金融危机下利用外资形势与政策调整

第五章金融危机下利用外资形势与政策调整内容提要一、金融危机下的吸收外资新形势二、引资新领域：服务外包第一节金融危机下的吸收外资新形势一、我国的外资利用1.我国是全球吸收外资最多的国家之一，连续17年居发展中国家的首位截至2008年底，累计设立外商投资企业66.3万家，实际吸收外商直接投资超过8600亿美元对华投资的企业来自世界近200个国家和地区世界500强企业有490家已在华投资，设立地区总部近40家目前我国已与其他国家/地区建立18个双边投资促进机构，商签121项投资保护协定2.07年中国是吸收FDI最多的发展中国家FDI流入量创历史新高:$840亿美元结构发生了显著的变化:流入服务业的FDI增加:2003年为28%，2007年为49%更多地流向高新技术产业和高增加值的产业:•外资研发中心数:1,200家•在北京和上海的区域性中心数:220位于沿海的劳动力密集型制造业向内地和其他国家转移由于成本上升，中国在低端产业吸收FDI方面面临着来自亚洲低收入国家的挑战对热钱流入的关注：限制房地产利用外资2.2008年吸收外资情况（1）新批外资企业27514家，同比下降27.35％，实际使用外资923.95亿美元，增长23.58％；吸收外资呈逐月回落态势：2008年10月份以来连续下降，12月当月，新批外资企业2562家，下降25.78%，实际使用外资59.78亿美元，同比下降5.73%；实际使用外资金额与2008年月度平均实际使用外资规模76.99亿美元基本持平，高于2008年9月国际金融危机加剧以来各月平均实际使用外资规模61.66亿美元2.2008年吸收外资情况（2）2008年，香港、美国、韩国、台湾和新加坡名列减资前五位，新加坡和澳大利亚在华投资企业减资大幅上升，合同外资减资金额同比分别上升81.4%和35.6%原欧盟15国对华投资新设立企业数同比下降27.39%，实际投入外资金额同比下降24.02%3.2009年中国FDI情况联合国贸易和发展组织投资和企业司司长詹晓宁日前说，2009年中国FDI流入量达到约950亿美元，世界排名第二，仅次于美国。詹晓宁在《2010年世界投资报告》首发式上表示，2010年中国吸收外资将保持稳定增长态势。中国目前不存在某些舆论认为的吸收外资环境恶化的问题。虽然由于中国产业结构升级以及全球经济再平衡的原因，中国的引资政策确实发生了一些变化，但这些变化从整体上来说是有利于吸收外资的。就具体企业而言，对那些劳动密集型或“两高一资”的外资企业会带来一定影响，但对那些拥有高新技术、产品附加值高的外资企业来说是一个发展机遇。3.2009年中国FDI情况《世界投资报告》是联合国关于全球外国直接投资流动趋势分析的一份重要的年度工作报告，至今已经发布了20期。2012年全球FDI流入量有望恢复至2008年水平报告指出，2010年全球FDI流入量有望升至1.2万亿美元以上，2012年则上升至1.6万亿至2万亿美元，恢复到2008年的水平。但是，FDI的这种前景却充满着风险和不确定因素，其中包括全球经济复苏的脆弱性。资料：中国变身海外投资“第六大户”据新华社电联合国贸易和发展组织最新发布的《2010年世界投资报告》称，中国经济总体上已经到了海外投资大规模增长的阶段，2009年中国FDI(外国直接投资)流出量达到约480亿美元，世界排名第六。从“招商引资”到“资本输出”，中国的“角色转换”之快有点出乎人们的意料。据有关部门统计，在加入世界贸易组织不久后的2002年，中国的对外直接投资仅有27亿美元，而2008年这一数字增至556亿美元，6年猛增20倍。截至2009年底，“走出去”的中资企业约有1.4万家，遍布全球上百个国家和地区。资料：中国变身海外投资“第六大户”中国公司的跨国投资主要有两类，一类是大型国有或国有控股公司，主要投资开发资源类领域；一类是民营与股份制公司，投资国别与领域多元化。调查发现，几乎所有成功项目，都是与公司主营业务密切相关的。如，中石油在哈萨克斯坦投资开发石油资源，并建立了炼油厂；上海汽车工业总公司在英国收购一家公司，弥补了自身研发能力的不足。中国资本“走出去”的过程并非一帆风顺。2004年中石油收购优尼科失败，去年中铝收购力拓计划流产，最近鞍钢在美投资受阻。二、国际资本流动的新特点1.证券投资成为国际资本流动的主导形式。许多发展中国家吸收外资也以证券投资为主（全球虚拟资本总市值高达516万亿美元，约10倍于实体经济）2.国际资本投资主体多样化。西方工业国仍是主力，石油输出国特别是中东产油国冒升，部分发展中国家加入（UNCTAD：中国是最具潜力的对外投资国（08年我对外投资暴增63.6%，今年以来对外并购骤然提速：中铝195亿美元、五矿17亿美元、对俄、对巴西贷款换石油等）3.国际资本流动日趋在发达国家之间进行。日、美对外投资的70%，英、德对外投资的80%投向发达经济体，集中于高技术领域，且这种趋势在继续强化二、国际资本流动的新特点4.国际投机性资本活动频繁。全球各种投资基金总量超过14万亿美元，全球至少有7万亿美元游资，每天有2万亿美元游资活跃于国际金融市场5.并购成为国际资本投资的主要形式。2005年全球并购总额2.9万亿美元，增长40%，跨国并购领域广泛，保险、银行、金融服务、商业服务领域并购交易增加2004年服务业并购占全球的比重达62.7%，其中金融服务业占服务业并购总额的1/3。三、我国吸收外资的前景依然乐观1.在科尔尼公司（ATKearney）以全球64国1000家最大跨国公司总裁为调查对象的“外国直接投资信心指数”年度报告（中，中国连续多年成为对跨国公司最具吸引力的投资目的国（MostAttractiveFDIDestination）2.据联合国贸发会议（UNCTAD）调查，我国也仍是对跨国公司最具吸引力的国家。三、我国吸收外资的前景依然乐观3据美中贸易全国委员会调查，其85%的会员企业仍将中国作为在全球开展业务的首选地4.据中国美国商会调查，其76%的会员企业将中国市场列在近期全球投资计划的前三位，51%的企业将中国作为首选5.还有调查显示，由于我国巨大的市场潜力，特别是在此次危机中所展现的抗风险能力和发展活力，我国对外资的吸引力有所增强6.据2008年联合国贸发会议的调查，中国继续成为全球最具有吸引力的投资东道国之一中国具有以下优势：稳定的经济增长、庞大的国内市场、低成本的劳动力、市场开放等三、我国吸收外资的前景依然乐观在创新能力方面，美国仍排在首位，中国位居第二，德国第三。在软件及高科技领域，美国排名第一，中国第二，印度第三。德国是西欧国家中在投资吸引力方面唯一进入全球前10名的国家。但今年德国的位次已由去年的第四降至第六。7.安永会计师事务所调查834名跨国企业经理人后，发布最具投资吸引力国家报告。报告结论：因拥有巨大的尚未开发的市场和经济增长潜力以及充满创新活力，中国成为跨国企业经理人眼中最具投资吸引力的国家。调查综合考虑了基础设施、税收、劳动力成本和员工素质以及经济增长潜力、企业文化和社会环境等因素。47%的被调查者认为中国最具投资吸引力。印度以30%的得票率排名第二俄罗斯以21%的得票率位居第三。美国受金融危机影响，经济衰退，投资吸引力下降，今年只有12％（去年为33％）。三、我国吸收外资的前景依然乐观8.联合国贸发会议最新研究：中国取代美国成为全球跨国公司海外研发活动的首选地61.8%的跨国公司将中国作为其2005—2009年海外研发的首选美国为41.2%，印度为29.4%，分别居第二、三位预计今后外资将带来更多的先进技术和研发能力三、我国吸收外资的前景依然乐观9.高盛公司：2008年中国吸收外国直接投资可达到1000亿美元10.南开跨国公司研究中心/商务部课题组：2009年在805-1006亿美元之间，2010年在1107-1246亿美元之间11.麦肯锡预计2009年中国吸收外资将增长10-15％结论：我国吸收外商投资前景继续看好四、国际资本流动的前景联合国贸发会议：2007年全球外国直接投资达1.83万亿美元，2008年外国直接投资流量普遍增长，发达国家吸引的投资为1.25万亿美元，其中美国、英国、法国、加拿大和荷兰居前，发展中国家达空前的5000亿美元，增长21％。发达国家仍然是资本输出的主要国家，2008年的输出总额高达1．69万亿美元，其中美国仍是最大输出国，其输出额高达3140亿美元。不过，发展中国家的资本输出也越来越多，2008年达到创纪录的2530亿美元。中国和俄罗斯的资本输出在发展中国家中居领先地位。全球大公司多数把中国、印度、美国、俄罗斯和巴西看作是最有投资吸引力的国家。五、我国近年外资政策调整（一）国际背景：国际产业转移出现新特点服务业吸收外资占全球FDI的三分之二以上，是推动全球投资重新活跃的主要原因服务外包、高技术含量、高附加值制造环节转移成为重要内容。跨国公司研发活动全球化和本土化趋势明显。五、我国近年外资政策调整（二）国内形势和要求有新变化：顺差过大导致贸易摩擦增加去年出现经济过热苗头：通胀资源和环境压力加大：资源节约和环境友好的要求构建和谐社会的要求：承担企业社会责任宏观调控（三）国内背景：外资结构失衡1.产业结构失衡：实际使用外资制造业占70%以上，服务业仅占20%。2.区域分布失衡：外资总量东部沿海80%，中西部13%，东北等老工业基地不到10%。3.高新技术产业、现代服务业、现代农业、节能降耗环保产业比重很小；能耗高、物耗大、占地多、优惠多。4.独资化趋势明显：独资企业项目数、合同外资额、实际使用外资额从1992年的18%、27%和23%上升到73%、76%和67%，已成主流。（四）商务“十一五”规划涉及外资的五大调整1.转变观念。从行政引资、追求外资规模向遵循市场经济规律引资转变，淡化对引资规模的考核，通过引入技术含量、国内配套比例、资源消耗、环境保护、新增就业等综合指标，建立符合科学发展观要求的外资考核评价体系2.调整方向。从注重以外资投入拉动经济总量增长向着重引进技术、管理、人才，促进自主产业升级转变，注重对引进技术的吸收、消化、融合和创新，提高利用外资促进自主创新的能力商务“十一五”规划涉及外资的五大调整3.优化结构。鼓励引入技术辐射能力强、吸收就业能力强、资源节约型的外资企业，鼓励外资投向农业、高技术产业、基础设施、环保和服务业等产业，引导外资投向中西部地区，优先鼓励外资与国内企业特别是民营企业开展合资合作4.完善政策。逐步形成内外资企业政策一致、公平竞争的市场经济环境，进一步优化投资软环境5.加强监管。规范引资秩序，建立以国家产业安全为基础的外商投资监测系统，规范外资并购行为，强化外资企业的社会责任和职业道德，保障外资企业员工的权益六、招商引资要调整思路（1）1.调整外资区域结构：广大的西部地区、中部地区、东北等老工业基地（东部沿海80%，中西部13%，东北10%）2.优化外资产业结构：服务业特别是生产性服务业、跨国公司高端投资（总部、研发中心、高新技术产业、高端制造环节等）（全球：服务业70%、制造业30%；中国：制造业70%、服务业20%）3.提高外资存量的贡献：促进外资向中西部梯度转移、现有企业增资、提高效益和贡献率、为现有企业配套、形成产业链等六、招商引资要调整思路（2）4.创新利用外资方式：风险/创业投资基金、私募股权基金、主权财富基金、境外上市等5.改善投资环境，吸引国内“外资”（本地以外的资金，通过“万商西进”工程、产业转移促进中心－昆山）6.寻找新的引资领域：服务外包、清洁发展机制、生产性服务业、房地产投资信托基金等7.新能源、清洁能源领域将成为新的投资热点《2008年世界投资报告》指出：基础设施服务领域成为投资热点：电信、运输、水电气，70％跨国公司愿追加投资新能源、清洁能源及相关领域将成为投资热点8.国家节能减