殷孟波《货币金融学》课件

西南财经大学殷孟波货币金融学此课件专配殷孟波第二版《货币金融学》导论第1章本课程的参考书籍和资料举要：1，中国人民银行资产负债表、政策工具、业务、货币政策报告、货币政策委员会报告等官方资料和统计数据（1984-2006）2，斯蒂格里茨：《经济学》，中国人民大学出版社（1997）3，F·S·米什金：《货币金融学》，中国人民大学出版社（1998）4，兹维·博迪：《金融学》，中国人民大学出版社（2000）5，黄达：《金融学》中国人民大学出版社（2003）第1章导论本章学习要求在这一章我们主要讨论货币金融学的研究对象、研究方法，以及学习这门课程的目的和意义。通过本章的学习，你应该知道：•货币和货币政策在经济运行中的重要性；•金融机构的作用和重要性；•金融市场的功能和重要性；•货币金融学的学习方法。第1章导论重要术语货币金融学货币化生产货币经济学货币银行学金融金融市场金融体系信用货币第1章导论一、货币金融学的研究对象1、货币金融学的由来：市场经济的出现和发展使我们所处的经济体系最终演变成以货币化生产占据支配地位的经济体系；（宏观经济学）货币经济学货币银行学货币金融学学科演化：第1章导论2、货币、金融市场和金融机构之间的相互关系货币金融学归结到底还是考察和研究在货币化生产为中心的经济体系中，货币本身的运行规律以及货币与经济相互影响、相互作用关系的学科。因此，在货币金融学中，研究和考查货币和货币替代品的运行规律是贯穿本学科的一根主线。一、货币金融学的研究对象第1章导论货币金融学是一门以货币、金融市场、金融机构以及宏观经济等方面的理论为工具，集中讨论在不断变动的金融体系中，货币与金融机构、金融体系以及宏观经济之间相互作用、相互影响一般规律的学科。其中，揭示货币运动的一般规律，以及演绎货币与真实经济之间关系是贯穿这门学科的一条主线。一、货币金融学的研究对象第1章导论1、与货币金融学相关的学科金融经济学(FinancialEconomics)或金融学与货币金融学的关系；货币银行学（TheEconomicsofMoneyandBanking）与货币金融学的关系；二、货币金融学的研究方法第1章导论1、货币金融学的学习方法首先，从货币金融学产生的历史和学科构架来看，要真正把握这门学科的内在逻辑和未来发展趋势，必须对人类社会经济体系，特别是在货币出现后，经济体系的发展演变过程有一个系统全面的了解。这就要求想在这门学科中有所建树的读者必须完整的掌握一些经济史和金融史方面的知识。三、学习货币金融学的方法和意义第1章导论1、货币金融学的学习方法再则，也是最重要的一点，就是要记住货币金融学是一门与实践联系非常紧密的学科，整个学科研究的问题往往发端于经济中出现的异常现象，而整个研究的目的也总是力图回答和解决这些经济异常的情况。因此应该将所学的理论与现实结合起来。三、学习货币金融学的方法和意义第1章导论2、学习货币金融学的意义学习货币金融学对于那些金融专业的学生而言，这门学科为以后从事金融领域的某项具体研究铺垫了广阔而系统的基础知识。此外，对于那些希望了解货币金融领域的学者而言，货币金融学也因为包含了该领域的绝大部分重要问题，因此学习这门学科会对货币金融领域产生一个直观和整体的了解。三、学习货币金融学的方法和意义第1章导论2、学习货币金融学的意义而对于那些在金融系统中的实物工作者，特别是从事管理和政策制定的实物工作者而言，货币金融学也因为从理论和实物两方面描述了他们的日常工作，从而为他们提供了有益的参考。三、学习货币金融学的方法和意义第1章导论152、学习货币金融学的意义从更大的层面来看，面对我国目前正在进行的金融体制改革，从宏观层面，对这场改革给出一个符合实际、具有操作性完整的理论指导既是时代对货币金融学的要求，也是历史赋予的责任。三、学习货币金融学的方法和意义第1章导论货币第2章本章学习要求在这一章我们将介绍货币的有关基本理论、货币的定义和职能；货币发展演变及货币制度等方面的知识。学习本章后，你应该知道：•货币的产生和本质；•货币的基本职能；•货币的演变；•本位货币与区域和国际本位货币。第2章货币重要术语商品货币代用货币信用货币法偿货币电子货币货币制度金本位金银两本位劣币驱逐良币货币层次第2章货币2.1.1货币的定义与货币的产生货币是商品交换长期发展的产物。现代货币是由国家法律规定的，在商品劳务交易中或债务清偿中被社会普遍接受的东西。货币具有普遍的接受性。22.1货币的产生和本质第2章货币原始社会末期以前没有商品交换局限性:“需求的双重巧合”社会分工和私有制商品生产和商品交换物与物的交换生产力发展一般等价物集中到贵金属金银上，金银固定地充当一般等价物时，货币也就产生了。能与各种商品相交换的商品：一般等价物第2章货币1、个别的、偶然的物物交换个别的、偶然的物物交换是指一种商品的价值偶然地通过另一种商品表现出来。4货币的产生经历了四个阶段第2章货币2、扩大的物物交换一种商品的价值不是偶然地通过另一种商品表现出来，而是经常性地通过一系列商品表现出来。5第2章货币3、一般等价物直接的物物交换演变为以一般等价物为媒介的商品交换，交换过程表现为：物——一般等价物——物。6第2章货币4、货币产生一切商品的价值都集中地、固定地表现在一种贵金属商品如金或银上。7第2章货币4、货币产生一切商品的价值都集中地、固定地表现在一种贵金属商品如金或银上。8由金银固定充当一般等价物标志着货币的产生。马克思：“金银天然不是货币，但货币天然是金银。”第2章货币货币是商品经济发展到一定阶段的必然产物，是固定充当一般等价物的特殊商品。第一，货币作为一般等价物，可以和一切商品相交换。第二，由于货币是固定充当一般等价物的特殊商品，商品生产者必须把自己生产的商品换成货币，他的劳动才算得到了社会的承认，他才可以用货币购买自己所需要的其他商品，以维持和扩大再生产。第三，作为一般等价物，货币是财富的象征。92.1.2货币的本质第2章货币1、马克思在研究货币的产生时指出，货币是固定的充当一般等价物作用的商品。一般等价物既是货币的本质也是货币的形式。2、马克思在研究了货币的两大基本职能之后指出，货币是价值尺度和流通手段的统一，或者说价值尺度和流通手段的统一是货币本质属性。第2章货币2.2.1货币的度量和定义1、流通中的现金现金：包括纸做的钞票和金属做的硬币。我们把在非银行公众手中流通的现金称作流通中的现金，把它作为最窄意义上的货币，用M0来表示。112.2现代经济中货币的度量与层次的划分第2章货币2.2.1货币的度量和定义122.2现代经济中货币的度量与层次的划分2、支票存款企业、单位之间的商品交换、买进卖出所使用的主要媒介是支票，经济生活中也被大量地运用。3、储蓄存款和定期存款储蓄存款包括活期储蓄存款和定期储蓄存款。第2章货币2.2.1货币的度量和定义4、M1M1（也称狭义货币）=流通中的现金+企业、单位在银行可以用来转账的支票存款+人们在转账信用卡上的存款。在对全社会的总需求进行分析时，M1是个极其重要的概念，因为M1基本反映了社会的直接购买支付能力，商品的供应量应和M1保持合适的比例关系，否则经济会过热或萧条。132.2现代经济中货币的度量与层次的划分第2章货币2.2.1货币的度量和定义5、M2M2（也称广义货币）=现金+支票存款+转账信用卡存款+所有储蓄存款。M2不仅反映了现实的购买力，也反映了潜在的购买力。我国目前将M2作为中央银行货币政策的主要中介目标，在宏观经济的调控中发挥着重要的作用。142.2现代经济中货币的度量与层次的划分第2章货币15货币的度量M0是指流通中的现金量；M0是最窄意义上的货币，是度量货币的最小口径。M1等于M0加支票存款及转账信用卡存款；M1反映着经济中的现实购买力。M2等于M1再加所有活期存款和定期存款。M2不仅反映现实的购买力，还反映潜在的购买力。第2章货币货币供应量也称货币存量，是一国经济中用于交易和投资的货币总量，构成央行和金融机构负债一部分，关于货币供应量的构成和层次划分主要是按货币资产流动性进行的。以流动性为标准对货币进行度量，划分出更为广义的货币概念或层次。流动性是货币基本特征之一，指货币与商品的转换能力，在单一现金货币形式下，不存在转换能力程度差别问题。162.2.2主要国家对货币层次划分第2章货币17一种货币资产的流动性表现为它向现金转换的能力，即能不能自由转换为现金、在转换过程中是否会发生价值损失等。货币资产流动性强弱，一方面与一国金融制度有关，另一方面也与一国金融市场发达程度有关。当货币形式多样化以后，各种货币形式流动能力出现了程度上的差别，这时流动性不仅指货币转换为商品的能力，还包括货币之间相互转换的能力。第2章货币M1=流通中现金十旅行支票十活期存款十其他支票存款（如NOW账户，ATS账户等）M2=M1十所有存款机构储蓄存款十小额定期存款十隔夜回购协议十隔夜欧洲美元十货币市场存款账户十货币市场共同基金M3=M2十所有存款机构大额定期存款十长于隔夜的期限回购协议和欧洲美元L=M3十其他短期流动资产（如储蓄债券、商业票据、银行承兑票据、短期政府债券等）181、美国联邦储备银行对货币层次划分：第2章货币M1a=现金十活期存款M1b=M1a十公司法人存款M2=M1十定期存款十可转让的存款M3十CD=M2十CD十邮局、农业协同组织、渔协、信用组合和劳动金库的存款，以及信托存款192、日本银行对货币层次的划分第2章货币M1=现金十私人部门持有的英镑活期存款M2=M1十私人部门持有的小额英镑存款十私人部门在建房协会的小额股票和存款十国民储蓄银行普通账户M3=M2十私人英镑定期存款十公用部门活期存款和定期存款M4=M3十英国居民持有的各种外币存款203、英格兰银行对货币层次的划分第2章货币M1=银行体系外的现钞和铸币十商业银行活期存款十其他活期存款M2=M1十准货币（定期存款和政府债券）214、IMF对货币层次的划分5、中国人民银行对货币层次的划分M1=流通中的现金十企业单位活期存款十农村存款十机关团体部队存款M2=M1十单位定期存款十自筹基本建设存款十个人储蓄存款十其他存款第2章货币各国都认为只有M1具有完全的流动性。是人们普遍接受的交易媒介，是标准货币，而M1以外的短期金融资产都只是准货币，不能充当直接的交易媒介，但却是潜在的购买力，在一定条件下可转化为现实货币。22第2章货币232.2.3金融创新与货币层次划分可转让支付命令（NOW）大额可转让定期存单（CDs）自动转账系统（ATS）第2章货币以流动性为标准划分货币层次对于考察市场均衡、实施宏观调节有重要意义。流动性强，即在流通中周转较便利，形成购买力的能力也较强；流动性弱，则在流通中周转较慢，因而形成购买力的能力也较弱。242.2.4对货币进行度量和层次划分的意义第2章货币252.2.4对货币进行度量和层次划分的意义反映居民和企业资金松紧变化，是经济周期波动的先行指标；流动性较弱，但反映的是社会总需求变化和未来通货膨胀的压力状况。是流通中的现金，与消费物价密切变动，是最活跃的货币；第2章货币便于中央银行进行宏观经济运行监测和货币政策操作。货币当局在讨论控制货币供应指标时，可以明确指出是哪一层次的货币需要控制，以及实际可能控制到何种程度，否则就谈不上货币政策的制定和贯彻执行。货币供应量是我国货币政策操作中最重要的中间目标，它与价格水平相关联，是实现宏观调控政策目标的重要环节，因此，对货币进行度量和层次划分对保持货币政策时效性和宏观经济的稳定都具有十分重要的意义。262.2.4对货币进行度量和层次划分的意义第2章货币272.3货币的职能其中，价值尺度和流通手段是货币最基本的两个职能。价值尺度流通手段支付手段贮藏手段世界货币货币的五个职能：第2章货币是指货币能用来衡量和表示一切商品和服务的价值，将其转化为价格从而可以方便地把不同类的商品进行比较。282.3.1价值尺度第2章货币按照马克思的观点，不同商品或服务之所以都可以用货币来衡量和表示，是因为它们都是劳动产品，都是人类无差别劳动的凝结。商品