中南技术经济学第3章-静态评价方法

第3章技术经济的静态评价方法3.1综述1、技术经济评价方法分类常用的技术经济评价方法有十余种。按是否考虑资金的时间价值划分：静态评价方法（i=0）动态评价方法（i0）折算费用法投资回收年限法投资效果系数法年值法现值法内部收益率法收益成本比值法2、注意的问题(1)理解各项计算中各指标的经济含义；(2)正确掌握不同方法的适用范围；(3)注意各指之间的关系；(4)正确运用计算结果进行经济分析和决策。3、单方案技术经济问题就与多方案技术经济问题(1)单方案技术经济问题对于一个工程项目，如果只有一种设计方案，则该投资方案称为单投资方案（简称单方案）对单方案的技术经济评价，主要是判别该单方案在经济上的可行性。(2)多方案技术经济问题对于一个工程项目，如果有不同技术或不同规模的多种设计方案，则构成多投资方案（简称多方案）。对多方案的技术经济评价包括：分析各备选方案本身的经济可行性；选择经济效益最好的方案，即进行选优。4、评价选优原则互比方案：（1）模型经济寿命大致相同，年收入相同，则选支出最低的方案（2）寿命大致相同，支出相同，则选支出最低的方案（3）寿命不同，支出、收益不同，则进行综合收益和支出指标的比较。3.2折算费用法折算费用法是对方案有关的费用进行折算，计算对比方案的费用，然后进行比较选优的方法。投资方案的费用有两种：投资为一次性的支出经营成本费用为每年发生的多次性费用折算费用法就是将性质不同的投资与经营成本费用化为同一性质的费用，然后进行方案比较的方法。1、总折算费用法（总算法）总算法是根据方案的建设投资与生产年限内经营费用的总和来评价和取舍方案的方法。（１）公式：S=P+c×n式中S——总费用P——建设投资c——年经营费用n——设计生产年限S的经济含义：项目（或方案）设计生产年限内的总经营费用与投资的总和。决策规则：总费用较少的方案较优。例：某加工工艺有三个方案，年经营费用及投资指标如下表。设计生产年限5年。方案投资额（万元）年经营费用（万元）A100120B110115C140105解：SA=100+120×5=700(万元)SB=110+115×5=685(万元)SC=140+105×5=665(万元)SASBSC结论：方案ｃ的总费用最低，故方案ｃ最优。（2）适用条件互比方案生产年限相同，年收入相同（3）方法评价优点：计算简单；为完成同一项目的方案很多时，可用于方案优劣的排队。缺点：没有与收益相比较，不能判断可行性；投资与经营费用相混淆，看不出降低投资额与降低经营费用的不同作用；没有考虑资金的时间价值。２、年折算费用法（计算费用法）（１）公式：EY=C+PE=C+P/nb式中EY——年成本（年费用）E——投资效果系数nb——标准投资回收期EY的经济含义：方案在标准投资回收期内的年度费用。决策规则：标准投资回收期内年费用较小的方案较优例：四个备选方案，数据如下表，试确定最佳方案，E=0.125项目ABCD总投资(万元)15000130001600015500年经营费(万元)11500120001000011000解：EYA=11500+0.125×15000=13375(万元)EYB=12000+0.125×13000=13625(万元)EYC=10000+0.125×16000=12000(万元)EYD=11000+0.125×15500=12938(万元)EYCEYDEYAEYB结论：因方案C年成本最小，故方案C最优。（2）适用条件生产年限大致相同，年收入相同。（3）方法评价与总算法差不多，同样不能作为判断方案可行性的指标。3.3回收期法回收期法包括投资回收期法和追加投资回收期法1、投资回收期法投资回收期又称投资返本年限或返本期，是反映项目或方案投资回收速度的重要指标。静态投资回收期是指在不考虑资金时间价值的前提下，用项目产生的净现金流偿付全部投资所需的时间期限。（1）公式式中Ft——项目第t年的净收益P——期初投资n——投资回收期▲项目每年的净收益差别不大时n=P/F式中F——平均每年净现金流nttFP1▲项目每年净现金流量差别较大，通常用列表法求出投资回收期。n=nf+第nf年的累计净现金流量的绝对值/第(nf+1)年的净现金流量式中，nf——项目各年累计净现金流第一次为正或零的前一年决策规则：n≤nb方案可行nb——标准投资回收期，是根据同类项目的历史数据确定的或投资者认可的基准投资回收期。例：某方案各年净现金流量如下图所示，若nb=7,试判断方案是否可行。30001500i=010000解：根据已知条件列出下表年12345净现金流量-100001500300030003000累计净现金流量-10000-8500-5500-2500500因n=4+2500/3000=4.8(年)nb故方案可行（2）方法评价优点：计算简单，可作为小量投资方案的投资分析指标；突出了投资回收问题，能反映投资回收速度，其长短可作为在未来时期所冒风险的标志。缺点：没有考虑项目的使用年限及残值；没有考虑收益在时间分布点上的差异；不能反映方案投资回收后的收益及经济效果情况。容易使人接受短期利益大的方案，而忽视长期利益高的方案。（3）说明回收期的起点问题一般有三种情况：a.从建设投资开始之日起计算；b.从建设投资完工之日、试生产开始时计算；c.从正是投产之日起开始计算。投资回收期的使用问题投资回收期指标只能判断方案是否可行，而不能用作多方案择优的指标。2、追加投资回收期法追加投资回收期也叫返本期，相对投资回收期。追加投资回收期是指在不考虑资金时间价值的前提下，用投资额大的方案的经营成本的节约额偿还追加投资所需的期限。（1）公式n=(P2-P1)/[(S1-C1)-(S2-C2)]当两方案销售收入相等时，有式中P1，P2——分别为第1，2方案的投资额；C1，C2——分别为第1，2方案的年经营成本；△n——返本期(追加投资回收期,相对投资回收期)；△C——投资大的方案经营成本的节约额。CPCCPPn2112决策规则：△n＜nb，追加投资可行，选投资大的方案；△n＞nb，追加投资不可行，选投资小的方案；△n＜0，追加投资不可行，选投资小的方案。前提：各方案均可行，满足相同需要。例：某装配车间有两个设计方案，产品性能与产量相同。方案一采用流水线；方案二采用自动线。投资与经营成本见下表，标准投资回收期nb=5年。请计算追加投资回收期并据此对两方案进行评价决策。方案期初投资（万元）年经营成本（万元）一500300二800250解:计算追加投资回收期进行相对经济效果检验△n=(800-500)/(300-250)=6年因为△n＞nb，追加投资不可行，所以选择方案一。（2）方法评价：优点：计算简便；便于理解，若△n＜nb，说明追加投资取得了好效果，选择投资大的方案，反之，选投资小的方案。缺点：当两方案的投资额与年经营费差别很小时，不能用该指标，否则可能会得出错误结论。3、年产量不等的方案比较当年产量不同的方案进行比较时，应计算单位产量返本期。例：已知两建厂方案，数据如下表，nb=6年，何者优？方案投资(万元)年经营费(万元)年产量(件)一1000360800二15004001000解：方案单位产量投资(万元)单位产量经营费(万元)一1.250.45二1.50.4△n=(1.5-1.25)/(0.45-0.4)=5年nb因为单位增量投资可行，所以单位投资高的方案二较优，应选方案二。4、用返本期法进行多方案的评价选优进行多方案比较时常采用返本期法进行环比、选优。环比法也称为逐步淘汰法。环比法步骤：（1）将方案按基建投资额从小到大排列；（2）将1、2方案进行比较，选出一个较好的方案；（3）按第二步依次两两比较选优，直到最后选出的方案即为最优方案。例：已知nb=6年，其他条件如下表，试选出较优方案。ABCDP（万元）24402030C（万元/年）1171512解：按投资额从小到大排列则CADBnA-C=(24-20)/(15-11)=1(年)nb增量投资可行，故选高投资方案A，淘汰低投资方案CnD-A=(30-24)/(11-12)=-6(年)0增量投资不可行，故选低投资方案A，淘汰高投资方案DnB-A=(40-24)/(11-7)=4(年)nb增量投资可行，故选高投资方案B，淘汰低投资方案A。结论：B方案最优，应选B方案。3.4投资效果系数法1、绝对投资效果系数法（投资收益率法）投资收益率是投资经济效果的综合评价指标。投资收益率是指项目达到设计生产能力后在正常生产年份的净收益与投资总额的比率。项目评价中最为常用的是投资收益率。（1）公式E=(S-C)/P或E=F/P式中：E——绝对投资收益率S——销售收入C——经营成本费用F——正常生产年份的年收益或年均收益P——总投资额决策规则：E≥Eb时，投资方案可行其中，Eb为标准投资收益率根据不同的分析目的，P可以是全部投资额，也可以是投资者的权益投资额，F可以是利润，可以是利润税金总额，也可以是净现金流入等。根据P和F的具体含义，E可以表现为各种不同的具体形态。在实际应用中，投资效果系数往往还呈现出以下不同的表示形式：投资利税率=（年利润+税金）/全部投资额资本金利润率=年利润/资本金全部投资收益率=（年利润+折旧与摊销+利息支出）/全部投资额权益投资收益率=（年利润+折旧与摊销）/权益投资额例：某项目总投资50万元，预计正常生产年份年收入15万元，年支出为6万元，若标准投资利润率为Eb=15%，该项目是否可行？解：E=[(15-6)/50]×100%=18%E＞Eb故该项目可接受。指标评价：优点：计算简单方便，指标的基准容易确定，实际可操作性强，使用范围较广。缺点：没有反映资金的时间价值，不能体现早期收益比后期收益的优越性。2、相对投资效果系数法相对投资效果系数也叫差额投资收益率，其经济含义是单位差额投资所能获得的年盈利额。△E=(F1-F2)/(P1-P2)=[(S1-C1)-(S2-C2)]/(P1-P2)若两方案年收入相同，则△E=(C2-C1)/(P1-P2)式中△E——差额投资；F1，F2——分别为两方案产生的年净收益。决策规则：若△E＞Eb（Eb为部门标准投资效果系数），则追加投资的经济效果好，投资大的方案为优。前提：各方案均可行，满足相同需要。例：某厂需采购一台大型设备，有A、B、C三种型号可供选择，其投资与净收益如下表所示，若Eb=0.15，试进行方案评价决策。方案ABC投资(万元)10812年净收益(万元)1.81.62.4解（1）绝对经济效果检验EA=1.8/10=0.18EbEB=1.6/8=0.2EbEC=2.4/12=0.2Eb三种设备均可行（2）增量分析，进行相对经济效果检验EAB=(1.8-1.6)/(10-8)=0.1EbA与B相比，选择B更优EBC=(2.4-1.6)/(12-8)=0.2EbB与C相比，选择C更优故应选择购买C设备。练习题1.某产品加工工艺过程有三个方案，寿命均为10年，残值均为0，它们的费用如下：P1=80万元C1=110万元P2=100万元C2=105万元P3=120万元C3=95万元若该工业部门规定的投资回收期五年（或投资效果系数为0.2），试用总算法、计算费用法和相对投资回收期法进行方案选择。2.某方案基础资料如下，若该部门的标准投资效果系数为0.25，试用投资回收年限法对方案进行评价。投资年经营费用年销售收入残值服务寿命12345612002006006004004004003503006