趋势跟踪交易学

1序言市场扑朔迷离、变幻莫测；交易理论深奥难懂、五花八门。果真如此吗？非也！国内顶级著名作手、大连三合投资顾问有限公司董事长李永宏先生（网名“月风”）引经据典，用最真实、朴素的言语系统地对资本市场交易做了详细的阐述。什么是资本市场的本质？什么是交易?交易的精髓是什么?而所谓的交易技术又是什么?说来很简单,但相对于公众交易者来讲却又是相当的困难!简单的是其形式,而困难的则是其背后的思想!连正确的交易思想都还没有建立,那么体现它的交易形式则一定不会是好的!所以在刚开始学习交易的时候一定要建立正确的交易思想,而这个思想正确与否则完全取决于您的资本市场世界观以及你的人生观,但这两项恰恰正是绝大多数人的“软肋”！当您用心看完这本书之后，您会发觉交易真的很简单，复杂的是您的心。犹如清代鸿儒王国维《人间词话》中写到“众里寻他千百度，蓦然回首，那人却在，灯火阑珊处。”到时山重水复，豁然开朗。本书对先生一系列关于交易之视频讲学予以系统的归纳、整理。分为“交易解析、交易架构、交易思想、交易戒律、交易属性、交易之路”六部份。市场如战场，而交易如战伇，您就是指挥一场战役的决策者（统帅），要想在这个不见硝烟的战场里生存、要有所收获，怎么办？唯有“审计重举，明画深图”。才能胸有成竹，处2波澜而不惊。投机教父安德烈·科斯托拉尼说过：“成为一名好的投资者或投机者，需要具备资金、想法、耐心和运气四个因素。”要想交易成功，前提是您的交易理念是正确的，也就是说您的思想必需是纯正的。其次要有耐心、信心、恒心，当然这其中还少不了一点运气的成份。“大道甚夷，而民好径。”在这个市场里很多的人不去探求真正的交易之道，很多人把大部分的时间都用在了预测市场上面，希望能破解市场的密码，能找到一劳永逸的良方；而很多人则希望寄托于别人，指望别人比自己更负责和专业。但是，忙于预测总归死于预测，指望别人终究被人所害。自己，才是一切的根源。因此本书的目的就是“举直错诸枉，能使枉者直。”力争还市场一个清白。首先得感谢先生。正因为他无私、公益的讲学，才有了本源。其次对交易知识孜孜探索和对交易兴趣爱好也是我继续前行的动力之一。然“书不尽言，言不尽意”。声音完全相同的一句话，在视频中播出，和面对面加上表情动作的说出，即使同一个听的人，也会有两种不同的体会和感觉。而把语言变成了文字，文字再变成书，对思想而言，更是隔了一层了。所以书中难免纰漏和偏误，欢迎大家及时指出，以便修正。既然是讲交易，那肯定是少不了交易技术方面的东西，书的最后对交易技术的几个问题做了详细的阐述与说明，便于大家的理解。3（注1）：“月风”一词来源于《菜根谭》：“机息时便有月到风来，不必苦海人世；心远处自无车尘马迹，何须痼疾山丘。”（注2）：以下图表均采用对数加等比图标，一格为价格10%的波动，止蚀标准（海琴）均按教学标准以10%来设置。初级篇“交易解析”各位好，从现在开始，我与大家一起来探讨资本市场交易理论与理念方面的一些东西。这次我所讲的内容或许会颠覆一些人固有的思想理念。对于有的人来讲，我所言所讲是耸人听闻的，甚至是荒诞不经的。但不管怎样，希望你们能耐心的听下去，做一次交流。在正式讲解之前，我想给各位提个问题。大家是抱着什么信念来参与这个市场的？（大家对自己的定位是什么？投资者还是投机者、交易者）有的人说是为了“投资”。那么，在这个市场里究竟有没有所谓的“投资”呢？或许你说有。有的人说没有。为什么呢？有的人说，我们进入这个市场如果不投资的话，还能做什么！他会举出一个杰出的人物代表沃伦·巴菲特先生，他难道不是在这个市场里靠投资取得巨大的成功吗？但我想说的是沃伦·巴菲特先生是从上市公司中购买企业而非股票，其行为与市场无关。他的成功主要是基于拥有和控制上市公司股权，而非通过市场进行交易。这次我先给大家颠覆一个理念：在资本市场里面永远没有“投资”二个字，只有“投机”二个字。杰西·利弗摩尔在他的著作《大作手操盘术》一书中就曾经说过：“在投机生意中，或者说在证券和商品4市场的投资事业中，从来没有什么全新的东西出现——万变不离其宗。”而他在其交易生涯中早期就学到的一个教训是：华尔街没有新事物，华尔街也不可能有新事物，因为投机就像山岳那么古老。所以说不管你接受不接受，你必须去接受，在资本市场里面永远不变的就是“投机”。既然在资本市场里面永远不变的就是投机，我们应该如何去投机？在讲解之前，我们先来明确一点，在这个市场里究竟有没有所谓的“对立面”。什么是对立面呢？就是我们常说的对手盘，前提条件是有的。那么谁是你的对手盘呢？一般的中、小交易者都自称“散民”。其实在职业界里是没有“散民”一词，为什么不称“散民”呢？因为“散民”就是无组织、无纪律的代名词。而职业界把一般的中、小交易者称为“公众交易者”，那么他们的对手盘是谁呢？就是有“远见”的交易者，引申为“机构交易者”。如今我常听说某人称自己为“操盘手”，而且这个词在证券市场中很泛滥。那么什么是“操盘手”呢？就是在证券市场中进行交易的一些“红马甲”们，他们是机械手，听指令的去操作。在这个市场中最高层次的交易者，称之为“作手”，他也是交易者，是有思想有生命的交易者。这次我所讲的内容都是立足于“交易者”前提下的一种讲解和交流，是关于交易者在这个市场里是如何去交易的内容。你在这个市场里究竟有没有特定的对立面呢？其实是没有的，为什么没有5呢？我们先建立一个大的系统的前提，所谓的系统就叫做大市，也就是整体的大市环境，称之为“市场先生”。你必须明白，市场先生非常霸道，他霸道到什么程度呢？市场先生永远是对的，有的人说了，难道我们都是错误的吗？不!这要看我们交易所选择的方向是否与市场先生一致。当我们的交易所选择的方向是向上的，而市场先生所指引的方向也是向上的，于是你就会盈利，反之，亏损就自然而来。注：杰西·利弗摩尔（1877-1940）20世纪初美国资本市场伟大的作手。其事迹详见《股票大作手回忆录》，著作有《股票大作手操盘术》。请记住，我用的是这个“盈”而没有用“赢”。有人说市场赢家应该是这个“赢”字，我说你错了，你必须用这个“盈”字，为什么呢？“赢”这个是赌博，而我们在这个市场中一切所进行的交易是理性的、高尚的，而不是盲目、疯狂的去赌博。现在很多的公众交易者都把这个神圣、庄严的市场看成是一个无序的赌博场所，这是一种普遍的偏见和悲哀。6既然这个市场没有投资，我们应该如何去做呢？其实市场先生会告诉你，你会感知到他，也就是我们常说的“盘口会自然的反映一切”这个盘口指得是市场的价格波动，成交量的变化以及时间要素（市场参与者），又可称之为“市场行为”。很简单，我们应该去投机，有的人一听到“投机”二个字，就会把它和“投机倒把”联系在一起，觉得是一种不光彩的事，其实什么是“投机”呢？路德维格·范米塞斯说道：投机是对不确定的未来情况的处理。在我的理解来说就是合理的抓住了机会。接下来我要纠正公众交易者一些常识性的交易理念错误：一，把上市公司和在这个市场进行炒作公司名称混为一谈。比如说中国石油（601857），我记得当时中国石油上市的第一天，很多的研究机构是这么跟交易者说的，说它是亚洲第一大最赚钱的上市公司，极具有投资价值，于是很多人在当天疯狂的买入中国石油这只股票。如图：7结果呢？我不想说，为什么呢？买入中国石油股票的交易者犯了个常识性的错误。至于中国石油这个公司赚不赚钱我不想知道，我也不去做研究，他们把上市公司和在这个市场中进行炒作的公司名称混淆了，把上市公司的中国石油和在这个市场进行炒作的中国石油混为一谈。二：错误理解了股票的含义。什么是股票呢？有的人说，你问这个问题也太小儿科了吧，我在这个市场里炒股票这么多年，什么是股票我会不知道，在这儿我不想解释股票的名词。如果你把股票看作是上市公司在市场上发行的一种可进行交易的份额，我说你又错了，你大错特错了。这又是个理念性的错误，其实在我的理解来看，股票它只不过是个载体，是一种炒作、投机的载体，是一种赚钱的工具。它跟传销、倒军火、卖白粉没什么两样，只不过炒股票是合法，而其它是非法的。而你在股票市场里所要做的一切，也只能做的一切就是：充分的利用这一载体，寻找准确而相对安全的时机（恰当的时机），建立头寸！然后持有之，待感到风险即将来临的时候，适时了结！套利出局，以完成赚钱的最终之目的。这就是“投机”。杰西·利弗摩尔把投机定义为对市场的预见；把投机阐述为具有耐心、并且仅在市场给出交易信号的时候才出手交易。（注：投机其实就是“戢而时动”。曹操《孙子兵法十三篇略解》序：“圣人之用兵，戢而时动，不得已而用之。”）大多数的公众交易者在进行交易的依据是什么呢？一是看F10；他们非常用功，天天去看交易软件上提供的F10资料，可这个F10可信吗？我先讲一个真实故事：某年某月的某一天，某上市公司要8股改。考虑到这个上市公司的质地不怎么优良，可能会导致股改失败，于是，上市公司的管理层们就去“拜票”。什么是“拜票”呢？就是去拜访一些持有大量该上市公司股票的机构，然后坐下来谈，并承诺给他们一定的利益。于是这帮人在酒桌上就谈开了。机构代表就说了：上市公司股改想通过的话，就必须在某个时段出什么样的利好消息来刺激这个市场。猜猜我们的上市公司是怎么说的：要好消息吗，就来编瞎话，而编F10是我们上市公司最内行的。当中还有一个某著名证券媒体总编。机构和上市公司管理层就对媒体总编说：到时，你们媒体要大力的配合。猜猜我们的媒体总编是怎么说的：“放心，我们都能把死的说成活的”。为什么我要跟你们讲这个故事呢？在我们这个市场里面，上市公司有几个是说真话的呢？一些公众交易者把F10的资料分析结果作为买入股票的理由，什么基本面好，公司盈利增长等等。你们可以去看一些正面的报道，有多少的F10没有事先被处理过的。换句话说，当你看到这个F10的时候，它已经是被修改过了。那F10不可信了，我们去上市公司做调研行吗？我要说的是：你作为一个个人、一个公众交易者，如果真的去上市公司作调研的话，我敢说你可能连饭都没得吃。为什么呢？你到了上市公司的大门，人家连门都不会让你进。你会说：我买入你公司的股票，我是股东啊，我现在来调研。或许苍天有眼，那天的证券代表刚好在场，他有可能会领你去转一转。你问：公司的业绩怎么样了？是不是大幅提升或下滑啊？他会说一句很在行的话：“无可奉告”。再说你的精力和时间有限，现在2000多家的上9市公司，你一天去一家，就算不闲着，一圈下来也得三年多吧！看来去上市公司做调研又是行不通了。有的人又说了：我听一些高手的建议或内幕消息去操作行吗？现在网络上的一些炒股的博客很多，但真正懂得交易之道的博主能有几个呢!有的还天天去预测明天大盘怎么走？点位是多少？烦不烦啊！投机教父安德烈·科斯托拉尼说过：明天会怎么样，我也不知道，但我知道昨天和今天的事。这已经不简单了。我要说的是：大盘明天永远往右走，你永远不可能知道他的点位是多少。在这个市场里有没有所谓的“内幕消息”呢？我说是有的，因为资本市场是肮脏的，你不要把他看得这么神圣和庄严，这跟我们的交易是不一样的，要不然怎么会有那么多的东窗事发呢！一些人有可能会得到一些内幕的消息，他跟你说：某股票有机构要拉升了，并会拉到什么价位。叫你现在买入。这些建议出发点有可能是善意的，但是机构万一有一天变卦了，他们会打电话跟你说吗？比如，一只股票的股价现在是30块，你朋友打电话跟你说他得到极可靠的消息，并誓言旦旦的保证这只股票的股价一定会涨到50块的，叫你现在买入。你有可能会在30块买入。这只股票果然在最初的几天上涨了，并涨到35块。此时你也许真的相信了这消息。在你的心里，本打算这只股票得涨到50块或48块我就可以卖出，如此轻松狠狠赚上一大笔，但这只股票涨到35块后开始回落，在这个回落的过程中出现了极其危险的信号。如果你按你原有的判断准则，你肯定会在它回落到33块时卖出获利，而此时，你满脑子都被那内幕消息左右了，你会忽视了你的判断准则，心里想10到的是它只不过是上涨过程中的短暂回落。之后股价肯定会再拉起来的。于是你就一再忽视了这危险的信号，结果股价一跌再跌，你被套在里面。当年大作手杰西·利弗摩尔听信了