前景理论

前景理论与薪酬管理主要内容一、微观经济学的基本假设二、卡尼曼生平简介三、前景理论的产生背景四、前景理论的基本思想五、对前景理论的评价六、前景理论对薪酬管理的启发HRM09共64頁2一、微观经济学的基本假设——以心理学的角度观察HRM09共64頁3•完全理性•以最小的经济代价去追逐和获得自身的最大的经济利益•完全信息•每一个个体都对有关的经济情况（或经济变量）具有完全信息微观经济学三大基本假设•完全竞争•市场出清商品价格具有充分的灵活性，能使需求和供给达到均衡理性经济人作为经济决策的主体都充满理性的，即所追求的目标都是使自己的利益最大化。——亚当.斯密HRM09共64頁4我们真的很“理性”吗？HRM09共64頁510亿美元一下，你愿意吗?有一个无聊又古怪的大亨要和你打一个赌：一张10亿美元的现金支票，一把能装6枚子弹的转轮手枪，只装一枚，并随机转动弹匣。只要对着你的头扣动扳机。如果你还活着，就可以把支票拿去兑现。你愿意赌一次吗?风险喜好(riskloving):决策者常常会不顾可能发生的危险，仍实施某项行为和进行某项决策活动。风险厌恶(riskaverse):也叫风险规避。这种决策者较保守，回避可能发生的风险。共64頁6HRM09共64頁7风险厌恶者和风险偏好者的行为特征差异风险厌恶者风险偏好者视风险为危险视风险为机遇或契机高估风险低估风险喜欢低波动性喜欢高波动性悲观主义者乐观主义者喜欢清晰不喜欢清晰不喜欢变化喜欢变化偏好确定性偏好不确定性HRM09共64頁8风险承受能力的人口统计学特征•（1）绝对风险承受能力与个人财富正相关，与其获得方式也相关，财产继承人和财产创造者相比，后者的风险承受能力较高。•（2）风险承受能力与受教育程度正相关；•（3）风险承受能力与年龄成负相关关系；•（4）年老的已婚妇女确实比丈夫更不愿意承担财务风险，年轻的男性和女性之间对财务风险偏好的差异几乎没有。•（5）风险承受能力与就业状况等因素密切相关。风险承受能力的一个主要方面主要体现在工作的稳定性、安全保障程度和收入水平方面。失业可能性越大，职业风险越大。假设你患有一种小贵恙。不做手术，不影响生命，仅仅感觉不适。做手术，有83%的成功率，手术失败则毙命。你会选择进行这个手术吗?HRM09共64頁910DanielKahneman瑞典皇家科学院:PrincetonUniv.的心理学教授丹尼尔·卡尼曼(DanielKahneman)因为“将来自心理研究领域的综合洞察力应用在了经济学当中,尤其是在不确定情况下的人为判断和决策方面作出了突出贡献”,摘得2002年度诺贝尔经济学奖的桂冠.forhavingintegratedinsightsfrompsychologicalresearchintoeconomicscience,especiallyconcerninghumanjudgmentanddecision-makingunderuncertainty.二、卡尼曼生平简介11AmosTversky传统经济学一直以“理性人”为理论基础,通过一个个精密的数学模型构筑起完美的理论体系.而行为经济学研究则从实证出发,从人自身的心理特质、行为特征出发,去揭示影响选择行为的非理性心理因素.70年代,卡尼曼与特沃斯基(AmosTversky)对这一领域进行了广泛而系统的研究.行为经济学强调:人们的行为不仅受到利益的驱使,而且还受到多种心理因素的影响.前景理论(prospecttheory)把心理学研究和经济学研究有效结合起来,揭示了在不确定性条件下的决策机制,开拓了一个全新的研究领域.三、前景理论的产生背景期望效用（ExpectedUtility，EU）理论假设在当前的状态下，采用的决策方案为Ai，产生的可能结果为Sj，每一结果的效用值是U(Sj)，概率是Pj，则该决策的期望效用值为E(Ai)=ΣPjU(Sj)，期望效用值最大的方案即为当前的最佳决策。HRM09共64頁12例如：如果采纳决策方案A1，有2种可能的结果，即，60％的可能获利2000元，40％的可能损失500元。如果获利2000元的效用值对于此人来说是40，损失500元的效用值为-5，那么，决策A1的期望效用就是：U(A1)=40×60%＋(-5)×40%＝22。而如果采纳决策方案A2，则100％可获利1000元。如果获利1000元的效用值对于此人来说是20，那么，决策A2的期望效用就是：U(A2)=20×100%＝20。由于A1的效用大于A2的效用，所以决策者会选择方案A1。HRM09共64頁13几个例子现在有两杯哈根达斯冰淇淋，一杯冰淇淋A有7盎司，装在5盎司的杯子里面，看上去快要溢出来了；另一杯冰淇淋B是8盎司，但是装在了10盎司的杯子里，所以看上去还没装满。你愿意为哪一份冰淇淋付更多的钱呢？HRM09共64頁14如果人们喜欢冰淇淋，那么8盎司的冰淇淋比7盎司多，如果人们喜欢杯子，那么10盎司的杯子也要比5盎司的大。可是实验结果表明，在分别判断的情况下,人们反而愿意为分量少的冰淇淋付更多的钱。实验表明：平均来讲，人们愿意花2.26美元买7盎司的冰淇淋，却只愿意用1.66美元买8盎司的冰淇淋。HRM09共64頁15HRM09共64頁16为什么肯德基用小袋装超满薯条而不是用大袋较满薯条必胜客的果盘HRM09共64頁17塞勒问题甲：假设你得了一种病，有万分之一的可能性会突然死亡，现在有一种药吃了以后可以把死亡的可能性降到零，那么你愿意花多少钱来买这种药呢？乙：假定你身体很健康，如果说现在医药公司想找一些人测试他们新研制的一种药品，这种药服用后会使你有万分之一的可能性突然死亡，那么你要求医药公司花多少钱来补偿你呢？HRM09共64頁18塞勒问题这其实就是损失规避心理在作怪。得病后治好病是一种相对不敏感的获得，而本身健康的情况下增加死亡的概率对人们来说却是难以接受的损失。显然，人们对损失要求的补偿，要远远高于他们愿意为治病所支付的钱。HRM09共64頁19佛里德曼——萨维奇悖论买保险还是买彩票？佛里德曼和萨维奇发现，购买保险是规避风险，而投注彩票则是招致风险。但现实生活却是同一个人会同时购买保险和彩票，甚至达到同一数量级。例如，2003年，新加坡保险密度为1620美元，人均彩票购买量为1550美元。HRM09共64頁20帕克的故事前澳大利亚首富帕克是澳大利亚最大的赌家，有关他赌博的故事很多，据说，在美国的一个赌场，一个来自得州的石油大亨口气很大，激怒了帕克。于是，帕克向这个石油大亨提议说，就投一枚硬币来赌这个石油大亨的全部1亿美元资产，那个石油大亨犹豫再三，转身离去。HRM09共64頁2122四、前景理论的基本思想一个人工资涨了100元,他可能觉得没什么;但如减薪100元,那他肯定要问个明白,且感觉不舒服.期望效用理论(ExpectedUtilityTheory)用于刻划理性行为;传统的经济学是一个规范性的经济学,教育人们应该怎样做.vonNeumann-Morgenstern.前景理论(ProspectTheory)则用于描述实际行为,人们实际是怎样做的.同侪悖论假设你面对这样一个选择:在商品和服务价格相同的情况下，你有两种工作选择:A.其他同事一年挣6万元的情况下，你的年收入7万元。B.其他同事年收入为9万元的情况下，你一年有8万元进账。只要比你小姨子的丈夫(连襟〉一年多赚1000块，你就算是有钱人了。“——美国作家门肯HRM09共64頁2324前景理论(ProspectTheory)亏损部分价值曲线变化较之盈利部分更陡,人们对盈利和亏损的感受不一样:对损失带来的失望比同额的获益带来的快慰更强烈,持续时间更长.失败使人对失败更长记性,成功往往使人对成功麻木.价值函数曲线价值亏盈O25实验(1)CaseI有两个选择,(A)肯定赢1000,(B)50%可能性赢2000,50%可能性一无所得.你会选择哪一个呢?大部分人都选择A:风险规避.•CaseII有两个选择,(A)肯定损失1000,(B)50%可能性损失2000,50%可能性没有损失.你会选择哪一个呢?大部分人都选择D:风险偏好.人在面临获得时,往往小心翼翼,不愿冒风险;而在面对损失时,人人都成了冒险家了.参照点效应anchoringeffect26实验(1)•假定刚赢了2000,接着面临CaseII两个选择,这与CaseI面临的两个选择是恒等的(理性的).1.00.50.51000200001.00.50.5(1000)(2000)01.00.50.5(1000)(2000)020001.0100020000.50.502000一个小问题假设你买彩票中奖了，税后500万元。一家人开始计划如何用这500万元进行投资。最后大家把目光落在对两个都需要投资500万元的方案上。A方案:加盟肯德基，五年后肯定赢利200元万。B方案:开一家海鲜酒楼，有50%的可能性五后年赢利300元万，50%的可能五年后赢利100万元。家庭成员大多数人是风险厌恶者，会选择A方案。只有你对B方案情有独钟，你该怎么说服他们?HRM09共64頁27一个小问题你可以向他们“摆事实、讲道理”，证明500万投资某种稳赚不赔的基金(XX宝)，所赚的都能超过200万元，虽然加盟肯德基比较保险，但回报率还是显得太低。假如这样说得通，你实际上是将赢利目标提高了，比如说250万元。那么A方案就像是少赚了50万元，而B方案要么刚超过目标50万元，要么少赚150万元，这时两个方案的期望值都是负的。据前景理论，人在面临损失的预期时，就有赌一把的冲动。这时选择有风险的投资B方案的可能性将大大增加。HRM09共64頁28交替对比在做出具体选择时，有57%的人选择了三星，另有43%的人选择了松下A型。HRM09共64頁29选出5种微波炉，拿给被试者选购。这些人仔细研究这些产品后，有一半的人比较钟情于其中的两种:一种是三星微波炉，售价110美元，7折出售。另一种是松下A型微波炉，售价180美元，7折出售。交替对比松下B型的价格显然不像另外两种那么优惠，但却使偏向松下A型的人显著增加。约有60%的人选择松下A型，27%的人选择了三星，另外13%的人选择了松下B型。HRM09共64頁30同时，另一组人应要求3选1。包括上面两种产品，以及另外一种松下B型微波炉，售价200美元，但要9折出售。中杯效应假设某咖啡馆推出一款咖啡:大杯(620毫升)19元，中杯(500毫升)14元，小杯(380毫升)12元。理性之选应是小杯。除非是对咖啡特别上瘾的人士，小杯咖啡一般可以满足自己的需求。但是，事实上在大杯和小杯两个参照值的作用下，大部分人认为选择中杯是最稳妥的。所以，人们经常选择中庸之道而忘记了真实的需求。HRM09共64頁31如果A优于B，大家通常会选择A。但是，如果B碰巧优于C，而且其优点A是没有的，那么许多人就会选择B。其主要的理由就是与C相比，B的吸引力显著加强了。生活中还有哪些中杯效应？某超市卖有四种不同规格的松露牌消毒掖。第一种180毫升，18元。第二种330毫升，32元。第三种330毫升，32元。附赠一瓶120毫升的非卖品。第四种450毫升，42元。HRM09共64頁32参照依赖:多数人对得失的判断往往由参照点决定。HRM09共64頁33确定效应确定效应，就是在确定的好处(收益)和赌一把之间，做一个抉择，多数人会选择确定的好处。用一个词形容就是见好就收，用一句话打比方就是二鸟在林，不如一鸟在手，正所谓落袋为安。HRM09共64頁34你是个见好就收的人吗A.你一定能赚30000元。B.你有80%可能赚40000元，20%可能性什么也得不到。理性经济人：选择A是错的，因为40000x80%=32000，期望值要大于30000。HRM09共64頁35实验(2)投资时，多数人的表现是“赔则拖，赢必走”。在股市中，普遍有一种“卖出效应”，也就是投资者卖出获利股票的意向，要远远大于卖出亏损股票的意向。这与对则持，错即改的投资核心理念背道而驰。HRM09共64頁36A.你一定会赔30000元。B.你有80%可能赔400