个股期权从业人员试卷

试卷单选题（共50题，每题2分）1、以下陈述不正确的是A.期权合约是在交易所上市交易的标准化合约B.期权买方需要支付权利金C.期权卖方的收益是权利金，而亏损是不固定的D.期权卖方可以根据市场情况选择是否行权2、期权的买方A.获得权利金B.付出权利金C.有保证金要求D.以上都不对3、关于股票认购期权，以下说法错误的是A.认购期权的买方买入了一个买股票的权利B.认购期权的买方只有买股票的权利，没有义务C.认购期权的卖方只有卖股票的义务，没有权利D.合约到期时，认购期权的买方必须行权4、期权合约最后交易日为到期月份的（该日为法定节假日则顺延）A.第四个星期一B.第四个星期二C.第四个星期三D.第四个星期四5、关于期权行权日和行权交收日，以下叙述错误的是A.行权日是指期权买方可以提出行使权利的日期。B.上交所的期权合约行权日也是最后交易日，但另有规定的除外。C.行权交收日是指期权买方提出行权后，资金或标的资产交收的日期。D.上交所的期权合约行权交收日为行权日之后的两个交易日。6、甲股票的最新交易价格为20元，则行权价为（）的当月认沽期权为实值期权A.10B.15C.20D.257、下列哪一个因素不属于期权价值的影响因素A.标的股票的价格B.行权价格C.标的股票的波动率D.行权价格间距8、关于期权和期货，以下说法错误的是A.当事人的权利义务不同B.收益风险不同C.均使用保证金制度D.合约均有价值9、投资者持有一份行权价格为10元的甲股票认沽期权，持有至到期日时，该股票价格为9元，那么当前该期权的时间价值为()元，内在价值为()元A.0；0B.1；1C.0；1D.1；010、在其他条件不变的情况下，认购期权的行权价格越高，则其权利金会A.越高B.不变C.越低D.不确定11、假设投资者持有某支股票，该股票价格前期已有一定涨幅，短期内投资者看淡其走势，但长期看好，那么投资者该操作以下哪种策略短期内来增强持股收益A.卖出认沽期权B.买入认沽期权C.买入认购期权D.备兑策略12、投资者小李账户原有5张备兑持仓头寸，又操作了3张备兑平仓，备兑持仓期权合约单位为5000，则下列关于其账户持仓描述正确的是A.减少认购期权备兑持仓头寸，可解锁证券15000股B.减少认购期权备兑持仓头寸，可解锁证券10000股C.减少认购期权备兑持仓头寸，可解锁证券25000股D.增加认购期权备兑持仓头寸，可解锁证券15000股13、目前，如果备兑持仓投资者在合约调整后标的证券数量不足，并且未在规定时限内补足并锁定足额数量标的证券或自行平仓，则将导致A.投资者自行平仓B.强行平仓C.备兑持仓转化为普通持仓D.现金结算14、若王先生持有丙股票，他希望规避股票价格的下行风险，那么他可以A.买入丙股票的认购期权B.卖出丙股票的认购期权C.买入丙股票的认沽期权D.卖出丙股票的认沽期权15、对一级投资者的保险策略开仓要求是A.必须持有足额的认购期权合约B.必须持有足额的认沽期权合约C.必须持有足额的标的股票D.必须提供足额的保证金16、王先生符合个股期权合格投资者的规定，其在证券公司的全部账户资产为236万，则王先生可以买入开仓的资金规模为A.235B.30C.23D.2417、小李买入甲股票的成本为20元/股，随后备兑开仓卖出一张行权价格为22元、下个月到期、权利金为0.8元的认购期权，假设到期时，该股票价格为23元,则其实际每股收益为A.2.8元B.3元C.2.2元D.3.8元18、某投资者买入价格为15元的股票，并以1.8元价格卖出了两个月后到期、行权价格为17元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股A.15.2元B.16.8元C.17元D.13.2元19、甲股票的现价为20元/股，某投资者以该价格买入甲股票并以2元/股的价格买入一张行权价为19元的认沽期权，当期权到期日甲股票的收盘价为18元/股时，这笔投资的每股到期损益为A.—2元B.—3元C.—4元D.—5元20、对于保险策略的持有人而言，其5000股标的证券的买入均价为10元，1张下月到期、行权价为9元的认沽期权买入均价为1.55元，则该保险策略的盈亏平衡点为每股A.11.55元B.8.45元C.12.55元D.9.45元21、下列哪一项不是买入认购期权开仓的合约终结方式A.买入平仓B.卖出平仓C.到期日行权D.卖出相同行权价、相同到期日的认购期权日终对冲22、老张买入认沽期权，则他的A.风险有限，盈利有限B.风险有限，盈利无限C.风险无限，盈利有限D.风险无限，盈利无限23、投资者买入认沽期权后，发现标的证券价格若持续上涨，投资想减少损失则最好A.持有到期行权B.持有到期不行权C.买入更多认沽期权D.提前平仓24、王先生以0.2元每股的价格买入1张行权价为20元的甲股票认购期权C1（合约单位为10000股），买入1张行权价为24元的甲股票认购期权C2，股票在到期日价格为22元，则王先生买入的认购期权A.C1行权，C2不行权B.C1行权，C2行权C.C1不行权，C2不行权D.C1不行权，C2行权25、已知当前股价为10元，无风险利率4%，行权价格是9元、3个月后到期的欧式认沽期权的权利金是1.5元，则相同行权价格与到期月份的美式认沽期权的权利金可能是（）元A.1B.0.8C.1.5D.1.726、下列哪一个值可能是某个认沽期权的DeltaA.-1.5B.-0.5C.0.5D.127、已知当前股价为10元，行权价格为11元的认购期权，权利金为1元，则买进该认购期权的盈亏平衡点是（）元，若到期时股价是11.5元，买进该认购期权合约交易总损益是（）元A.11，0.5B.12，0.5C.12，-0.5D.11，-0.528、许先生强烈看空后市，以5元的价格买入了一张行权价为50元的某股票近月认沽期权，那么到期日股价为（）时，许先生达到盈亏平衡A.45B.50C.55D.以上均不正确29、李先生强烈看好后市，以5元的价格买入了行权价为50元的某股票认购期权，目前股价为50元，此时他买入期权的杠杆率大约是A.4B.4.5C.5D.以上均不正确30、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则当该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种A.上涨0.5元—1元之间B.上涨0元—0.5元之间C.下跌0.5元—1元之间D.下跌0元—0.5元之间31、以下什么情形适合使用卖出认购期权策略A.看涨、希望获得标的证券资本增值B.看涨、希望获得权利金收益C.不看涨、希望获得标的证券资本增值D.不看涨、希望获得权利金收益32、对于卖出开仓的投资者来说A.必须持有标的股票B.持有股票即可，不一定是标的股票C.不必持有标的股票D.以上说法都不正确33、进行哪项操作需要交纳期权保证金A.买入认购期权B.买入认沽期权C.卖出开仓认沽期权D.以上都对34、Rho描述的是期权权利金对于（）的变化敏感程度A.执行价格B.标的资产价格C.标的资产波动率D.无风险利率35、在卖出开仓认购期权后，如果标的股票出现大涨，则应对措施不包括A.买入平仓认购期权B.买入相近行权价的认购期权C.买入开仓认沽期权D.买入标的股票36、假设股票价格为50元，以该股票为标的、行权价为45元、到期日为1个月的认购期权价格为6元，假设利率为0，则按照平价公式，认沽期权的价格应为（）元A.0B.1C.2D.337、波动率微笑指期权隐含波动率与行权价格之间的关系,对于股票期权来说A.行权价格越高，波动率越大B.行权价格越高，波动率越小C.行权价格越低，波动率越小D.行权价格越接近标的证券价格，波动率越小38、强制平仓情形包括A.结算参与人结算准备金余额小于零，且未能在规定时间内补足或自行平仓B.合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，除权除息日没有补足标的证券或没有对补足部分头寸进行平仓C.客户、交易参与人持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时间内平仓D.以上三个选项都正确39、投资者预期甲股票在一个月内将会维持不变或略有下跌，打算卖出一份该股票的认购期权以赚取权利金，该股票前收盘价为45元，合约单位1000，他所选择的是一个月到期，行权价格为44元的认购合约，前结算价为3元，则他每张合约所需的初始保证金为（）元A.12450B.13250C.7500D.500040、股票认购期权义务仓维持保证金的计算方法，以下正确的是A.{结算价+Max（21%×合约标的收盘价-认购期权虚值，10%×标的收盘价）}*合约单位B.Min{结算价+Max[21%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，10%×行权价]，行权价}*合约单位C.{结算价+Max（15%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的收盘价）}*合约单位D.Min{结算价+Max[15%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价]，行权价}*合约单位41、某投资者卖出一份行权价格为85元的认购期权，权利金为2元（每股），期权到期日的股票价格为90元，则该投资者的损益为（）元A.-3B.-2C.5D.742、某投资者卖出开仓一认沽期权，其行权价格为43元，获得权利金3元，则该期权合约在到期日的盈亏平衡点是A.股价为37元B.股价为40元C.股价为43元D.股价为46元43、若行权价格为5元、一个月到期的认购期权目前的交易价格为0.1513元，同样行权价格为5元、一个月到期的认沽期权目前的交易价格为0.021元；同样，若行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权目前的交易价格为0.7231元，同样行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权目前的交易价格为0.006元；则运用期权平价公式，无风险的套利模式为（）A.卖出行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权，同时买入行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权B.卖出行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权，同时买入行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权C.卖出行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权，同时买入行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权D.卖出行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权，同时买入行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权44、以下关于希腊字母的说法正确的是A.实值期权gamma最大B.平值期权vega最大C.虚值期权的vega最大D.以上均不正确45、卖出1张行权价为60元的平值认沽股票期权，假设合约单位为1000，为尽量接近Delta中性，应采取下列哪个现货交易策略A.买入600股标的股票B.卖空600股标的股票C.买入500股标的股票D.卖空500股标的股票46、熊市认购价差策略风险（），盈利（）A.有限；有限B.有限；无限C.无限；有限D.无限；无限47、关于构建碟式期权组合来说，下列说法正确的是A.需要交易2张合约B.需要交易3张合约C.需要交易4张合约D.以上均不正确48、某投资者预期甲股票未来小幅上涨，故采用牛市认沽价差期权组合，他首先以3元的价格买入一份行权价格为28元的认沽期权，进而又以4元的价格卖出一份行权价格为30元、同等期限的认沽期权，则当到期日，甲股票的价格涨至32元时，该投资者每股收益为（）元A.1B.2C.3D.449、某投资者卖出了一份行权价格为30元，1个月到期的认沽期权，赚取权利金2元，同时，该投资者还卖出了一份行权价格为33元，同等时间及标的的认购期权，赚取权利金3元。则该组合的盈亏平衡点为（）元A.25和38B.28和36C.30和33D.23和4050、2014年5月17日甲股票的价格是50元，某投资者以0.98元/股的价格买入一份2014年6月到期、行权价为45元的认沽期权，以2.71元/股的价格卖出两份2014年6月到期、行权价为50元的认沽期权，以6.12元/股