第二章 金融工程的基本分析方法

第二章金融工程的基本分析方法习题集1.金融市场在一年后可能出现两种价格状态，有价证券A的两种基本证券的价格分别是0.523和0.465，现在有一种证券B，它在两种价格状态下的价格分别是109和92，问B的当前价格是多少？（）A.99.787B.101.324C.98.567D.102.349正确答案：[A]2.金融市场在一年后有两种状态,第一种状态证券A价值120元,第二种状态A价值80元,A的现值是100元,无风险利率r=5%(连续复利),问A的两种基本证券的价格是多少?（）A.0.5975和0.3537B.0.6139和0.4362C.0.6139和0.3537D.0.5975和0.4362正确答案：[A]3.X国证券市场在一年后可能出现两种状态,出现第一种时证券A价值115元,出现第二种时证券A价值95元,A的现值是100元,无风险利率r=8%(连续复利),问A的两种基本证券的价格是多少?（）A.0.6532和0.3079B.0.6152和0.3079C.0.6532和0.3378D.0.6152和0.3378正确答案：[B]4.金融市场在一年后有两种状态,第一种状态证券A价值120元,证券B价值130,第二种状态A价值80元,证券B价值70元,A的现值是100元,无风险利率r=5%(连续复利),问B的现值是多少?（）A.102.434B.105.373C.101.696D.99.858正确答案：[A]5.积木分析法也叫（）。A.模块分析法B.组合分析法C.构造分析法D.工具分析法正确答案：[A]1.以下哪一个不是无套利定价的主要特征?（）A.关键技术是复制技术，即用一证券来复制另外一组证券B.套利对象的绝对定价有误C.从即时现金流看是零投资组合D.要求套利活动在无风险的状态下进行正确答案：[B]2.货币市场上美元和马克的利率分别是6%，10%；汇率是1美元=1.8马克，问一年期远期汇率是多少？（）A.1.867B.1.732C.1.812D.1.795正确答案：[A]3.6个月期和1年期即期年利率分别是10%和12%，问6个月到一年期的远期利率是多少A.0.11B.0.14C.0.125D.0.13正确答案：[B]4.某公司要在一个月后卖出1万吨的银，问下面哪种方法可以有效的规避铜价上升的风险？（）A.1万吨银的多头远期合约B.1万吨银的多头看涨期权C.1万吨银的空头看跌期权D.1万吨银的空头远期合约正确答案：[D]5.某投资者持有一份看涨期权空头，他预期资产价格可能会上升给他带来损失，问下面哪种方法可以帮这位资者规避风险？（）A.卖空一份资产B.买入一份看跌期权C.卖出一份看跌期权D.买入一份资产正确答案：[D]1.假设现在的汇率是1.655美元=1英镑,6个月的美元和英镑无风险利率分别是6%和8%，问6个月远期的汇率是多少？（）A.1.660美元=1英镑B.1.520美元=1英镑C.1.690美元=1英镑D.1.730美元=1英镑,正确答案：[A]2.以下哪种组合可以用来合成证券？（）A.欧式看涨期权多头+欧式看跌期权空头+债券多头B.欧式看跌期权多头+欧式看涨期权空头+债券空头C.欧式看跌期权多头+美式看跌期权空头+债券多头D.美式看涨期权多头+欧式看跌期权空头+债券空头正确答案：[A]3.以下哪一种组合可以且来模仿股票的盈亏而且成本最低？（）A.欧式看涨期权多头+欧式看跌期权空头B.欧式看跌期权多头+欧式看涨期权空头C.欧式看跌期权多头+美式看跌期权空头D.美式看涨期权多头+欧式看跌期权空头正确答案：[A]4.某个股票现价为$50,已知6个月后将为$45或者$55,无风险年利率为10%(连续复利).执行价格为$50,6个月后到期的欧式看跌期权的价值是多少?（）A.1.02B.2.11C.1.16D.0.98正确答案：[C]5.股票的现价为$40.已知在一个月后股价将为$42或者$38.无风险的利率为8%(连续复利).招待价格为$39的一个月期欧式看涨期权的价值是多少?（）A.1.22B.1.69C.2.35D.2.13正确答案：[B]1.以下哪个对风险中性世界的叙述是正确的？（）A.风险中性世界是一种人为的假定。B.风险中性世界是真实存在的。C.风险中性世界在某些地方是存在的。D.风险中性世界中，投资的预期收益和真实世界中是一样的正确答案：[A]2.在风险中性世界中，证券的预期收益率R与无风险利率r的关系是（）。A.RrB.RrC.R=rD.以上都是可能的正确答案：[C]3.金融市场上某一证券在一段时间后出现两种价格状态，那么（）A.它有两个基本证券而且是惟一的B.它有三个基本证券而且是惟一的C.它有一个基本证券而且是惟一的D.它可以组合出三个以上的基本证券正确答案：[A]4.一年后金融市场可能出现两种价格状态，有价证券A的两种基本证券的价格分别是0.4378和0.5424，现在有一种证券B，它在两种价格状态下的价格分别是103和98.5，问B的当前价格是多少？（）A.99.13B.98.52C.96,75D.97.34正确答案：[B]5.证券市场上有一种证券A,A的价格是100元,无风险利率r=5%(连续复利),一年后A可能为110元,也可能为90元.证券B在A为90元时价值1元,在A为110元时价值0元,问B现在的价格是多少?（）A.0.4563B.0.3219C.0.2318D.0.1982正确答案：[C]1.证券市场上有一种证券A,A的价格是100元,无风险利率r=5%(连续复利),一年后A可能为110元,也可能为90元.证券B在A为110元时价值1元,在A为90元时价值0元,问B现在的价格是多少?（）A.0.3279B.0.6588C.0.7982D.0.7195正确答案：[D]2.金融市场在一年后可能出现两种价格状态，有价证券A的两种基本证券的价格分别是0.523和0.465，现在有一种证券B，它在两种价格状态下的价格分别是109和92，问B的当前价格是多少？（）A.99.787B.101.324C.98.567D.102.349正确答案：[A]3.金融市场在一年后有两种状态,第一种状态证券A价值120元,第二种状态A价值80元,A的现值是100元,无风险利率r=5%(连续复利),问A的两种基本证券的价格是多少?（）A.0.5975和0.3537B.0.6139和0.4362C.0.6139和0.3537D.0.5975和0.4362正确答案：[A]4.X国证券市场在一年后可能出现两种状态,出现第一种时证券A价值115元,出现第二种时证券A价值95元,A的现值是100元,无风险利率r=8%(连续复利),问A的两种基本证券的价格是多少?（）A.0.6532和0.3079B.0.6152和0.3079C.0.6532和0.3378D.0.6152和0.3378正确答案：[B]5.金融市场在一年后有两种状态,第一种状态证券A价值120元,证券B价值130,第二种状态A价值80元,证券B价值70元,A的现值是100元,无风险利率r=5%(连续复利),问B的现值是多少?（）A.102.434B.105.373C.101.696D.99.858正确答案：[A]1.积木分析法也叫（）。A.模块分析法B.组合分析法C.构造分析法D.工具分析法正确答案：[A]2.下面哪种组合可以构造多头看涨期权？（）A.多头金融资产+多头看跌期权B.多头金融资产+空头看跌期权C.空头金融资产+多头看跌期权D.空头金融资产+空头看跌期权正确答案：[A]3.下面哪处组合可以构造多头看跌期权？（）A.空头金融价格风险+空头看涨期权B.空头金融价格风险+多头看涨期权C.多头金融价格风险+空头看涨期权D.多头金融价格风险+多头看涨期权正确答案：[B]4.下面哪个组合可以构造买入远期？（）A.卖出看涨期权+买入看跌期权B.买入看涨期权+卖出看跌期权C.卖出看涨期权+卖出看跌期权D.买入看涨期权+买入看跌期权正确答案：[B]5.下面哪个组合可以构造卖出远期？（）A.买入看涨期权+买入看跌期权B.买入看涨期权+卖出看跌期权C.卖出看涨期权+买入看跌期权D.卖出看涨期权+卖出看跌期权正确答案：[C]1.货币市场上美元和马克的利率分别是6%，10%；汇率是1美元=1.8马克，问一年期远期汇率是多少？（）A.1.867B.1.732C.1.812D.1.795正确答案：[A]2.6个月期和1年期即期年利率分别是10%和12%，问6个月到一年期的远期利率是多少A.0.11B.0.14C.0.125D.0.13正确答案：[B]3.某公司要在一个月后买入1万吨的铜，问下面哪种方法可以有效的规避铜价上升的风险？（）A.1万吨铜的空头远期合约B.1万吨铜的空头看涨期权C.1万吨铜的多头看跌期权D.1万吨铜的多头远期合约正确答案：[D]4.某公司要在一个月后卖出1万吨的银，问下面哪种方法可以有效的规避铜价上升的风险？（）A.1万吨银的多头远期合约B.1万吨银的多头看涨期权C.1万吨银的空头看跌期权D.1万吨银的空头远期合约正确答案：[D]5.某投资者持有一份看涨期权空头，他预期资产价格可能会上升给他带来损失，问下面哪种方法可以帮这位资者规避风险？（）A.卖空一份资产B.买入一份看跌期权C.卖出一份看跌期权D.买入一份资产正确答案：[D]1.假设现在的汇率是1.655美元=1英镑,6个月的美元和英镑无风险利率分别是6%和8%，问6个月远期的汇率是多少？（）A.1.660美元=1英镑B.1.520美元=1英镑C.1.690美元=1英镑D.1.730美元=1英镑,正确答案：[A]2.以下哪种组合可以用来合成证券？（）A.欧式看涨期权多头+欧式看跌期权空头+债券多头B.欧式看跌期权多头+欧式看涨期权空头+债券空头C.欧式看跌期权多头+美式看跌期权空头+债券多头D.美式看涨期权多头+欧式看跌期权空头+债券空头正确答案：[A]3.以下哪一种组合可以且来模仿股票的盈亏而且成本最低？（）A.欧式看涨期权多头+欧式看跌期权空头B.欧式看跌期权多头+欧式看涨期权空头C.欧式看跌期权多头+美式看跌期权空头D.美式看涨期权多头+欧式看跌期权空头正确答案：[A]4.以下哪一个不是无套利定价的主要特征?（）A.关键技术是复制技术，即用一证券来复制另外一组证券B.套利对象的绝对定价有误C.从即时现金流看是零投资组合D.要求套利活动在无风险的状态下进行正确答案：[B]5.某个股票现价为$50,已知6个月后将为$45或者$55,无风险年利率为10%(连续复利).执行价格为$50,6个月后到期的欧式看跌期权的价值是多少?（）A.1.02B.2.11C.1.16D.0.98正确答案：[C]1.股票的现价为$40.已知在一个月后股价将为$42或者$38.无风险的利率为8%(连续复利).招待价格为$39的一个月期欧式看涨期权的价值是多少?（）A.1.22B.1.69C.2.35D.2.13正确答案：[B]2.以下哪个对风险中性世界的叙述是正确的？（）A.风险中性世界是一种人为的假定。B.风险中性世界是真实存在的。C.风险中性世界在某些地方是存在的。D.风险中性世界中，投资的预期收益和真实世界中是一样的正确答案：[A]3.在风险中性世界中，证券的预期收益率R与无风险利率r的关系是（）。A.RrB.RrC.R=rD.以上都是可能的正确答案：[C]4.金融市场上某一证券在一段时间后出现两种价格状态，那么（）A.它有两个基本证券而且是惟一的B.它有三个基本证券而且是惟一的C.它有一个基本证券而且是惟一的D.它可以组合出三个以上的基本证券正确答案：[A]5.一年后金融市场可能出现两种价格状态，有价证券A的两种基本证券的价格分别是0.4378和0.5424，现在有一种证券B，它在两种价格状态下的价格分别是103和98.5，问B的当前价格是多少？（）A.99.13B.98.52C.96,75D.97.34正确答案：[B]判断题1.基本证券的在期末可能大于1正确答案：[F]2.基本证券价格受无风险