如何提高我国中小企业融资能力论文

山东大学网络教育学院毕业论文(设计)论文(设计)题目:如何提高我国中小企业的融资能力姓名祁庆亮年级2011级春季专业会计学习中心济南电大指导教师职称2013年5月3日浅析如何提高我国中小企业的融资能力摘要中小企业是推动整个国民经济和区域经济发展的生力军，是经济增长中最具活力的成分。随着我国社会主义市场经济的飞速发展和国有企业改革的进一步深入，中小企业在保证国民经济持续健康发展、推动技术创新和增加就业机会、维护社会稳定等各个方面发挥着越来越重要的作用。但由于我国市场机制尚不成熟，中小企业在经营过程中遇到了各种各样的困难，融资难已经成为经营中的首要难题，成为中小企业发展的“瓶颈”。资金是企业运行的血液，是企业生产经营的必备条件。缺少足够的资金，企业的生存、发展就不可能有保障。因此，解决中小企业的融资问题具有十分重要的意义。关键词：中小企业；融资；解决对策目录引言一、中小企业融资的基本理论..………………………………………………………......（一）中小企业融资的特点..………………………………………………………........（二）中小企业融资的现状..……………………………………………………….........（三）中小企业融资的渠道与方式..…………………………………………………….1、企业融资渠道..………………………………………………………………………….........2、企业融资方式..………………………………………………………………………….........二、A药业有限公司融资现状及原因分析..……………………………………………（一）公司融资现状..……………………………………………………………………….......（二）公司融资特点..……………………………………………………………………….....（三）原因分析..………………………………………………………………………….........三、A药业有限公司融资问题的解决对策..………………………………………………（一）改革中小企业内部措施..……………………………………………………………….（二）国家的信贷政策应适当倾向中小企业..…………………………………………（三）加大银行等金融机构的改革力度，优化中小企业金融服务..………1、改革现有商业银行的产权结构及治理结构..…………………………………….2、进一步强化中小型银行发展..……………………………………………………….......3、建立健全银行等金融机构内部的约束和激励机制..……………………………参考文献..…………………………………………………………………………………………如何提高我国中小企业融资能力引言中小企业在我国国民经济中的地位是非常重要的，占我国企业总数的95％以上，在GDP当中，有51％是中小企业所创造的，出口中占到60％以上，中小企业完成的税收去年占到全国的43.2％。众所周知，一个地区经济收入增长的重要源泉就是来自工业化，而工业化要持久就必须发展中小企业，同时中小企业还具有重要的产业配套功能。可是长期以来，中小企业融资难成为困扰中小企业发展的重要制约因素。在我国，约有80％的中小企业存在贷款难和融资难的问题。尽管近年来，国家加大了扶持中小企业发展的力度，积极引导并协调商业银行加大对中小企业的信贷支持，但根据数据显示，贷款的增加与企业的发展明显不同步，甚至银行对中小企业的贷款增长低于贷款的平均增长率。可见，多数中小企业资金短缺的问题仍没有从根本上得到解决，融资难仍然是当前困扰中小企业发展的一个突出问题。因此我们必须给予这个问题足够重视，尤其是企业管理界更应多作些研究。本课题通过具体分析A药业有限公司融资现状及其形成原因，进而提出解决其融资问题的建议，通过具体企业的实例，希望能为我国广大中小企业融资提供一定的帮助。正文一、中小企业融资的基本理论(一)中小企业融资的特点我国中小企业就所有制形态而言相较其他企业要更为复杂，不仅有国有、还有民营，同时民营中小企业增速很快；就不同企业性质而言,基本可以分为服务页型、制造业型、社区型以及高科技四种基本类型；而在企业的发展过程中，又涵盖了创办、投入、增长、成熟四个阶段。所以，结合中小企业复杂化、多样化的特点，在企业融资方面也存在一定的特殊性。1、企业高度要求控制权很多中小企业都是家族持有或个体商拥有，那么在公司管理上就缺乏合理有效的方法，透明度较低。据全国工商联数据显示，82%的中小企业是家族化管理。那么在融资时，首要考虑的并不是最合理的资本结构，而是考虑能够降低企业控制权干预的方式。这便说明，小企业主关注的是控制权基础上的股权,而不单是股权本身。2、信息透明度低在诸多研究中表明,信息不透明是导致中小企业融资效率低的主要原因。相较管理完善的大企业,信息透明度低又是中小企业的重要特点。究其根本，这些中小企业以劳动密集型居多，那么其技术、经营渠道、市场是其面对激烈竞争的武器，一旦被模仿或者公开，企业就失去的立足市场的根本，从该层面上分析,中小企业信息透明低在能够维持优势的同时也为融资来带了一定难度。3、资金需求浮动大外部的经济环境对中小企业的经营有较大的相关性，这就带来了企业存续的变化和风险。当资金需求一次性数量较少、而频率高，就会造成融资存在较大的复杂性，相应的成本和代价也会增加。所以，比较注重资金的“有效服务”。而现状是，流动资金和固定字资产是我国银行主要提供的更新资金,很少提供长期信贷。同时，国有商业银行的信贷决策程序以及其垄断地位都制约其提供所要求的金融支持。（二）中小企业融资的现状近些年，通过相关部门制定的划拨财政专项资金、大力发展信用担保机构、成立中小企业融资公司等多项措施，已经使中小企业融资问题的到了一定的重视，单却不足以缓解融资难的现状：1、商业融资依赖程度高，缺乏内源融资能力企业内源融资相较外源融资，具有交易成本低、增加信息对称等特点，但融资数量也会受到企业资产规模和盈利状况的制约，导致很多企业望而却步，内源融资仅占融资总额的30%左右；而另一个现象就高度依赖商业融资，例如银行贷款等。许多中小企业认为，短期流动资金无法满足需要，并且缺口较大，那么长期贷款更是难上加难。在企业依赖银行融资的同时，银行又缺乏对中小企业贷款安全性的信心。2、中小企业债券融资和证券新股方式存在难度债券融资或是发行股票都对企业的规模做出了限制。以目前全面开放的创业板市场来讲，要求企业最近的末期净资产不少于2000万元，且不存在亏损。如果企业要发行债券，则有限责任公司其净资产额不能少于6000万元，股份有限公司的净资产额不能少于3000万人民币。如此之高的上市资本，很多中小企业融资的可能性很低，仅仅是融资总额的2%左右。（三）中小企业融资的渠道与方式企业融资需要通过一定的融资渠道，运用一定的融资方式进行。不同的融资渠道和融资方式各有特点和适用性。融资渠道与融资方式既有联系，又有区别。同一融资渠道的资本往往可以采用不同的融资方式取得，而同一融资方式又往往可以融通不同融资渠道的资本，这需要把握两者之间的有效配合。1、企业融资渠道企业的融资渠道是指企业融通资本的方向与通道，体现着资本的源泉和流量。融资渠道主要是由社会资本的提供者及数量分布所决定的。企业的融资渠道可以归纳为如下六种：（1）政府财政资本。政府财政资本历来是国有企业融资的主要来源，政策性很强，通常只有国有企业才能利用。现在的国有企业，包括国有独资公司，其融资来源的大部分，是在过去由政府通过中央和地方财政部门以拨款方式投资而形成的。政府财政资本具有广阔的源泉和稳固的基础，并在国有企业资本金预算中安排，今后仍然是国有企业权益资本融资的重要渠道。（2）银行信贷资本。银行信贷资本是各类企业融资的重要来源，银行一般分为商业性银行和政策性银行。商业性银行可以为各类企业提供各种商业性贷款；政策性银行主要为特定企业提供一定的政策性贷款。银行信贷资本拥有居民储蓄、单位存款等经常性的资本来源，贷款方式灵活多样，可以适应各类企业债权资本融资的需要。（3）法人资本。一些中小企业的融资资本来自于法人。在我国，法人在日常的资本运营周转中，有时也可能形成部分暂时闲置的资本，为了让其发挥一定的效益，也需要相互融通，这就为企业融资提供了一定的融资来源。（4）民间资本。企业融资的来源较为直接的方式是民间资本。我国广大的企事业单位员工和城乡居民拥有较多的货币资本，可以为企业直接提供投资，成为企业融资的资本来源之一。（5）企业内部资本。企业通过提取盈余公积和保留未分配利润的方式形成企业内部资本。这是企业内部形成的较为便捷的融资渠道，有盈利的企业通常都可以加以利用。（6）国外和我国港澳台资本。在改革开放的条件下，国外以及我国香港、澳门和台湾地区的投资者持有的资本，亦可加以吸收，从而形成所谓外商投资企业的融资渠道。2、企业融资方式企业融资方式是指企业融通资本所采取的具体形式和工具，体现着资本的属性和期限。融资方式取决于企业资本的组织形式和金融工具的开发利用程度。企业融资方式有以下五种：（1）投入资本融资。投入资本融资是企业以协议形式融通政府、法人、自然人等直接投入的资本，形成一种企业投入资本的融资方式。这种融资方式不依托于股票，比较适合非股份制企业，是非股份制企业较为基本的融资方式。（2）发行商业本票融资。发行商业本票融资是大型工商企业或金融企业获得短期债权资本的一种融资方式。它是一种新兴的短期融资方式，目前在我国还不普遍。（3）银行借款融资。银行借款融资是各类企业按照借款合同从银行等金融机构借入各种款项的融资方式。它广泛适用于各类企业，是企业获得长期和短期债权资本的主要融资方式。（4）商业信用融资。商业信用融资是企业通过赊购商品、预收货款等商品交易行为融通短期债权资本的一种融资方式。这种融资方式比较灵活，为各类企业所采用。（5）租赁融资。租赁融资是企业按照租赁合同租入资产从而融通资本的特殊融资方式。各类企业都可以采用租赁融资方式，租入所需资产，并形成企业的债权资本。在上述各种融资方式中，投入资本和发行股票融资方式可为企业取得永久性股权资本；发行债券和租赁融资方式主要为企业获得长期债权资本；发行商业本票和商业信用融资方式通常是为企业融通短期债权资本；银行借款融资方式既可以用于融通长期债权资本，也可以用于融通短期债权资本。二、A药业有限公司融资现状及原因分析（一）公司概况A药业有限公司是国家GMP认证企业，国际PIC-GMP认证、保健食品GMP认证企业，成立于1995年，公司坐落于新民市工业园区，总占地面积为80000平方米，院内整齐洁净，地理环境优越，周围无污染源。A公司是一家医药综合企业，公司现有中药饮片、中药提取及片剂、颗粒剂、硬胶囊剂、茶剂、口服液、煎膏剂、糖浆剂、丸剂、软膏剂、乳膏剂、栓剂、喷雾剂、搽剂十四个剂型，年产口服液2000万支的生产线，年产颗粒剂2亿袋的生产线,年产茶剂5000万袋的生产线。A公司技术力量雄厚,生产设备先进，工艺管理严密，检测手段完善，并全部采用超微粉碎,密闭回流减压浓缩，喷雾干燥等先进技术和设备以提高产品的科技含量。中药饮片及中药提取对外加工业务，年提取量1200吨。A公司拥有原辅材料、半成品、成品三级质量监测网，拥有先进的检测设施和具有相当学历的中高级专业技术人员，从原辅材料、包装材料、厂房设施、整个生产工艺过程直至产品出厂的全过程都严格执行GMP标准。（二）公司融资现状A公司近三年相关数据如表3-1—3-4所示：表3-1A药业有限公司短期借款明细表单位：万元2009年2010年2011年贷款来源金额期限利率金额期限利率金额期限利率工商银行2006个月5.40%3006个月6.21%20012个月7.47%建设银行3009个月5.85%3009个月6.57%20012个月7.47%中国银行2006个月5.58%2006个月5.85%1006个月7.20%农业银行2006个月5.40%2006个月6.03%1006个月7.20%当年累计借入额9001000600表3-2A药业有限公司长期借款明细表单位