《超级大行情是怎样被发现的》付海棠

2014年4月12日，由中国金融期货交易所、同信证券、同信久恒期货有限公司、上海晟晟投资有限公司主办，证星金融协办的“十年一剑—锦绣前程”中国职业操盘手联盟论坛在上海成功举办。论坛的过程中创造亿万传奇的“农民哲学家”付海棠先生为大家做了《超级大行情是怎样被发现的》为主题的演讲，以下是十年一剑官网对演讲内容的录音整理：付海棠：各位领导、各位投资者大家好！今天我演讲的题目是我的投资理念与感悟——《怎样在期货市场上发现超级大行情》。这个题目别人看起来可能说，你那百年一遇的行情谁知道啊？其实呐，越是这样的行情，越好把握。小行情它不好把握，因为小行情它小是吧，上穿个300，下跌个200，你看定了也赔钱。出个什么政策，风险扰动，它完全改变了原来的方向。大行情好把握，因为它能量很大，它翻一番甚至翻上几倍，不管你什么机构国家出政策打压，它该涨的还是得涨。不要对这个百年一遇的大行情感觉说什么我就发现不了，吓就给给吓懵了。其实我们赚大钱、发大财的机会就在这种行情上。我简单介绍下我这个期货的投资历程，我是2000年开始做期货的，中间也经历了很多的磨难。我是从09年开始亏正了赚钱，09年之前也赚过，赚赚亏亏，总体上来说赚的没有亏的多。09年之后亏的没有赚的多了。中间这个磨难过程就不用说了啊，那很痛苦。当时是死救回来抢活的。真正地体会到活着没有死了好。当时是这个感觉。为什么没有死呢？因为感觉上有老下有小，有儿女、真的死了他们也活不长。还有身旁的朋友都跟着麻烦了。那可不行。还不能死就往下炒。当然这个支撑还是来自于我的信心，当时我的理念、观点就是我一定会赚回来的。不是对手死就是我死，不是我死就是对手死。怎么没把我搞死，最后不知道是谁死。当时我有这个信心，我信心最最主要的支撑就是我活下来的信心，就是我的理念是对的、我的思路是不错的。我虽然由于各种原因暂时没赚钱，将来一定会赚到钱的。从我自己的观点来讲，只有搞供求关系、研究商品的价值、研究它的内在逻辑关系。商品是有价值的，价格围绕价值进行波动，这个不错，变的只有表象，核心本质规律永远不会改变。那我们就讲讲棉花的记录，大家也知道棉花真正的牛市是从09年开始，它是跨年度的，那09年从一万三开始涨涨到一万八往下回调，接着又从10年，从回调的好像是一万五六左右开始涨，一直涨到接近三万五，这个记录是怎么被发现的呢？这个棉花在09年之前的时候它就是价格一直很低，低了好多年。当时我在说，这个棉花早晚要涨。当时就是等着，看你什么时候涨。这反正要涨，你越涨得晚，就涨得越多。为什么呢？这好像疾病什么的，万事都是同理，越不得病么最后得一个病死了。越得点小毛病，他最后还活得没事。行情也是这样，越很多年没发生过行情，它的价值又很低，越发生的时候越厉害，它就带着多年的积怨都得爆发。这是一个天理，这是无可改变的，它不是以人的意志为转移。这不是理想哦，同志们。这是个道理，你一定要坚信道理。天理就是平衡，就是在不平衡当中找平衡。把不合理的一定要合理化。不合理的东西在那一边，但随着时间的推移，它一定会推到这一边。这像一年四季是一样的，有冬天到夏天再到冬天。当时棉花它很低，有这个事件配合，08年都知道金融危机来了，金融危机来了以后，当年农民的籽棉价格出售到最低一块八。这什么情况，它把种棉花的给坑死了，成本都得三块多呢它卖一块八。劳心劳力一年最后亏了很多钱。在08年之前那个时候他就不想种了，已经他的收入就抵不上投资，后来来了个经济危机，巧了，最后它跌得最狠的一个价，这回把种棉花的坑了最狠。这下行了，那个棉农不种了。不种了呢，也巧了，我一个朋友（对我们做期货来讲会去打听）我们村，我的邻居，他孩子结婚，他的亲家来喝喜酒喝茶，回去的时候让我送去帮忙，因为正好有车，那他北边离我们25公里，那我义不容辞嘛，我就走。我是山东济宁嘉祥县的，那嘉祥县西北位置是棉花产区，正好他那个地方，我从路上和他聊天，不聊其他的，就问棉花的种植面积下降得怎么样。我们那边要套种，同年种小麦的时候就留出一点地方不种，叫套种。“哟，没有种了。”（他说的没有种了就是下降得很大。）“那你今天留了几亩？”“留了四亩。”那我说你去年呢？“八亩。”我想这一半。“你们的邻居呢？”他说差不多。行，那这个面积就下去了。得，有机会了，明年有机会了。种植面积下去了，刚过了年那他女儿出嫁来迎接，当时在村里有什么事也都去，拍拍照喝喝茶有这么过程，那就聊天，其他的不聊，聊企业做塑料薄膜的，你种棉花大蒜上面盖着的。那我问你薄膜卖得怎样，棉花大蒜上面的塑料薄膜？“哟，不行！大蒜少卖了三分之一，棉花河南少卖了百分之五十。”他是比较综合的，他卖得少说明当年种植得不是那么多。那基本上确立了，那巧了，这两个信息我看了下，这都是第一手资料，不错！种植面积下去了，那我就大概在六月份进去了棉花，一万三，当时郑州棉花是很不活跃的一个，主力持仓主力合约只有五千手，很不活跃。但我清楚一点，我做期货也不是一年，没有持仓不碍事，只要有行情马上就有扩仓。将来一定会活跃起来。当时进去我也有计划，反正我想了，最厉害最厉害也就跳到一万二，跌一千个点。我不怕，你真跌一千点我还买，一定会涨。当时什么情况呢，当时买棉花现在看起来是对的，是个大牛市。但是当时的基本面看起来是不大支持涨，因为国家的库存号称是五百万吨，那把投资者吓得是不敢买，说这哪行啊，这国家那么庞大的库存。同志们，你们可记住了，国家库存再大没人生产了也不行。你不涨上去没人生产，别说你五百万，你两千万吨也没事。干吃库存没人生产那怎么行。这个时候我有一个经验，农产品的经验哦，这只在农产品上，当年的种植面积如果急剧下滑的话，他的单产也会跟着大幅度下降。只要种植面积下降，像上年种了一万亩，今年种了七千亩，行了，这七千亩的收成也没有原来七千亩的量，去年收三百今年收两百。它也跟着少，我反正知道。一开始还有人报说：“今年播种面积虽然下降了不少，可以今年的涨势很好，单产比去年高，最后的总产持平。”持平？那就看白了。当时我看了这消息说，“持平？到时候再看，是增产是减产到时候再看看。”当年的棉花涨得确实一开始也不错，长得绿油油的可好了，到了最后快收棉花的时候它下了一场小雨，从南到北一扫，马上棉花就不行了，减产啦。最后有的都死了，头都掉了。你盯着这个期货，现在说当时基本面都不配合，怎么买，你不找死么。话说回来一旦基本面好了就没有你买的那个价位了，早上去了，谁卖给你啊。就得从那个时候就开始买，便宜么，最后棉花上去了。我也有个经验，一般农产品涨起来都是跨年涨的，一般来讲，都是。所以说09年涨的时候国家降点库存，它在那打压、抛储，跟着掺和，明年给你涨得更猛。为什么呢？因为棉花它涨得价格不够高，它提不起棉花种植的积极性，它还是无法去生产，它继续减产。你不让棉农得到那个利益，他会种么？明年继续这个面积，那明年单产继续降低，最后你把国库抛光了，也没有办法，它涨到天上去了。好好你抛储吧，今年涨得少那明年涨得多，等到明年我赚得更厉害。今年你让我赚５０００万，我明年不赚了。今年你让我赚２０００万，我明年赚你２个亿。明年我等着，更厉害。就是这样的预期分析，结果这个耕农到了10年的春天种植面积继续下去，因为09年棉花虽然涨了点，还是没涨到能达到合理赢利的水平。今天的种植面积继续下滑，今年单产比去年降产，这是一定的。果不其然，10年由于倒春寒，5月中旬快到6月了，低温冻死，河北下的那个雨，到收棉花的时候比棉花都高了。这时候国家也没抛库存了，炒起来了。当时我就有个预期能涨到三万五，这个预期是怎么来的，这怎么分析出来的。这个和技术面的分析有碰撞，有一次在苏州去年，有个经纪公司搞活动，重庆来的一个做技术面的聊天说，“技术面也不是不行，就是朝前的时候不知道涨到哪。你知道长哪你是谁啊。”我跟你讲的，我也不是神仙，但你不知道你心里就没有底气，你怎么做呢不知道？这个价格是怎么分析出来的。在当时不涨的时候为什么能知道它到三万五左右？这就是一个分析。其实10年的三万五和历史上的一万八九是一个价，它并没高。只是价格上看得变了,实际它没变。你想想，历史上过去的时候棉花没过两万之前的时候，就涨过一万八九。那个一万八九是农民工的工资四五块钱一天，现在都两百多了。那个10年的时候工资都涨到八十了，翻了是五倍不止。化肥从三十块钱一袋涨到一百多。咱们吃那个大头菜，5分一斤变成5毛。铜从一万三涨到八万多。所有的商品你们都涨过了，都到什么层次水平上去了，就我棉花没涨过。咳，这一次论上我了，正好赶上减产，你想想我不调整调整嘛，我得补一下啊。咱们都是补一下补一下，来晚了喝酒还自罚三杯了。这都是这个道理，我跟着推算，这一次棉花就能到三万五左右。你不这样想，过了两万就感觉这是天价了，心里肯定发慌，“哟，这..这创历史新高了我得放空。”你两万穿过两万五了再放空，两万八了再放空，你还放到三万死去了。是不是啊。你必须知道涨到哪去，就这样分析出来的，你死心眼看数字，你比对、经过对照体现它的价值是多少钱，不到三万能体现它的高位么？这是我供不应求的，我是香饽饽了，农村里大姑娘家少的彩礼都涨到十几万了，这得体现我的价值啊，我现在供不应求么，都是一个道理。这是这个棉花就这样分析和比对，最后比对出来这个行情。这是举了一个实例哦。都说行情会重演，行情会不会重演呢？会重演。行情会重演，但不会简单地重复。更不会完全吻合。你必须根据当时的条件对应当时的问题。千万不要死搬硬套历史上的例子，这是投资，特别是对我们做期货来讲一个大忌。我发现很多的投资者是什么情况呢，“哟，历史上这么个价位它是最高的。”你千万别这么想，历史上现在都改变了，历史上的工资、发展水平、物价水平都上升了，历史的最高价现在就是最低价，它一定会是这样的。千万不要死搬硬套，创了历史新高就害怕。创了历史新高就害怕你永远抓不到那个千年一遇，百年一遇的那种大行情。百年一遇的大行情都是突破历史新高很厉害的。它不创历史新高很多倍它是大行情么？是不是。不要不敢想，这个敢想也不是空想，更不是乱想、更不是白日做梦。是有事实依据的。就分析得出一个正确的结论。这种分析就是比对，现在的周围的条件和原来有什么变化，我对应现在的形势就该打到一个什么价位，这样去对照。一定要记住这是没有错的，永远错不了。就是历史上这个价格，当时相关的是个什么水平的，现在和那个比，都达到一个什么水平了。然后再对照，这一次这个供求的紧张程度，大概能达到一个什么水平。就能知道到时候一定会什么水平，不能说上下一个点不差，基本上八九不离十。这个当然不是上秤称，一斤一两都不差，这个估计是个大概，基本上能贴近事实，没有百分之１００的准确率也有百分之９８。都是这样，最后得出一个结果就是这样。我们做期货投资，期货期货，就是今天做着未来的事情。你老是跟着行情后面跑的话，那就很难成功。必须得超前，我们的说的期货，今天交易的未来的货，我们一般来讲是期货带动了现货，大错特错，是现货带动了期货！它怎么是期货带动了现货呢。期货涨了是现货要涨，现货不涨期货会涨啊？期货跌了是现货要跌。一定要把这个思路给更正过来。老是以为是期货的问题，不是那样的。这观点不捋过来，你永远对不上号。而是现货的问题。所以说做期货一定要研究好现货。天天看着图形也不是不行，但是很累，累来累去累了个半死也不一定能有好结果。就要搞清楚这个现货的价格，最好投的就是低位做多。这里边不一样，这个投机最好投的是多头行情。为什么？多头行情逢低买逢高卖有很大的优势。当然这不是不做空哦，这个你们千万别错误，该空的还是空。只是说这不同。逢低买比较可靠，为什么呢？它因为跌倒地板上的时候，就是低于它价值的时候。这台电脑本身它成本价是一万，你现在跌了五千去了，跌不下去了，成本就一万你现在卖五千。当然它不一定马上涨，也可能过两年涨，这根据这个条件。它成本一万，你卖五千，买过来，它超过一万是百分之一百，只是时间问题。为什么？因为它不超过一万的话还是没人生产。得一万以上，最差最差也得涨到一万以上。所以这个好投。并且还有一个原因，不容易被对手整死。本身跌到地板上去了，你不能挖坑吧。卖东西你不能给买东西的钱吧。我不怕你，你如果再敢往下去了，那你自己给自己挖坑。你主力什