国际金融市场日报3月15日

国际金融市场日报宏观经济美国2月商品零售环比增长0.3%；1月营运库存与上月持平；3月密执安大学消费者信心指数下降至72.5。美国商务部上周五宣布，1月商品零售额环比增长0.3%，在电子产品销售大幅增长的推动下，2月份零售销售的环比增幅达到0.3%，总额增至3555亿美元，零售业销售似乎没有受到3场席卷美国东部的暴风雪的严重影响。过去的5个月中，零售销售有4个月实现环比上涨。2月的零售销售较上年同期增长3.9%。多数零售行业的销售都实现了环比上涨，但轿车和卡车的零售销售例外，环比下降了2%。若不计轿车和卡车销售，2月的核心零售销售环比增0.8%，总额增至2977亿美元，增幅创下去年11月以来新高。美国消费者仍面临几个重大挑战，其中包括就业的持续流失、债务处于较高水平和收入增长放缓。但是，一些经济学家指出，在经历为期两年的经济衰退后，消费者许多方面的需求已受到过度抑制。美国商务部上周五宣布，1月份的商业库存环比基本持平，虽然销售连续第八个月环比增长。1月的商业销售总额环比增0.6%，鉴于去年12月的商业销售大幅增长了1%，因此1月的商业销售数据颇为出色。商业库存持平而销售连涨导致1月的商业I/S比（库存/销售比）降至1.25，创下2007年11月以来新低。1月美国制造业的库存环比增长0.2%，零售业库存降0.1%，批发库存下降0.2%。密执安大学进行的一项调查显示，美国三月初消费者信心指数小幅下降。三月份消费者信心指数从去年同期的73.6下降至72.5，有迹象显示就业市场正接近底部但仍显脆弱。美国国会正在制定多项旨在增加就业的刺激措施，近期消费者信心调查显示美国对2010年3月15日金融市场部市场研究中心编辑：瞿畅E-mail：[e-mail]：010-58560666-8547经济前景与就业市场仍持悲观态度。密执安大学当前形势指数从81.8下降至80.8，消费者预期指数从68.4下降至67.2。3月份1年通货膨胀预期从2月份的2.7%上升至2.8%。5年通货膨胀预期仍为2.7%。（瞿畅）股票市场美国股市，周五收盘基本持稳，因当日公布的零售销售和消费者信心数据良莠不齐，但三大股指连续第二周收涨。本周，道指收涨0.6%，标普500指数收高1%，Nasdaq指数上扬1.8%。欧洲股市周五收在逾七周最高收位，因美国向好的零售销售数据提振市场人气，且美国参议院有关金融监管改革的谈判失败带动银行股上扬。泛欧绩优股指标FTSEurofirst300指数收高0.3%，报1058.97，,为1月19日以来最收位，该指数本周累积上扬0.8%。日本股市，日经225指数周五创七周最高收位，信越化学工业等出口股走高，因市场臆测日本央行可能进一步宽松货币政策之际，日元走贬，提振出口股。另外日立制作所上涨将近2%，因其继任社长中西宏明表示，他此刻并未计画进行额外筹资，且“无论如何”该公司在4月开始的会计年度都必须恢复获利。香港股市，恒生指数周五收低0.09%，结束连续五日连升走势，本周涨幅累计达2.03%，为连续第三周走高。个股方面，中国国航飙升11.08%，报7.50港元，录得两年多最高收位，此前该公司曾公布融资计划。中国股市，沪深两市双双收跌逾1%，创近三周新低。市场仍受到周四公布的国内宏观经济数据困扰，紧缩政策的担忧弥漫，观望心态占据主导，资金面捉襟见肘，机构多在中小盘股票上炒作，大盘股乏人问津，大盘缩量下行。（姚岚）美国股市表现道琼斯工业10624.69▲12.85(+0.12%)标普5001149.99▼0.25(-0.02%)纳斯达克2367.66▼0.80(-0.03%)纽约综合7362.85▲9.61(+0.13%)欧洲股市表现英国富时5625.65▲8.39(+0.15%)德国DAX5945.11▲16.48(+0.28%)法国CAC3927.40▼1.55(-0.04%)瑞士市场6836.60▼15.13(-0.22%)亚洲股市表现日经22510751.26▲86.31(+0.81%)香港恒生21209.74▼18.46(-0.09%)上证指数3013.41▼37.87(-1.24%)深证成指12169.11▼198.58(-1.61%)外汇市场纽约汇市周五，美元走低，兑欧元回落至一个月低位，兑英镑触及两周低点，因投资者在强劲的欧元区经济数据公布后削减大量看空欧元和英镑的头寸。欧盟统计局周五公布，1月工业生产较上月上升1.7%，较上年同期上升1.4%，优于预估。欧元区1月工业生产为1990年1月开始此项统计以来最大月度升幅，且为2008年4月以来首次较上年同期增长。该数据提振风险意愿，投资者削减大量看空欧元和英镑的头寸。英镑走强，因英国政治前景改善。一项在线民调结果显示，保守党的支持率远远领先执政的工党。近期的市场担忧是预计在5月举行的英国大选可能出现无一党在议会中占绝对多数席位的局面，这可能损及未来任何政府削减英国不断膨胀的预算赤字的努力。周五公布的美国经济数据喜忧参半：2月份零售销售意外强劲，增幅超预期，但消费者信心却出现下滑。经济数据未能阐明美国当前经济状况。投资者将关注美国联邦公开市场委员会(FOMC)下周二将召开的利率决定会议，预计美联储将维持利率不变，且可能继续承诺维持极低利率“一段长时间”。纽约汇市周五尾盘，美元指数跌0.6%，报79.833。欧元兑美元升0.6%，报1.3769美元。英镑兑美元升0.9%，报1.5204美元。美元兑日元升0.1%，报90.56日元。澳元兑美元跌0.1%，报0.9152美元。（屈颖爽）利率市场受到欧盟表示可能援助希腊和货币市场利率持续上升影响，美国短期国债在过去2周连续下跌，而受到30年期国债招标需求强劲影响，长期国债小幅上涨。2年期国债收益率上涨0.03BP至全球外汇市场报价币种开盘最高最低收盘美元指数80.27680.32879.69279.833欧元/美元1.36811.37971.36701.3769英镑/美元1.50621.52181.50271.5204美元/日元90.5191.0990.1790.56澳元/美元0.91530.91950.91400.9152美元利率市场3月LIBOR0.2572%▲0.0162年国债0.9476%▲0.0310年国债3.7006%▼2.6630年国债4.6248%▼4.19人民币利率市场3月SHIBOR1.9416%▼0.033年国债2.3922%▲0.795年国债2.7002%▲0.3610年国债3.4526%▼0.330.9476%，10年期国债收益率下跌2.66BP至3.7006%，30年期国债收益率下跌4.19BP至4.6248%。美国货币市场利率处于5个月高点，隔夜联邦基金利率升至去年9月份以来的最高水平，交易商拆放美国证券1天的成本在过去1个月上升逾1倍。美国3个月期国债收益率上周升至去年8月份以来的最高水平。显示美联储正在为回笼创纪录的1万亿美元过剩流动性做好准备，而在美联储收回流动性的开始阶段，国债将受到下跌压力。30年期国债的投标倍数达到2.89，创去年9月份以来的最高记录。直接投标者购买了29.6%的30年期国债，为2006年恢复30年期国债发行以来最高。保险公司和养老基金等长期限负债投资者对30年期长期限国债需求强劲，显示长期限国债仍有较大的市场需求。（师华鹏）信用市场2010年3月12日，包括欧洲和美国在内的全球主要银行、保险和汽车公司CDS报价重新全面下跌，在美国方面的带动下银行业报价重返跌势，保险业和汽车公司报价跌幅在1.5%以下。从地域来看，欧洲银行业报价维持稳定，保险公司报价则跌幅相对明显；美国方面，银行业报价创当日最大跌幅4.5%，保险业和汽车公司报价跌幅在1.5%左右，与前一交易日相当。周五，虽然人民银行未如某些市场传言加息，但仍然使得当天债券市场观望情绪浓厚，成交兴趣清淡。利率市场中，中期期限的卖盘仍然居多，但收益率未见明显变动。信用市场中，短融市场保持稳定，新发行的10武水务（1.0年/AA）成交于2.77%-2.78%，较前一交易日AA评级短融的成交收益率回落1-2bp；其他评级短融收益率均与此前持平，如10淮南矿CP01（1.0年/AA+）和10苏龙CP01（1.0年/AA-）分别成交于2.70%和2.98%。中票市场成交不多，获利盘抛售压力有所增加，带动中票收益率上行。如新全球主要机构CDS报价当日值升降幅全球银行95.1▼1.9(2.0%)欧洲银行88.6▼0.3(0.3%)美国银行107.1▼5.1(4.5%）全球保险机构518.9▼7.5(1.4%)欧洲保险机构75.7▼1.9(2.5%)美国保险机构645.5▼9.1(1.4%)全球汽车公司229.3▼3.1(1.3%)欧洲汽车公司180.6▼3.0(1.6%)美国汽车公司363.0▼4.7(1.3%)银行间市场短融和中票短融1年期AAAAA+AA收盘值(%)2.572.732.83收益率日变化▲1.75▲1.75▲1.75利差日变化▲0.67▲0.67▲0.67中票3年期AAAAA+AA收盘值(%)3.673.964.25收益率日变化▼0.50▼0.50▼0.50利差日变化▼1.29▼1.29▼1.295年期AAAAA+AA收盘值(%)4.284.684.98收益率日变化▲0.60▲0.60▲0.60利差日变化▲0.24▲0.24▲0.24企债指数当日值升降幅上证企债137.90▲0.05深证企债128.53▲0.05发行的10京投MTN1（3.0年/AAA）成交于3.68%，较前一交易日3年期AAA中票收益率上行4bp；高收益中票收益率上行幅度更大，如10美的MTN1（3.0年/AA）成交于4.15-4.16%，较此前成交收益率提高约10bp。沪深企业债市场3月12日继续震荡上行，上证企业债指数最高探至137.97点，再创历史新高，最低探至137.86点，收盘报137.90点，上涨0.05点或0.04%，成交个券中，07海工债上涨6.69%，报117.86元，列涨幅首位；05国网(1)下跌4.19%，报100.50元，列跌幅首位。深证企业债指数最高探至128.61点，最低探至128.48点，收盘报128.53点，上涨0.05点或0.04%，成交个券中，06节能债上涨2.05%，报98.30元，列涨幅首位；05粤交通下跌1.22%，报101.10元，列跌幅首位。（马跃）商品市场周五原油期货价格在国际能源署(IEA)调升石油需求预期和美国2月零售销售超预期的推动下上涨，但随后发布的3月初消费者信心指数欠佳导致油价冲高回落，终盘下跌。纽约NYMEX-4月原油期货价格下跌0.87美元，涨幅1.06%，收盘于每桶81.24美元，今日盘中交投区间介于80.57-83.16美元。本周,4月合约下跌0.26美元，跌幅0.32%。伦敦布伦特4月原油期货价格下跌0.89美元，跌幅1.11%，收盘于每桶79.39美元，盘中交易区间为78.70-81.29美元。周五美元的下跌并没对黄金价格形成持续上涨的动力，金价整体呈先涨后跌走势。在不及预期的消费者信心指数公布后，金价迅速转跌，盘中跌破1100美元。本周5个交易日中金价有4天跌收，本周金价累计下跌约3%。纽约COMEX-4月黄金期货价格下跌6.50美元，跌幅0.58%，报收于每盎司1101.70美元，交投区间为1119.50-1097.30美元。(汤湘滨)全球主要商品报价布伦特原油期货79.39▼0.89（-1.11%）NYMEX原油期货81.24▼0.87（-1.06%）COMEX期金1101.7▼6.5(-0.58%)免责声明本报告中的信息均来源于公开资料，中国民生银行金融市场部研究中心对这些信息的准确性及完整性均不做任何保证。本报告观点以截至本日国际市场相关数据和市场情况为依据，因此，根据相关市场数据和情况的变化，此后观点可能发生改变。本报告所刊载的所有资料及图表仅供参考使用。尽管中国民生银行金融市场部研究中心遵循恪尽职守的原则，对所有资料、数据进行了仔细的审