国际金融危机背景下农村中小企业经营绩效

国际金融危机背景下农村中小企业经营绩效及其影响因素分析*——基于对三个县农村中小企业的问卷调查数据杜志雄1肖卫东2（1中国社会科学院农村发展研究所；2中国社会科学院研究生院，山东师范大学管理与经济学院）内容提要：根据对分别地处东部、中部和西部三个县（区）农村中小企业的调查数据，本文首先分析了金融危机对农村中小企业经营绩效的总体影响以及对不同类型企业经营绩效的影响，并进而通过建立Logistic模型解析了在金融危机背景下决定农村中小企业经营绩效的主要因素。结果显示：受金融危机冲击，农村中小企业的总体经营状况明显恶化，有些企业甚至面临生存危机；但是，由于企业具有不同的企业特征、创新特征、行业特征和地理区位特征，金融危机对农村中小企业产生的冲击效果存在差别。关键词：国际金融危机农村中小企业经营绩效Logistic模型一、问题的提出国际金融危机使中国农村中小企业受到了前所未有的冲击。关于国际金融危机究竟对农村中小企业产生了怎样的影响，是2008年9月国际金融危机全面爆发以来许多学者关注和研究的热点问题（例如郭朝先，2008；2009；姜长云，2009；姜长云、刘明轩，2009；陈斌、陈华敏，2009；黄速建、刘建丽、王钦，2009；陈丽金，2009；秦兴方，2009；黄溪，2009；李子彬，2009）。但是，现有相关研究大多是从宏观上对金融危机背景下农村中小企业的发展现状、所受影响及其影响因素进行简单的描述性统计分析，而且大多数文献只分析了总体影响。金融危机是所有农村中小企业发展面临的现实外部环境，是其发展函数的一个外生变量，可能对企业经营绩效1产生直接和间接的影响。对于金融危机对农村中小企业经营绩效的影响，不仅要分析其总体影响，更要分析其对不同类型企业的影响；不仅要从宏观上把握影响农村中小企业经营绩效的因素，更要从微观层面的企业内部特征、中观层面的行业和地理区位特征分析其影响因素，因为宏观因素并不能解释问题的全部。因此，作为研究的第一步，要做的事是测度金融危机对农村中小企业经营绩效的总体影响，以及对不同类型企业的影响。通过直观的观察容易发现，企业经营绩效受金融危机的影响及程度在企业间是有差别*本文是姜长云教授主持的国家自然科学基金课题“新农村建设中支持农村中小企业的政策转型和服务体系建设机理、模式及其区域比较研究”（项目批准号：70773025）的研究成果之一。参与课题调查的有姜长云、杜志雄、肖卫东、刘志荣、张晓敏、刘明轩、张瑞娟和陈晨。张晓敏为本文提供了部分问卷调查的分析数据。本文在写作过程中吸取了姜长云教授等的重要建议。但是，文责自负。1本文所指的企业“经营绩效”是指经济意义上的经营绩效，而不是会计意义上的经营绩效（主要采用主营业务收入增长率、净资产收益率等财务指标来衡量）。由于数据的可得性，本文所研究的农村中小企业经营绩效主要包括订单和销售额、生产经营成本、资产运营能力与质量、盈利能力和营运资金这五个方面。的。因此，在研究的第二步中，有必要测度哪些微观和中观层面因素在决定企业经营绩效是否会受到金融危机的影响及其受影响的程度。循着这一技术路线，本文基于课题组对四川N县、安徽F县和广东E市F区农村中小企业的问卷调查，运用一般统计方法分析金融危机对农村中小企业经营绩效的影响，并建立Logistic模型探寻在国际金融危机的宏观背景下农村中小企业的内部因素、中观层面因素与其经营绩效之间的关系。二、调查的基本情况与样本特征（一）调查的基本情况课题组分别选择了四川N县、安徽F县、广东E市F区三个县（区）作为调查地区，并分别于2009年4月、5月和7月进行了实地调查。这三个县（区）的农村中小企业均较为密集，数量众多，且以传统制造业（纺织、服装、印染、化工、陶瓷、机械等）为主。同时，这三个县（区）分别地处东部、中部和西部地区，其中，广东E市F区农村中小企业的外向度较高，出口导向型企业较多，而安徽F县和四川N县农村中小企业的外向度较低，企业产品主要在国内市场销售。因此，以这三个县（区）的农村中小企业为例，来研究国际金融危机对中国农村中小企业经营绩效的影响及其影响因素，具有较好的代表性。对于样本企业的选取，课题组在三个县（区）地方政府相关部门的协助下，采取随机抽样方法对企业进行抽样。其随机抽样原则是：要求样本企业在行业分布上具有广泛性和代表性，抽样应以制造业企业为主，不考虑建筑业和采矿业企业，服务业企业不要超过样本企业总数的1/3；同时要求样本企业规模分布的广泛性，规模较大的企业、规模居中的企业、小型和微型企业各占1/3左右。调查方式主要采取听取相关部门汇报、召开企业与行业协会和公共创新服务平台座谈会以及请企业管理人员代表填写调查问卷等方式。同时，课题组还对其中的一些企业进行了重点走访，深入企业，与企业家和企业管理人员就企业在金融危机背景下的生产、经营、融资等情况直接进行了面谈。在三县（区）发放的调查问卷中，通过复审的共有151份，其中，四川N县41份、安徽F县40份，广东E市F区70份。由于调查问卷涵盖内容甚多，而且有些项目和问题可能涉及企业财务信息和商业秘密，有些企业填写的内容（主要是定量数据）不够完整。但是，这些企业所提供的其他信息还是有助于课题的研究，所以并未从整体上将其视为无效问卷，只是在分析相应内容时进行了统计剔除的处理。本着最充分利用调查信息的原则，分析不同问题所依据的有效样本企业数量（n）有所不同，n可能会小于151。在下文的分析中，最大有效样本企业数量是151家，最小有效样本企业数量是56家，具体情况将在文中相应的地方进行说明。（二）样本的特征表1列出了有效样本企业的基本特征。从企业规模看，样本企业中中型企业和小型企业所占比重基本平衡。根据国家统计局等四部委2003年颁布的《中小企业标准暂行规定》，中小企业按职工人数、资产总额或销售额这两条标准来划分。受调查资料限制，本文按企业资产总额或销售额来划分企业规模2。据此，在有资产总额或销售额数据的130家样本企业中，中型企业占43.08%，小型企业占56.92%。从141家样本企业的注册资本规模来看，农村中小企业的注册资本规模普遍不高，500万元以上的企业仅占36.88%。从149家样本企业的经营年限来看，近70%的样本企业的经营年限在5年以上。从企业所有制性质和组织形式来看，样本企业以私营企业为主，组织形式上以有限责任制占主导。样本企业中的22家外资企业基本上都分布在广东E市F区，这反映了东部沿海地区农村中小企业具有较强的外向型特征。2资产总额在4000万元及以上或销售额在3000万元及以上的企业为中型企业，资产总额在4000万元以下或销售额在3000万元以下的企业为小型企业。从企业投入要素性质和行业性质来看，样本企业以劳动密集型企业为主，大多数企业从事传统制造业。表1样本企业的特征样本特征企业数（家）所占比重（%）样本特征企业数（家）所占比重（%）规模中型企业5643.08行业类型传统制造业7952.32小型企业7456.92先进制造业3019.86合计130100.00高新技术企业127.95经营年限0～1年（含1年）85.37农业企业1610.601～3年（含3年）1812.08服务业企业149.273～5年（含5年）1912.75合计151100.005年以上10469.80所有制性质国有企业11.52合计149100.00集体企业46.06要素类型劳动密集型8356.08私营企业3959.09资金密集型3422.97外资企业2233.33技术密集型3120.95合计66100.00合计100.00注册资本0～50万元3625.53组织形式股份合作企业78.9750万～100万元1510.64股份有限公司67.69100万～500万元3826.95有限责任公司6583.34500万元以上5236.88合计78100.00合计141100.00注：企业注册资本区间范围的分界点按上限在内的原则来确定；外资企业包括外商投资企业和港澳台商投资企业。三、国际金融危机对农村中小企业经营绩效的影响（一）金融危机对农村中小企业经营绩效影响的总体情况根据148份有效问卷的调查数据，从被调查企业受调查时（2009年4月）的运行情况看，与一年前相比，仅有26.35%的企业发展势头稍好或好得多，正常运行的企业也只占32.43%，41.22%的企业发展势头变差，这比发展势头稍好或者好得多的企业高出了14.87个百分点。可见，在国际金融危机冲击下，农村中小企业的总体经营状况明显恶化，经营绩效明显变差。其与中国中小企业整体经营状况呈现出基本一致的变动趋势3。运用衡量农村中小企业微观运营状况的各项指标来分析，农村中小企业在以下五个方面受到了金融危机的影响：订单和销售额、生产经营成本、资产运营能力与质量、盈利能力、营运资金。1.订单和销售额方面：订单锐减，生产受限，开工率下降，销售额缩减。受进口需求减弱和国内市场需求下降的影响，农村中小企业的生产订单锐减，生产受限，企业开工率下降，销售额缩减。对139份有效问卷的统计结果显示，在2008年9月至2009年3月间，仅有23.02%3中小企业景气指数在2008年下半年以来迅速下滑，在2008年第四季度中型企业景气指数下滑至105.4，小型企业景气指数突破100点关口，下滑至99.5。中小企业家信心指数也随之减退，创下近年来的新低，在2008年第四季度均突破100点，分别为97.7和94.1，小型企业家信心指数在2009年第一季度创谷底，为93.5。中小企业景气指数和企业家信心指数的下滑预示着中小企业经济发展缺乏活力，经营状况明显恶化，数据来源：。的企业订单增加了，39.57%的企业出现了订单减少，比订单增加的企业比例多了16.55个百分点（姜长云、刘明轩，2009）。其中，在56家订单减少的农村中小企业中，总计有94.65%的企业订单减少幅度在5%以上，总计有60.72%的企业订单减少幅度在20%以上（见表2）。订单减少的后果之一便是企业开工不足，销售额下降。143份有效问卷的结果显示，开工不足的企业占67.2%（其中，47.6%的企业生产基本正常但减少了开工天数，18.2%的企业勉强维持、静观其变，1.4%的企业完全停产），能够满负荷生产的企业仅占32.8%。相比之下，在139份有效调查问卷中，销售额减少的企业占45.7%，比销售额增加的企业比例（19.6%）高出了26.1个百分点。同时，在56家销售额减少企业中，有近90%的企业销售额减少幅度在5%以上（见表2）。可见，受金融危机的影响，农村中小企业的订单和销售额都有相当程度的减少，并且销售额缩减情况更为突出、更为严重。表22008年3月～2009年3月农村中小企业订单、销售额和利润减少的情况减少比例订单减少销售额减少利润减少企业数（家）比重（%）企业数（家）比重（%）企业数（家）比重（%）5%以下35.35712.501419.715%～20%1933.932137.502636.6220%～40%1628.581628.571318.3140%～60%1119.64712.5068.4560%以上712.5058.931216.91合计56100.0056100.0071100.002.生产经营成本方面：受多重因素影响，企业生产经营成本被大幅度推高4。一是原材料和能源等生产要素供给缺乏和市场价格上涨及其波动风险，导致企业生产成本增加。在对“当前阻碍贵企业发展的三个最主要因素分别是哪些？”这一问题的调查中，54.78%的企业认为，原材料和能源价格上涨及其波动风险是企业在国际危机金融背景下生产成本增加的一个重要原因。其中，有16.67%的企业将其作为第一重要的阻碍因素，20.87%的企业作为第二重要的阻碍因素，17.24%的企业将其视为第三重要的阻碍因素。二是受金融危机的影响，国内消费需求与出口需求在2008年第四季度持续下滑，农村中小企业的“去库存化”行为导致销售费用上升。三是人员工资上涨，各种费用开支增大。这主要缘于2008年1月1日起施行的《