以上目标订于2019年前完成。巴塞尔银行监管委员会【巴塞尔委员会】BaselCommitteeOnBankingSupervision【BaselCommittee】由比利时、加拿大、法国、德国、意大利、日本、卢森堡、荷兰、西班牙、瑞典、瑞士、英国及美国的中央银行及监管当局的代表组成。多国央行行长在1975年成立上述委员会，旨在促进银行监管事宜上的国际合作。巴塞尔委员会通常在其常设秘书处所在地，即巴塞尔的国际结算银行举行会议。保本产品CapitalPreservationProduct持有人可于合约到期日取回全数本金的投资者产品，未必是基金，其安排是将大部份投资本金锁定于零息债券，以期于未来某到期日可领回本金，而将剩余资金作其他投资。由于债券须至到期日方可取回本金，因此保本之条件为投资人须持有至到期日。保本信托基金GuaranteedUnitTrust持有人可于信托到期时取回全数本金的基金，其安排是将大部份投资本金锁定于零息债券，以期于未来某到期日可领回本金，而将剩余部份本金作其他投资。由于债券须至到期日方可取回本金，因此保本之条件为投资人须持有至到期日。保本证CapitalProtectedInstrument(CPI)持有人可于信托到期时取回全数本金的证券工具，其安排是将大部份投资本金锁定于零息债券，以期于未来某到期日可领回本金，而将剩余资金作其他投资。由于债券须至到期日方可取回本金，因此保本之条件为投资人须持有至到期日。保单贴现ViaticalSettlements保单受益权转让通称保单贴现，即将人寿保险单受益权转让之买卖合约安排。保单贴现行业起源于1980年代末期，其原始构想是让一个生命面临终点的人可以提前套取现金。美国近年容许年逾65岁以上的投保人也可作此安排。保管人；托管人Custodian在一个信托协议下，被列为托管人，即按照该信托契约，代表受益人拥有相关资产。托管人通常用于基金业，因为基金属单位信托，投资经理本身不会持股，须由托管人持股，以确保基金资产受保障，而受益人则是基金投资者。保荐经纪SponsoringBroker公司安排上市时必须委任一个或以上的金融机构成保荐人，而这机构通常也是经纪，故称保荐经纪，以统筹上市安排，包括向交易所提交该公司上市的申请书等。不同交易所会订出适合出任保荐人的金融机构名单。保荐人Sponsor公司安排上市时必须委任一个或以上的金融机构成保荐人，以统筹上市安排，包括向交易所提交该公司上市的申请书等。不同交易所会订出适合出任保荐人的金融机构名单。保留意见QualifiedOpinion上市公司的年度财务报表均须经会计师查核签证，若会计