医药行业关键数据

一、医药流通整体市场情况（摘自药品流通行业运行统计分析报告）：2015年药品流通市场规模稳定增长，但增速进一步放缓。据商务部统计系统数据显示，全国七大类医药商品销售总额16613亿元（包含七大类医药商品），扣除不可比因素同比增长10.2%，增速较上年下降5个百分点，其中药品零售市场3323亿元，扣除不可比因素同比增长8.6%，增幅回落0.5个百分点。1、批发行业（摘自中金研究报告）。2015年，批发行业市场规模为人民币1.42万亿，同比增10.6%（相比于2014年下降4.7%）。根据商务部统计，2015年批发企业收入前3位的企业合计收入同比+19.6%（同比仅下降0.4%），前10位的收入同比+18.0%（同比下降1.4%），百强企业的收入同比+15.6%（同比下降2.5%）。竞争格局（摘自药品流通行业运行统计分析报告）：全国性龙头集中度高，区域性企业更具扩张潜力。2015年主营收入前3的批发企业市占率达33.5%（同比+2.5%），批发百强企业市占率为68.9%（同比+3.0%）。前三大龙头批发企业（均为全国性布局）已占据批发市场规模的1/3，集中度非常高。我们认为，区域性企业更具扩张潜力，扩张后的业绩增厚效应会高于全国性企业。2、零售行业（摘自药品流通行业运行统计分析报告）。2015年，零售行业市场规模为人民币3320亿元（同比仅增8.6%）。2011-2015年零售百强企业市占率先降再缓慢上升，2015年为28.8%（同比+0.7%），行业集中度趋势不明显。零售行业整体集中度提升慢于“十二五”规划纲要的目标。我们认为零售行业具备进一步整合空间，全国性龙头更有望受益。按销售渠道分类，2015年对批发企业销售额为6936亿元，占销售总额的41.8%，比上年降低1个百分点；对终端销售额为9677亿元，占销售总额的58.2%，比上年增加1个百分点；其中对医疗机构销售额为6907亿元，占终端销售额的71.4%，对零售终端和居民零售销售额为2770亿元，占终端销售额的28.6%。二、医药终端销售1、从销售渠道来看（摘自米内网），公立医疗机构和零售药店是药品实现销售的两大重要渠道。2013年至2014年，药品在公立医疗机构的市场份额超过76%，且呈逐年上升趋势，其销售额的增长率高于药品在实体药店终端的销售。2、以下摘自2015年度中国医药市场发展蓝皮书（PS:数据只更新到了2014年，主要是用于理解大概的格局）：从2010年至2014年中国药品市场终端规模由6750亿元上升至12457亿元，5年的复合增长率为16.55%。从实现药品销售的三大终端的销售额分布看：1）第一终端公立医院终端是药品销售的最重要的终端，在市场中所占的份额最大，且逐年增长，由2010年的67.70%上升至2014年69.01%，但其市场销售的增长速度逐步放缓，2014年仅为13.73%；2）实体药店终端是药品实现的第二大终端，尽管其销售规模逐年增长，但所占药品销售额的比例逐年下滑，由2010年的25.76%下降至2014年22.70%；3）公立基层医疗终端的销售额尽管较小，但是三大终端中增长速度最快的一个市场，其所占市场份额也逐年增长，由2010年的6.53%上升至2014年8.29%。图表2-1.2010-2014年中国药品市场终端规模分布（单位：亿元）从2010年至2014年三大终端的销售额增长率看：1）公立医院终端和公立基层医疗终端销售额的五年复合增长率分别为17.11%和23.71%，高于整个药品行业的五年复合增长率；2）实体药店终端销售额的五年复合增长率为12.93%，低于整个药品行业的五年复合增长率。公立医院终端由城市公立医院市场和县级公立医院市场组成，2014年公立医院终端的销售额为8596亿元，其中城市公立医院的销售额为6634亿元，占全国药品市场53.3%的比例，同比增长12.6%；县级公立医院市场的销售额为1962亿元，占全国药品市场15.8%的比例，同比增长17.9%.图表2-2.中国药品三大终端的销售分布情况（单位：亿元）3、城市公立医院化学药品销售情况(摘自2015年度中国医药市场发展蓝皮书)：从药品的成分看，化学药是城市公立医院销售的主流类别；2014年国家医保目录内的化学药品种在城市公立医院市场中占重要地位，其市场份额达73.11%；国家基药目录内的化学药品种在在城市公立医院市场的占比相对较少，为15.03%；医院市场仍以处方药的销售为主，非处方药的占比非常少,为2.61%。图表3-2.城市公立医院化学药用药市场医保/非医保市场份额图表3-3.城市公立医院化学药用药市场基药/非基药市场份额图表3-4.城市公立医院化学药用药市场OTC/RX市场份额4、城市公立医院中成药市场发展状况(摘自2015年度中国医药市场发展蓝皮书)：中成药也是城市公立医院销售的不可缺少的一类药物；2014年国家医保目录内的中成药品种在城市公立医院市场中占重要地位，其市场份额达72.55%；国家基药目录内中成药品种在城市公立医院市场的占比相对较少，为15.80%；非处方药中成药品种在城市公立医院的占比相对较少，为11.51%。图表3-6.城市公立医院中成药用药市场医保/非医保市场份额图表3-7.城市公立医院中成药用药市场基药/非基药市场份额图表3-8.城市公立医院中成药用药市场OTC/RX市场份额进一步说明：基层医疗机构用药结构与城市医院相差无几，仅基药与非基药的差别稍大一些，基层大概为20:80的结构，基药占比要比城市医院大一点。4、药品零售市场(摘自2015年度中国医药市场发展蓝皮书):2014年，药品零售市场受药品价格调整，医保控费，新版GSP认证等政策影响，总体销售增速放缓。中成药和药材类的销售额占比分别比2013年同期上升0.50和0.57个百分点，化学药、保健品、器械和其它日化日用品类的销售额占比则分别下降0.51、0.29、0.11和0.17个百分点。近年来随着人们生活水平的提高，自我药疗意识的增强，保健养生类的药材销售逐年增长。由于近年药材类价格上涨，中成药生产成本提升，也给中成药的销售带来一定的影响。随着新版GSP的推进，药价放开，新版医保、基药目录公布，医药行业互联网化等政策的实施，预测2015年药品零售市场又将迎来新的变化。三、医疗器械：国内医疗器械维持高增速，占比仍远低于全球水平。自2001年起，我国医疗器械市场规模由179亿元增长到2014年超过2500亿，增长14倍，年复合增长率接近21%，超过我国药品市场规模16%的复合增长率。但是对比全球市场，我国器械/药物比例仅为0.2:1，远低于全球0.5:1的水平。2015年我国医疗器械约为3080的市场销售规模中，医院市场约为2155亿元，约占70%;零售市场销售约为925亿元，约占30%。(2015年医疗器械发展蓝皮书)1470170021202556308036964435532215.60%24.70%20.60%20.50%20.00%20.00%20.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%0100020003000400050006000201120122013201420152016E2017E2018E我国医疗器械市场规模（亿元）增速