第一章金融投资课程

货币金融学第一章货币与货币制度本章重点、难点理解货币的本质和职能理解货币制度相关概念和范畴理解货币、货币制度的发展变化是奠定现代货币理论的基础，是理解和制定执行货币政策的基础本章结构第一节货币的起源和形态变迁第二节货币的本质和职能第三节货币制度第一节货币的起源和形态变迁一、货币的起源货币的存在已有几千年的历史，现代经济生活中人们也须夷离不开货币。人们对货币的存在早已习以为常。但货币到底是从哪里来的？它的本质如何？这些问题长期困扰着人们。对此，马克思曾引用当时英国议员格来斯顿的话说：“受恋爱愚弄的人，甚至还没有因钻研货币本质而受愚弄的人多。”货币到底从何而来，似乎成了一个谜,但这又是一个非解开不可的谜，因为了解货币的起源是认识货币本质、职能与作用的起点，从某种意义上说，也是正确认识货币金融理论的起点。古代美索不达米亚的泥版公园前，古代美索不达米亚的人们用泥版记录交易，涉及大麦、羊毛或白银等金属。人类第一次开始记录他们的活动时，他们不是在写历史、诗歌或哲学，而是在做生意。对这种古老的金融工具，我们无法不怀以敬畏之情。泥版上面刻着：埃米尔·米拉在收获季节将支付持有人330斤大麦中国的货币文化灿烂辉煌中国的货币史有3500多年公元前1500年，商代已有铜贝币；公元前800年，春秋初期已有青铜铸造的布币和刀币；公元前119年（汉武帝元狩四年）有鹿皮币；公元1023年（宋仁宗天圣元年）建交子务，发行纸币交子。(一）中国古代的货币起源论1.先王制币说（陆贽、李觏)认为货币是圣王先贤为解决民间交换困难而创造出来的。2.货币产生起源说（司马迁）货币是用来沟通产品交换的手段，是为了适应商品交换的需要而自然产生的。(二）西方货币起源说1.创造发明说（古罗马的鲍鲁斯，法国的N·奥雷司姆）2.便于交换说（斯密）3.保存财富说（F·西斯蒙第）课堂讨论假设在一个经济中生产者物品苹果园主Aapple香蕉种植者Bbanana巧克力生产商Cchocolate问：1、这三人之间会发生贸易吗？2、如果将货币引入这个经济体中，三人将获得怎样的利益，整个经济将发生怎样的变化？马克思的货币起源货币产生是商品内在矛盾运动发展的结果，商品价值的实现过程本身包含着货币运动的萌芽。商品是用于交换的劳动产品，是使用价值和价值的矛盾统一体。无差别的人类劳动（抽象劳动）形成商品的价值，有差别的人类劳动（具体劳动）形成商品的使用价值。马克思的货币起源价值形式的发展经历了以下四个阶段(一)简单的价值形式：一只羊＝二把斧(二)扩大的价值形式一只羊＝二把斧一袋米五尺布二克黄金其它商品马克思的货币起源(三)一般价值形式二把斧一袋米五尺布二克黄金其它商品＝一只羊一般等价物这种特殊商品使用价值成为商品价值的一般存在形式，生产这种商品的具体劳动成为抽象劳动的一般形式，生产这种商品的私人劳动取得一般社会劳动的形态。马克思的货币起源二把斧一袋米五尺布一只羊其它商品＝二克黄金●金银等贵金属最终取得货币的地位，除了自身也是商品之外，还在于它们本身具有的特征符合作为货币材料的天然选择。●了解货币起源应明确：货币根源于商品，产生于交换，服务于流通，是商品生产基本矛盾的产物。(四)货币形式二、货币形态的变迁1．实物货币即用普遍的、可以转让的乐于为当地居民所接受的物品来充当货币。在人类历史上，如米、布、木材、贝壳、家畜等，都曾在不同时期内扮演过货币的角色。商周时期实物货币体积太大，不便携带；有的质地不均匀，不易分割；有的质量很不稳定，不易保存等。二、货币形态的变迁2．金属货币由于冶炼技术的提高，使金属作为商品参加到交换的行列中去，于是导致了实物货币向金属货币的过渡。（金属货币也是实物货币，但金属的特点，有必要独立讨论）称量货币—铸币贱金属——贵金属楚国嗄爱(中国最早的贵金属货币)二、货币形态的变迁2．金属货币称量货币：金属货币最初是以实物货币的形式出现的，没有固定的形状和重量。每笔交易都需要称量重量，鉴定成色，有时还要按交易额的大小把金属块进行分割。铸币（coin)：随着商品交换的发展，人们把货币金属铸成具有一定形状、一定重量，并具有一定成色的金属铸币，。铸币的出现是货币发展史上一个巨大的进展，它奠定了货币制度的基础。一般说来，铸币是由国家的印记证明其重量和成色的金属块。所谓国家的印记，包括形状、花纹、文字等。最初各国的铸币有各式各样的形式，但后来都逐步过渡到圆形，这是因为圆形最便于携带且不易磨损。王莽币贝币春秋货币战国货币开元通宝咸丰元宝大清铜币民国曹魏五铢钱二、货币形态的变迁贱金属—贵金属起初有用铁等贱金属作为货币的。但随着商品交换日益突破地域的限制，货币材料逐渐固定到贵金属（金或银）身上。它有着适宜充当一般等价物的自然属性：（1）贵金属体积小、价值大，便于携带；（2）质地坚固，不易损坏和变质，宜于长期保存；（3）质地均匀，便于分割或熔合成不同重量的条块，适于表现各种商品的不同价值。马克思曾经有一句名言指出：“金银天然不是货币，但货币天然是金银”。二、货币形态的变迁3．代用货币在金属货币流通条件下，由于金银的采掘跟不上商品生产和流通发展的需要（现金荒），运输成本高，运输困难，再加上当时普遍存在着的货币风险（各样货币的同时流通、截割等），就逐渐产生了代用货币，用以代替金属货币，它的形态有商人们发明的金属货币代用符号（支付票据，转账（账面货币））、国家铸造的不足值的铸币、政府或银行发行的纸币等。支付票据，转账（账面货币）、支付票据是从买货和交货在时间上的分离、从买主和卖主在空间上的分离中产生的，票据在开始的时候是一些兑换契约和信贷工具。商人在商业银行家的店铺里立有往来帐。商人在购买商品时就用凭证通知银行把该付的款子记在他们往来账上的负债项目下，同时也记在向他们出售商品的人的债权项目下。每到一定时期，每一个商人的往来账便就负债及债权两项进行一次结算。宋太祖开宝三年（公元970年），官府设官号“便钱务”，商人向“便钱务”纳付现金，请求发给“便钱”，商人持“便钱”到目的地向地方官府提示付款时，地方官府应当日付款，不得停滞。这种“便钱”即付款通知单，类似现代的“见票即付’的汇票。纸币(papermoney)纸币是由国家发行的、强制使用的货币符号。纸币的产生：北宋年间就有了纸币流通，此时的纸币称为“交子”。《漫话中国纸币》纸币的实质和特征：货币作为交换的媒介，只是交换的手段，而不是交换的目的。这就产生了由价值符号或代用货币代替真实货币的可能性纸币的优点是：成本低。印刷纸币所花费的成本远比铸造金属货币的成本要低得多。纸币本身的价值是微乎其微的，但却可以代表任意数量的金属货币。便于携带和运输。二、货币形态的变迁4．信用货币(creditmoney)信用货币是以信用活动为基础产生的,代表债权债务关系的凭证,能够发挥货币作用的信用工具.主要以银行券（现金货币）,商业票据,支票、存款货币等形式存在.信用货币便利了商品交换;节约了流通费用;克服了币材供应与交换发展的矛盾,并成为利用银行创造购买力以推动经济发展的先决条件;使货币与信用融为一体,促进了金融范畴的形成与发展.银行券(banknotes):●银行发行的信用工具.◎在商业票据流通的基础上，为满足生产发展和信用要求。它是由银行发行、用来代替私人票据、具有不定期性质并随时保证兑现的债务凭证。◎银行券最早出现于17世纪,经历了由完全兑现→不完全兑现→完全不兑现的发展历程.◎银行券的发行经历了一个由分散发行到由中央银行集中统一发行的过程.银行券和纸币的区别银行券和纸币本身都没有价值、都是纸质凭证，这一点两者是相同的。银行券和纸币的区别在于：（1）纸币是从货币的作为流通媒介的职能中产生的；而银行券则产生于信用关系，是在货币作为支付手段职能的基础上产生的。（2）纸币是由政府发行、依靠国家权力强制流通的；而银行券则是由银行通过短期商业票据贴现方式发行的。（3）纸币不能兑现，而银行券可以兑现；（4）纸币如超量发行就会贬值，而银行券不会贬值。但是银行券不贬值需要一定的条件：一是银行券的发行量要以银行贴现的商业票据为依据；二是银行券必须能随时兑换贵金属货币，即银行券要有信用和黄金双重保证。不兑现信用货币20世纪30年代世界性经济危机之后，资本主义各国相继放弃金本位制，银行券停止兑换黄金，从而出现了银行券纸币化现象。在当代社会经济中，由于各国银行券已经不再兑现金属货币，同时各国的货币已经完全通过银行的信贷程序发行出去，因此银行券和纸币已基本成为同一概念，成为现代货币。并且由中央银行统一发行。信用货币不仅包括流通中的现实货币，还包括硬币、银行支票存款。因为银行支票存款也是银行部门通过信用程序创造出来的，可以用支票进行流通支付。现代纸币现代硬币支票存款货币二、货币形态的变迁4．电子货币(electroniccurrency)必须依靠电子设备运作的数码或反映在电子设备上的数字链，代表某种货币，有名称、单位，即以某种货币为依托，是一种影像。看的见。摸不着没有体积，重量。电子货币的主要形式为信用卡,它储藏了持卡人的姓名、银行账号等信息，放入电子计算机系统的终端机后，银行就自动记帐、转账或换取现金。课堂讨论1、货币形态演进的原因？商品生产和交换发展决定货币形式发展的必要性科学技术进步是技术因素可能性社会经济关系的发展是货币形式发展的重要条件:信用关系、法律关系2、战俘集中营中物品的交换。最有可能充当一般等价物的是什么？第二节货币的本质和职能一、货币的本质1．货币是固定地充当一般等价物（Universalequivalent）的特殊商品。（特殊的价值和使用价值）2．货币是自发核算社会劳动的工具3．货币体现着一定的社会生产关系正确认识驾驭，使之成为推动力量而不是抑制力量。特殊的价值：作为一般等价物，本身直接体现社会劳动，成为社会价值的一般代表特殊的使用价值：可以购买其他一切商品，具有和其它一切商品交换的能力货币的价值即货币的购买力，由一切普通商品综合表现出来，即单位货币标度所能购买的商品使用价值和劳务的数量。国内价值：一个国家货币的国内购买力，物价水平国外价值：国外购买力，汇率表现2011年03月14日星期一币种汇买、汇卖中间价现汇买入价现钞买入价卖出价发布时间美元(USD)657.00655.69650.43658.3117:38:59港币(HKD)84.3284.1583.4884.4921:18:29日元(JPY)8.02107.98897.73228.053121:18:29欧元(EUR)916.19912.53883.21919.8521:18:29英镑(GBP)1058.101053.871020.011062.3321:18:29瑞士法郎(CHF)707.90705.07682.42710.7321:18:29加拿大元(CAD)673.85671.15649.59676.5521:18:29澳大利亚元(AUD)661.73659.08637.91664.3821:18:29新加坡元(SGD)517.85515.78499.21519.9221:18:29丹麦克朗(DKK)122.84122.35118.42123.3321:18:29挪威克朗(NOK)116.99116.52112.78117.4621:18:29瑞典克朗(SEK)103.64103.2399.91104.0521:18:29二、货币的职能１．价值尺度measureofvalue２．流通手段meansofcirculation３．支付手段meansofpayment４．贮藏手段meansofstore５．世界货币worldofpayment思考“夫金银珠宝，寒不可衣，饥不可食”“有钱能使鬼推磨”谈谈你对货币（钱）的认识货币的定义？三、货币的定义马克思：货币是固定地充当一般等价物的特殊商品。经济含义法律规定职能要求穆勒：对财富的要求权Claim弗里德曼：作为购买力的暂时居所的资产temporaryabodeofpurchasing-power美货币统计顾问委员会：是与国民生产总值或其他经济活动衡量措