一建造师,建设工程经济,第三版,学习笔记5

第1页1Z101040技术方案现金流量表的编制【本章考情分析】本章每年常考、题量（比重）不大，大致1-2分的题量；通常是1个单选题，偶尔出1个多选题。其中，在2011年的考试中，本部分出现了1个单选题。【前言】本章的主要内容包括：技术方案现金流量表；技术方案现金流量表的构成要素。本章的重点在于基于不同的评价主体和角度、不同的系统范围及相应现金流入量、流出量的技术方案现金流量表的编制；本章的难点在于技术方案现金流量表的构成要素。【系统讲解】1Z101041技术方案现金流量表由于评价的主体和角度、系统范围以及相应的现金流入量、流出量的不同，技术方案的现金流量表也有所不同。一、投资现金流量表◆角度：以总投资作为计算基础，反映整个计算期的现金流入与流出◆计算指标：三个反映方案融资前的盈利能力◆项目投资现金流量表（P42：表1Z101041-1）投资现金流量表人民币单位：万元表1Z101041－1序号项目合计计算期1234……N1现金流入1.1营业收入1.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出2.1建设投资2.2流动资金2.3经营成本2.4营业税金及附加2.5维持运营投资3所得税前净现金流量（1－2）4累计税前净现金流量5调整所得税6所得税后净现金流量（3－5）7累计所得税后净现金流量第2页计算指标：所得税前所得税后投资财务内部收益率（%）：投资财务净现值（ic＝%）：投资回收期：二、资本金现金流量表◆角度：技术方案的资本金（投资借款的本金偿还和利息支出作为现金流出）◆计算指标：资本金的财务内部收益率（比选融资方案）◆资本金现金流量表（P43：表1Z101041-2）资本金现金流量表人民币单位：万元表1Z101041－2序号项目合计计算期1234……N1现金流入1.1营业收入1.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出2.1技术方案资本金2.2借款本金偿还2.3借款利息支付2.4经营成本2.5营业税金及附加2.6所得税2.7维持运营投资3净现金流量（1－2）计算指标：资本金财务内部收益率（%）：三、投资各方现金流量表◆角度：技术方案的各个投资者◆计算指标：依据投资者的出资额，计算财务内部收益率◆投资各方现金流量表（P44：表1Z101041-3）投资各方现金流量表人民币单位：万元表1Z101041－3序号项目合计计算期1234……N1现金流入1.1实分利润1.2资产处置收益分配1.3租赁费收入1.4技术转让或使用收入第3页1.5其他现金注入2现金流出2.1实缴资本2.2租赁资产支出2.3其他现金流出3净现金流量（1－2）计算指标：投资各方财务内部收益率（%）：◆适用条件：由于不对等的利益分配，导致各方的财务内部收益率出现差异时，计算、评估其均衡程度四、财务计划现金流量表◆反映投资、融资及经营三个活动的现金流入和流出◆反映技术方案的财务生存能力◆财务计划现金流量表（P44-45：表1Z101041-4）1Z101042技术方案现金流量表的构成要素一、产品的营业（销售）收入1.营业收入◆营业收入=产品销售量（或服务量）×产品单价（或服务单价）（1Z101042-1）①产品年销售量（服务量）的确定◇根据市场份额、运营负荷等，确定年产量：投产期；达产期②产品（服务）价格的选择◇预测价格+变动因素；目标市场价格-运杂费③多种产品或服务◇分别计算或折算为标准产品或服务2.补贴收入▲含义：政府在项目运营期给予的一定数量的政府补助◇形式：增值税，定额补助以及其他形式补助二、投资◇技术方案的总投资=建设投资+建设期利息+流动资金1.建设投资◆含义：技术方案按拟定建设规模（分期实施的技术方案为分期建设规模）、产品方案、建设内部进行建设所需的投入（分年的使用计划）。◇后期处理：固定资产，按原值计算折旧费，残余价值在计算期末回收；无形资产，计算摊销费。2.建设期利息◆含义：筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许在投产后计入固定资产原值的利息（资本化利息）。◇内容：银行借款利息；其他债务资金利息；其他融资费用等3部分。3.流动资金第4页◆含义：运营期内长期占用并周转使用的运营资金。◇额度：流动资产-流动负债▲寿命期（计算期）末-回收4.技术方案的资本金▲含义：在总投资中，由投资者认缴的出资额。◆特点：针对技术方案，并非企业◆出资方式：现金；实物；工业产权和非专利技术、土地使用权、资源开采权作价出资（一般不超过20%）5.投资借款的处理◇在技术方案资本金现金流量表中，只计算技术方案资本金；投资借款的本金偿还和利息支出作为现金流出（与初期的现金流入相互抵消）。6.维持运营投资◇估算投资费用-作为现金流出◇是否资本化←带来经济利益+能够可靠计量？三、经营成本1.总成本◆总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费+利息支出+其他费用（1Z101042-3）◆与7项构成费用有关的计算规定。例如，外购原材料、燃料及动力费主要取决于其年消耗量和供应单价；无形资产从开始使用之日起，在有效使用期限内，平均摊入成本等。2.经营成本▲含义：从技术方案本身考虑，一定时期内由于生产经营（不包括投资），实际发生的现金支出。◆公式：经营成本=总成本费用—折旧费—摊销费—利息支出（1Z101042-8）◆公式：经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用（1Z101042-9）▲经营成本与融资方案无关（属于融资前分析）四、税金◆属于财务现金流出：税种；税基；税率；计税额等1.营业税◇以营业收入为基数的价内税2.消费税◇从价定率、从量定额和复合计税3.资源税◇开采资源4.土地增值税◇四级超率累进税率（P51：公式：土地增值税税额=增值额×适用税率1Z101042-15）5.城市维护建设税和教育费附加◆以增值税、营业税和消费税为基数6.增值税◇计算：当期销项税款-当期进项税款◆价外税7.关税第5页◇进口关税：从价计征；从量计征8.（企业）所得税◆应纳税所得额（收入-支出）×适用税率-减免税额-抵免税额【练习题·单选题1】财务计划现金流量表主要用于分析项目的（）。A.偿债能力B.财务生存能力C.财务盈利能力D.不确定性[答疑编号505398104101]『正确答案』B『答案解析』参见教材P44。财务计划现金流量表反映技术方案在计算期各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，用于计算累计盈余资金，分析其财务生存能力。【练习题·单选题2】在下列税金中，属于价外税的是（）。A.营业税B.增值税C.关税D.企业所得税[答疑编号505398104102]『正确答案』B『答案解析』参见教材P52。【练习题·多选题1】在技术方案资本金现金流量表中，属于现金流出的有（）。A.流动资金B.借款本金偿还C.利息支付D.固定资产余值E.息税前利润[答疑编号505398104103]『正确答案』BC『答案解析』参见教材P43。【练习题·多选题2】一般来讲，城市维护建设税的税基包括（）。A.营业税B.增值税C.消费税D.土地增值税E.所得税[答疑编号505398104104]『正确答案』ABC『答案解析』参见教材P52。值得注意的是，在建筑安装工程费用的构成中，城市维护建设税和教育费附加的税基仅指营业税。【本章小结】判断技术方案的经济性，取决于其经济效果评价，并有赖于相应的现金流量表。而且，由于评价的主体、角度不同，分析的系统范围以及相应的现金流入、流出也不尽相同。因此，应当把握构成要素、编好现金流量表（注意区别）。