第八章(2)影子价格

第八章国民经济评价第四节影子价格及计算一、影子价格的含义及类型经济费用效益分析中投入物或产出物使用的计算价格被称为“影子价格”。影子价格应是能够真实反映项目投人物和产出物真实经济价值的计算价格。（一）影子价格的含义影子价格是指当社会经济处于某种最优状态下时，能够反映社会劳动的消耗、资源稀缺程度和对最终产品需求情况的价格。从定价原则来看，它不仅能更合理地反映出产品的价值，而且还能反映社会劳动消耗、巾场供求关系和资源的稀缺程度。从其产出的效果来看，它应该能使资源配置向最优化方向发展。一、影子价格的含义及类型•(二)影子价格的特征•1．由于影子价格是资源得到最优配置和利用时的价格，所以影子价格反映各种生产资源的稀缺程度。某种资源的影子价格越高，就表明该种资源短缺程度严重。•2．按照市场的竞争理论，在完全自由竞争条件下，供求因素的自发调节可使生产资源得到合理配置，从而形成均衡价格。因此，影子价格是同市场自由竞争的均衡价格相一致的。换言之，在完全自由竞争的条件下，各种资源在长期趋势中的市场价格就是它们的影子价格。•3．根据资源配置理论，生产者可根据影子价格来增减资源的数量，以获得更大的收益。因此，资源的影子价格，反映该资源的边际生产力，即在其他资源投入量保持不变的条件下，该资源投入量每增加一个单位所带来的总收益的增加量。各种资源的稀缺程度是不同的，且随着生产力的发展，各种资源的增加量或消耗量也不同。资源越增加，其影子价格越趋向下降，资源越稀缺则其影子价格越上升。较稀缺的资源，每增加一单位，可增加较多的收益．其影子价格也就高。稀缺性较小的资源，增加投入量所增加的收益较少，当资源增加到过剩地步．其影子价格为零，这意味着再增加投入，收益也不增加。•4．影子价格与机会成本在含义上是一致的。一般而言，项目投入品的影子价格就是它的机会成本——资源用于国民经济其他用途时的边际产出价值，即资源用于该项目而不能用于其他用途时所放弃的边际收益。项目产出品的影子价格就是用户的支付意愿——用户为取得该产品所愿意支付的价格。•（三）项目投入物及产出物类型的划分•从本质上说，影子价格应该是运用线性规划对偶解计算的“最优计划价格”。从数学上看，影子价格即线性对偶规划的最优解，是物品的边际效用价值。但由于求解线性对偶规划需要大量的参数，有些参数很难获取。在项目评估中，将投入物和产出物区分为不同类型，并采用不同的思路确定其影子价格。•项目的投入物和产出物按其类型可分为：外贸货物、非外贸货物、特殊投入物、资金外汇等。•1.外贸货物•外贸货物是指其生产及使用将直接或间接影响国家对这种货物的进口或出口。具体包括：•第一，项目产出物中直接出口、间接出口和替代进口•（1）项目产出物的直接出口是指项目产出物通过国内或者国外的贸易公司或由项目所在的企业直接或间接出口。•（2）项目产出物的间接出口是指项目产品并不出口，而是在国内销售，但可以替代其他企业的产品供应国内销售，使得其他企业的产品得以出口。•（3）项目产出物的替代进口是指项目产品并不出口，而是在国内销售，但是国家这种产品原来是大量进口的，项目产品供给国内使用后得以减少国家这类产品的进口量。•1.外贸货物•第二，项目投入物中直接进口、间接进口和减少出口•（1）项目投入物的直接进口是指项目投入物通过贸易公司或由项目所在的企业直接或间接进口。•（2）项目投入物的间接进口是指项目投入物并不是进口的，而是国内厂家生产的产品，但用于项目使用了这些产品，国内的原有用户不能继续使用这些产品，转而使用进口产品，从而导致国家增加了这种产品的进口。•（3）项目投入物的减少出口是指项目投入物是国内生产的产品，但这种产品原来是供给出口的，由于项目使用减少了国家对这种产品的出口。•2.非外贸货物是指其生产及使用不影响国家进出口贸易的物品。•其一，“天然非外贸货物”，如国内运输项目，大部分电力项目、国内电力等基础设施提供的产品或服务。•其二，由于地理限制、国内运费过高，不能继续外贸的货物。•第三，受国际贸易政策的限制，不能继续外贸的货物。•3.特殊投入物是指项目使用的劳动力、土地以及资金等特殊资源的投入物。这些特殊投入物分别要采取不同的方法确定其影子价格。二、影子汇率•影子汇率是外汇的影子价格，是指不同于国家外汇牌价或称官方汇率的，能够正确反映外汇对国民经济真实价值的汇率。是国民经济评价的重要参数，是对外汇真实价值的估量。•在许多发展中国家，由于采取贸易保护政策（如高额进口关税和大量出口补贴），使得消费者对外贸货物付出额外的溢价。而发展中国家的官方汇率往往低估外汇的实际价值，把本货币定值过高，使得官方汇率小于进口贸易中的实际换汇成本，官方汇率不能反映外汇的真实价值。•影子汇率=官方汇率×影子汇率换算序数•根据我国现阶段的外汇供求情况、进出口结构和换汇成本，影子汇率换算序数为1.08.•一般发展中国家对外汇实施了不同程度的管理，发展中国家存在外汇短缺。汇率需求量供给曲线需求曲线影子汇率均衡需求量官方汇率外汇短缺三、外贸货物影子价格的定价方法•口岸价格(进口货物为到岸价格，出口货物为离岸价格)是对外贸货物进行影子定价的基础。在完善的市场条件下，如果不考虑运输费用，国内市场价格应该等于口岸价格。因为如果国内市场价格高于到岸价格，那么消费者宁愿进口，而不愿购买国内货物，如果国内市场价格低于离岸价格，那么生产者宁愿出口，而不愿意在国内销售。所以，口岸价格相当于外贸货物的机会成本或消费者支付意愿，在完善的市场条件下，口岸价格就是影子价格。•然而在现实中没有约束的市场是不存在的，由于关税、限额补贴垄断等原因，国内市场价格和口岸价格会有差距，因此，要根据口岸价格调整计算外贸货物的影子价格。•第一，产出物，一般要求在离岸价的基础上调整为出厂价格•口岸T1Tr1FOB项目口岸T2Tr2FOB项目用户供应厂T3Tr3Tr4T4口岸T5Tr5CIF项目用户T4Tr4•第二，投入物，一般要求在到岸价基础上调整为到项目所在地的价格口岸T1Tr1CIF项目口岸T3Tr3CIF项目用户供应厂T5Tr5Tr6T6口岸T6Tr6FOB项目供应厂T2Tr2四、非外贸货物影子价格的确定•（一）一般原则（一）一般原则（二）成本分解法•解：原煤：•单位影子价格SP=50×7.4-200×0.5-50×7.4×6%=247.8•用影子价格计算的该项费用247.8×0.2=49.56•石油：•单位影子价SP=160×7.4+400×0.5+160×7.4×6%•=1388.44•用影子价格计算的该项费用1388.44×0.05=69.42•电力60×1=60•计算固定资产资金回收费用•折旧=固定资产原值×12%=20•固定资产原值IF=20/12%=166.667•固定资产残值PC=166.667-8×20=6.667•每年应回收的固定资产价值•MA=[166.667-6.667×(P/F,8%,8)]×(A/P,8%,8)=28.37•无形资产10/12.5%=80M=80×(A/P,8%,8)=13.92•流动资金回收费用MW=400/4×8%=8•若通过挖潜来满足供应，则该原材料的影子价格•SP=49.56+69.42+20+60=198.98•若通过增加投资扩大生产规模来满足供应，则该原材料的影子价格•SP=49.56+69.42+20+60+100+35+28.37+13.92+10•=386.27（三）换算系数法•对于项目的主要投入物和产出物，属于非贸易货物，可以通过成本分解法计算影子价格。对于一些次要的非贸易货物可以采用简便方法，通常用换算系数将财务价格转换为影子价格。影子价格=财务价格×影子价格换算系数•目前国家统一测定和发布的非贸易货物的换算系数：•第一，建筑工程影子价格换算系数:房屋建筑工程1.1；矿山井巷工程1.2.•第二，交通运输影子价格换算系数：铁路1.84；公路1.26；沿海1.73；内河2.0.•第三，影子汇率换算系数1.08.•第四，影子工资换算系数：一般项目为1；对于大量使用民工的项目，则小于1；对于占用大量短缺的专业技术人员的项目，则大于1.•第五，国产机电设备1.五、特殊投入物影子价格•（一）影子工资•影子工资是体现国家和社会为拟建投资项目使用劳动力而付出的代价。影子工资一般由劳动力的边际产出(即指一个投资项目占用的劳动力，在其他使用机会下可能创造的最大效益)和劳动力就业或转移而引起的社会资源消耗两部分组成。影子工资＝财务工资×影子工资换算系数•影子工资换算系数是投资项目国民经济评价通用参数，是影子工资与财务评价中的名义工资之比。•影子工资主要应根据我国劳动力的状况、结构及就业水平等因素来确定。现阶段，技术性工种劳动力的影子工资换算系数为1，非技术性工种劳动力的影子工资换算系数一般取值为0.25-0.8，具体可根据当地的非技术劳动力供求状况确定，在非技术劳动力较为富余的地区可取较低值，不太富余的地区可取较高值，中间状况的可取0.5。•（二）土地影子价格•土地影子价格反映土地用于该拟建项目后，不能用于其他项目的所放弃的国民经济效益，以及国民经济为其增加的资源消耗。土地影子价格按农用土地和城镇土地分别计算。•1．农用土地的影子价格•在国民经济评价中，农用土地影子价格是指项目占用农用土地后国家放弃的收益，由土地的机会成本和占用该土地而引起的新增资源消耗两部分构成。土地影子价格中新增资源消耗一般包括拆迁费用和劳动力安置费用，即：•农用土地影子价格＝土地机会成本+新增资源消耗费用•农用土地影子价格可以从机会成本和新增资源消耗两方面计算，也可以在财务评价中上地费用的基础上调整计算。后一种具体做法是，属于机会成本性质的费用，如土地补偿费、青苗补偿费等，按机会成本的计算方法调整计算；属于新增资源消耗费用，如拆迁费用、剩余劳动力安置费用、养老保险费用等，按影子价格调整计算；属于转移支付的，如粮食开发基金、耕地占用税等，应予剔除。••土地机会成本按照拟建项目占用土地而使国民经济为此放弃的该土地“最佳替代用途”的序效益测算，原则上应根据具体投资项目的情况，由评估人员自行测算。•2.城镇土地的影子价格•城镇土地影子价格通常控市场价格计算，主要包括土地出让金、征地费、拆迁安置补偿费等。六、资金的影子价格——社会折现率•社会折现率是社会对资金时间价值的估值。对以优化配置资源为目的的国民经济评价来说，社会折现率是从整个国民经济角度对资金的边际投资内部收益率的估值(即拟建项目使用资金的机会成本)，是国民经济评价中判断项目投资经济性的重要国家参数。资金的机会成本，又称资金的影子价格。单位资金的影子价格称影子利率。因此，国民经济分析中所用的社会折现率就是资金的影子利率。•宏观上，社会折现率是国家调节控制投资活动的主要手段之一，是投资项目应达到的最低投资收益率标准。在一定的社会折现率下，满足经济性要求的项目是有限的，社会折现率低，能够满足经济性要求的项目多，投资规模就大；社会折现率高，能够满足经济性要求的项目少，投资规模就小。因此制定适当的社会折现率有利于正确引导投资，控制建设规模，调节资金的供求平衡；微观上，社会折现率作为项目现金流量换算成现值的贴现率直接影响着项目的收益大小，是评估项目优劣的重要指标。为了保证全国范围内投资资金的合理配置，使有限资金取得最大的经济效益，各个不同的产业部门，应使用全国统一的影子利率。•即只有当各产业部门投资的边际收益率(社会折现率)相等时，才能实现资金的最优分配，投资总效益最佳。社会折现率的测定•1.用投资项目经济内部收益率排队的方法测定•原理是：在一定的时期内，国家和社会可用来投资的资金总额是一定的，而投资项目的数量则是不定的。将可供选择的投资项目按其经济内部收益率高低依次累计其项目投资额之和，直到累计投资额等于预计可供筹集的投资总额为止。则最后一个投资项目的经济内部收益率即为社会折现率。从这种意义上讲，社会折现率的高低取决于一个国家资金供应总堡和社会资源量的多少。一般地，投资资金供应量越多，社会折现率就越低；反之，社会折现率就越高。•2．根据现行价