第五讲保险市场的非对称信息

第五讲保险市场的非对称信息•一、非对称信息的理论与模型•二、保险市场的非对称信息考察•三、保险市场的逆选择•四、保险市场的道德风险•五、保险欺诈2013/12/182保险经济学厦门大学许莉一、非对称信息的理论与模型•（一）非对称信息产生的原因•1、不同交易者私人信息的拥有差异–私人信息是某些人拥有但另一些人不拥有的信息，这里的人既可以是个体，也可以是一个利益群体。由于不同交易者在私人信息拥有上存在着的这种天然差异，导致不同交易者对信息的拥有量是不同的，从而具有不同的信息集。•2、不同交易者信息获取的能力差异–信息获取能力是指交易者根据自己的需要从各种信息源中搜集信息、分析信息，并利用信息的能力。交易参与人在都不拥有私人信息的情况下，不同交易者信息获取能力的差异也会导致信息分布的非对称。•3、不同交易者信息获取的成本差异–信息获取成本是交易者为获取与交易有关的信息而花费的时间和费用。不同的交易参与者获取信息的成本是不同的，这种差别主要受社会分工和专业化的影响。2013/12/183保险经济学厦门大学许莉•（二）非对称信息的经济模型•非对称信息理论就是研究在不确定、不对称信息条件下当事人双方如何作为，并寻求一种均衡的契约和制度安排以规范双方经济行为的理论。–20世纪60年代，以赫伯特·西蒙（H.A.Simon）和肯尼思·阿罗（K.J.Arrow）为代表的一批欧美经济学家率先对“充分信息假定”提出质疑，指出不确定性是经济行为的基本特征之一。–70年代，乔治·斯蒂格勒（G.J.Stigler）、威廉·维克瑞（WilliamVickery）、詹姆斯·莫里斯（JamesMirlees）等人从现实的制度安排和经济实践中发现，不仅行为者的信息是不充分的，而且信息的分布是不均匀、不对称的。这种状况会严重影响市场的运行效率并经常导致“市场失灵”。这一重要发现构成了不对称信息经济学产生和发展的基础。1996年10月8日，詹姆斯·莫里斯和威廉·维克瑞以其在“不对称信息条件下的激励理论”研究领域的突出贡献，分享了该年度的诺贝尔经济学奖，–2001年，诺贝尓经济学奖再次授予给因为在“走进现实生活的信息经济学”研究方面作出卓越贡献的三位美国经济学家，即乔治·阿克洛夫（GeorgeAkerlof）、迈克尔·斯彭斯（MichaelSpence）和约瑟夫·斯蒂格利茨（JosephStiglitz），以表彰他们在研究非对称信息条件下市场运行机制方面的开创性贡献。2013/12/18保险经济学厦门大学许莉4•概括地看，非对称信息的经济模型可以分为五类：•（1）隐藏行动的道德风险模型(moralhazardwithhiddenaction):签约时信息是对称的，签约后，代理人选择行动，“自然”选择“状态”(thestateoftheworld)；代理人的行动和自然状态一起决定某些可观测的结果；委托人只能观测到结果，而不能直接观测到代理人的行动本身和自然状态本身。委托人的问题是设计一个激励合同以诱使代理人从自身利益出发选择对委托人最有利的行动。•（2）隐藏信息的道德风险模型(moralhazardwithhiddeninformation)：签约时信息是对称的；签约后，“自然”选择“状态”；代理人观测到自然的选择，然后选择行动；委托人观测到代理人的行动，但不能观测到自然的选择。委托人的问题是设计一个激励合同以诱使代理人在给定自然状态下选择对委托人最有利的行动。•（3）逆向选择模型(adverseselection)：自然选择代理人的类型；代理人知道自己的类型，委托人不知道；委托人和代理人签订合同。•（4）信号传递模型(signalingmodel)：自然选择代理人的类型；代理人知道自己的类型，委托人不知道；为了显示自己的类型，代理人选择某种信号；委托人在观测到信号之后与代理人签订合同。•（5）信息甄别（筛选）模型(screeningmodel)：自然选择代理人的类型；代理人知道自己的类型，委托人不知道；委托人提供多个合同供代理人选择，代理人根据自己的类型选择一个最适合自己的合同，并根据合同选择行动。2013/12/18保险经济学厦门大学许莉5二、保险市场的非对称信息•（一）中介人引入前保险市场的非对称信息•1、保险交易主体之间的非对称信息•（1）保险人相对投保人的信息劣势•第一，保险契约签订之前保险人相对投保人的信息劣势–在保险契约签订之前，保险人的信息劣势表现为，在保险市场上，潜在的投保人之间风险水平各不相同，保险人仅知道社会范围内某种风险发生的概率，并不了解每一个具体保险标的的个体信息，或者说保险人只知道投保人中的高风险或低风险的概率分布，而不知道具体的每一个投保人是属于高风险者还是低风险者。因此，在某种程度上，投保人总是比提供保障的保险人拥有更多的关于保险标的风险的信息2013/12/18保险经济学厦门大学许莉6•第二，保险契约签订之后保险人相对投保人的信息劣势–在保险契约签订之后，保险人的信息劣势表现为，当某种保障被出售给消费者后，保险人将处于无法监督和控制被保险人的行为的地位。这时被保险人的个人行为由于受到保险保障而可能发生变化，可能会以一种增加事故发生机会的方式行事，保险人只能观察到事故结果，无法观察该事故结果是自然所致还是被保险人的行为所致。当被保险人通过自己的行为影响损失发生的概率或强度，而这种行为保险人又观察不到时，道德风险问题便产生了。•善意的道德风险是指在保险合同签订后，由于保险公司无法监督投保人的具体行为，从而使投保人的行为偏离没有保险时的情况，致使保险事故的发生概率上升或损失后果加大。•恶意的道德风险主要指保险合同订立后，投保人为了谋取保险金而有意识地制造保险事故，致使保险标的受到损害或在保险标的受到损失时故意扩大保险标的损失程度的行为。恶意的道德风险是道德风险的极端形式，也可称之为保险欺诈。2013/12/18保险经济学厦门大学许莉7•（2）投保人相对保险人的信息劣势•投保人相对保险人的劣势主要表现为，投保人既无从确知险种是否适合自己，价格是否公正等，也不了解保险人履行未来义务的愿望和能力。–第一，投保人对保险产品的了解要少于保险公司。–第二，投保人对保险人履行未来义务的愿望和能力的了解少于保险人。2013/12/18保险经济学厦门大学许莉8•2、保险交易主体相对自然的信息非对称•（1）保险人相对自然的信息劣势–在传统的理论中，保险人对其所承保的风险拥有完全的信息，并且他们可以根据所承保的风险的发生概率和损失程度的变化无成本的调整保费。而实际上，保险人赖以确定费率依据的信息，广泛分布于社会各领域，受到资料来源、统计方法和统计时期等方面的限制。因此保险人对投保人要转嫁的风险并不拥有完全信息。保险公司面临着相对自然的信息劣势。•（2）投保人相对自然的信息劣势–传统理论普遍认为，由于保险标的为投保人所控制，投保人总是对保险标的的风险状况拥有比保险人更多的信息。实际上，由于自然条件限制，人们对客观事物的认识不可能是完全的。在很多情形下，投保人也不一定清楚自己的风险程度如何，也存在相对自然的信息劣势。2013/12/18保险经济学厦门大学许莉9•（二）中介人引入后保险市场的非对称信息•随着保险市场规模的扩大和分工的日益专业化，保险中介人逐渐产生。保险中介人进入保险市场后，保险人和投保人之间直接的信息传递转为通过保险中介人的间接传递。•保险市场信息传递的效果在很大程度上将取决于保险中介人的信息获取能力和保险中介人的职业诚信。保险市场的非对称信息既可能因保险中介人的作用得到缓解，也可能因为保险中介人的存在而进一步扩大。–保险中介人的信息获取能力–保险中介人的职业诚信2013/12/18保险经济学厦门大学许莉10•（三）交易主体学习与保险市场的非对称信息–保险市场上的一次性交易与重复交易–重复交易与投保人学习–重复交易与保险人学习2013/12/18保险经济学厦门大学许莉11•（四）保险市场非对称信息的特殊性–双边的信息非对称–多重的信息非对称2013/12/18保险经济学厦门大学许莉12思考：为什么保险市场的非对称信息是双边的？三、保险市场的逆选择•（一）保险市场逆选择的理论分析•最早对逆向选择问题进行研究的是阿克劳夫，他的论文《柠檬市场：不确定性与市场机制》成为信息经济学奠基性的经典文献。•罗斯查尔德和斯蒂格利茨的文章《竞争性保险市场上的均衡》也是关于保险市场逆向选择问题的最重要的文献之一。他们的研究成果显示：在精算公平费率下，高风险的投保人将购买完全保险保单，低风险的投保人将购买部分保险保单，这种选择结果是竞争性保险市场的纳什均衡。2013/12/18保险经济学厦门大学许莉132013/12/18保险经济学厦门大学许莉1415•假设发生保险事故的概率为，则投保人购买保险和不购买保险时的期望效用分别为：•若，投保人被完全保险；•若，投保人被部分保险；•若，投保人被过度保险；p)()()1(21WpUWUpUn)ˆ()()1(21211WpUWUpUI11212ˆWW11212ˆWW11212ˆWW1617112ˆ181920212223（二）保险市场逆向选择问题的化解•1、信号传递〔signalling〕•拥有私人信息的一方向另一方传递某种信号，以此表明自己的某些特性。在保险市场上信号传递主要是指投保人向保险人传递各种能够表明自己、被保险人或保险标的风险类别归属的信息。24•2、信息甄别〔screening〕•指的是交易双方中不拥有私人信息的一方事先制定一组合同｛｝和一个选择规则使得对方能够根据自己的特征在所有可以选择的组合中选择一个最适合自己的合同。在保险市场上，是指保险人设计若干不同的保险单及其投保标准，然后由投保人选择购买最适合其需要的保险单，从而可以在一定程度上化解逆向选择的问题。)(,),,(),,(2211nnswswsw),(:swR25四、保险市场的道德风险（一）投保人的道德风险1.分类投保人一方〔包括投保人、保单持有人、被保险人和受益人〕的道德风险，即投保人和被保险人故意隐藏重要信息以获取合约，或签约后通过投保人一方的行为〔故意或疏忽〕影响保险事故发生概率从而获取保险金的风险。26•投保人的道德风险可以分为事前道德风险和事后道德风险两种。272.投保人道德风险对保险市场的影响数字化的例子•假设蓝猫先生当前的资源禀赋是价值为4000美元的家庭轿车和12000美元的现金。假设一次车祸就会导致汽车的全损，蓝猫先生开车出车祸的概率取决于他开车的谨慎程度，这里用开车的速度来表示谨慎程度。开快车全损的概率为50%；开慢车全损的概率为20%。但谨慎驾驶是有成本的，这里假设开慢车的时间成本是1000元。•再假定蓝猫先生的效用函数是其财富的平方根，现在来预测蓝猫在有保险和没有保险的情况下是否会开慢车。2829•如果蓝猫先生可以按照精算公平费率购买足额保险。•因为存在着保险人和投保人信息不对称的问题，保险公司很难把谨慎的蓝猫和其它的投保人区别开来如果保险公司相信他会开慢车，则精算公平费率即为：0.2×4000=800美元；如果保险公司相信他会开快车，则精算公平费率即为：0.5×4000=2000美元。•如果蓝猫先生已经用800美元买了保险，似乎不会再以花费1000美元的时间成本去开慢车，因为开慢车受益的是保险公司而非蓝猫本人。•保险公司相信蓝猫先生出于经济上的考虑不会开慢车，则信息不对称下的道德风险就会导致保险公司按照蓝猫先生开快车的假设收取保险费2000美元。30•则在此保险费条件下，蓝猫先生不会开慢车，因为他已经付出开快车才有的保费成本，那么，他投保后的期望效用为：•于是有：•蓝猫先生将选择开慢车而不是购买保险。32.11814000)200016000(UEUINCsINCqEUEUEU31•因为投保人群体是由无数个蓝猫先生这样的个体组成的，所以自愿性的正常的保险市场因而也就不存在了。•道德风险可以导致正常的风险分散交易在保险市场上无法实现