一建经济公式

终值即本利和F＝P（1＋i)n现值P＝F（1＋i)-n等额终值F＝A[（1＋i)n-1]/i等额现值F＝A[（1＋i）n－1]/i（1＋i）n名义利率计息周期数m有效利率ieff=(1+r/m)m-1投资收益率方案获利水平R=A/IA年收益额I方案投资总投资收益率总投资盈利水平ROI＝EBIT/TIEBIT正常年份息税前利润或运营期内年平均息资本金净利润率方案资本金盈利水平ROE＝NP/ECNP正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润＝利润总额-所得税EC技术方案资本金动态投资回收期Pt’=（累计净现金流量现值出现正值的年份－1）＋（上一年累计净现金流量现值的绝对值/当年净现金流量现值）财务净现值盈利能力的动态/绝对指标FNPV指把整个计算期间内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。财务内部收益率FIRR使技资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。借款偿还期以可作为偿还贷款的项目收益(利润、折旧、摊销费及其他收益)来偿还项目技资借款本金和利息所需要的时间Pd=（借款偿还后出现盈余的年份－1）＋（当年应偿还款额/当年可用于还款的收益额）利息备付率也称已获利息倍数ICR＝税息前利润EBIT/计入总成本费用的应付利息PI息税前利润EBIT即利润总额与计入总成本费用的利息费用之和偿债备付率DSCR＝（息税前利润+折旧+摊销-企业所得税）/当年还本付息金额总成本C＝CF固定成本+CU单位产品变动成本*Q产销量销售收入S＝p*Q-TU*Q利润B=销售收入S－总成本或=pQ－CuQ－CF－TUQP单位产品售价TU单位产品营业税金及附加r营业税及附加税率产销量表示的盈亏平衡点BEP（Q）=CF/（p－CU－TU）=CF/[p(1-r)-CU]生产能力利用率表示的盈亏平衡点BEP（%)=BEP（Q）/Qd×100%=CF/(Sn-CV-T)×100%BEP（Q)=BEP（%)×QdQd正常产销量或设计生产力Sn年营业收入Cv年可变成本T年营业税及附加营业收入＝产品销售量(或服务量)×产品单价(或服务单价)总成本费用＝外购原材料、燃料及动力费十工资及福利费十修理费十折旧费十摊销费十财务费用(利息支出)十其他费用经营成本＝总成本费用－折旧费－摊销费－利息支出或＝外购原材料、燃料及动力费＋工资及福利费+修理费+其他费用静态模式设备经济寿命N0=根号下2（P设备目前价值-LN设备净残值）/λ低劣化数值设备经营租赁方案净现金流量=营业收入－经营成本－租赁费用－与营业相关税金－所得税所得税＝所得税率×（营业收入－经营成本－租赁费用－与营业相关税金）租金附加率法每期租金R=P租赁价格（1+N租期×i利率）/N+P×r附加率年金法期未付R=Pi（1＋i）n/[（1＋i）n－1]年金法期初付R=Pi（1＋i）n-1/[（1＋i）n－1]设备经营租赁方案净现金流量=营业收入－经营成本－设备购置费－贷款利息－营业相关税金－所得税所得税＝所得税率×（营业收入－经营成本－折旧－贷款利息－营业相关税金）新技术应用方案的经济分析增量投资收益率法R=旧新成本差额/新旧投资差额*100%折算费用法Zj=Cj+Pj·Rc折算费用最低为优选方案当方案的有用成果不相同时：确定最佳产量Q0，Q＞Q0时，新方案优；Q＜Q0时，旧方案优。Q0=新旧方案固定成本差额/旧新方案可变成本差额营业利润＝营业收入－营业成本-营业税及附加－销售费用-管理费用－财务费用－资产减值损失+公允价值变动收益+投资收益利润总额＝营业利润+营业外收入-营业外支出净利润＝利润总额－所得税费用资产负债率＝总负债/总资产×100%流动比率＝流动资产/流动负债平均为2速动比率＝速动资产/流动负债大于1净资产收益率＝净利润/净资产×100%总资产报酬率＝息税前利润/资产总额×100%资金成本率（资金成本）＝资金占用费/筹资净额筹资净额＝筹资总额－筹资费＝筹资总额×（1－筹资费率）经济定货量Q＝根号下2KD/K2K每次定货变动成本D存货年需要量K2储存成本设备购置费＝设备原价或进口设备抵岸价+设备运杂费进口设备抵岸价＝货价+国外运费+国外运输保险费+银行财务费+外贸手续费+进口关税+增值税+消费税+海关监管手续费进口产品增值税额＝组成计税价格×增值税率（为17%）组成计税价格＝到岸价×人民币外汇牌价+进口关税+消费税基本预备费＝（设备及工器具购置费+建筑安装工程费+工程建筑其它费）×基本预备费率涨价预备费＝ΣIt[(1+f)t-1]It第t年建安设备工器具之和f上涨指数建设期利息各年应计＝（年初贷款本息+本年借款额/2）×年利率台班折旧费＝机械预算价格×（1－残值率）/耐用总台班数耐用总台班数＝折旧年限×年工作台班台班大修费＝一次大修费×大修次数/耐用总台班数预付款起扣点T＝P合同总额－M预付款/N主要材料及构件占比重经济效果评价的内容：方案盈利能力、偿债能力、财务生存能力等盈利能力分析指标：财务内部收益率、财务净现值、资本金财务内部收益率、静态投资回收期、总投资收益率和资本金净利润率等偿债能力指标：利息备付率、偿债备付率和资产负债率投资收益率（R）指标经济意义明确、直观，计算简便，在一定程度上反映了投资效果的优劣,可适用于各种投资规模。不足：没有考虑投资收益的时间因素，忽视了资金具有时间价值的重要性；指标的计算主观随意性太强，正常生产年份的选择比较困难，其确定带有一定的不确定性和人为因素，其主要用在工程建设方案制定的早期阶段或研究过程，且计算期较短、不具备综合分析所需详细资料的方案，尤其适用于工艺简单而生产情况变化不大的工程建设方案的选择和投资经济效果的评价。投资回收期分析更新迅速的技术方案，采用静态投资回收期评价特别有实用意义。不足：静态投资回收期没有全面地考虑技术方案整个计算期内现金流量，即考虑回收之前的效果，不能反映投资回收之后的情况，故无法准备衡量技术方案在整个计算期内的经济效果。财务净现值分析优点：考虑了资金的时间价值，并全面考虑了项目在整个计算期内现金流量的时间分布的状况，经济意义明确直观，能够直接以货币额表示项目的盈利水平；判断直观。不足①必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率，而基准收益率确定往往比较困难②在互斥方案评价时，财务净现值须慎重考虑互斥方案的寿命，如果互斥方案寿命不等，须构造一个相同的分析期限，才能进行各个方案之间的比选③财务净现值也不能真正反映项目投资中单位投资的使用效率④不能直接说明在项目运营期间各年的经营成果⑤没有给出该投资过程确切的收益大小，不能反映技资的回收速度财务内部收益率考虑了资金的时间价值以及技术方案在整个计算期内的经济状况，不仅能反映投资过程的收益程度，而且FIRR的大小不受外部参数影响，完全取决于技术方案投资过程净现金流量系列的情况。这种技术方案内部决定性，使它在应用中具有一个显著的优点，即避免了像财务净现值之类的指标那样需事先确定基准收益率这个难题，而只需要知道基准收益率的大致范围即可。不足的是财务内部收益率计算比较麻烦，对于具有非常规现金流量的技术方案来讲，其财务内部收益率在某些情况下甚至不存在或存在多个内部收益率。（FIRR与ic变化无关，不受其变化影响）基准收益率的测定：政府投资项目以、企业各类技术方案，均采用行业财务基准收益率。在中国境外投资的技术方案财务基准收益率的测定，应首先考虑国家风险因素。测定财务基准收益率应综合考虑四个因素：资金成本、机会成本、投资风险、通货膨胀。测定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素。可用于归还借款的利润：一般应是提取了盈余公积金、公益金后的未分配利润。如果需要向股东支付股利偿债能力指标：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率和速动比率。常用的不确定分析方法有盈亏平衡分析和敏感性分析固定成本：是指在技术方案一定的产量范围内不受产品产量影响的成本，即不随产品产量的增减发生变化的各项成本费用。如工资及福利（计件工资除外）、折旧费、修理费、无形资产及其他资产推销费、其他费用等。可变成本：是指随技术方案产品产量培养而成正比例变化的各项成本，如原材料、燃料、动力费、包装费、计件工资等。半可变（或半固定）成本：介于固定成本与可变成本之间，随技术方案产量增长而增长，但不成正比例变化的成本。如与生产指有关的基本些消耗性材料费用、工模具费及运输费等。为了简化计算，不管长期利息还是短期利息，均视为固定成本。单因素敏感性分析步骤：确定分析指标→选择需要分析的不确定因素→分析每个因素波动对指标的影响→确定敏感性因素确定分析指标：如果主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响，则可选用投资回收期作为分析指标；如果主要分析产品价格波动对方案超额净收益的影响，则可选用净现值作为分析指标；如果主要分析投资大小对方案资金回收能力的影响，则可选用内部收益率指标等。敏感分析的优缺点：敏感性分析在一定程度上对不确定性因素的变动对项目投资效果的影响做了定量的描述，有助于搞清项目对不确定性因素的不利变动所能容许的风险程度，有助于鉴别何者是敏感因素，从而把调查研究的重点集中在那些敏感因素上，或者针对敏感因素制定出管理和应变对策，以达到尽量减少风险、增加决策可靠性的目的。敏感性分析也有其局限性，它主要依靠分析人员凭借主观经验来分析判断，难免存在片面性。也不能说明不确定性因素发生变动的可能性是大还是小。对于承租人来说，设备租赁与设备购买相比的优越性在于：在资金短缺的情况下,既可用较少资金获得生产急需的设备,也可以引进先进设备,加速技术进步的步伐；可获得良好的技术服务；可以保持资金的流动状态，防止呆滞,也不会使企业资产负债状况恶化；可避免通货膨胀和利率波动的冲击,减少投资风险；设备租金可在所得税前扣除，能享受税费上的利益不足：在租赁期间承租人对租用设备无所有权,只有使用权,故承租人无权随意对设备进行改造，不能处置设备，也不能用于担保、抵押贷款；承租人在租赁期间所交的租金总额一般比直接购置设备的费用要高；长年支付租金,形成长期负债；融资租赁合同规定严格，毁约要赔偿损失，罚款较多提高价值的途径1.双向型：在提高产品功能的同时，又降低产品成本,这是提高价值最为理想的途径。2.改进型：在产品成本不变的条件下，通过提高产品的功能,提高利用资源的成果或效用。3.节约型：在保持产品功能不变的前提下，通过降低成本达到提高价值的目的。4.投资型：产品功能有较大幅度提高，产品成本有较少提高。5.牺牲型：在产品功能略有下降、产品成本大幅度降低价值工程对象选择方法有因素分析法、ABC分析法、强制确定法、百分比分析法、价值指数法。方案创造的方法：头脑风暴法、歌顿法（模糊目标法）、专家意见法（德尔菲法）、专家检查法等