会计专题

一、上市公司信息披露问题研究意义：作为投资者，如何通过上市公司信息披露探查其运营“黑箱”及其市场后果去上市公司任职，如何为管理层制定一个理性的（双赢的？）信息披露策略？去政策制定单位工作，如何制定有用的政策？信息披露概述：1、信息披露的概念披露：disclosure,makeinformationopenly,publicly,公开，公示的意思，私人信息向公开信息的转化披露属于证券市场范畴：披露主体：上市公司（listedcompany)披露对象：全体公众（public)。披露内容：有关公司经营、关联、风险、薪金和治理方面的信息。（以会计信息为主体的基本面信息）披露方式：强制披露与自愿披露2、我国上市公司信息披露年报（annualreport)披露内容：共9章§1重要提示§2公司基本情况简介§3会计数据和业务数据§4股本变动及股东情况§5董事、监事和高级管理人员§6董事会报告§7重要事项§8监事会报告§9财务报告临时报告披露内容：立法：招股说明书、上市公告书市公告书年报报报中报中报季报季报业绩报告预告临时报告时报告内控报告报告社会责任会责任投资者沟通会者沟通会公公司网站司网站盈利预测增资公告高管持股变动公告。。。。。重大投资项目进展股权变动公告高管变更公告对外担保公告关联交易三会决议并购重组公告临时报告上市公司披露监管框架图论文：某类信息的披露动因：上市公司负面信息的披露动因研究。软信息的披露动因。社会责任信息或内控信息披露动因公允价值信息披露的动因基于某项动因的披露策略：基于内幕交易的信息披露操纵策略研究。基于大股东掏空的信息披露操纵策略研究。基于竞争性动因的信息披露研究盈余管理与披露管理；披露问题中的会计责任界定披露（监管）的效率:对差异化披露或披露监管的深化研究。某类信息的披露监管是否促进了公司对该事项的履行程度？如社会责任信息的披露是否促进了公司对社会责任的履行。内控信息的披露是否促进了内部控制的建设？会计准则对披露的影响后果。一些市场监管热点的执行效果交易所对信息披露的日常管理财政部、证监会发布的准则、规章交易所规则最高立法机关（全国人大）制定的证券基本法律•《公司法》《证券法》•《证券法》《上市公司临时公告指引》《上市公司内部控制指引》、《上市公司治理结构披露相关问题的通知》《上市公司信披管理办法指引》第一层次第二层次第三层次证监会上市部证券交易所上市公司地方证监局证监会稽查一局监督业务指导日常信息披露监管公司治理巡检稽查稽查指导相互协作证监会发行部发行审核稽查会计师、律师实质性审核《会计准则》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则》1-30号《上市公司信息披露管理办法》美国信息披露的内容和方式招股说明书（registrationstatement)：S-1,F-1，年报(annualreport)：10-K表，10-KSB表（供小规模发行人所用）,20-F（供外国私营企业发行人所用）季报(quarterlyreport)：10-Q表，10-QSB临报（currentreport)：8-K表,6-K3、上市公司信息披露的原因：（1）法学解释：证券监管的要求信息披露：保护投资者利益，维持市场秩序。历史教训：自律，买者自行小心——1929年美国经济危机——充分披露（1933年《证券法》1934《证券交易法》）（2）经济学的解释：公司自发动力信息披露：降低资本成本（中的信息不对称成本），提高公司估价。阿克洛夫（Akerlof，1970）：《柠檬市场：质量不确定性和市场机制》信息不对称，投资者平均估价，优良公司退出市场，市场成为柠檬市场（lemonMarket)。公司存在强烈的激励动机进行信息披露，以缓解信息不对称引发的柠檬问题（3）会计学眼中的披露：会计目标的要求受托责任论：向资源的提供者报告资源受托管理的事宜。决策有用论：提供据以进行经济决策所需的信息。二、违法案例问题一：披露不充分1、隐瞒信息。如隐瞒或延迟披露重大信息、不利信息、违规信息，竞争敏感信息或诉讼敏感信息等。2、详简不一。在强制披露框架下，对于同样的信息要求，有些公司披露得详细，而有些公司则披露得粗略。3、对于鼓励披露的信息，有些公司披露，有些公司则不披露。中信泰富隐瞒“外汇交易巨亏”信息案例二：国美隐瞒“黄光裕涉嫌犯罪被调查”的信息案例三：宁波富邦隐瞒“重大诉讼”信息上市公司存在会计信息披露不充分问早间一小时浏览境内外各大证券报刊注意各媒体的相关信息信息披露是否有异常？实施监管程序分类监管对披露评价发函约见等处理结果...是是否须停牌？交易所对相关证券实施停牌是复牌完成注意股价的情况股价是否有异动？请市场监察部、证监会派出机构协助调查是反馈题：部分上市公司对于非流动资产的减值迹象、可收回金额的确定和存货跌价准备、坏账准备的转回依据披露不够明确。六成以上的上市公司未披露金融工具的分类依据。对研发费用的“研究阶段”与“开发阶段”的划分标准披露不充分。问题二：披露虚假信息虚假会计信息披露；虚假信息披露贵州益佰虚假会计信息披露；案例六：紫鑫药业虚假会计信息披露虚假信息披露（1）公司名称：浙大海纳，新太科技。罪名：虚假记载银行存款、短期投资（2）公司名称：天科股份、美雅集团、内蒙古草原兴发。罪名：虚假记载主营收入、虚增应收账款（3）公司名称：SST深泰。罪名：虚增存货、虚增预付账（4）公司名称：安信信托。罪名：虚假记载投资收益问题三：以股价操纵为目的的选择性信息披露选择披露对象；选择披露时间；选择披露内容；结果：股价异动，相关内部人获利。杭萧钢构信息操纵；创兴科技信息操纵问题四：敷衍性信息披露缺乏实质内容，避重就轻。直接拷贝去年的年报。案例总结：披露违规呈现出新特点：由表内会计信息转变为一些表外的不确定性信息——“披露管理”？由虚假披露转变为操纵披露？延迟披露？信息披露成了证券市场的“定时炸弹”。自愿披露成了大股东、管理层操纵市场的工具。全流通时代，信息披露问题将变得更复杂。四、1、披露的动因。Grossman&Hart（1980）提出了公司充分、真实披露的5个前提假设：披露是没有成本的。投资者知道公司掌握着某项私人信息。所有的投资者对信息的解读是同质的且公司也知道投资者将如何解读该信息。经理层受到有效激励，其目标是实现股价最大化。信息是可以验证的，且市场存在声誉机制，因此公司都会真实地披露其私人信息。因此，在市场价格最大化目标指引下，拥有好消息的会披露，而拥有坏消息的公司如果保持沉默，则“聪明”的市场会有效识别其信息类型从而给出一个较低的估价，最终管理层会发现其最优策略是披露所有信息放松假设（何种情况下或为什么公司不愿披露或虚假披露？）披露存在成本。直接成本；间接成本。投资者并不是总能知道公司掌握某类信息。投资者对同一信息解读的异质性或非理性，从而又影响到公司的披露理念。——观众非常重要。管理层激励不当。信息不可验证或虚假披露的成本太低。结论：公司自身：公司治理（管理层薪酬等）观众：投资者素质。市场环境：声誉机制、机构投资者、控制权市场。管制：法律管制、第三方管制诉讼成本动机（mix）诉讼成本的存在会使公司尽早地披露不利信息；诉讼成本的存在会使公司不愿披露盈利预测信息（特别是乐观信息）。竞争劣势成本动机：公司一般不愿披露那些会降低其竞争地位的信息，即使不披露会增加其筹资成本。与产品市场竞争类型有关。如果是产量竞争，则公司会披露较多信息，但如果是价格竞争，则公司披露的信息较少。如果分部盈利差异很大，则公司倾向于隐瞒分部信息。那些盈利在下滑且盈利变动性小的公司会增加分部信息的披露。影响披露的因素：公司特质：公司规模，mix；公司所处行业竞争度，负相关；公司生命周期（处于高增长还是低增长），mix。经营状况：财务业绩，mix；负债率，mix。公司治理：股权集中度，mix；机构投资者持股，正相关；董事会特征：独立董事，正相关；董事长与总经理两职合一，负相关；管理层激励，正相；审计师事务所规模，正相关；审计意见，正相关2、披露给企业带来了什么？理论支持：透明度增加将提高公司股票的流动性，从而降低了权益资本成本和证券交易成本。公司透明度的提高使得投资者对公司财务的预测精度上升，从而降低投资者的预测风险及权益资本成本。信息披露会降低代理问题，从而促进公司治理，并提升公司业绩。结论：信息披露水平的提高推动了公司股价的显著上升，且这种上升与盈余没有关系。公司财务披露水平与公司的买卖价差存在着明显的负相关关系，透明度水平越高的公司在证券市场上的买卖价差越小，即资本成本中的信息不对称部分更小。公司披露水平越高，权益资本成本越低。公司披露水平的持续、稳定提高有助于提高公司股票的流动性与信用水平。公司披露水平的提高会促进公司治理以及公司绩效。3、披露管制的效率如何？政府改不改管制：非管制论：通过代理理论、信号发送理论以及契约理论证明，自愿披露是市场供求机制自行调节的结果，反映了“最优披露数量与质量”，因此，不需要管制。管制论：披露外部性与公共物品属性使得公司缺乏披露动机，因此，必须管制。适度管制论：强制披露决定最低的披露水平，其他由公司自行掌握。政府如何管制：披露要求是不是太多，既增加了公司披露成本，又使得投资者面临“冗余信息”的困扰。披露差异化的判断标准：历史披露质量、公司治理水平、业绩稳定性等；披露差异化的表现：披露与否；披露的详与简；重点与非重点披露如何保证披露质量（真实性），能否创新监管思路。目前的管制重心在事前的强制披露。但仅能保证披露充分，却不能保证披露真实。披露激励：如披露考评。强化法律责任：通过严格的法律机制来达到震慑的目的。关键的问题是如何界定上市公司的虚假披露？是有意，还是无意？是故意，还是过失？这个问题就是会计和法律界要做的。二、中外会计发展简谈会计定义：运用一定的专业技术计量记录劳动过程中的损耗和劳动成果，并对生产活动的过程和结果进行管理的行为。货币只是历史性的产物，没有货币之前计量对象为实物。剩余价值和利润也是历史性的产物，最早只是表现为各种劳动果实。会计思想、行为产生动因：社会生产是推动人类原始会计思想、会计行为产生的第一历史动因，是两者产生的根本前提条件。维持人类生存的基本生活水平是衡量原始会计行为产生的基本前提条件。原始计量、记录行为是社会发展到一定阶段的产物——剩余物品的出现。会计的历史起点：原始计量、记录方法。旧石器时代中晚期，距今十至二、三万年前旧石器时代中晚期的简单刻记和直观绘图方法新石器时代的刻符记事和抽象绘图方法文明时代前夜的“书契”记录方法萌芽“书契”表现要素的构成①必须以刻记为手段，具有契刻的基本特征②必须是用文字形成的记录③“书契”内容的组合形成初步的规则记录哪些内容；数码、实物计量单位与文字的配合应用。只有三要素结合，才能反映完整的经济信息。中国古代的单式簿记与复式簿记会计账簿设置与分类：单一流水账设置时期（商代）“三账”设置时期（西周至清代）—草流、细流、总清中式三账是指“草流、细流、总清”这三种账簿。它们是中式会计账簿的骨干，是最基本的账簿设置。草流也叫作底账，它是人类最初所使用的一种流水账簿。它仅起赶急暂记的作用，也作为原始凭证。草流上的账目通过整理，恭恭正正地转记于细流。总清账又名总清簿、誊清账，是一种具有总分类性质的账簿。它定期根据细流加以归纳整理，一般一张账页记录一个项目，定期分类汇总，一次登记。三账之间的关系。由草流到细流是整理转记，由细流到总清是归类整理。中式会计记录方法体系演进：中式会计记录方法的演进；中式记账符号的演进过程三个基本阶段：原始计量记录法；文字叙述式会计记录法（夏至战国）；定式简明会计记录法（秦至明清）原始计量记录法：简单刻记；结绳记事；“书契”方法的萌芽文字叙述式会计记录法（夏至战国）夏商时代叙事较为烦琐；西周时代的会计记录逐渐简化；春秋战国开始向第三期过渡；采用文字叙事的记录表述方法；每支竹简以时间为顺序确定其在简册中的地位；每支竹简仅反映经济事项的收入或支出的一方面。定式简明簿记记录方法演进阶段（秦汉至明清）秦汉时期。定式简明固定，规范划一；