卢卡斯批评PPT

一、“卢卡斯批评”的历史背景二、“卢卡斯批评”的主要内容及结论三、“卢卡斯批评”的理论影响20世纪70年代中期：“滞胀”无法用“凯恩斯主义理论”解释无法提出有效应对措施卢卡斯认为：凯恩斯主义使用的计量经济模型在参数不变的假设前提下进行政策决策以及评估政策效果，与现实经济不符合。必须将“理性预期”纳入宏观经济分析框架，必须从根本上修正计量经济政策理论。《计量经济政策评价：一种批评》（“卢卡斯批评”）一、历史背景静态预期：Pt=Pt-1（过于简单、最不准确的预期）外推型预期：Pt=Pt-1+dPt-1适应性预期：Pt=F(Pt-1)（试错和修正预期）关键词：理性预期rational-expectations用过去判断未来;过分相信人的判断能力;被动预期。指经济当事人为避免损失和谋取最大利益，会主动的设法利用一切可以取得的信息，对所关心的经济变量在未来的变动状况作出尽可能准确的估计。1.Introduction引言2.TheTheoryofEconomicPolicy经济政策理论3.AdaptiveForecasting适应性预测4.TheoreticalConsiderations:General一般理论思考5.TheoreticalConsiderations:Examples理论思考：举例分析5.1Consumption消费5.2TaxationandInvestment税收和投资5.3PhilipsCurves菲利普斯曲线6.PolicyConsiderations政策思考7.ConcludingRemarks结论二、主要内容及结论主要论证三个观点：（1）导致短期预测成功的那些因素与定量经济评价本身是无关的（2）现在主要的计量经济政策模型都只能够进行短期预测（3）使用这些模型进行模拟是不能够提供任何关于“政策后果”的有效信息的1.Introduction主旨：对传统计量经济政策理论的修正2.TheTheoryofEconomicPolicy目的：论证“经济政策原理”的不足描述t期经济的状态变量描述t期暂时行为的外生强制变量序列（在给定的条件中存在，由政策控制，并且可以作为政府实现其政策目标的变量，比如在t期推行的财政政策）服从独立恒等分布的随机冲击描述t+1期经济状态（采取某项政策后）通常在事先确定的函数F中引入固定不变的参数向量θ（根据过去的Xt估计出来）{Xt}序列：A.政策是其中一部分的现值和未来值B.剩下的部分也以某种方式被规定好了2.TheTheoryofEconomicPolicy1、θ根据过去的Xt估计出来2、θ不断精确因此，作出的政策或者政策评价更加让人信服。Lucas：把θ当做已知的来处理是不可能的，因此真实的政策评价变得更加复杂。SpecialComments：（1）在微观经济各方面中，个体计量经济关系理性化都显示出惊人的力量。计量经济学家却少有考量。（2）必须强调在标准框架内的短期预测与长期模拟之间的紧密联系。短期预测的准确性意味着长期政策评估的可靠性。3.AdaptiveForecasting三个非常显著的现象：（1）少使用1947年以前的数据（2）不断的修正变量之间的计量经济关系，不断精确的参数值，但是仍然与现实不符（3）常用估计出的残差去修正截距项以得到更加准确的预测。Lucas:Certainlyifnewobservationsarebetteraccountedforbynewormodifiedequations,itwouldbefoolishtocontinuetoforecastusingtheoldrelationships.(Lucas并不否定修正参数过程本身)Cooley和Prescott：适应性回归的方法(AdaptiveRegression)4.TheoreticalConsiderations:GeneralLucas:计量经济模型中加入适应性的分析可能能够更好的拟合现实。问题是：假设前提（F，θ）不随{Xt}（如财政政策、货币政策等）变化。根据动态经济理论，这个前提是不现实，不公平的。而离开了这个前提，模拟也就毫无意义了。根据经济主体的决策法则（供求方程）的出来的理论最佳决策5.TheoreticalConsiderations:Examples5.1Consumption消费5.2TaxationandInvestment税收和投资5.3PhilipsCurves菲利普斯曲线5.TheoreticalConsiderations:Examples5.1Consumption消费推导基础：Friedman、Muth等人所推导出的总消费方程理论基础：Friedman永久消费理论 永久消费边际消费倾向永久收入t期实际消费t期实际收入暂时影响当前实际消费和收入的因素永久收入t时期可以获得的信息5.TheoreticalConsiderations:Examples5.1Consumption消费假设:t期的实际收入是三个部分的组合： t期实际收入常数独立增量暂时性收入yt+i(i=1,2,3….)的最小方差： 5.TheoreticalConsiderations:Examples5.1Consumption消费yt+i(i=1,2,3….)的最小方差： t期实际消费方程根据过去情况估计出λ的值5.TheoreticalConsiderations:Examples5.1Consumption消费{Xt}：从T时期开始实行政策，使消费者的收入增加。无论{Xt}是否任意，无论{Xt}是否被预知，计量经济学家的做法一致：在T以后的每一期的Xt带入到yt，计算出新的Ct方程。 Lucas：如果消费者事先知道了政策的变动，用这个Ct方程就会预测错误。5.TheoreticalConsiderations:Examples情况1：政策使未来的某人的永久收入发生了常量的增加 t期实际消费会增加 比较结果：t∞，两者是随时间而趋近相同的5.TheoreticalConsiderations:Examples情况2：政策使永久收入呈指数增长 结果：为常数，t∞，两者是无法随时间而趋同的= 5.TheoreticalConsiderations:Examples情况3：政策是任意形式的序列{Xt},消费者事先知道 t期实际收入Xt使暂时性收入方差变大（波动幅度变大） 结果：如果要正确估计政策对C的影响就必须先修正λ。当前计量经济评价建立在λ不变基础上，因此错误。5.TheoreticalConsiderations:Examples5.1Consumption消费（论证小结）{Xt}的政策效果：1、确定的政策，也许可以猜出消费者计算出其永久收入的改变状况，甚至准确的估计出他们会做出的反应。2、不确定的政策，尤其是那些“愚弄消费者”的政策，不会显示到基本方程，所以也不可能预测反应。使用不变的λ/（6）进行评估和预测肯定是不准确的。 5.TheoreticalConsiderations:Examples5.2TaxationandInvestment税收和投资论证：投资减免税收政策的变动对投资的影响。假设两种情况：（1）人们预期投资减免税政策会长久持续下去（2）投资减免税政策会频繁出台同时也会经常变化计算结果：在不同的预期下，资本存量的变量相差7倍。考虑政策滞后后，相差倍数会小一些。证明观点：投资政策对投资的影响取决于人们对这一政策将持续多久的预期，不同的预期会对人们的投资行为产生不同影响。5.TheoreticalConsiderations:Examples5.3PhilipsCurves菲利普斯曲线证明结论：由于理性预期的存在，经济主体不会长时间受骗，他们会利用一切信息修正对事物的错误认识，由此形成未来通货膨胀率的正确预期，因此“失业-通胀”之间的替换关系非常短暂，所以无论是长期还是短期，菲利普斯曲线显示的“失业-通胀”此消彼长的关系并不存在，长期的菲利普斯曲线是一条垂直于横轴的直线。6.PolicyConsiderationsSection5:Example总体结论：1、原来的计量经济理论根本不能用于预测或者评价2、短期预测中，有人已经通过允许和测量“参数漂移”（随机游走/变化）获得了更好的追踪模型。3、当这些更具有理性的模型用于长期预测的时候，不得不承认长期政策模拟可以拥有无穷方差，给定量政策评价留下了一个开放性的问题。应对：不考虑长期问题，也希望θ随着政策变化而变化的缓慢一点。（既虚假，又有误导性）6.PolicyConsiderations如何能找到能够正确进行政策评估的模型结构呢？Lucas：可以期望在分析政策如何改变的基础上找到修订计量经济模型的方法。 分析实质：分析和评价参数θ和λ政策变化不事先告知公众的反应最多只是“噪音”，政策效果不会出现系统性的不可预测政策变动被公众完全理解不能指望从过去的θ能够预测政策思考结果：1、应该预测公众反应2、预测条件：共同认识3、评价方法：评价政策规则7.ConcludingRemarks总而言之，现有的计量经济政策模型下比较政策效果是没有用的。因为这种预测的能力已经超越了“这一代”模型的能力，也超越了能想象到的“未来模型”的能力。如果政策决策者想预测民众的反应，就必须取得他们的信任。“卢卡斯批评”指出了理性预期的重要影响，对整个宏观经济学的发展起到了重要的推动作用。其在宏观经济学政策研究上的影响：（1）在所考虑的特定的政策发生变化时，它强调了模型参数稳定性的重要性，从而对政策模型和模拟产生了较为深远的影响；（2）它强调了政策问题在本质上不是一个控制问题，而是一个对策问题。三、理论影响