深圳市保网电子商务投资建议

深圳市保网电子商务有限公司投资建议投融资项目经理：岳光华1本人作为中国风险投资研究院的投融资项目经理，负责深圳市保网电子商务项目的投融资业务，在此向研究院和投资公司做出承诺和声明：在整个投融资的过程中保证做到：◊尽力尽责对企业进行尽职调查，并对向研究院和投资公司所提供的资料的真实性负全部责任◊与融资企业之间不存在任何私下的交易和事项投融资项目经理：岳光华声明2目录◊投资概要◊公司基本情况◊公司行业地位◊产品和技术◊产品市场◊财务状况◊投资方案◊投资收益预测◊投资风险与对策◊结论3投资概要◊投资对象企业名称：深圳市保网电子商务有限公司（www.ins.com.cn）所属行业：互联网电子商务所处阶段：扩张期（09年上半年收入3000万，利润670万）主营业务：网上保险市场和社区市场地位：中国保险电子商务的龙头◊投资方案投资形式：增资入股项目估值：8916.4万人民币（融资前），08年未经审计利润17.3倍PE投资方投资金额和占股比例：5000万人民币，占股35.92%回购保证：该公司大股东承诺2012年未上市，可应投资方要求，10%年息回购股份。4一、公司基本情况5（一）基本信息23名称：深圳市保网电子商务有限公司注册地址：深圳市福田区新华保险大厦26楼注册时间：2004年6月2日注册资本：800万目标宗旨：通过“行业垂直门户网站+保险会员连锁店(BBC)+网络直销（B2C）”，打造全球最大的网上保险市场和社区。股权结构：法人1人，43%股份；股东2人，52%股份；期权池5%。6（二）首页7（三）组织架构8（四）管理团队：国际视野＋本土经验田源，董事长、总裁、创始人（Chairman,President,Founder），保险专家，国际互联网专家。中国国防科技大学工学士（BS），美国拉萨尔大学工商管理硕士（MBA），具有近二十年的专业工作经验及训练，曾任世界第二大工业集团-美国福特公司（Ford）中国部市场经理，美国保诚保险公司市场部经理、加拿大Tian&Co.公司总裁，美国商务网公司总经理（COO/GM）、电子商务副总裁，有丰富的创业及企业管理经验，曾获“广东省留学归国创业之星”荣誉称号。9肖菲，副总裁、创始人，从事企业管理工作近二十年，有十分丰富的客户服务及内部管理,行政人事，政府事务等经验与专长，为保网公司的企业文化建设及团队精神的建立做出了重要的贡献。历任中国湖南纺织总公司车间主任，美国KIM制造公司生产部经理。毕业于中国湖南工程学院，加拿大Kelowna学院进修班。田地，董事、天使投资人，金融硕士，高级经济师，中国著名保险专家。中国第二大保险公司——平安保险集团公司的寿险业务创办人，为平安寿险业务在全国的迅猛发展做出了重大的贡献。曾任中国人保集团处长，中国平安寿险部总经理，民生人寿筹备组负责人，现任一家知名的全国性保险公司的总经理。10王国光，副总裁，硕士研究生，南开大学MBA，曾服务于分众传媒集团深圳市巨澜信息技术有限公司、深圳市三三得玖商贸有限公司，任职副总经理、副总裁。2002年--2005年，服务于jobsdb.com.cn/中国人才热线，任职高级经理.在互联网及传媒行业有着丰富的工作经验，在行业内具有较高知名度与影响力。童忠，副总裁，财会本科专业毕业，是深圳市最早的交叉销售代理人，出资成立过深圳市同诚德鑫保险代理公司，并任法人代表。2006年加入保网公司历任部门经理，销售总监等职务。11◊参照百度和google，采用人性化管理，建立授权型、扁平化组织结构，团队成员执行力强，对企业的发展战略高度统一。◊完善了培训机制和人力资源再开发体系，培养学习型人才，通过企业文化的培养，增强企业文化的凝聚力。◊建立了《深圳市保网电子商务有限公司职责规范》，将职责、权利、相互关系、操作规范明确到了各部门。另外，公司在软件版本管理、财务、人事、档案等管理方面均建立了完善的管理制度。12（五）内部管理13二、公司行业地位行业地位◊行业排名中国保险行业网站ALEAX排名第一中国保险在线交易活跃度第一中国保险行业网站会员人数第一（目前20万余人）中国网上独立渠道保险销售量第一(08年保费交易量超1.5亿)◊品牌影响14保网已经确立了中国保险电子商务的龙头地位国家级火炬计划&科技部基金项目承担单位15保网拥有雄厚的技术和开发团队，8年时间打造了自身的核心竞争力，形成同行难以模仿的技术壁垒。拥有自主知识产权30余项。中国商业网站100强保险行业唯一入选保监会指定的中国最大的保险中介软件开发商国家软件企业及高新技术企业认证承担国家火炬计划重点项目及科技部创新基金项目16三、产品技术和盈利模式（一）产品17保险业务收入（所占比例为42%）–保网拥有中国最大的网上保险超市，创造巨大的在线交易保费额。网络增值业务板块（所占比例为30%）–保网“个人网上门店”“团队网上门店”“在线交易平台”，网络广告，搜索引擎竞价排名。平台出租加盟收入（所占比例为14.2%）–保网在全国复制保网成功模式，诚邀加盟代理商，实现保网优质品牌全国低成本快速扩张。无线WAP（所占比例为14.2%）----3G业务收入（手机报，手机投保等）。18（二）技术优势保网有强大技术平台，先进行业门户网上寿险交易平台投保者：发布保险需求、查看竞标信息线下交易保险从业人员：独立二级域名的个人网站、个人门店展示、发布竞标方案……网上意外险、健康险交易平台产品介绍、提交订单、在线支付、订单查询网上车险交易平台车险需求评估、投保理赔资讯、车险报价系统、在线交易阿保智能保险搜索引擎国内首创的强大系统行业最专业的保险搜索引擎，已列为200７年国家科技基金项目保险网上商城网上开店：商家信息修改、管理订单、查看客户留言、网上购物：我的收藏、我的订单、在线交易19（三）盈利模式发展会员最有竞争力的佣拥金收入最完善的售后服务最强大技术后台支持更便捷业务处理流程保网收入来源无线WAP/3G业务收入平台出租加盟收入网络增值业务收入保险业务收入保险业务收入（门店,软件,广告等）保网WAP频道寿险20%-50%产险10%-30%网上直销:30%-70%通过出租大量城市地方频道,从而获得加盟费及产品批发佣金20四、行业和市场（一）市场分析21中国网上保险市场存在巨大潜力，据中国保监会、波士顿咨询公司（BCG）及保网公司数据表明，2004年通过网络完成的保险业务量占中国保费总量的比例极少，而到2008年该比例增长到1.2%，呈现逐年迅猛上升的趋势，预计2009年该比例将达到2%左右，按1万亿的保费总量估算，通过网上交易的保费将达200亿元。在网络时代高速发展的今天，一方面，国家政策对网络保险的支持力度前所未有，另一方面，中高端客户越来越倾向于通过网络与保险营销员进行交流，网络保险的拓展无疑将成为保险营销的大势所趋。目前在我国保险行业中，保险营销员和保险营销团队的网上展示平台等方面相当一部分还处在空白阶段。市场空间非常巨大！22保险行业发展前景分析一个连续保持年均增长率超过20%高速发展的行业一个业务量突破1万亿/年的市场一个未来发展空间广阔的朝阳行业（二）行业背景和前景（三）竞争对手分析23保网(www.ins.com.cn)某BTC保险网站某车险网站模式网络经纪人展业平台；第三方保险交易平台;BTC在线保险销售；无线WAP网络服务BTC在线销售保险产品专门做车险比价;汽车保险网络直销+呼叫中心策略打造全球领先的保险电子商务平台；一站式满足与保险有关的各类人群的各类需求人寿、健康和意外险的网上销售走专业车险路线优势模式的先发优势：独创的网上交易模式，结合具有世界领先地位的保险门户;庞大的客户基础：1400多保险交易所会员、近二十万的保险业务会员、更多的投保人会员;品牌优势：8年积累下来的“保网”世界性知名品牌优势，不易简单照抄;技术优势：国内一流的保监会推荐的保险行业应用软件提供商，有极高的技术壁垒。产品丰富，形式单一，灵活自助式车险保费同步报价系统”，管理团队比较专业劣势——缺乏历史的沉底与大后方保险网站的支持，导致其模式单一，网站综合实力不强，目前地面服务系统不完善，业务支持系统不完善（四）机遇和挑战24面临的挑战•保险公司自有营销机构管理费用、营费用等展业成本高•代理人体系存在诸多问题，管理难度和经营风险大•保险公司增员成本和代理人渠道拓展成本高市场机遇•保险公司对保险中介机构的接受程度不断提高，希望借助保险中介实现保险流程的优化，创新经营模式，避免“人海战术”(天平汽车保险,中英人寿)；•保险中介行业刚刚起步，暂无领导性企业。2008年保险代理公司实现代理手续费收入同比增长52.01％，经纪公司实现营业收入同比增长41.39％，经代公司普遍规模较小，实力较弱，市场分散；•当前，国内保险公司巨头看好保险中介发展潜力，纷纷搭建和完善自身保险中介平台。未来，保险中介市场将是巨头之间争夺；•中国保险营销人员数量巨大。目前已登记在案的保险代理人有近220余万名，同时，尚有数百万名未登记但有资格的保险从业人员以及兼职人员，这些都是保网面向的会员群体。且随着保险业不断发展5年后注册在案的保险代理人将超过500万人。•网络渠道保险发展迅猛，一方面，国家政策对网络保险的支持力度前所未有，另一方面，中高端客户越来越倾向于通过网络购买保险，网络保险的拓展无疑将成为保险营销的大势所趋。（五）保网市场销售基本情况25•目前保网已经确立了中国保险电子商务的领先地位1，全国设立8家地面分支机构，覆盖全国十几个经济发达省市2，提供多种产品和服务种类，一站式满足投保人各类保险需求3，2008年成为保监会指定保险中介软件供应商，技术优势遥遥领先4，900家软件交易终端客户、1400多保险交易所会员、近二十万的保险业务会员、更多的投保人会员，覆盖全国所有省市及港澳台5，通过保网交易平台交易的保单总数累计达11万单，几乎涵盖所有保险险种，投保人数近5万人，初步奠定中国保险电子商务网站的龙头地位6，保网自主研发的个人网上展业工具“汇保堂—个人网上门店”与团队合作管理工具“汇贤堂—团队网上门店”目前已经投入市场并得到市场的认可，处于发展推广期！26五、财务状况（一）过去三年和未来三年预测27（二）未来三年利润预测280100020003000400050006000700080009000利润1600330081202009财政年度2010财政年度2011财政年度六、投资方案29（一）方案概述◊轮次：A级轮次融资◊总计投资：5000万人民币◊类型：A级可转换优先股◊资金的使用：开发新产品，大力拓展地方频道,设立30个分公司◊项目估值：8916.4万人民币（融资前），08年未经审计利润17.3倍PE◊投资方投资金额和占股比例：5000万人民币，占股35.92%A级轮次后资本结构：现有普通股所有者59.08%A级优先股持有者35.92%期权池5%总计100%30（二）投资成本31◊转换：每股A级优先股在持有者的选择下，可以在任何时间按照初始协议转换率转换成普通股。◊清算优先选择：A级优先股票持有人在清算时拥有在所有普通股持有者、所有其他低于A级优先股的证券类别/级别持有者之前享有优先选择权◊优先购买权：投资人有权在公司发行权益证券的时候按其股份比例（完全稀释）购买相应数量的股份。◊期权及行权期：所有创业者、管理层及员工持有的股票期权应在四年内，按照初始期权条款约定的一年修改一次，每年按季度平均授予◊董事会：董事会由5个席位组成，普通股股东指派3名董事，其中1名必须是公司的CEO；投资人指派2名董事，投资人队重大决策具有一票否决权。32（三）其他投资条款◊赎回：在A级优先股持有者投资日五年后的三个年度，公司可以通过支付与A级优先股持有者每股购买价格加上所有声明而未付红利等同数额的现金赎回A级优先股。◊保护性条款：只要有任何优先股仍发行在外流通，以下事件需要至少持有50%优先股的股东同意：修订、改变、或废除公司注册证明或公司章程中的任何条款对A类优先股产生不利影响；变更法定普通股或优先股股本设立或批准设立任何拥有高于或