小额金融-保罗 希尔

小额金融保罗.希尔一、中国农村金融市场概况（一）农村信用合作社在农村正规信贷业务上目前占垄断地位，特别是在乡村级地区农村地区的信贷需求得不到满足。1、依靠非正规贷款者。调查显示，在农村地区60％的借款都来自于非正规贷款者信贷供求缺口正在逐步扩大。随着农村个人企业成长及农村家庭消费增长的同时，其贷款需求相应增长目前只有农村信用社作为唯一正规信贷提供者，所以贷款的提供受到了限制，不仅是信贷，其他的金融服务也同样难以获得：存款、保险、租赁、期货等金融衍生产品、货币兑换及住房金融等。当农村的个人和小企业主不能获得信贷和其他金融服务时，其造成比较大的社会损失。正因为农村地区信贷供给与需求的缺口逐步增大，和因为其可能造成的社会损失，所以引起了中国政府的重视，中共中央国务院2004年和2005年的1号文件都提出农村金融体制要改革和创新：2、2004年1号文件要“改革和创新农村金融体制”o要“继续扩大农村小额贷款和农户联保贷款。鼓励有条件的地方···通过吸引社会资本和外资，积极兴办直接为„三农‟服务的多种所有制的金融组织”3、2005年1号文件：“有关部门要抓紧制定农村新办多种所有制金融机构的准入条件和监管办法…尽快启动试点工作。”“有条件的地方，可以探索建立更加贴近农民和农村需要，由自然人或企业发起的小额信贷组织”。二、什么是小额金融？（一）内涵。对低收入的个人、小企业主和小企业发放金额较小的贷款和提供其他金融服务；银行通常不向这部分客户提供服务；社会目标是帮助穷人、个人、小企业主改善他们生活水平，促进经济发展；机构通常是放贷不吸储；贷款经常是无抵押的，因为贫困的客户没有什么可用来抵押；不只是信贷，还包括其它金融服务；多种形式：农村银行/团体联保贷款，个人贷款有两种系列：(i)公益性的(ii)商业性公益性的小额金融（二）分类。1、公益性小额金融。（1）起源。公益性的小额金融是从1980年孟加拉的Grameen银行的试验演化而来的。随后拉美地区的一些国家也进行了类似的试验。Grameen银行的缔造者Yunus是一位经济学教授，他发现很多穷人如果能得到少量的资金帮助并开始做一些小生意就能改善他们的生活。他开始提供贷款给农村妇女，先用了自己的资金后来利用孟加拉的一些与其合作的银行的资金来放款，随后成立了Grameen银行，现在Grameen银行的分部遍及整个孟加拉国，已经发放贷款给数十万贫困人口，Grameen银行和其它的小额信贷试验证明了贫困人民获得贷款可以使他们的生活状况得到实质的改善，证明了穷人是可以放贷的对象很多国际捐赠组织包括世界银行、Grameen基金，福特基金等机构已经成为小额金融强有力的支持者，帮助贫困的农村和城市居民提高生活水平。基于这个原因联合国宣布2005年为“小额金融公益性的小额金融。在中国，中国社会科学院是第一个小额金融试验。在1993年中国社会科学院开始了它的第一个小额信贷试点，至今还在运营，有的还很成功。这些在四川、河北和河南省的几个贫困县镇的试点向农民发放贷款的单笔金额大部分都在1000——2000元人民币。成功试点的还款比率较高，因此，还有多达300个捐赠组织支持的公益性中国小额信贷项目。这些试点表明了获得信贷的贫困借款者生活质量能够切实得到明显改善，其经济状况也有显著改观。同时还表明了管理水平较高的小额信贷项目，能达到信贷质量和还款比率都相当高的效果。中国这些试验的主要特征:多数规模较小；由捐赠支持；扶贫驱动而非盈利驱动；很多采用利息补贴方式，利率低于市场利率；虽然在提高借款者生活水平和满足他们信贷需要的很多方面都是成功的，但是很少能够持续发展壮大：因为它们不产生利润，进而不能吸引新的资本参与进来，一旦捐赠者停止捐赠，小额金融业务必然停止公益性的小额金融。（2）发展。在小额金融于世界范围内经历了20-30年后，人们日益意识到，小额金融能为它所服务的社会贫困阶层提供重要和实质的帮助，但是要在长期内提供这些好处小额金融机构必须找出一条商业化可持续的道路。受捐赠组织支持的小额信贷项目能为农村客户提供重要的帮助，但是这些客户需要持续的金融服务。受捐赠支持的小额金融机构不能持续经营，原因是由于依赖捐赠而收取的低利率不能弥补其成本和产生收益。2、商业化、可持续的小额金融。（1）对象。商业化的小额金融涉及：向低收入个人和小企业主提供小额贷款和其它金融服务；一般客户是正规银行部门不提供服务的对象；通常有一些社会目标，例如：改善客户的生活质量，提高生活水平；一般（但不都）是只发放贷款不吸收存款的金融机构商业化、可持续的小额金融；然而，这种小额金融的特征是它有一个清晰、明确的盈利目标。通过对盈利的追求，这种小额金融机构向客户与社会提供一种长期的、可持续的服务；利润目标的含义是：它将收取的利率足够来弥补资金成本、运营成本、坏账成本，并留有一定的利润；这也意味着这种小额金融机构应该是向政府缴纳税金的盈利性公司；也会从银行、投资者、金融市场筹集商业资本，并为这些资金提供者支付一个适当的市场回报；最后，这意味着低收入客户可以接受并愿意支付一个允许小额金融机构可持续经营的收费。这在世界上很多国家的实践中已经得到证实。（2）发展。在国际市场上，一些非吸存的，以盈利为目的的小额贷款公司已经有很长的历史。例如，在美国，第一个连锁经营的企业不是像麦当劳和肯德基这种食品行业，也不是商业店铺，而是这些不吸储的小额贷款公司。他们为工厂的工人、警察或运输工人提供25－300美元的小额贷款。到1900年，小额贷款公司已经有超过60家分支网点的公司，到20世纪20年代，一些小额贷款公司已经有了超过100家的分支机构。住宅金融公司（HFC）是最早的美国小额贷款公司之一，目前它已经拥有800多亿美元的贷款余额，约5000万客户，成为了世界最大的一家小额贷款公司。2004年，它被汇丰银行并构。美国其它早期成立的小额信贷公司，包括商业信用公司(CommercialCredit)和合作金融公司(Associates)等，随后也都被花旗银行并构。在日本，不吸储的小额贷款公司也同样发展到了相当的规模。直到最近，日本的银行也仅仅是对企业而不是对个人提供贷款。结果是这些非银行、不吸储的小额贷款公司发展起来从事为工薪阶层和小企业主的贷款业务。今天，日本有上千家这样的公司，其中最大的四家，Acom,Aiful,Promise和Takefuji，每家都有超过200万客户和150亿美元的贷款余额。所列的这些公司市值都有几十亿美元。与美国一样从去年开始日本的大银行开始投资小额信贷公司，譬如三菱东京银行购买了Acom18％的股份。（3）资金来源：一些小额贷款机构是能够吸收储蓄来支持他们的信贷运作，例如印尼的BRI和香港的JCG。但是，很多小额贷款机构都只从事贷款业务而不吸收储蓄。这些机构一般通过股东的出资、银行借款、资产证券化和发行债券等多种方式的结合筹集到所需的资金，住宅金融公司和日本所有的小额贷款机构都采取的这种途径。最近，世界银行所属机构对全世界范围内的小额贷款机构进行考察，结果显示，资金的限制是这些机构发展过程中的最主要制约因素。在中国，将来小额信贷机构初始依靠股本资金运作。过了一段时期后，还需要开发银行和其它更多的资金来源途径。（4）利率。商业化、可持续发展的小额信贷机构所规定的贷款利率水平必须足以覆盖其资金成本、运营成本、可预见的信贷损失及合理的利润的总和。这样的利率会高于银行的利率水平，这也反映出了贷款额度小、业务量大所带来的高额运作成本及发放无担保贷款所产生的潜在信贷损失。但是，正规小额贷款公司的利率远远低于那些非正规地下贷款者的利率水平。（5）客户负担能力。低收入者能否负担利息和其它必要的费用来允许小额信贷机构持续发展？基于很多国家的小贷款机构的多年实验，答案是肯定的。这是因为低收入借款者——小企业主如零售商、小摊主等——实际上能够产生很高的资本收益。对他们来说问题不是支付利息的能力，而是需要资金时没有地方借。银行一般不会借这么小额的贷款给他们，同时这部分人也没有担保和抵押可提供。而且，银行贷款程序对于低收入借款者来说相当复杂并且慢长——对于低收入借款者而言，时间是关键，因为他们很多是生活在能否持续的边缘，缓慢的资金支持就会损失商业机会而且会增加很多成本，借款者的时间也会因此损失等。正由于这些原因，高收费的非正规地下金融机构在全世界还有生存的空间。（6）产品/贷款规模。小额贷款公司提供信贷和其他金融服务，例如，租赁、保险、和储蓄等产品。信贷产品包括无担保的小额贷款和有担保的贷款。“担保”贷款通常是一种形式上的还款保证，在未还款的情况下，并不会真正的行使担保品的拍卖权，例如农村房产的抵押等。贷款的额度一般从几百元人民币到30000－50000人民币之间。例如，BRI提供贷款额度可以从100元人民币至20000元，而日本小额贷款公司的平均贷款额度为500000日元左右（40000元人民币）。最近，中国农业大学的何广文教授的一项研究表明，20个村镇中70％的农民所期望的贷款额度都小于三万元。正如前面所述，2005年1号文件鼓励进行小额信贷组织的试验。在中国农村金融市场上小额信贷机构将扮演什么角色呢？竞争/有效补充。小额金融机构能够给金融市场带来竞争的局面，为市场提供一个农信社以外的融资选择。同时小额信贷机构能够对农信社作为一个有效的补充：能够满足农信社服务不到的贷款缺口；作为农信社的存款、贷款和结算客户；与农信社在产品方面合作，如提款顾客和机构双方都能使用的保险等产品；收集使用和交流当地借款者历史贷款记录信息；甚至作为信用合作社发放贷款的代理机构。通过为当地提供新的贷款资金以促进当地的经济活力和发展，将对整个农信社和地区的经济发展都有好处。（8）创新和新服务。小额信贷机构将带给农村金融市场新的服务方式和工具，包括非贷款金融服务如保险、期货等，将会促进农村金融市场的创新和服务的多元化。资金回流到农村地区的渠道。实际上，小额金融机构将作为农村地区零售贷款者从银行、邮政储蓄批发资金，吸引外部资金到农村地区，成为资金回流到农村的一条新渠道。（10）作用。（a）满足当前贷款需求缺口。通过满足农村地区当前的贷款需求缺口，小额金融机构能够促进这些地区收入的增长增加就业机会帮助当地居民应付紧急事件。（b）促使经济活跃，企业的建立，经济发展。小额金融机构发放贷款将有利于促进经济活跃和企业的建立，进而增加就业机会并促进经济发展。（c）增加社会稳定。小额信贷通过帮助创造就业，提高人民生活水平和促进经济发展，最终增加其所在地区的整个社会稳定。从微观角度来看，小额信贷能够为面临贫困的家庭解决燃眉之急；或在现金紧张时，解决学生学费交付的困难；帮助养牛的农户扩大饲养规模；帮助小商小贩扩大经营，从而促进其所在区域内的家庭经济稳步增长和财富积累。如果没有新的信贷来源，农村的信贷供求差距将会继续恶化，会给国家造成机会成本和损失，影响国家整体的经济发展。小额金融能为低收入的居民和小业主提供一个新型的资金来源渠道，为农村人民提供改善生活的机会。(d)小额金融能带动农村金融市场的创新并为资金流入农村地区开辟新的渠道，它会促进农村地区经济发展，创造就业机会和繁荣农村市场。引用最近一个调查研究报告的一句话：“对中国农村金融市场而言，小额信贷将是一个突破性的金融创新。”