武汉股权托管交易中心助推企业融资跨越发展

2013年5月武汉股权托管交易中心助推通山企业融资跨越发展2我国工商注册中小企业约1100万家。截至目前，沪深交易所上市企业共计2492家，其中，主板1436家，中小板701家，创业板355家。湖北省约46万家中小企业，其中规模以上企业1.1万多家，2011-2012年度上市后备公司394家。截至去年，湖北上市公司82家，其中主板61家，中小板10家，创业板11家。3中小板创业板经营期限连续三年营业记录（有限公司整体变更为股份公司可连续计算）连续三年营业记录（有限公司整体变更为股份公司可连续计算）董事及管理层最近三年没有发生重大变化最近两年没有发生重大变化赢利要求最近3年净利润均为正数且累计超过3000万元；最近3年现金流量净额累计超过5000万元，或最近3年营业收入累计超过3亿元标准一：连续两年盈利，近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长。标准二：最近一年盈利，净利润不少于500万元，营业收入不少于5000万元；最近两年的营业收入增长率不少于30％资产要求最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%最近一期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损股本要求发行前股本总额不少于3000万元发行后股本总额不少于3000万元主营业务要求最近三年没有发生重大变化专注主业，集中有限的资源主要经营一种业务，且募集资金只能用于发展主营业务实际控制人最近三年没有发生重大变化最近两年没有发生重大变化违法行为最近３６个月无重大违法行为最近３６个月无重大违法行为上市门槛——高！4时间短、规模小经营风险大财务管理水平低轻资产，缺乏抵押物。。。。。。5低收益、低风险高收益、高风险低风险、高收益高风险、低收益风险收益投资者风险偏好Pre-IPO企业初创期、成长期企业6中小企业场外市场嫁接桥梁大量处于初创期和成长期的中小企业民间资本风险资本7场外交易市场即业界所称的OTC（Over-the-counter）市场，又称柜台交易市场，是指在证券交易所外进行证券买卖的市场。以美国的场外交易市场为例，主要包括四个层次：NASDAQ全国资本市场、NASDAQ小型资本市场、OTCBB和粉单市场，其市场交易量份额占全美证券市场交易量近7成，挂牌企业数量占证券市场数量近8成。微软、Intel、苹果场外市场基本概念8我国多层次资本市场建设步伐将提速2012年11月8日，胡锦涛同志在十八大报告中提出：健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系，加快发展多层次资本市场。2013年3月5日，温家宝总理做政府工作报告时表示：要健全促进实体经济发展的现代金融体系，加快发展多层次资本市场。2013年3月17日，国务院总理李克强回答记者提问时表示，发展多层次资本市场，提高直接融资比重。9我国多层次资本市场建设步伐将提速中国证监会主席郭树清从十个方面对2013年重点工作做出部署，第一条就是加快发展多层次资本市场。郭去肖来，将保持政策连续性。证监会新任主席肖钢近日通过证监会有关负责人，间接向市场表达了他的工作思路：按照稳中求进的总基调，保持政策的连续性和稳定性，今年首要的工作仍然是推进“多层次资本市场”。10姚刚：让不同发展阶段的企业在不同的市场中运行“要从过去千军万马走独木桥的情况中转变过来，利用多层次资本市场为直接融资提供服务，建立覆盖全国的新三板市场，以及四板区域性股权交易市场，要让不同发展阶段的企业在不同的市场中运行。”11多层次资本市场建设给企业带来机遇场外市场成为企业低门槛、低成本进入资本市场的通道12主板（1436家）中小板（701家）创业板（355家）场外市场开办最早、规模最大、主要服务于大规模企业为产业化初期的中小企业提供融资服务为“两高六新”企业提供融资服务新三板（204家）、四板（区域性股权市场)、五板（券商主导柜台）、产权市场场外市场崛起——资本市场回归“正金字塔”上市资源“孵化器”与“蓄水池”。新三板、四板（区域性股权交易市场）、五板（券商主导柜台）、产权市场创业创新的“助推器”中小企业“隐形冠军”的摇篮打造蓝筹市场中小板主板场外市场创业板13全国中小企业股份转让系统（仅有北京中关村、上海张江、天津滨海、武汉东湖四个国家高新园区可以申报）区域场外市场（武汉、浙江、深圳、重庆、。。。）券商柜台市场（证券公司发行、转让、交易私募产品的平台）场外市场的建设体系14区域场外市场渗透力更强、包容性更大•地方政府监管，中心自主审批•门槛低，包容更多初创期、成长期企业•便于地方企业融资•操作程序简便，实现挂牌周期短•挂牌成本较低，减轻企业负担15武汉股权托管交易中心服务体系162011年8月30日，湖北省人民政府印发《省人民政府关于组建武汉股权托管交易中心有限公司的批复》（鄂政函[2011]174号）：同意由武汉光谷联合产权交易所为主发起人，组建武汉股权托管交易中心。省政府批准设立17领导重视与关怀2011年11月17日，湖北省委书记李鸿忠、省长王国生为武汉股权托管交易中心成立揭牌，并为武汉股权托管交易中心开盘运营敲响编钟。中心成立揭牌18市场定位武汉股权托管交易中心定位为：中国证监会统一领导下的多层次资本市场的重要环节和有机组成部分；我省区域性的场外交易市场，服务全省未上市中小企业；实现与更高层级的创业板、中小板及主板的有效对接，是培育企业的“孵化器”和企业上市前的“预科班”。19平台功能融资配套服务股权登记托管股权挂牌交易托管登记挂失查询分红质押股权质押风险投资私募债政府引导基金高新技术企业认定增强股权流动性，发现股权价格提升品牌价值20资产定价，资本增值增信融资，壮大主业完善治理，持续发展提升品牌，聚集人才资本运作，提高核心竞争力明晰股权，增强合力平台功能21中心最新业务数据截至2013年5月9日：托管——托管非上市公司215家，托管总股本121.45亿股。挂牌——挂牌企业36家，挂牌总股本9.84亿股，总市值60.90亿元。交易——8家挂牌企业的股权通过传统柜台交易方式（现场协议转让）进行了交易，成交量7501.12万股，成交总金额2.19亿元。过户——为在中心托管的非挂牌公司累计办理495笔股权转让过户手续，转让总股本4.87亿股，转让总金额8.25亿元。质押融资——为27家公司办理38笔股权质押融资业务，实现融资总金额48.9亿元（平均每个月2.9亿元）。22平台功能股权代码机构简称收盘价股权代码机构简称收盘价100001盛丰科技5.00100019坤旺农业5.60100002华工先舰5.00100020圣达电气5.00100003普润传媒2.30100021新一代1.00100004中科创新18.00100022芳通药业1.50100005嘉源华15.00100023雅元食品5.70100006世纪水元1.00100024武石设备4.20100007盛帆电子8.00100025任森科技1.50100008中油环保5.00100026现代设计1.50100009天马基业2.80100027维尔福2.20100010三联技术3.00100028凯威股份8.00100011生命科技1.00100029晨熙生物2.10100012特试特6.00100030金裕石材7.28100013道森媒体58.00100031红鲵王3.50100014宝华兴8.00100032精诚钢构5.00100015博奇环保5.00100033龙海塑胶8.00100016华工紫龙2.00100034华丽食品1.30100017欧易光电1.00100035达雅生物28.00100018昊昱电子12.00100036锦兴林业5.0023挂牌需求有进入资本市场的意愿但暂不符合上市条件的，或虽符合条件但不愿意漫长等待具有创新业务模式，需要借此对外宣传的公司已有一定的业务规模，但资金紧张，制约业务规模扩大的公司希望借助资本市场力量扩大规模做大做强、规范经营，为长远发展铺设道路哪些企业适合在中心挂牌24企业挂牌条件与规范辅导流程25企业挂牌条件1.股份有限公司成立满1年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算；2.公司股东数量不超过200人；3.注册资本足额缴纳，股本总额不少于500万元；4.主营业务明确；5.股权清晰，不存在重大权属纠纷；266.在申请挂牌前与中心签订股权登记托管服务协议，办理股权登记托管手续，将公司全部股权登记托管在中心；7.具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及完善的内控制度，相关机构和人员能够依法履行职责；8.最近一期末不存在未弥补亏损，或能证明在未来一年内弥补（原则性条款，可适当放宽）；9.取得企业所在地政府（金融办）出具的推荐函。企业挂牌条件27股份登记挂牌完成确定推荐机构和其他中介机构完成股份制改革尽职调查制作挂牌备案材料推荐机构内核报中心初审及挂审会审批T日2周-1个月1-2个月20天10天2周企业挂牌流程整体时间3-4个月左右政府部门办备案1周1周规范辅导：历史沿革、主要股东情况；资产状况；重大合同及债权债务；规范运作（公司治理、经营合规、劳动人事、税务）；关联交易、同业竞争情况；公司高管；重大诉讼、仲裁情况及是否存在重大违规行为。整体改制方案；重组方案；关联交易方案；股份公司设立；协助公司完善法人治理结构，建立健全各项管理和内控制度。发展规划：通过了解公司产品、市场、行业地位、竞争优劣势和募投项目情况，协助企业进行发展规划，整合投资资源。28托管登记零收费推荐机构免费尽调，判断企业是否符合挂牌条件企业股权托管尽职调查申请挂牌签约，机构进场，规范，改制企业改制企业挂牌服务步骤递交材料，审核，备案成功挂牌291月30日10家挂牌企业（6家来自武汉市，4家分别来自十堰、宜昌和黄石市）主要负责人和企业所在地政府领导出席股权挂牌仪式，共同鸣钟启动企业股权挂牌仪式。新华通讯社、中国新闻社、人民日报、湖北日报、三大证券报、湖北广播电视总台、新华网、新浪网、凤凰网、荆楚网等近百家主流媒体进行了报道和转载。企业挂牌仪式场景30办理股权登记托管所需材料股权托管申请书；公司成立时及历次变更的工商部门备案变更文件或批文；验资证明；公司营业执照原件及复印件；公司章程；公司上年度财务审计报告或资产评估报告；法定代表人授权委托书；法定代表人身份证明及身份证复印件，高管人员名单；经办人身份证原件及复印件；股东明细名册及股东身份证明；中心要求提供的其他文件资料。零收费：办理股权登记托管，不需缴纳任何费用。31《省人民政府关于进一步加快资本市场发展的若干意见》（鄂政发〔2011〕20号）：鼓励和支持中小企业在非上市公司股权交易市场交易股权，加强资本与技术的对接。积极开展非上市公司股权交易试点探索，疏通股权投资和风险投资的进出通道。凡我省企业在“代办股份转让系统”挂牌和在非上市公司股权交易市场首次成功挂牌且交易股权占总股本比例达到10%以上的，由企业所在地政府给予适当奖励。支持政策32《省人民政府关于进一步加快湖北产权市场建设的意见》（鄂政发〔2011〕42号）省推进企业上市工作领导小组办公室、湖北证监局优先推荐股权交易市场挂牌公司转板上市。培育和发展证券服务业。支持证券保荐人、投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构和律师、会计师、评估师事务所为在武汉非上市公司股权交易市场挂牌的公司提供证券服务，提高挂牌公司质量。证券服务机构加入产权市场会员的，会员费减按50%收取。支持政策33《武汉市人民政府关于进一步推进金融改革创新支持实体经济发展的意见》（武政[2012]85号）对企业上市的市级奖励，由150万元提高至200万元；对在“新三板”挂牌的企业，市人民政府给予50万元奖励；对在武汉股权托管交易中心挂牌的企业，市人民政府给予20万元奖励。对中小企业发行企业债、中期票据、公司债、私募债、绩优债等金融产品的，按照发行总额度的1‰给予专项奖励，对单个产品的奖励