第11章 金融发展

第十一章金融发展内容提要金融深化金融创新金融优化主要知识点金融发展的概念及内涵金融深化的含义、动因及影响金融创新的含义及内容金融创新的动因及影响金融优化的概念及内容金融发展是指通过完善金融系统的功能，提高金融系统的效率，使得金融系统更为充分地发挥出对经济发展的促进作用。实现途径1、放松管制，减少扭曲，鼓励金融机构和金融市场的发育，以发挥金融系统的正常功能，即金融深化。2、推动金融系统内各项要素的重新组合与设计，通过创新来完善金融系统的功能，即金融创新。3、通过对整个金融系统的结构与模式的优化，来达到充分发挥金融系统功能的目的，即金融优化。一、金融深化(一)金融抑制－－金融深化的动因金融抑制的概念：政府过多的管制导致金融体系不健全，金融市场机制部分失效，并阻碍经济的正常增长和发展，从而形成恶性循环。金融抑制的表现：1、金融市场不完善，企业融资方式过于单一；2、金融系统中银行占主导地位；3、金融工具单调且规模有限；4、金融系统的“二元结构”；5、利率及汇率被严格管制，价格机制失效。一、金融深化(二)金融深化的主要措施1、放松利率管制，控制名义货币的增长率；2、放松对汇率和资本流动的限制；3、增强金融市场活力。一、金融深化（三）金融深化的影响•可以通过刺激储蓄、投资和就业，来促进收入分配的平等，改善国际收支状况。•一些假设前提的不满足会导致不适当的金融深化成为发展中国家（尤其是小国）的噩梦。•但作为金融发展理论之一，其为发展中国家的金融改革理论和实践提供了重要启示。二、金融创新（一）金融创新的含义指对金融系统中各种金融要素进行重新组合和设计，从而使得金融系统能够更有效地发挥其功能。狭义上指金融工具创新，广义则包括金融机构、工具、市场和系统等各方面的创新。二、金融创新（二）金融创新的内容金融工具创新：风险转移型创新、增加流动性创新、信用创造型创新和股权创造型创新；金融机构创新：单一化向集团化、单一服务向全能服务转化；金融市场创新：市场类型、组织形式和市场制度方面的创新。金融系统创新：货币、汇率和利率等制度及市场准入和业务监管等方面的创新。二、金融创新（三）金融创新的动因突破管制规避风险应对竞争技术支持二、金融创新（四）金融创新的影响1、有利方面促进竞争和提高效率丰富市场交易促进改革，推动金融发展2、不利方面降低了金融系统稳定性增大了金融系统面临的风险给政策实施造成困难三、金融优化（一）金融优化的内涵通过选择合适的金融系统结构模式，以使得金融系统能够更充分地发挥其资源配置、管理风险、提供流动性、清算和支付、收集提供信息以及监督和激励的功能，以促进金融的持续发展。三、金融优化（二）金融优化的核心金融优化的核心在于选择合适的金融系统，而可供选择的有：1、市场主导型金融系统2、银行主导型金融系统三、金融优化（三）金融优化的依据选择合适金融系统的依据有：1、如何进行资源配置2、如何有效管理风险3、如何有效提供信息