赤道原则与商业银行发展

赤道原则与商业银行发展高山(招商银行博士后科研工作站，广东深圳518067)摘要：赤道原则是金融机构进行项目融资时在环境保护和社会发展方面所遵循的标准。国际先进银行的实践表明，赤道原则有利于商业银行降低项目融资风险，改善内部管理体制和经营绩效，提高银行的社会声誉。我国金融机构应从内外两方面积极适应赤道原则，通过提供卓越的金融产品和服务来发挥影响力，支持社会、经济、环境的可持续发展。关键词：赤道原则；商业银行；可持续发展中图分类号：F830．33文献标识码：A文章编号：1006—3544(2009)03-0037-03一、赤道原则概述赤道原则(TheEquatorPrinciples，简称Eps)的诞生可以追溯到2002年。面对来自社会各界对金融机构践行社会责任的压力，世界银行下属的国际金融公司与荷兰银行于该年10月在伦敦主持召开了一个由9家商业银行参加的会议，专门讨论在项目融资中屡屡碰到的环境与社会问题。会上，花旗银行提出动议，认为国际金融界应尽量制定一个统一的规则来解决这些问题。随后，荷兰银行、巴克莱银行、西德意志州立银行和花旗银行同意成立一个任务工作组来起草一个框架供其他金融机构参考，这个框架就是赤道原则。主要包括：金融机构在向一个项目进行融资时，要对该项目对环境与社会的影响进行一个综合评估与判断，并且用金融杠杆去积极影响该项目在环境保护以及周围社会和谐发展上的作用。这是银行业首次表明在环保与发展这样的重大问题上自己应该负起的责任。这套自愿性原则于2003年6月出台，先后有花旗银行、荷兰银行、汇丰银行、渣打银行和美洲银行等62家世界知名金融机构承诺接受这些原则，由此管理的项目融资约占全球项目融资总额的85％。赤道原则根据项目预期的社会与环境影响从大到小分为A、B、C三类，如表1所示。不同类型和位于不同国家的项目对社会和环境评估报告及行动方案的要求不同。通过实行赤道原则，互为竞争对手的大型跨国银’收稿日期：2009-03-08作者简介：高山(1977一)，男，管理学博士，招商银行博士后科研工作站博士后。研究方向为商业银行经营与管理。行已经同意不在环境和社会问题上竞争，而是采取互相合作的方式，避免成为“向下游竞争”的推动者。赤道原则实际上已成为国际项目融资中的行业标准和国际惯例，成为全球金融机构践行企业社会责任的一个基准。兴业银行于2008年10月31日接受赤道原则，成为我国第一家“赤道银行”111。二、国外先进商业银行赤道原则的实践践行赤道原则，站在银行的角度，可能会有以下顾虑：为了节能减排，银行将压缩给一个是污染大户但同时可能是利润大户的贷款，那么，银行会失去部分传统业务，盈利能力将受到影响。但实际情况并非如此，本文以花旗银行和瑞穗银行为例进行分析说明。(一)花旗银行花旗银行是赤道原则的重要发起人、主要编写者和积极践行者。2003年，花旗银行制定了环境与社会风险管理(EnvironmentalandSocialRiskManage—ment，ESRM)体系，从信贷风险与声誉风险角度来把控环境与社会风险。花旗的ESRM体系通用于全球交易，对于被ESRM部门所评估过的交易与提供的咨询，花旗将其输人在一个系统里。这些交易在初期市场营销阶段就会被输入系统，无论交易最后进行与否。按照ESRM政策，相关交易被分为三种环境与社会风险类型。A类：预计交易的收益会对环境与社会造成的负面影响非常大，结果不可逆转。B类：预计交易的收益会对环境与社会造成的负面影响有限，通常很具体，可逆，而且可用缓解措施来避免。C类：预计交易的收益会对环境与社会造成的负面影万方数据37金融教学与研宓2009年第3期(总第125期)衰1赤道原则对贷款项目的划分赤道原则中的定义影响1．对地方社区有重大影响(比如土地征用、非自愿迁移、土著居民等等)；2．对牛．物多样性和自然栖息有可能对社会或环境造成多种地有重大影响；A多样的、不可逆转的或前所未有3．对文化遗产有重大影响；的重大负面影响的项目。4．多种多样的实质性影响(即单独的某办面影响没有A类项目中那样严重，但是它们累计在一起就可以和A类相提并论了)。有可能对社会或环境造成一定程度负面影响的项目，fEi这些影B晌数量较少，基奉上只覆盖本地区，很大程度上町以逆转。并且通过缓解措施容易得以改善。1．潜在的影响没有A类项目那样严重；2．潜在负而影响只覆盖本地区，可以制定出合理措施防治和控制污染。对社会或环境只造成最小程度，、的影响或没有影响的项目。除了，对社会或环境只造成最小。筛选之外，对C类项目不需要采程度的影响或没有影响。取其他措施。资料来源：“ABNAMROBanktoReceive2006WoridEnviron—mentCenterColdMedalforInternationalCorporateAchievementinSustainableDevelopment”，PRNewswkeUS，January9，2006．响非常小。凡是被归为A类交易的，都需得到指定的高级信贷员和ESRM部门总监的共同评估。为了使ESRM体系获得有效运转，花旗银行还设立了一个环保和社会风险政策审查委员会。该委员会由不同业务部门的高层经理组成，并由花旗企业公民总监总负责。委员会一年之中要召开2～3次会议，并对环境事务部门、ESRM部门，以及其他和操作环境政策与倡议相关的部门提供咨询服务。花旗企业公民总监将对董事会的公共事务委员会汇报花旗的环境与社会方面的具体作为。花旗银行将ESRM原则嵌入信贷系统中，对环保和社会风险评估有严格的流程约束。比如，对于超过1000万美元的项目融资，花旗银行通常要经过四道程序121。第一道程序是对环境风险作出初步评估。如果项目属于赤道原则重点审查的高社会或环境风险类，则将该项目提交给花旗环保和社会风险政策审查委员会审查。一是初步评估其潜在的社会和环境风险，二是初步判断该项目的社会和环境风险属于哪类级别。第二道程序是对项目风险进行分类。如果初步环境风险评估获得通过，客户经理将提交一份详细的信贷分析报告，这份报告将包括项目背景以及项目的环境和社会风险的详细分析、评估与分类。根据环境风险的大小，花旗银行通常将项目分成38A、B、C三类，由环保和社会风险政策审查委员会负责审订。第=三道程序是风险评估决策阶段。由高级信贷风险总监负责审查上述社会和环境风险评估结果以及可行性解决方案，然后由其提交一份是否提供项目融资的建议书给花旗更高级别的管理者。如果建议获得高级别管理者的认可，则可以提供项目融资。第四道程序是按赤道原则全面审查项目。项目融资发放后，信贷资产管理团队则通过一套授信管理体系，监管项目并确保项目融资使用全过程全部合规。实行赤道原则对于花旗银行的益处十分明显。(1)使用国际通行的环境和社会责任评估标准，可以为发起人减少融资交易成本；(2)使用国际通行的项目执行框架，能够提高项目评审和贷款安排的速度；(3)提高项目融资效率，并且使项目融资具有更高的确定性和安全性；(4)为金融机构赢得良好的社会声誉。目前，花旗环保项目和政策已深入人心，许多业务部门的经理和员工参与开发创新环保产品与服务。他们根据ESRM体系、赤道原则与低碳原则，用严格的环境与社会指标来审查并评估交易，以建设花旗的绿色投资。与此同时，花旗银行对可再生能源的信贷支持强劲。从2007年始，花旗在中国用于支持清洁能源和可再生能源的投资已经超过8000多万美元，其中包括4家太阳能公司和l家风力发电公司。2007年5月9日，花旗银行宣布将在未来10年内出资500亿美元，通过直接投资、融资等方式，在其服务的市场以及集团内部。与客户一同支持可替代性能源和清洁科技的发展与市场化，以应对全球气候变暖。这500亿美元的投资目标是基于真实的市场活动与客户的交易情况，以及花旗内部运营的能源节约项目。这一目标包括花旗出资lo亿美元支持“克林顿气候倡议”活动，为全球主要城市建筑的节能改造提供资助。(二)瑞穗银行瑞穗银行于2003年成为接受赤道原则的第l8家银行，萨哈林二期项目是瑞穗银行在俄罗斯远东萨哈林岛的一个石油天然气开发融资项目，总费用200亿美元。瑞穗银行在对该项目进行研究时，根据赤道原则的要求，要求经营者在冬天施工，以减少对下游水资源、居民生活和鲸的不利影响。这对劳动者来说非常严酷，也加大了施工方的成本，但是这是硬性要求，施工方要取得贷款，就必须按规则办事。施工方万方数据金融教爹与研宓2009年第3期(总第125期)因此让劳动者穿防寒服干活，而瑞穗银行一直对此进行监督。根据赤道原则，瑞穗银行对萨哈林二期项目制定了7个标准，从劳动者的条件、防治污染，到地区社会的安全、原住民等等，瑞穗银行都采用了这些标准。同时还采取了世界银行对不同产业中的63个指南，包括大气污染，水污染的标准值等。赤道原则的采用并没有降低银行的业绩。瑞穗银行采用赤道原则在日本银行当中是最早的。2006年，瑞穗银行在世界项目融资当中，业绩位于第3位，前10名银行中有7家采用了赤道原则。而在采用赤道原则之前，瑞穗银行的业绩排名是第18位。实证研究也表明，企业的环境绩效与财务绩效之间存在正相关关系，以检视银行相关的生态或社会议题的风险与机会作为项目融资的切入点，将有助于商业银行获得竞争优势131。瑞穗银行的经验是：采用赤道原则使银行的内部管理体制发生了变化，银行的业绩得到大大的提高，同时也使银行与外部利益相关的一些交流体制也发生了变更。这些将促使银行进一步增加在可持续发展方面的一些举措。三、赤道原则在我国的实施现状相对于国外同行，我国的金融机构普遍将环境问题和社会问题的解决看作是一种慈善公益活动，而非核心商业元素。因此，没有制定贷款的环保与社会责任审查机制，对环境、社会因素所带来的潜在风险与收益的认识，与其他新兴市场相比还停留在较低的水平上。总体而言，整个中国金融机构关注企业社会责任尚处于意识萌动期。前世界银行行长沃尔福威茨曾对中国政府及中国银行机构提出严厉批评，称中国给非洲穷国贷款无视赤道原则，忽视了人权和环境标准【4】。沃尔福威茨这一高调姿态，固然有其意识形态作祟的缘故，但毋庸讳言，中国金融机构在海外项目融资过程中，没有注重环境和社会责任的评估，没有监控项目的环境保护和劳工保护等等也是不争的事实。其实，面对中国对非洲的金融援助与支持，世界银行东亚与太平洋地区副行长亚当斯早就表示，中国金融机构今后的挑战将来自于对赤道原则的认识和遵守。。四、我国实施赤道原则需要一个适宜的金融生态环境从内部环境来说：(1)要增设相应的机构。如企业社会责任部或者环境与社会发展部，专门负责融资中环境与社会风险的评估和防范；履规顾问和检查员办公室，专门受理和解决申诉和投诉。职责明晰、精简高效的组织机构，是提高银行管理质量的内在要求，也是承担社会责任的有效前提。要做好环境控制、风险评估、信息与交流及监督框架等工作，确保赤道原则的有效实施。(2)招聘熟知赤道原则的专职人员和外部专家，培训负责信贷、法律、项目融资等事务的员工，也可以培训客户。(3)应建立遵守赤道原则的激励机制。银行业内部必须建立相应的激励约束机制，使得银行各分支机构有动力去遵守赤道原则。不仅要有对违规、违法项目贷款的行为实行责任追究和处罚的措施，还要有对切实执行“绿色信贷”、成效显著的分支机构实行奖励的政策。(4)应把赤道原则转化为内部政策。应熟悉融资地区的社会与环境、法律以及国际条约等，结合本土实际情况来制定规则和操作办法，增强项目选择的遵从性和审查的可操作性。要借鉴其他金融机构的经验，根据赤道原则的精神，结合本机构的实际情况，编写《赤道原则指南》和《赤道原则内部程序》等文件作为内部贷款政策的环境与社会责任标准，女I]JP摩根就出版了绿色投资指南阁。结合国际先进银行的实践经验，我国商业银行在具体实施赤道原则的过程中，可按照风险评估号行动计划j契约j监督的流程进行，如图l所示。’①监督行动计划的执行；②核实借款人定期提交的关于行动计划的执行情况的报告。I起始阶段II．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．_J①使用筛选表格来进行筛