5、财务评价

1/21工程经济学第五章工程项目财务评价2/215.1概述1、依据国家的财务制度和价格体系，分析工程项目的财务效益，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力。盈利能力——指工程项目的盈利水平，是反映项目在财务上可行程度的基本标志。偿债能力——主要指项目按期偿还债务的能力财务生存能力——在项目（企业）运营期间，确保从各项经济活动中得到足够的净现金流量是项目能够生存的条件。3/215.1概述2、财务评价的程序P54具体步骤：①收集、整理、分析和估算项目的财务数据②编制财务报表③计算与分析财务评价指标④进行不确定性分析⑤提出财务分析评价结论4/215/215.2财务分析基础数据的估算1、投资概述投资——经济主体为获得未来货币增值或收益为目的，预先垫付一定量的货币与实物，经营某项事业的经济行为。2、投资的分类①直接程度：直接投资、间接投资②性质：固定资产投资、流动资产投资③投资期限：长期投资、短期投资④用途：生产性投资、非生产性投资6/213、资产分类固定资产①使用年限1年以上，单位价值在规定标准以上，并在使用过程中保持原有物质形态的资产。②企业的固定资产包括使用期限在1年以上的房屋、建筑物、机械、运输设备和其它与生产经营相关的设备、器具、工具等，不属于经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，使用年限超过2年的也作为固定资产。③固定资产价值=购入一切费用，包括买价、税金、运杂费、包装费、安装费。④固定资产的价值通过固定资产折旧分期计入成本或费用。7/21流动资产可以在一个营业周期内变线或耗用的资产，由总投资中的流动资金和流动负债构成无形资产企业长期拥有但没有实物形态的资产，包括品牌、专利、商标、著作、土地使用权、非专利技术、商誉等。其它资产生产准备费、开办费、出国人员费、来华人员费、图纸资料翻译复制费。3、资产分类8/21项目总投资P56图5.1建筑工程费基本预备费设备及工器具购置费建设投资涨价预备费安装工程费工程建设其它费用流动资金投资建设期借款利息建设项目总投资对于建设项目，总投资包括：固定资产投资和流动资金9/215.2财务分析基础数据的估算4、固定资产总投资的估算①生产能力指数法P5610/21①生产能力指数法P56例5.1P56例1、已知建设日产20吨的某化工生产系统的投资额为30万元，若将该化工厂生产系统的生产能力在原有基础上增加一倍，投资额大约增加多少？（n=0.6,Pf=1）11/215.2财务分析基础数据的估算4、固定资产总投资的估算②设备费用推算法P56～57例5.2P57③工程概算法P57～58表5.112/215.2财务分析基础数据的估算4、固定资产总投资的估算补充：④指数法(indexes)Cn=Ck(In/Ik)其中k＝对比的年份，比如2009年，这一年的成本和价格是知道的n=需要估算的成本或价格的年份，其中nkCn=在第n年的估算成本或价格Ck＝参照年份的成本或价格13/215.2财务分析基础数据的估算4、固定资产总投资的估算补充：④指数法(indexes)例2、某工厂准备在2012年扩建锅炉房，其中主要的支出是购买和安装锅炉的费用，该型号的设备在2010年曾购置过，总费用为425万元。据初步了解，生产厂家的技术并无大的变化。试在厂方报价之前估计这笔购置费大约是多少?解：考虑到这笔费用的变化主要是由于物价上涨引起的，我们可以用固定资产投资价格指数。查统计年鉴，该指数2010年为145.9，2012年为182.4。代入以上指数法估价公式。14/215.2财务分析基础数据的估算4、固定资产总投资的估算补充：⑤要素法C=∑Cd+∑fmUmC＝被估算的成本Cd＝被选择部分可直接估算的成本fm＝m部分每单位的成本Um＝m部分的单位数量15/215.2财务分析基础数据的估算4、固定资产总投资的估算补充：⑤要素法例3、某个能容纳800学生的小学，占地5000平方米，主体建筑是由一幢教学楼和办公楼组成。两者的建筑面积分别是1500平方米和300平方米；直接估算造价分别是350万元和50万元。操场和附属设施按上述两个单体的建筑面积的500元/每平方米估算；市政设施与景观按占地面积的150元/平方米。此外，运动设施按学生人数每人800元计算。试用要素法估算总投资。16/215.2财务分析基础数据的估算5、流动资金的估算①扩大指标估算法：建筑工程项目为固定投资的30%左右②分项详细估算法P60表5.26、项目资金筹措及投资使用计划P61表5.37、项目计算期、折旧、摊销费的估算P598、成本、利润的估算P66图5.217/21贷款利息的计算P66为了加快资金周转，缩短建设周期，提高建设项目的投资成果，我国从1982年起，建设项目贷款利息计算考虑资金的时间价值，按复利进行计算。建设项目贷款利息分为建设期贷款利息和还款期贷款利息的计算两个部分。18/21贷款利息的计算1、第一种情况：贷款总额一次性贷出，利息固定且本息在贷款期末一次付清的贷款[(1)1]nQPiQ——总利息；P——贷款总额；i——固定年贷款利率；n——贷款期限。19/21贷款利息的计算2、第二种情况：总贷款分年均衡发放，利息固定且本息在贷款期末一次付清的贷款112jjjqpAiqj——第j年应计的利息；pj-1——第j-1年年末贷款本息总和；Aj——第j年的贷款额；i——年利率。20/21贷款利息的计算举例：某新建项目，共向银行贷款1000万元，贷款时间为：第一年300万元，第二年400万年，第三年300万年，年利率为4%，计算贷款利息。21/21贷款利息的计算解：各年的贷款利息计算如下：21232323111/23000.04/26()(/2)(306400/2)0.0420.24()(/2)(30640020.24300/2)0.0435.05()620.2435.0561.29()iqpAiqpAiQqqqAq万元万元万元万元22/213.4贷款利息的计算举例：某新建项目，共向银行贷款1000万元，贷款时间为：第一年300万元，第二年400万年，第三年300万年，年利率为4%，计算贷款利息。年份123年初欠款0306726.24当年借款300400300当年应计息620.2435.05年末欠款306726.241061.2923/215.3财务报表及经济指标P6824/21课堂习题单选题：1、施工企业进行成本费用核算的单位一般应为（）A、单项工程B、单位工程C、分部工程D、分项工程2、按照现行财务制度规定，对于停止使用的固定资产，应从（）起停止计提折旧。A、停止使用的当月B、停止使用月份的次月C、停用年度的次年D、停止使用的当年25/21课堂习题单选题：3、按照现行财务制度规定，固定资产折旧应从固定资产投入使用的时间的（）计提。A、次月起按月B、当月起按月C、次年起按年D、次月起按年4、按照我国有关规定，下列固定资产中不需要计提折旧的是（）A、未使用的房屋及建筑物B、因修理而停用的固定资产C、以经营租赁方式租出的固定资产D、破产、关停企业的固定资产26/21课堂习题单选题：5、属于生产经营主要设备的物品作为固定资产进行管理应具备的条件（）A、单位价值在1000元以上，并且使用期限超过一年B、单位价值在1000元以上，并且使用期限超过二年C、单位价值在2000元以上，并且使用期限超过一年D、单位价值在2000元以上，并且使用期限超过二年6、施工企业的营业收入包括工程价款收入和其他营业收入。其中，工程价款收入包括（）。A、设备租赁收入B、工程索赔收入C、构件销售收入D、材料销售收入27/21课堂习题单选题：7、按照我国现行财务制度规定，企业缴纳所得税后的利润，除国家另有规定外，首先应用于（）A、提取法定盈余公积金和公益金B、支付各项税收的滞纳金和罚款C、向投资各方按其出资比例分配利润D、弥补企业以前年度所发生的亏损8、按照现行企业会计准则的规定，房地产开发企业准备用于出售的在建房屋属于该企业的（）。A、长期投资B、固定资产C、流动负债D、流动资产28/21课堂习题计算题：某新建项目，建设期为三年，共向银行贷款1300万元，贷款计划为：第一年300万元，第二年600万元，第三年400万元。年利率为6%，试计算建设期贷款利息。29/211、P805.12、某项目固定资产原价为15万元，预计净残值为6000元，使用年限为10年。请采用平均年限法(即直线折旧法)，参照P63表5.4编制固定资产折旧估算表。课后习题