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1三全食品股份有限公司财务报表分析2一、公司背景三全食品股份有限公司是中国生产速冻食品最早、规模最大、市场网络最广的企业之一。中国第一颗速冻汤圆、第一只速冻粽子都出自三全。自公司成立以来始终坚持“全面的质量管理、全新的生产工艺、全方位的优质服务”,短短十年,三全公司由当初的一个小厂,发展成为现今占地八万多平方米,拥有几十条现代化的生产线及几万吨低温冷库的大型速冻食品生产企业,公司现有员工2万多人,在全国有35个分公司、办事处及分厂。目前,主要产品是以汤圆、水饺、粽子、面点、点心等为主的中式速冻及常温食品,共有数百个品种,年产量几十万吨。从1995年起,三全的发展速度明显加快,并且越来越快。1995年,三全被国家工商局评为“全国500家最大私营企业”之一;1997年,国家六部委将“三全食品”列入中国最具竞争力的民族品牌;2004年,企业销售额为14亿元,列中国私营企业纳税百强第61位;今年,企业销售额预计将达到20亿元,稳居中国速冻食品企业龙头位置。公司在同行业中率先取得了自营进出口权,一个日产200吨的国际标准化大型出口车间已建成投产,产品已出口到北美、欧洲、澳洲和亚洲的十多个国家和地区。销量和市场占有率稳居全国同行业第一位(2001年占有率为19.83%);已取得ISO9001和HACCP两项国际认证,产品已出口到美国、加拿大、新加坡、港澳和欧洲部分国家。二、运营状况公司在速冻米面行业的市场占有率高达25%,拥有一定的定价权,此外,公司具有强大的销售渠道优势,拥有速冻行业最完善的分销网络,能够保证公司产品在7天之内就可以生产并迅速推广到全国各地的终端市场,与经销商关系良好。2009年前三季度主要财务指标:每股收益0.2900(元),每股净资产4.8100(元),净资产收益率6.0700%,营业收入1064909153.1300(元),同比增减5.5133%;归属上市公司股东的净利润54534245.59(元),同比增减3.5545%。拟独资设立成都全益食品有限公司,注册资本5000万元;同时,拟在四川地区以该新设立的公司为实施主体,建设三全食品西南基地,投资总额不低于5亿元。2008年度利润分配及资本公积金转增股本方案为:每10股派发现金2元(含税),每10股转增10股。股权登记日为:2009年6月4日,除权除息日为:2009年6月5日。三、资产负债表分析3三全食品股份有限公司08、09年12月份资产负债表数额如下:(单位:元)报表日期2009-12-312008-12-31流动资产:货币资金568,289,920496,820,000交易性金融资产00应收票据6,737,452.513,078,900应收账款169,456,240170,570,000预付款项46,340,98434,219,100应收利息00应收股利00其他应收款16,240,08511,062,100存货306,719,808337,844,000一年内到期的长期债权投资00其他流动资产19,330,62213,276,400流动资产合计1,133,115,1401,076,870,000非流动资产:可供出售金融资产00持有至到期投资00长期应收款00长期股权投资10,00010,000投资性房地产00固定资产345,958,592226,148,000在建工程53,669,672105,742,000工程物资00固定资产清理00生产性生物资产00油气资产00无形资产64,873,42466,787,000开发支出00商誉138,353.25138,353.25长期待摊费用43,90671,470递延所得税资产13,957,9396,210,960非流动资产合计478,651,904405,107,000资产总计1,611,767,0401,481,980,000流动负债:短期借款35,387,776100,000,000交易性金融负债00应付票据70,500,00049,213,000应付账款299,301,216256,692,000预收款项153,445,712109,175,000应付职工薪酬17,160,67415,280,300应交税费5,208,2627,061,4504应付利息00应付股利00其他应付款65,087,16060,089,100一年内到期的非流动负债00其他流动负债00流动负债合计646,090,820597,511,000非流动负债:长期借款00应付债券00长期应付款00专项应付款00预计负债00递延所得税负债00其他非流动负债28,772,98017,416,200非流动负债合计28,772,98017,416,200负债合计674,863,740614,927,000所有者权益(或股东权益):实收资本(或股本)187,000,00093,500,000资本公积385,468,832478,969,000库存股00盈余公积22,004,32820,653,600未分配利润338,596,480269,877,000归属于母公司股东权益合计970,169,790863,000,000少数股东权益4,198,7904,050,950所有者权益(或股东权益)合计974,368,580867,051,000负债和所有者权益(或股东权益)总计1,593,938,6901,481,980,0001、资产与负债财务指标(单位)|2009-12-31|2008-12-31资产总额(万元)|161176.70|148197.80负债总额(万元)|67486.38|61492.74流动负债(万元)|64609.08|59751.11长期负债(万元)|2877.30|1741.63货币资金(万元)|56828.99|49682.04固定资产(万元)|34595.86|22614.75流动资产(万元)|19330.62|13276.41存货(万元)|30671.98|33784.36在建工程(万元)|5366.96|10574.17应收帐款(万元)|16945.62|17057.03其他应收款(万元)|1624.01|1106.21股东权益(万元)|93306.96|86299.975实收资本(万元)|18700.00|9350.00资产负债率(%)|41.8710|41.4936股东权益比率(%)|57.8910|58.2329流动比率(%)|1.7538|1.8022速动比率(%)|1.2790|1.2368从以上的比较性资产负债表提供资料可看出,三全食品的资产总额及货币资金均比上年度有所增加,呈上升趋势,从总体上来看,公司的规模有所扩大。从资产部分比较分析看,公司的资产总额较上年增加了12978.9万元,增长率为8.76%。在这其中,固定资产增加了11981.11万元,增长幅度为52.98%,这表明公司的生产能力有较大的提升。流动资产较上年增加6054.21万元,增长率为45.6%,与固定资产的增幅较为接近,但需进一步分析资产增长幅度是否与生产能力提高相适应。就流动资产相关项目增减情况看,货币资金较上年增加7146.95万元,增长率为14.39%,应收账款较上年减少111.41万元,降幅0.65%,与上年基本持平。存货较上年减少3112.38万元,减少了9.21%,说明销售状况有所改善。从流动资产的各项变化来看,公司的支付能力有所上升。在建工程较上年减少49.24%,说明其部分项目已完工并转入固定资产项目,有利于企业利润的增长。从负债和所有者权益部分比较分析看,流动负债增加了4857.97万元,增长率为8.13%,无论从增长数额还是增长率来看,都要明显低于流动资产,提高对公司的短期偿付能力,该公司的短期偿付压力不大,长期负债本年度增加1135.67万元,增幅65.21%,增幅较大,应加以关注。所有者权益增加7006.99万元,增幅8.1%,变动不大,说明公司的筹资力度不大,现有自身资本基本能够满足生产经营活动。接下来再通过项目共同分析:该公司的债权比重基本不变,虽有0.37%的增加,但对企业的影响甚微,所以可判定为企业维持上年的负债比例。存货的共同比由上年的33784.36÷148197.8=22.80%降为30671.98÷161176.70=19.03%,说明存货周转率呈反向变化,需研究同行业销售与竞争策略。还应注意分析存货量是否充裕,或该存货评价方法有无低估存货现象。流动资产比重由上年的13276.41÷148197.80=8.96%上升为19330.62÷161176.7=11.99%,流动负债由上年的59751.11÷61492.74=97.17%下降为64609.08÷67486.38=95.74%。该变动较为合理,能提高企业短期支付能力,同时能避免资源的浪费。固定资产同比由22614.75÷148197.8=15.26%上升为34595.86÷161176.70=21.46%。再加上固定资产的增加主要是由于在建工程完成,可知该公司将财务资源分配与营运资产的比率在逐年扩大。所有者权益比重下降0.34%,与负债比重的降幅0.37%,基本一致。但实收资本由上年的9350.00÷148197.80=6.30%上升为18700.00÷16476.7=11.60%,6而流动负债比重稍有下降,则可以看出股东的投资风险下降,债权人的安全边际提高。由于组成该公司产的流动性资产长期资产与流动负债,长期负债较为平衡,所以该公司是适中型的资本结构。四、利润表分析利润分配表单位:元报告日期2009-12-312008-12-31一.营业收入1,444,540,455.561,352,760,000.00减:营业成本928,611,769.07856,219,000.00营业税金及附加8,509,726.356,398,220.00销售费用360,582,549.95370,243,000.00管理费用63,379,380.8778,753,500.00财务费用-902,252.66,752,910.00资产减值损失2,154,228.062,852,190.00加:公允价值变动收益00投资收益01,000.00其中:对联营企业和合营企业的投资收益00二.营业利润82,205,053.8661,546,900.00加:营业外收入17,290,236.925,245,300.00减:营业外支出5,779,945.664,382,280.00其中:非流动资产处置损失2,250,775.772,646,410.00三.利润总额93,715,345.182,409,900.00减:所得税费用5,162,707.374,444,830.00四.净利润88,552,637.7377,965,000.00归属于母公司所有者的净润88,769,963.4679,568,200.00少数股东损益-217,325.73-1,603,180.00六.每股收益0.470.870(一)基本每股收益0.470.870(二)稀释每股收益0.470.8701、利润构成与盈利能力财务指标(单位)|2009-12-31|2008-12-31主营业务收入(万元)|144454.05|138276.44主营业务成本(万元)|92861.17|85621.87营业税金及附加|850.97|639.82主营业务利润(万元)|50741.91|52014.75经营费用(万元)|36058.25|37024.29管理费用(万元)|6337.94|7875.35财务费用(万元)|-90.23|675.29三项费用增长率(%)|-7.17|14.177营业利润(万元)|8220.51|6154.69投资收益(万元)|-|0.10营业外收入(万元)|1729.02|2524.52补贴收入(万元)|-|-营业外收支净额(万|1151.03|2086.30元)||利润总额(万元)|9371.53|8240.99所得税(万元)|516.27|444.48净利润(万元)|8877.00|795
本文标题:三全食品股份有限公司财务报表分析
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