金融前沿

第七届中国国际金融论坛于2010年10月16-17日在上海浦东召开。论坛主题：绿色金融创新与产业绿色转型。上图为中国人民银行研究生部副主任焦瑾璞。(图片来源：新浪财经孙洁琳摄)新浪财经讯第七届中国国际金融论坛于2010年10月16-17日在上海浦东召开。论坛主题：绿色金融创新与产业绿色转型。上图为中国人民银行研究生部副主任焦瑾璞。焦瑾璞：非常高兴能够有机会与各位交流思想。我来自于中国人民银行研究生部副主席，同时也是研究生部党组书记。我以前长期在人民银行机关工作，也长期负责农村金融改革的推动工作。农户和个体工商户缺乏金融服务，我们要进行完善和补充。我认为下一步中国金融改革的热点、难点都在微型金融的领域。同时，将来中国金融的投资空间和投资的效率也在微型金融领域，微型金融这个词是一个新词，特别是普惠金融，它与包容性金融相联系。与最近党的十七大和胡锦涛主席提出的包容性增长一脉相承。他是说：金融发展到现在要更多地为人、为地区提供金融服务。现在谁还能避开金融服务，金融服务已经深入到我们每一项发展理念当中。这就是发起中国普惠金融工作组的一个最基本原因。同时，我们还认为发起中国普惠金融工作组是对我们国家金融体系的完善，也是对我们国家进一步改善金融服务的重要步骤。我现在在中国人民银行研究生部工作，人民银行研究生部率先开始微型金融与发展的课程。可以说现在在中国的大学里农村金融这门课很少，我们想一下金融的基础，金融最主要的是它的基础要扎实。我们国家的微型金融有哪些？可以说小的代办公司，2千多家，深圳银行1400多家，商业银行贷款子公司不到50家，农民资金合作社8家，还有不到20家的消费金融公司。这些实际上都属于微型金融的范畴。可以说这种新型的、微型金融机构将来必然成为我国金融领域的一朵璀璨鲜花。今天下午还有一个研讨活动，我在那里会讲些观点。今天主要就我作为发起人单位之一来发表些感言。不对的地方希望大家批评指正。谢谢大家第七届中国国际金融论坛于2010年10月16-17日在上海浦东召开。论坛主题：绿色金融创新与产业绿色转型。上图为上海银监局副局长张光平。(图片来源：新浪财经孙洁琳摄)新浪财经讯第七届中国国际金融论坛于2010年10月16-17日在上海浦东召开。论坛主题：绿色金融创新与产业绿色转型。上图为上海银监局副局长张光平。张光平：大家上午好！非常高兴能够参加本次论坛。我是前天才得到这个题目，开始之前不知道该怎么讲。绿色金融，仔细想一想整个金融业都是绿色的，因为金融业都是服务业，所以应该都是绿色的。开始想了一下题目，确实还没有做过一点点研究，但细想的话，绿色金融创新实际上就是我们说的金融创新。因为整个银行业、证券业、保险业，整个金融业就是服务业，全部是绿色的。我讲一下金融创新，谈一下自己的体会。几年来我们国内金融创新，尤其在十七大以来国家号召我们进行创新型国家，落实到金融业就是努力提升银行、证券、保险行业的竞争力，要提升整个金融业的竞争力，唯一一个渠道——增大金融机构的创新能力。创新能力来看这几年取得了显著的提升。有效抵御金融危机的冲击，我们的银行业资产总量持续增长，不良率保持持续下降的势头。看一下金融行业的几大领域，期盼很多年的股票指数期货成功推出，而且活跃交易。与现货市场的交易量相比，活跃程度应该比十年国际水平还高。国际水平十年股票期货较量也仅仅比现货市场高出20%内，而我们远远超过了这个指标。我们有了股票指数期货的推出，对股票市场风险管理提供了很好的工具。再看一下债券市场，债券市场5年前就推出了债券远期产品，这几年逐步活跃。有债券远期，3年前提出利率互换，利率互换市场出现着持续、稳步增长的势头，但我们的债券现货市场成交仍然还不够活跃。大家关注得最多的是外汇市场。外汇跟人民币的汇率机制密切相关。全国上下、全世界都在关注我们的人民币外汇市场。外汇市场从2005年汇率改革到现在累计升值24%。从6月29号一直到一个星期之间人民币兑美元的波动率达到5%。由于市场波动率提升，我们可以期望外汇市场今年、明年和以后成交量有着很大增加。可以间接地知道，也可以说是官方数字，每3年数据报告统计来看，根据2007年4月数据到现在最新数据，应该是2010年4月数字，国内清算银行还没有正式公布，但一个多月来很多国际上的研讨会，国际上的专家已经基本上公布出来这样的数字。2010年4月我们外汇市场的日均成交量比2007年基本上增加一倍。所以外汇市场有着一个持续、稳步增长的势头。整体形势看起来很好，但在主要市场的创新力度上还有待进一步加强。债券的话我们有债券远期，利率互换，基本上达到一种持续增长的态势。但整个总量在全球市场占比比率非常小。去年根据世界银行、国际货币基金组织公布出来的数据，经济应该达到全球8.5%，今年中国经济占全球经济比例应该占到9.3%、9.4%，但债券市场在全球占不到1%。2007外汇市场公布出来的数字来看，我们在全球外汇市场连0.5%都看不到。外汇市场09年增加一倍，也充其量不到全球1%的程度。这里面超过外汇远期市场、外汇互换市场。近期交易，这是最传统的交易，前面20年占到不到外汇市场的50%，远期交易占10%，互换基本上占到50%上下。我们外汇互换市场从推出3年多以来基本上保持一种续增长的势头。但外汇远期市场来看，金融危机爆发2年多来，季节成交量比金融危机之前低很多，仅仅只有金融危机前一半的量。广大的投资者对各式各样的新的投资渠道、新的投资产品需求进一步增加，所以由于这样的趋势我们银行业、证券、保险业为广大客户提供更加多样性投资的产品。这个需求会进一步地增加。由于市场发展状况来看，很大情况下还不能满足客户的需要。股票市场来看，银监会已经批准了主要银行成立资产管理公司，但银行还不能进行股票市场方面的交易。对银行来说主要是债券和外汇市场。而有的银行参与了黄金(1332.80,-5.80,-0.43%)市场，不仅是黄金现货，而且也参与了黄金期货市场。黄金期货市场很活跃，所以国内经济发展势头来看近年来又达到比较好的增长势头，恢复经济的增长状态。大多领域呈现出持续增长的状态，但在金融创新方面还应该加大创新力度，不光使得我们的现货市场持续发展，以及进行风险管理的期货、远期互换也应该有长远发展。我这里再强调重复说一下，还应该有风险管理特别重要的期权市场发展。银行间的远期、互换、商品市场、期货去年已经做到全球第二的程度，商品期货方面是这样。但场内外到现在仍然没有期权。虽然经过金融危机，做了比较复杂的产品，风险比较大。但金融危机两年多以来，看到国内外还没有哪一个交易所出现风险事件，所以交易所交易的是简单的期货和期权，由于风险管理本身的需求，风险金融机构和其他的金融机构一定要有风险管理模型实施，也需要期权。所以我们要走的路还很长。简单产品基本已经有了，但期权来看还没有。我们应该加速金融创新的力度，这是我们建设上海国际金融中心的很重要需求。我就讲到这里。谢谢大家！第七届中国国际金融论坛于2010年10月16-17日在上海浦东召开。论坛主题：绿色金融创新与产业绿色转型。上图为中国美旗控股集团战略决策委员会主席谢秉臻。(图片来源：新浪财经孙洁琳摄)新浪财经讯第七届中国国际金融论坛于2010年10月16-17日在上海浦东召开。论坛主题：绿色金融创新与产业绿色转型。上图为中国美旗控股集团战略决策委员会主席谢秉臻。谢秉臻：大家中午好！非常高兴能够在这里与大家交流。“绿色金融创新和产业绿色转型”，我想从产业角度来分享一下工作当中的经验和成果。大家知道我们从06年12月入关到今天，大约有80%的外贸订单控制在外资巨头之手。今年大蒜、生姜涨10倍，绿豆涨5倍，棉花涨1倍，这跟流通出问题有关系。92年开始就进行流通改革，把过去的物资、商业、供销三架马车拆销，旧的体系打破新的体系一直没有建起来，一盘散沙，导致信用缺失。比如说上海产量过剩的产品，可能江西就畅销，卖不出去怎么办呢，换模具、换设计、重新培训工人、更换设备，这就是我们每万元GDP比其他发达国家高几倍能耗的原因。再一个是信用问题，整个流通供应链环节当中，如果一只喝水的杯子终端卖10块钱，生产加工只有1块钱，物流状态下的成本是5块钱，这不是运费和仓储费，而是生产、批发、零售等中间7、8个环节当中都需要用现金流来交易，再加上金融成本比较高，金融成本高达35%，高过生产成本的3.5倍，在传统产业里来看是这样。所以流通领域出现了严重的体系问题。二，改革以后错误地把连锁业作为流通改革的法宝。从中央、地区都是以发展连锁业作为流通改革的方向。实际上连锁业不是竞争的法宝。比如上海去年是5千多亿的商品零售总额，外资在上海去年也就占到2、3百个亿，也就是5%到6左右，可是今天走进上海超市所有能叫出品牌，认得出名字的产品几乎都是控制在巨头之手。代理权、批发权、渠道权控制在巨头之手。5%怎么能够控制95%？比如我是一个国际巨头，给你下一个订单可能就数亿百万计。我们一个超市一个百货公司，3到5万个品种，没有一个品种一天卖1千块钱，一年就是1百亿的营业额。百联去年加起来9百亿，而一些国际巨头在9万亿营业额。三，信用。在过去十年里，比如说这是巨头说是60天结算货款的，保证60天。而其他的可能是6个月才结帐。这时候巨头又有信用、又有规模，要竞争这件商品在上海地区的总代理权，请问你是一个厂长你会把代理权给谁，一旦拿走代理权所有的流通业都要问他进货，这样就失去了控制权，哪天他不要你，你就面临倒闭。上控制流通，下控制产业。谁控制了产业流通谁就控制订单，谁控制订单，谁就控制产品的命脉。谁控制了订单也控制了定价权，价格话语权。我们出口一双鞋，3美金到外面几十美金，我们只赚了5%，也就是说没有定价权。如果一双3美金的鞋，有定价权，能卖4美金的时候，可能就赚5毛钱，或者是5倍，这就是GDP，这就是节能减排的根源。现在平均每万元GDP比发达国家高3到6倍，如果真正降下来，必须要在定价权上掌握，否则只是治标、而不是治根。到今天大型连锁业或者兼并，或者倒闭，我们跟些巨头的房屋租赁大约要贵10到40倍的房租。比如今天的上海某一个商业综合体，这些外资巨头租赁是50块钱房租，合约期20到30年，我们自己的企业就要5百块钱，合约期是5年，全中国大家查一下都是如此。为什么？如果说有很多家外资巨头联手房地产商跟政府谈判，政府可以拿到好的地段，好的土地，这些巨头进驻以后会给房地产商带来人气，带来楼上楼下的升值，所以一开始租赁就差10倍。实际上国美电器出状况就是这样。经过十几年培育，到08年年底，平均房租涨了10倍，利润在下降，怎么办？主营事业在亏损，所以只好不讲信用，本来两个月结算的压6个月货款，利用巨额沉淀资金来做别的事业，这就是今天连锁业的现状。所以房租贵上几十倍，一下子差10倍，5年以后你涨到1千块钱，他还是50块钱，15年你涨到2千，他还是50块钱，所以未来房租会差几十倍。房租差几十倍，渠道、定价代理权又被别人控制。他想让你什么价格涨你就什么价格涨。上个礼拜棉花涨了4千块一吨，大蒜、生姜涨10倍，温州个体户干的。专门搞了一个研究报告，不是温州个体户干的，大家查一下中国知名的农贸中心谁控股就是谁干的。我们一个个体、一个企业不管你有多少钱，是无法到农村去收购大量的农产品(22.17,-0.74,-3.23%)来囤积起来，这是没办法做到的。只有把交易中心控制，大家送货上门到这里交易，然后不动声色地囤积，然后再涨10倍，这在国际上很少见。所以在十几年研究当中发现中国的流通业只能靠民族的文化差异来解决流通的难题，所以我们有一个非加价模式，全国设10个区域中心。广东中心、华南中心，建成5百万平方米的交易中心，这里分纺织业，或者是电子业，分很多方面，永远免费，不收房租，原来是生意越好，房租越贵。二，不抽点。三，不但没有房租，不抽点，还给予入驻的企业3倍自由资金的信贷额度。这个模式从04年开始给几家实验，非常成功，到现在已经几万亿业务没有出现坏账，今年2月份出台的流动资金监管办法。现在流动资金贷款不能碰钱，贷款了以后银行要监管。下面还有更进一步物流上的监管，钱和物的分离，这样强制地建立起流