第四篇：金融监管篇

《金融学》内蒙古财经学院金融学院李中山录制2007.11目录•第一章货币与货币制度•第二章信用•第三章利息和利率•第四章外汇与汇率•第五章金融市场概述•第六章金融市场机制理论•第七章金融中介概述•第八章存款货币银行•第九章中央银行目录•第十章货币需求•第十一章货币供给•第十二章货币均衡与总供求•第十三章开放经济的均衡•第十四章通货膨胀与通货紧缩•第十五章货币政策•第十六章金融监管•第十七章金融理论问题第十六章金融监管第十六章金融监管16.1金融监管的界说和理论16.2金融监管体制16.3银行国际监管16.4金融国际化与金融监管的国际协调第十六章金融监管16.1金融监管的界说和理论一、金融监管及其范围•金融监管的概念金融监管有广义和狭义之分。–狭义的金融监管是指金融监管当局依据国家法律法规的授权金融实施监督、约束、管制，使之依法稳健运行的所为总称。–广义的金融监管除主管当局之外，还包括金融机构的内部控制与稽核。行业自律性组织的监督及社会中介组织的监督办。•金融监管的范围监管涉及金融活动的各个领域。二、金融监管的基本原则•依法监管原则•合理、适度竞争原则•自我约束和外部强制相结合的原则•安全稳定与经济效率相结合的原则•监管内容、方式、手段等要适时调整原则三、金融监管的理论依据•社会利益论•金融风险论•投资者利益保护论四、金融监管成本金融监管成本，大致分为显性成本和隐性成本两部分。具体表现为：执法成本、守法成本、道德风险三方面。五、金融管理失灵问题金融管理失灵问题在于：1.监管者的经济人特性；2.监管行为的非理想化；3.监管制度的制定；4.实施者没有改进监管效率的压力和动机。第十六章金融监管16.2金融监管体制一、金融监管体制及其类型•概念金融监管体制是指金融监管的制度安排，主包括金融监管当局对金融机构和金融市场施加影响的机制及监管的组织结构。•类型金融监管体制大致可划分为单一监管体制和多头监管体制。单一监管体制是由一家金融监管机关实施高度集中监管的体制。监管机关通常是各国的中央银行，也有另设独立监管机关的。多头监管体制是根据从事金融业务的不同机构主体及其业务范围的不同，由不同的监管机构分别实施监管的体制。又可将其区分为分权多头式和集权多头式两种。•我国的金融监管体制属于集权多头式监管体制。了解中国银监会、中国证监会、中国保监会的职责。•美国的金融监管体制–美国的金融监管由多个部门承担，属于典型的多头监管体制。而且对金融机构的监管实行双轨制，即联邦和各州都有权对金融机构的注册进行审批并实施监管。•日本的金融监管体制–集权多头式监管体制可举日本为代表。在1998年6月22日日本金融监督厅组建以前，大藏省和日本银行共同承担着金融监管的职责。日本金融监督厅的组建，标志着以财政、金融分离为核心的日本金融体制改革的开始。2000年7月1日，日本政府合并了金融监督厅和原大藏省的金融企划局，成立金融厅。二、金融业自律•金融业自律的概念指同一行业的从业者组织，基于共同利益，制定规则，自我约束，实现本行业内部的自我监管，以保护自身利益并促进本行业的发展。•金融业自律组织的功能金融业自律组织主要为金融行业公会，其主要功能有四个：•协调功能；•服务功能；•沟通功能；•监督功能。三、金融机构的内部控制•不论是政府的监管目标还是行业的监管目标，必须通过金融业微观主体加强内部控制，主动防范和规避风险，实现审慎管理和稳健经营，才能得以实现。•金融机构的内部控制在整个监管体系的设计中，具有基础性地位。•金融机构的内控机制建设，不仅对金融机构自身业务的健康发展，而且对整个金融体系的稳定，都有着重要的影响。第十六章金融监管16.3银行国际监管一、《巴塞尔协议》•目的–通过制定银行的资本与其资产间的比例，订出计算方法和标准，以加强国际银行体系的健康发展；–制定统一的标准，以消除国际金融市场上各国银行之间的不平等竞争。•主要内容–第一，关于资本的组成。–第二，关于风险加权的计算。–第三，关于标准比率的目标。要求经过到1992年底，银行的资本对风险加权化资产的标准比率为8%，其中核心资本至少为4%。二、《有效银行监管的核心原则》•背景–为规范银行监管。•主要内容–必须具备适当的银行监管法律、法规；–必须明确界定金融机构的业务范围，严格银行审批程序；–重申《巴塞尔协议》关于资本充足率的规定；–必须建立和完善持续监控手段；–对跨国银行业的监管，母国监管当局与东道国监管当局必须建立联系。三、《新巴塞尔协议》•出台背景–上世纪80年代拉美的债务危机对西方银行产生了巨大冲击，促使银行监管理念发生了重大变化，传统的以资产大小为实力象征的观念受到挑战，取而代之的是“资本是上帝”的新理念。•该协议的三大支柱–最低资本要求–监管当局的监管–市场纪律第十六章金融监管16.4金融国际化与金融监管的国际协调•金融国际化就是放松一国金融管制的过程，即金融自由化。•金融国际化的原因：–最基本的是生产和资本的国际化，这又突出地表现为跨国公司的全球扩张。–大银行面对国内的激烈竞争和政策的某些限制，寻求向外扩张的空间。–一些国家相继放松金融管制，形成自由化浪潮，敞开了金融业国际化的大门。•金融业国际化的表现主要：–银行机构国际化和网络化；–欧洲货币市场的形成和发展；–金融市场的国际化；–国际金融业务创新普及化，等等。一、金融国际化及其表现二、金融国际化给金融监管带来的挑战•在金融活动和金融机构的国际化与金融监管的国别化之间，矛盾日益加深；面临监管真空的危险。•金融国际化加大了监管者和被监管机构之间的信息差异。本来，监管者和被监管者之间就存在着信息不对称，国际化更加强化了这种不对称性。•国际金融业务的创新不断突破现有的金融监管框架，使得监管机构面临崭新的监管对象。•金融机构的集团化和业务综合化与金融监管分散化之间存在矛盾。三、金融监管的溢出效应金融监管的溢出效应是指：任何一国针对本国金融机构所做出的监管决策影响机构的经营行为；进而会波及到该机构在国际金融市场上的经营行为；而各国金融机构在国际市场上的业务联系使得这种行为的调整可能会影响该机构的合作者或交易对手；进而会对他国的金融机构产生影响。四、监管竞争和监管套利•所谓监管竞争，是指各国监管者之间为了吸引金融资源而进行的放松管制的竞争。•监管套利是指被监管的金融机构利用监管制度之间的差异获利。五、金融监管的国际协调•金融监管的国际协调的主要形式•协调组织•金融监管协调的基本内容•金融监管国际协调面临的困难及前景第十七章金融理论问题第十七章金融理论问题17.1金融与经济发展17.2金融脆弱性17.3金融危机第十七章金融理论问题17.1金融与经济发展一、金融与经济发展的一般关系•金融发展及其衡量指标–金融发展的含义金融发展是指金融结构的变化，包括金融工具和金融机构的数量及结构。–包括两方面：（1）金融内部结构指标；•主要金融资产占全部金融资产的比重；•金融机构发行的金融工具与非金融机构发行的金融工具之比率；•在非金融机构发行的主要金融工具中，由金融机构持有的份额；•主要金融机构相对规模；•各类金融机构的资产之和分别占全部金融机构总资产的比率；•非金融部门的内源融资和外源融资的对比；•国内部门和外国贷款人在各类债券和股票中的相对规模（2）金融发展与经济发展的相互关系指标：金融相关率、货币化率等。金融性关率•金融发展与经济发展的相互作用货币化率二、发展中国家的金融压抑•金融压抑及其特点发展中国家金融体制的落后，从金融结构的角度考察，主要表现在：金融工具形式单一；金融体系存在着“二元结构”；金融机构单一；直接融资市场极其落后；实行严格的管制。•金融压抑的政策原因–金融压抑现象与发展中国家政府所实行的政策起直接作用。–采取了主要的压抑性金融政策•利率管制对经济发展的负作用。–金融压抑政策扭曲金融领域的“价格”——利率–阻碍发展中国家的经济增长三、金融自由化•金融自由化及其改革的核心内容–放松利率管制；–缩小指导性信贷计划实施范围；–减少金融机构审批限制，促进金融同业竞争；–发行直接融资工具，活跃证券市场；–放松对汇率和资本流动的限制。•金融自由化促进经济增长的理论–爱德华•肖的理论可概括为：储蓄效应；投资效应；就业效应；收入分效应；稳定效应。–麦金农的理论货币与实物资本的互补性假说发展中国家的货币需求金融自由化的导管效应•发展中国家金融自由化的经验教训第十七章金融理论问题17.2金融脆弱性一、什么是金融脆弱性•金融脆弱性的含义有狭义与广泛之分。狭义金融脆弱性是指高负任经营的作为特点决定了金融是具有容易失败的特性；广义金融脆弱性是指一切融资领域，即包括金融机构和金融市场融资中的风险积聚。•金融脆弱性与金融风险的异同二、金融脆弱性的成因•金融机构的脆弱性–企业角度的金融脆弱性假说–银行角度的“安全边界说”推理–借贷双方的信息不对称性•金融市场的脆弱性金融资产价格的过度波动是金融体系脆弱性积累的重要来源。三、金融自由化激化金融脆弱性的机制•利率自由化与金融脆弱•金融机构业务经营自由化与金融脆弱•机构准入自由化与金融脆弱•非国有化与金融脆弱•资本自由流动与金融脆弱第十七章金融理论问题17.3金融危机一、金融危机的含义及分类•金融危机指全部或大部分金融指标—利率、汇率、资产价格、企业偿债能力和金融机构倒闭数—的急剧、短暂和超周期的悲化。•根据IMF分类，金融危机大致分三种：–货币危机；–银行业危机；–外债危机二、金融全球化与金融危机的国际传播•金融全球化及其表现金融全球化是指全球金融活动与风险发生机制联系日益紧密的过程，其表现有：•金融活动规则的全球一体化；•市场参与者全球一体化；•金融工具全球一体化；•金融市场的全球一体化；•交易币种的多样化；•利率的超同化；•金融风险的全球化•金融危机的国际传播渠道渠道有两个：贸易联系与金融联系。三、金融危机的危害•使金融机构陷入经营困境•财政负担加重•降低货币政策效率•债务紧缩效应•打击经济增长四、金融危机的防范与治理•建立危机预警系统•稳定金融市场•管理国际资本流动•重组和改革金融部门•推进宏观及结构性改革谢谢！