《投资银行学》期末考试大纲精讲

（一）判断正误(只需判断对与错，不用说明理由)1．（B.）从商业模式而言，投资银行主要以存贷款利差收入为主，商业银行主要以佣金收入为主。A.正确B.错误2．（B.）现代投资银行业务仅限于证券发行承销和证券交易业务。A.正确B.错误3．（A.）根据关于企业并购成因的“价值低估论”，当托宾比率（即企业股票市场价格总额与企业重置成本之比）Ｑ＞１时，形成并购的可能性小；而当Ｑ〈１时，形成并购的可能性较大。A.正确B.错误4．（A.）作为证券做市商，投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。A.正确B.错误5．（A.）在我国，证券公司是指依照公司法规定，经国务院证券管理机构审查批准的从事证券经营业务的有限公司或股份有限公司。A.正确B.错误6．（A.）投资银行是证券公司和股份公司制度发展到一定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一。A.正确B.错误7．（B.）投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行（Merchantbank）。A.正确B.错误8．（B.）从历史上看，货币市场先于资本市场出现，货币市场是资本市场的基础。而资本市场的风险要远远小于货币市场。A.正确B.错误9．（A.）两家或两家以上的公司合并组建为一家公司，若一家公司获得其它公司的控制权后，各方原法人资格都取消，而通过设立一个新的法人机构拥有这些产权，则称为新设合并（如德国的戴姆勒奔驰公司与美国的克莱斯勒公司的合并）。A.正确B.错误10．（B.）证券公募发行和证券私募发行的发行对象和范围基本相同。A.正确B.错误11．（B.）投资银行在证券二级市场中扮演着证券承销商的角色。A.正确B.错误12．（A.）按照中国证券监督管理委员会2001年颁布的《证券公司内部控制指引》，我国证券公司在资产管理业务的内部控制管理中，受托资金不可以与自有资金混合使用。A.正确B.错误13．（A.）我国对证券公司实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司。A.正确B.错误14．（A.）1999年美国参众两院分别通过《金融服务现代法案》，该法案彻底打破了1933年以来美国形成的银行业与证券业分业经营的体制。A.正确B.错误15．（B.）在风险投资业务中，风险资本的退出一定必须通过发行股票上市变现。A.正确B.错误16.（A.）证券承销业务范围很广，各类股票、债券和基金证券等的发行均可以包括在内。A.正确B.错误17．（A.）按照2003年2月1日起施行的《证券业从业人员资格管理办法》规定，证券公司不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务。A.正确B.错误18．（A.）杠杆并购是指由一家或几家公司在金融信贷支持下进行的并购，特点是只需少量的资本即可进行，并且常常以目标公司的资本和收益作为信贷抵押。A.正确B.错误19．（A.）作为证券经纪商，投资银行本身没有任何风险。A.正确B.错误20．（A.）在我国，设立综合类证券公司比设立经纪类证券公司有更加严格的条件。A.正确B.错误21．（B.）我国目前已经实行银行业与证券业完全混业经营。A.正确B.错误22．（B.）从融资功能和方式而言，投资银行以间接融资为主，而商业银行以直接融资为主。A.正确B.错误23．（B.）金融工程的基本组件是远期、期货、期权、债券、股票等衍生金融工具。A.正确B.错误24．（B.）投资银行属于非银行金融机构，其主要服务于货币市场。A.正确B.错误25．（B.）根据现代投资基金的发展趋势，封闭式基金正越来越成为证券投资基金的主要形式。A.26．（A.）早期的投资银行主要从事证券发行承销和证券交易业务，而目前的投资银行业务已经涉及到了几乎全部的资本市场业务、部分货币市场业务以及金融衍生产品市场业务。A.正确B.错误27．（B.）在过去的一年里，基金管理人A所管理的基金帐面收益率为8%，基金管理人B所管理的基金帐面收益率为12%，因此基金管理人B的绩效比基金管理人A要好。A.正确B.错误28．（B.）在我国，对证券公司进行自律监管的机构包括中国证监会和沪深证券交易所。A.正确B.错误29．（A.）在证券发行的余额包销方式下，作为包销商的投资银行需要承担发行失败的全部风险。A.正确B.错误30．（A.）健全内部控制机制和完善内部控制制度，是衡量证券公司经营管理水平高低的重要标志。A.正确B.错误31．（A.）开放式基金通常无发行规模限制，投资者可以随时提出认购或赎回申请，基金规模因此而增加或减少。A.正确B.错误32．（A.）利用期货交易进行的套期保值操作是为了避险，但是作为一种金融衍生品交易，它本身也存在有一定的风险。A.正确B.错误33．（A.）在我国，拟上市公司的首次股票发行（IPO）、上市公司再融资所进行的增资发行和面向老股东的配股发行都属于股票的私募发行。A.正确B.错误34．（B.）以获利为目的、利用内幕信息进行证券买卖的内幕交易属于违规行为，但如果是以避损为目的的内幕交易就不属于违规行为。A.正确B.错误35．（A.）投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销团，并选择适当的承销方式。A.正确B.错误36．（A.）研究开发部门往往是投资银行的成本中心而非利润中心。A.正确B.错误37．（B.）投资银行属于非金融机构。A.正确B.错误38．（B.）证券发行承销业务也称为证券二级市场业务。A.正确B.错误39．（A.）在一项公司并购事件中，同一家投资银行不能同时作为收购方和被收购方的财务顾问。A.正确B.错误40．（A.）风险投资的目的是通过投资和提供增值服务把被投资的企业做大，然后通过公开上市、兼并收购或其它方式退出，在产权流动中实现其投资的增值变现。A.正确B.错误41．（B.）在世界金融衍生工具发展史上，股票指数期货先于利率期货出现。A.正确B.错误42．（A.）证券公司内部控制的主要内容包括：环境控制、业务控制、资金管理控制、会计系统控制、电子信息系统控制、内部稽核控制等。A.正确B.错误43．（A.）《证券公司管理办法》规定，中国证券业协会对证券公司高级管理人员实行谈话提醒制度，对证券公司在经营管理中出现的问题，中国证券业协会可以质询证券公司的高级管理人员，并责令其限期纠正。A.正确B.错误44．（B.）我国对证券公司实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司，经纪类证券公司可以不在其公司名称中标明经纪字样。A.正确B.错误45．（A.）企业在改组为上市公司时，承担政府管理职能的非经营性资产必须进行剥离。A.正确B.错误46．（B.）资本市场主要包括股票市场、债券市场、基金市场和中长期信贷市场等。A.正确B.错误47．（A.）投资银行财务管理主要包括资本充足率管理、资产负债管理、流动性管理等方面。A.正确B.错误48．（B.）卖出套期保值是指通过期货市场买入期货合约以防止因现货价格上涨而遭受损失的行为。A.正确B.错误49．（A.）根据有关规定，我国证券公司从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务的人员必须专职在研究咨询部门工作，并由所在机构将其名单向中国证监会和机构注册地的中国证监会派出机构备案。A.正确B.错误50．（B.）如果对上市公司的经营状况及发展前景研究不够、导致推荐企业发行证券失败，证券公司在经济上的收入将大打折扣，但无需承担信誉风险。A.正确B.错误51．（B.）在我国，目前不允许证券公司参与回购业务和银行间同业拆借市场，也不允许证券公司以证券为抵押向商业银行借款。A.正确B.错误52．（B.）根据关于企业并购成因的“价值低估论”，企业并购的主要动因是：当目标企业的全部重置成本小于该企业股票市场价格总额时，通过并购扩张就可以避免较高的新建成本。A.正确B.错误53．（A.）在有限追索权的项目融资中，除了以贷款项目的经营收益作为还款来源和取得物权担保外，贷款银行还要求有项目实体以外的第三方提供担保。贷款行有权向第三方担保人追索，但担保人承担债务的责任，以他们各自提供的担保金额为限。A.正确B.错误54．（A.）政府部门通常不直接参与风险投资，但是它可以通过资助、税收优惠、信用担保、信息服务、建设二板市场等方式为风险投资活动提供催化剂。A.正确B.错误55．（A.）根据《证券公司内部控制指引》，证券公司内部控制包括内部控制机制和内部控制制度两个方面。A.正确B.错误56．（B.）欧式期权可以在成立后有效期内任何一天被执行，期权费较高。A.正确B.错误57．（A.）按照我国的规定，证券公司投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须注明所在证券机构的名称和个人真实姓名，并对投资风险作充分说明。A.正确B.错误58．（A.）行为人散布谣言或不实资料，故意使公众投资者对证券价格走势产生错误判断，自己趁机获取利益或避免损失，属于操纵市场的违法行为。A.正确B.错误59．（A.）系统性风险是指由于政治、经济及社会环境的变动而影响证券市场上所有证券的风险。A.正确B.错误60．（B.）国有企业改组为股份有限公司时，严禁将国有资产低价折股、低价出售或无偿分给个人，净资产折股比例不得低于30%。A.正确B.错误61．（A.）注册会计师审计意见的类型包括四种，即：无保留意见、保留意见、否定意见、拒绝表示意见。A.正确B.错误62．（B.）证券公司从事证券自营业务，可将买进或卖出的证券逐笔交由证券交易所指定的登记清算机构办理交割，也可以当日卖出或买进的同种证券抵充。A.正确B.错误63．（A.）上市公司或其关联公司持有证券公司10％以上的股份时，该证券公司不得自营买卖该上市公司的股票。A.正确B.错误64．（A.）有限合伙制是英美法系国家风险投资常用的一种组织形式。由于作为合伙方主要来源的养老基金和慈善机构等均为免税群体，采用有限合伙制保证了它们的免税地位，而如果采用公司制则会增加税收成本。A.正确B.错误65．（A.）由全能性银行直接经营投资银行业务的情况在欧洲较为普遍。A.正确B.错误66．（A.）我国1998年出台的《证券法》规定，向社会公开发行证券票面总值超过人民币5000万元的应当由承销团承销。A.正确B.错误67．（B.）证券公募发行面向的发行对象是特定的共同基金、保险公司、各类养老金等。A.正确B.错误68．（A.）在我国，按照《证券业从业人员资格管理办法》，由中国证券业协会负责组织证券从业人员从业资格考试、执业证书发放以及执业注册登记等工作。A.正确B.错误69．（B.）我国证券业监管采取的是自律管理与政府监管相结合的模式，政府集中统一监管已经成为以证券交易所、证券业协会为主要力量的自律管理体制的必要补充。A.正确B.错误70．（B.）国际上成熟的证券市场绝大部分都设有创业板市场，其中尤以美国的OTCBB市场规模最大、运作最为成功。A.正确B.错误71．（A.）我国证券公司内部控制的主要内容包括：环境控制、业务控制、资金管理控制、会计系统控制、电子信息系统控制、内部稽核控制等。A.正确B.错误72．（A.）政府主导型监管体系的优点是监管者地位超脱，确保了投资银行监管的权威性和有效性。其缺点是容易引发市场和投资银行的抵触情绪，且对意外事件的反应滞后。A.正确B.错误73．（A.）一般而言，有效的投资银行监管体制应是政府监管和自律管理的有机结合。A.正确B.错误74．（B.）中国证券业协会协会的最高权力机构是理事会。A.正确B.错误75．（A.）产权界定是指国家依法划分财产所有权和经营权等产权归属，明确各类产权形式权利的财产范围和管理权限的一种法律行为。A.正确B.错误76．（A.）资产重组是指公司为长期发展战略的需要而进行资产与负债重组、机构与人员重组、产品与市场业务重组等。A.正确B.错误77．（B.）投资银行主要是以法律顾问的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程，通过获取法律顾问费取得收益。A.正确B.错误78．（B.）证券发行业务也称为证券二级市场业务。A.正确B.错误79．（A.）部分投资银行同时还参与货币市场的业务，如组建货币市场基金、参与买卖银