货币银行学(讲义)

第二章货币与货币制度第一节货币的产生与本质一、货币的产生商品价值形式的演变1、简单的、偶然的价值形式2、扩大的、总和的价值形式3、一般价值形式4、货币形式本质:货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，并体现一定的社会生产关系。第二节货币的职能(FunctionsofMoney)一、价值尺度■货币具有衡量和表现商品价值的职能■商品的价格是商品价值的货币表现二、流通手段■货币的流通手段职能是指货币能充当商品交换的媒介■货币作为流通手段的必要量取决于3要素：价格(P)、待出售的商品数量(Q)、货币流通速度(V)M=PQ/VPQ：商品价格总额三、贮藏手段■金属货币的贮藏手段职能：货币退出流通贮藏起来，就执行贮藏手段的职能■金属货币的贮藏手段职能可自动地调节流通中的货币量四、支付手段：当货币作为价值运动的独立形式进行单方面转移时，就执行了支付手段的职能，表现形式：商品的让渡与货币的回流出现分离商品赊销五、世界货币：货币越出国界，在世界市场发挥一般等价物作用时便执行世界货币的职能。总结：五大职能中，价值尺度和流通手段职能是货币两个最早的最基本的职能。第四节货币制度的演变和发展（MonetarySystem）一、货币制度的形成货币制度的概念：货币制度是指一个国家以法律形式规定的货币流通的组织形式，简称币制。二、货币制度的基本内容1、货币金属与货币单位货币金属（MonetaryMetal）：货币由何种金属铸造（规定币材，当今现代各国货币都是信用货币的前提下，选择币材的技术意义已经超过经济意义，规定技术标准，例如如何防伪等等），金属货币制度的最基本要素。货币单位（MonetaryUnit）：国家法定的货币计量单位，规定名称和所含的货币金属量2、通货的铸造、发行与流通程序通货：即流通中的现金，包括金属货币、纸币和银行券。通货的铸造与发行：金属货币制度下，本位币与辅币的铸造；信用货币制度下，纸币与不可兑换银行券的印制发行。■本位币(StandardMoney)本位币：是一国的主币，是用货币金属按国家规定的货币单位铸造的铸币。辅币(FractionalMoney)定义：辅币是本位币单位以下的小额通货，主要供小额周转使用。辅币与本位币有固定的兑换比例。3、金准备制度主要用途：作为世界货币的准备金；作为国内金属货币流通的准备金；作为支付存款和银行券的准备金三、货币制度的演变1、银本位制：银本位制是以白银为货币金属，以银币为本位币的一种货币制度。2、金银复本位制：在金银复本位制下，法律规定金银都是铸造本位币的材料。金币和银币可以同时流通，都可以自由铸造，都具有无限法偿力。金银都可以自由输入输出。（2）金银复本位制的三种形态：平行本位币制双本位币制跛行本位制平行本位：平行本位制是指金币与银币的比价由市场上金银比价自发决定的金银复本位制。双本位制：双本位制是指金币与银币的比价由国家法律规定的金银复本位制。缺点：是会出现“劣币驱逐良币”的现象。所谓“劣币驱逐良币”，又称“格雷欣法则”，是指在金属货币流通条件下，当一个国家同时流通两种实际价值不同，但法定比价固定的货币时，实际价值高的货币（良币）必然被人们熔化、收藏或输出而退出流通，而实际价值低的货币（劣币）反而充斥市场。跛行本位制*跛行本位制是指，金银币都是本位币，但国家规定金币能自由铸造，银币不能自由铸造，并限制每次支付银币的最高额度。金银币按法定比价交换。严格意义上讲，跛行本位制已经不是复本位制，而是由复本位制向金本位制过渡的一种形式。3、金本位制：以黄金作为本位货币的货币制度，主要形式包括：金币本位制金块本位制金汇兑本位制第五节现代经济中的货币量与层次划分一、从货币的职能界定货币货币供应量包括那些执行货币主要职能（流通手段、支付手段）的工具狭义的货币：Ｍ1＝通货(C)＋商业银行体系的活期存款(D)二、按货币资产的流动性程度划分货币层次强调货币的价值贮藏手段职能，货币是一种资产，不同的资产具有不同的流动性。流动性：货币与商品的转换能力、货币之间的相互转换的能力（方便程度与损失程度）三、货币层次的划分：举例我国的货币层次划分：M0=流通中现金M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款+信用卡存款M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+其他存款第三章信用（Credit）第一节信用的产生与发展一、信用的解释经济学解释：信用（Credit）是一种体现特定经济关系的借贷行为。二、信用特征：信用反映的是债权债务关系四、信用发展阶段1、高利贷信用最古老的信用形式。存在于一切私有制经济中2、资本主义信用借贷资本的运动形式。（1）定义：资本主义信用主要表现为借贷资本的运动。3、社会主义信用第二节信用形式与信用工具一、信用的主要形式(KindsofCredit)1、商业信用商品交易过程中企业之间直接提供的信用（1）含义：商品交易过程中，企业之间以延期付款或预付货款的形式直接提供的信用，它是现代信用制度的基础。典型的商业信用中包括两个同时发生的经济行为：商品买卖行为和货币借贷行为（2）商业信用的特点：商业信用的主体是厂商；商业信用的客体是商品资本；商业信用和产业资本的动态一致。（4）商业信用的局限性：2.银行信用（1）概念：BankCredit。银行及其它金融机构以货币形式，通过吸收存款和发放贷款所形成的信用。银行信用是当代经济中信用的主要形式，但不能完全取代商业信用银行信用和商业信用有何区别？(上海交大2003年研)答：（1）商业信用和银行信用的定义。（2）区别主要表现在：①债权债务人不同。②信用规模，范围，期限和资金使用方向上的区别。另：前者信用链条不够稳定，容易引起信用危机；后者可利用其在信用领域的优势进行信息生产，降低成本。③商业信用不具有信用创造功能，而银行信用具有信用创造功能。任何经济实体只有在先获得货币资本或者商品资本的前提下才能提供信用，而且对外提供信用的规模大小要受到自身资本量的制约。只有银行能够通过存款进行贷款，且能用贷款的方式创造存款，创造信用。3.国家信用：国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和外国政府举债或向债务国放债的一种形式4、消费信用：消费信用是工商企业、银行和其他金融机构提供给消费者用于消费支出的信用。5、租赁信用：出租人以收取租金为条件，将持有物品（财产）定期出租给承租人的一种信用形式。6、国际信用：国家间相互提供的信用。二、信用工具1、信用工具的特征：（1）期限性（maturity）。（2）流动性（liquidity）（3）风险性(risky)。（4）收益性（yield）（因为信用工具又称金融工具，故与第五章金融市场中金融工具的特征相同）2、信用工具的分类分类方式：按融资方式分：直接融资与间接融资信用工具按偿还期限的长短分：短期、长期和不定期信用工具3、短期信用工具（1）国库券：国家财政当局为了弥补财政赤字或解决临时需要而发行的一种短期政府债券。（2）票据①定义：是指出票人签发的、委托他人或由自己、在见票时或在到期日、无条件支付一定金额给收款人或持票人的有价证券。②功能：①支付功能——基本功能②流通功能③信用功能——核心功能③行为：出票：是指出票人签发票据并将其交付给收款人的行为。背书：是指在票据背面或者在粘单上记载有关事项并签章的行为。承兑：是指票据付款人在票据上签字盖章，写明“承兑”字样，承诺在票据到期日支付票据金额的行为。本票与汇票的区别之一即包括是否需要承兑。保证：是指非票据债务人对于出票、背书、承兑等所产生的债务予以担保的法律行为。贴现：是指将未到期的合格票据到金融机构兑付现款，受让人则扣除从贴现日至到期日的利息的行为。贴现息＝票据到期值×贴现率×银行持有票据时间（贴现期）到期值＝面值×（1＋票面利率×时间）贴现额（现款）＝票据到期值－贴现息④种类：汇票：是由出票人签发，委托付款人在见票时或在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。本票：是指由出票人签发，承诺自己在见票时无条件地支付一定金额给收款人或持票人的票据。支票：是出票人签发的、委托办理支票存款业务的银行或其它金融机构、在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。4、长期信用工具长期信用工具包括债券和股票两大类，统称为有价证券。（1）债券①定义：债券是债务人向债权人出具的、承诺在一定时期支付利息和到期归还本金的债务凭证。②特点：是债权债务凭证；有到期日；收益相对固定；风险较小。（2）股票①定义：是股份公司筹集资本时发给股东作为投资入股、分享红利（或股息）和参与公司管理的所有权凭证。②特点：是所有权凭证；没有到期日；收益不固定；风险较大。③分类：●按股东享有的权利不同分为优先股票和普通股票。优先股的优先权：一是优先取得股息，二是优先获得财产清偿。普通股股东享有：经营决策参与权、盈利分红权、新增认股优先权以及公司解散时剩余财产优先分配权。（注意优先股股东和普通股股东权力上的区别）第四章利息与利率一、利息的本质⑹马克思对利息本质的论述利息直接来源于利润；利息只是利润的一部分而不是全部；利息同利润一样，是剩余价值的转化形态。二、利率的分类1、利息率的概念利息率简称利率，是一定时期内利息额同其相应本金的比率。利息率是一种重要的经济杠杆，它对宏观经济运行和微观经济运行都有重要作用。利息率=利息额/本金2、利息率分类生活中常提的分与厘：对于年利率来说，一厘是百分之一；对于月利率来说，一厘是千分之一；对于日利率来说，一厘是万分之一；⑵按利率是否随市场规律自由变动：市场利率、官定利率和公定利率。市场利率(marketinterestrate)是指按市场规律自由变动的利率，它主要反映了市场内在力量对利率形成的作用。官定利率(officialinterestrate)又称法定利率，是由一国中央银行所规定的利率，各金融机构必须执行。公定利率(pactinterestrate)由民间权威性金融组织商定的利率,各成员机构必须执行。⑶按利率在借贷期内是否调整，利率分为固定利率和浮动利率。固定利率(fixedrate)是指在整个借贷期间内按事先约定的利率计息而不作调整的利率。浮动利率(floatingrate)是指在借贷期间内随市场利率的变化而定期进行调整的利率。⑷按利率是否考虑了通货膨胀的因素，即真实水平利率分为名义利率和实际利率。名义利率(nominalinterestrate)是指包括了通货膨胀因素的利率，通常金融机构公布或采用的利率都是名义利率。实际利率(realinterestrate)是指货币购买力不变条件下的利率，通常用名义利率减去通货膨胀率即为实际利率。正利率和负利率:当名义利率高于通货膨胀率、实际利率大于0时，即为正利率；反之则为负利率。⑹按金融机构对同类贷款利率制定不同的标准划分一般利率是金融机构按照一般标准发放贷款和吸收存款所执行的利率，主要针对普通客户使用。通货膨胀率名义利率实际利率，,111rrrrr优惠利率是指国家通过金融机构对于需要重点扶植或照顾的企业、行业或部门所提供的低于一般贷款利率水平的利率。三、单利和复利（终值和现值）1、单利和复利⑴单利概念：单利率是指以本金为基数计算利息，所生利息不再加入本金计算下期利息。单利求和公式：I=PV0×r×n其中：I=利息；PV=本金（或称本金现值）；r=利率或贴现率；n=期限；下标号0=现在的或当期的本金和利息总和的公式：S=PV0+I=PV(1+r×n)⑵复利概念:计息期内不仅本金计息，各期利息收入也转化为本金在以后各期计息，逐期滚动。也俗称“利滚利”。公式：按照复利方式的利息求和公式为：I=PV0×[(1+r)n-1]其中：I=利息；PV=本金（或称本金现值）；r=利率或贴现率；n=期限；下标号0=现在的或当期的2、终值和现值⑴终值概念：终值(futurevalue,FV)是指现在的钱在未来若干时期后的价值。公式：假如利率在整个借贷期间保持不变，而且是每年计息一次，终值的计算公式为：其中：FV=终值，PV=现值，r=年利率，下标号0=现