破冰之旅——交通银行走向国际资本市场的探索

破冰之旅——交通银行走向国际资本市场的探索作者：于亚利学位授予单位：复旦大学参考文献(16条)1.周小川巴塞尔新资本协议和地区风险差异20042.李扬.王国刚.刘煜辉中国城市金融生态环境评价20053.中国人民银行稳步推进利率市场化报告20054.于纪渭股份制经济学概论--股票、债券、证券交易所和股份制度19965.张都兴中国国有商业银行改革:一个公司治理结构角度的分析20026.林毅夫.李志赞中国的国有企业与金融体制改革20037.张旭金融深化、经济转轨与银行稳定研究20048.史东明经济一体化下的金融安全--世纪之交的金融发展与金融安全19999.王继权.董杰.付跃东我国经济金融化程度问题简论2004(11)10.中国工商银行上海市分行管理信息部课题组国内金融市场完全开放对国有商业银行的影响200611.鲁新合作调研报告,《外资银行在华高速扩张》200412.巴曙松2006年以来的中国金融改革进展与趋势200613.张建国积极完善资本约束机制大力推进银行战略转型[期刊论文]-新金融2005(10)14.林伟杰股票投资要重现金分红2005(05)15.AdolfABerle.GardinerCMeansTheModemCorporationandPrivateProperty193216.RandallMorck.AShleifer.RWVishnyManagementOwnershipandMarketValuation:AnEmpiricalAnalysis1988相似文献(10条)1.学位论文李治国国有商业银行财务重组与改革2005国有商业银行改革已经到了“背水一战”的关键时刻，社会各界也极为关注政府为国有商业银行财务重组所投入的巨额财务资源，以及国有商业银行改革的出路和前景。鉴于财务重组是整个国有商业银行改革的重要一环，本文选取财务重组作为一条主线来研究国有商业银行的改革，并提出若干措施和建议，以期对今后的国有商业银行改革有所裨益。本文共分为六章：第一章为财务重组概述。本章首先对国有商业银行财务重组进行界定，然后回顾了政府对国有商业银行实施财务重组的一系列措施。第二章为国有商业银行改革的背景。本章介绍了国有商业银行改革的历史背景之后，对当前我国进行国有商业银行改革的必要性和紧迫性进行了论述。第三章为国外银行业的财务重组。通过考察和总结国外银行业财务重组成功的经验和失败的教训，得出结论：国外有问题银行通常是纯粹的财务困难，注入资金就能够救活；而对于我国的国有商业银行改革，只有财务重组是不够的，还需要转换经营机制等配套改革措施。第四章为我国国有商业银行财务重组的手段及评价。本章从国家注资、不良资产处置、发行次级债、政策性债转股等几个方面阐述我国国有商业银行财务重组措施的特色之处，对其中相关细节进行分析和探讨。第五章为财务重组的配套改革措施。从两个方面着手，一是从银行外部考虑为银行减压，创造一个良好的金融生态环境，使商业银行步入正常的市场经济轨道；二是从银行内部入手，改革银行的法人治理结构、经营机制、和内部控制制度。第六章为国有商业银行财务重组和改革的展望。2.期刊论文王鸿.WangHong新一轮商业银行改革的特点与不良资产的处置-北京工商大学学报（社会科学版）2005,20(4)我国对商业银行的改革正在加速.新一轮改革的总体目标是:通过财务重组、内部改革和严格的外部监管,真正建立起现代金融企业制度,健全法人治理结构,转换经营机制,加强内部管理,实现可持续发展,成为资本充足、内控严密、运行安全、服务和效益良好、具有国际竞争力的商业银行,创造条件并选择有利时机在境内外上市.本文主要分析了新阶段商业银行改革的特点、步骤、要素及其与不良资产处置的关系.3.学位论文肖辉改革进程中的我国国有商业银行效率分析2006本文在回顾对比国内外研究文献的基础上，分析了现有研究现状的一些不足。其中之一就是实证分析还主要停留在2003之前的数据上，没有就各项财务重组及公司治理措施对国有商业银行经营效率的影响作一个效率评估，也没有为国有银行改革下一步方向提供有些有益的建议，这也成为了本文的创新之处。正文部分首先介绍商业银行效率的内涵以及分类，并对不同效率测量方法进行对比分析，指出不同效率测量方法适应的条件及优缺点。总的来说，参数法强调投入产出的明确关系，并利用计量经济学方法估计生产边界。由于参数法要预先假定边界形状，并相应赋予特定函数形式，其局限性较为明显。而非参数法可同时处理多元投入和多元产出而不必设定函数关系。研究表明，非参数法计算得出的经验效率可提供与真实效率一致的估计量。考虑到这些方法的实用性和准确性，本文采用非参数法中的数据包络分析(DEA)对我国商业银行的效率值进行测度，以期用综合性指标衡量商业银行的经营效率。其次是我国国有商业银行效率的一般定性分析。通过这两年各行改革现状的分析，对国有商业银行效率的情况作定性描述。改革之前，各行的盈利能力、资产质量和国际先进商业银行相比，都有一定差距；这两年各项改革措施实施后，工中建行的财务状况明显改善，经营效率有所提高，良好的公司治理结构也初步形成，内部控制和风险管理体系逐步健全。在上述两个部分基础上，文章将在第三部分对国有商业银行效率情况进行实证分析。为了使DEA能更好的反映我国商业银行改革成果，我们将数据分析分为两组，并采用不同投入产出变量来对我国国有商业银行进行效率分析。第一组以四大国有商业银行为对象，分析它们从1994-2004年11年间的效率情况。第二组以十二家国内银行作为对象，分析2003和2004年两年的相对效率值。数据来源为各商业银行网站公布的报表和中国人民银行出版的《中国金融年鉴》，以及根据其数据进行计算得出。实证分析的主要结论有：我国国有商业银行取得一定成效，突出表现在建设银行和中国银行绩效明显，但平均效率水平仍然偏低，资源利用率不高。国有商业银行改革所取得的成效主要来源于政府的政策扶持，如国家的税收调整和财务重组行为。工商银行改革主要是2005年启动，改革的成效在2003和2004年中的数据中未能体现，农业银行的问题相对较多，改革乏力，效率水平相对低下。国有商业银行的股份制改革，产权和治理机制的变化以及各项市场化措施的引入及完善有助于提升银行效率。我国国有商业银行效率提高仍然存在较大空间，必须坚持改善内部治理结构的股份制改革。最后一部分的论述建立在实证研究的结果上，对国有商业银行效率的影响因素和效率提升的难点进行分析，在对银行经营效率有影响的宏观因素、技术因素、产权因素和规模因素中，重点研究了产权结构与经营效率的相关关系，并对比分析了银行产权对效率有显著影响的“产权论”和产权结构对效率没有影响的“超产权论”，结合实证研究结果，文章认为，产权因素对国有商业银行效率提升有促进作用。在商业银行效率提升的难点上，文章认为在于建立一个有效的治理结构。影响商业银行效率提升难点可归纳为以下几点：产权结构单一，产权主体虚置；委托代理失效，监督机制弱；内部人控制问题明显；内部监督与制衡机制不健全以及缺乏对经理层有效的、市场化的选择机制等。对策建议分为内外部两个方面，内部途径保障上，提升效率的前提基础是要在产权多元化基础上确立有效决策、经营与监督的三权制衡机制。效率提升的必要保障是健全市场化的激励约束机制。反应迅速的决策机制及管理系统是银行效率提升的关键内容。不断创新国有商业银行的业务流程及服务体系是银行效率提升的主导方向。提升效率还应以科技为先导，不断提高综合创新能力。外部途径支持上，首先在于政府职能的分离与管理架构的再造，还依赖于外部的法制和信用环境的改善、竞争性市场环境及竞争机制的改进和良好的经济环境及调控机制的完善。4.期刊论文费伦苏.FeiLunSu论国有商业银行财务重组的若干问题-特区经济2006,(5)国有商业银行财务重组关系到我国银行改革的成败.本文重点探讨了当前国有商业银行财务重组面临的财务监管、财务重组目标、不良资产处置、股权定价等问题,并分别就各个具体问题提出了一些看法与主张.5.学位论文李鑫国有商业银行股份制改革问题探析2006国有商业银行改革一直是我国经济改革的热点问题，近30年来，我国政府先后采取了专业银行分设、补充资金本、剥离不良贷款等措施提高国有商业银行的经营管理水平和资产质量，但困扰国有银行的资本金充足率低，坏帐过多等问题却一直没有得到根本解决，随着WTO规定的银行业对外开放日期的临近，国有银行将面临来自激烈市场竞争的巨大压力。2002年，我国政府提出以股份制改革作为国有商业银行改革的新途径，具体包括财务重组、公司治理结构改革及资本市场上市三个步骤。目前四大银行的改革正在如火如荼地进行。但是，目前的股份制是不是提升我国国有商业银行整体实力的有效途径呢?本文为回答这一问题，回顾我国历年银行改革以及目前股份制改革的主要内容、成效及存在的问题，并且运用实证分析的方法，剖析了某市A支行12年来的改革历程，提出了自己的观点：我国国有商业银行的改革中，政府一直在扮演主导者、操纵者与实施者的角色，在国家依然持有绝大多数股份的情况下，即使目前采取了财务重组，公司治理结构改革及资本市场上市等措施，国有银行依然面临严重的产权单一，所有者缺位问题，并由此引发的公司法人治理结构难以完善，风险控制水平较低等。本文共分为四章，第一章总结了理论界对股份制改革积极作用的主要观点；第二章回顾了我国30年银行改革的主要历程；第三章以A支行为例，分析了它12年的改革成效；第四章分析了当前股份制改革中的主要不足之处；最后一章提出了自己的一些建议。6.学位论文张春玲我国国有商业银行公司治理结构改革及其途径2006本文从治理结构角度，研究了国有商业银行的改革。文章通过分析我国国有商业银行存在的问题，如国家独资的产权制度、政府行政干预，委托代理风险普遍存在、缺乏有效的监督机制和激励约束机制、资本金不足等，指出公司治理结构是现代企业制度的核心，也是我国商业银行改革的重要内容。为有效解决国有商业银行在公司治理结构的一系列严重缺陷，降低经营风险和道德风险，迎接加入WTO后外资银行的挑战，国有商业银行沿着政府注资、财务重组、设立股份公司、引进战略投资者、择机上市的路径开始股份制改革，目的是通过股份制改革完善国有商业银行的公司治理结构。到今天止，已有三家国有商业银行先后完成股改上市的历史性变革，但上市的成功只是国有商业银行成长壮大的新开始，我们应清楚认识国内市场和国际市场双重的压力和挑战，把握外资银行尚未完全进入国内市场的最后机遇，在借鉴国际有效经验的基础上，紧密围绕深化公司治理结构改革进行管理体制、运作机制、经营模式上的发展创新，注重加强“三会”机构的运行机制、与战略投资者深入合作、科学的战略转型、完善外部制度环境、创新发挥中央汇金公司的作用，建设具有我国特色和国际竞争力的国有商业银行。7.期刊论文陈新平.ChenXin-ping关于国有银行改革过度依赖境外资本及其市场的反思-财经理论与实践2006,27(5)从已经完成改制上市的国有银行所走的路径来看,它们所遵循的基本上是财务重组-引进境外战略投资者-海外上市的模式,如果所有国有银行的未来改革之路都按照这一路线图来进行,恐怕会遇到将全部鸡蛋都装在同一篮子所面临的风险,因此,有必要再次对国有银行改革过程中若干重大问题进行仔细的梳理与分析,切实贯彻一行一策的战略,力戒所有银行改革走千篇一律的路子给国民经济持续健康发展带来的不确定影响.8.学位论文孔德昌国有商业银行战略转型及绩效评价研究2007国有商业银行改革是我国金融体制改革的关键，也是我国经济体制进一步深化改革的关键。对于背负了大量中国社会经济转型成本的国有商业银行来说，股份制改革是一次重大战略转型，又恰似一场深刻的革命，历程艰难而沉重。改革过程中的每一步都至关重要，其中每一个关键举措都曾引起国内外的极大关注，并在诸如国家注资、战略引资等很多问题上饱受各方的质疑和争议。而上市后，各家银行脱胎换骨般的转变和亮丽的业绩表现又令世人开始重新审视其股份制改革的作用，并对今后进一步深化改革充满了期待。2002