第十一章：筹资业务

第十一章：筹资业务会计制度的设计筹资业务按筹集资金的种类可分为三种：资本性筹资、负债性筹资和租赁性筹资筹资业务的特点：非经常性、金额较大、参与者少(属于企业高层决策)、比较复杂和风险较大（增加企业还本付息的压力和回报股东投资报酬的压力）负债筹资权益筹资发行成本低高使用成本利息*(1－所得税率)固定股利不确定（由股东决定）风险（投资者）小大抵税能不能控制权不会旁落可能旁落还本现金流到期还本，现金压力大无须还本一、筹资业务会计制度设计的目标保证筹资活动在发生前得到适当的审核保证筹资业务在法律允许范围内进行保证债券折价和溢价被合理地摊销保证利息和股利正确地计提和适当地支付保证股东利益被合理的表述（EPS）二、筹资业务内部控制制度的设计1、筹资业务一般内部控制制度设计筹资所涉及到的业务环节：分析确定公司在短期和长期内所需要的资金数量；编制各种筹资计划，审批确定某种筹资方式；办理债券或股票发行登记和注册手续，签订各种借款合同；委托证券发行代理机构发行债券或股票；保管未发行的债券、股票及重新收回的股票；定期计算和支付利息；确定和支付股利；会计记录等职务分离控制筹资计划的编制人应与审批人员适当分离，以便使审批人能以独立的立场来衡量计划的优劣办理债券、借款或股票发行的职员不能接触会计记录，通常要求由独立的机构来代理发行债券或股票；保管未发行债券或股票的职员应同负责债券或股票会计记录的职员分离；负责利息或股利计算及会计记录的职员应同支付利息或股利的职员分离，并应尽可能地让独立的机构来支付利息和股利。决策过程审批控制董事会在事先应批准授权一名负责筹资业务的高级管理人员；财务经理应在经营活动中不断地分析企业经营活动所需的资金数量，并在认为恰当地时候，编制筹资计划；筹资计划必须提呈董事会审批；董事会应授权财务经理策划具体的筹资业务细节；董事会对筹资计划和实施细则的审核结果，应用书面文件记录；对外发行证券的签发控制董事会核准发行债券或股票的决议是执行筹资业务的必需证明文件；已经董事会审核批准发行的债券或股票在正式发行前，必须经董事会指定的高级职员签署，而且签署的形式往往采用会签，即必须有两个上的高级职员共同签署。证券发行业务的控制有些债券的发行，也受到政府法令的限制，不允许自行推销。常委托独立的代理机构发行债券；债券的代理机构在发行债券时，并不经管发行公司的资产和账册。筹资凭证的记录与保管控制为了加强控制，对于核准后且已印刷好但尚未发行的公司债券，应当委托独立的机构代为保管；企业内部审计人员应定期根据债券登记簿的记录同银行或信托公司进行核对；内部审计人员必须定期清点在库的债券，清点记录应同债券登记簿相核对；对到期收回的债券，必须于归还本金的同时，戳盖作废记号或注销的记号；在该类债券全部收回后，由财务经理、内部审计人员、债券保管人等组成的小组，按顺序号清点所有债券，在确认无误后，当场焚毁债券。2、负债性筹资业务的内部控制制度设计（1）、银行借款业务的过程控制银行借款审批、收款、记录职务分离借款合同须经主管领导审批核对银行收款通知和借款合同金额的一致性（2）发行债券的过程控制债券发行、收款记录职务分离股东大会讨论证券部门准备材料（公司章程、可行性研究报告、评估报告）银行主管部门证券公司（承销协议）核对交款清单、应付债券明细账和银行收款通知金额的一致性（3）、还款安排和财务风险的控制企业选择还款方式利息支付的控制做好还款规划，建立偿还基金制度应急措施适当控制负债比率与流动比率（4）、负债筹资业务记录的设计短（长）期借款明细表编制单位：20年月日债权人摘要期末余额期限利率融资额度抵押或担保备注应付债券明细表编制单位：20年月日债券名称受托人发行日期付息日期利率金额发行总额已还总额期末余额未摊销溢（折价）账面价值偿还办法担保情形备注应付债券溢折价摊销表编制单位：20年月日计息期次应付利息利息费用溢价摊销未摊溢价账面价值0123合计3、权益性筹资业务的内部控制制度设计股票发行业务过程：股东大会讨论证券部门准备材料主管部门批准委托证券公司签订承销协议证券公司送交股东清册证券部门审核后将股东交款单送会计部门控制要点：股票发行、收款、记录职务分离核对股票交款单合计和银行收款通知金额合计核对股东名册持有数合计与会计报表列示发行股数合计股利分配业务过程记录职务分离股利分配的清单与股东名册中的股东人数要核对相符检查股利支付与股东收款金额的一致性权益性筹资决策制度的设计1、发行股票种类的决策如果企业再次发行股票，确定股票种类应当考虑原有股东对企业控制权的要求考虑资金成本的大小考虑投资者的投资喜好2、股票发行规模的决策法律规定企业实际资金需要量企业的资金结构3、股票发行方式的决策考虑发行人的社会声誉考虑发行成本的大小考虑发行人对资金需求的缓急程度4、股票发行价格的决策法律规定发行种类发行人的经营业绩股市行情公司的发展前景5、股票发行时机的决策股市行情银行利率水平社会闲散资金的多少6、选择证券承销机构的决策法律规定承销机构的资本实力承销机构的销售网络承销机构员工的素质7、股利分配的决策本年度净收益的结果以前年度的留存收益数现金的余额公司未来经营发展的规划，主要是投资的资金需要公司一贯的股利分配政策或者是公司允诺的股利分配政策权益筹资业务记录的设计股本明细表编制单位：20年月日股票种类摘要每股面值股数实收股本金额备注核定数未发行数已发行数股东名册编制单位：20年月日编号股东类别账户号码姓名登记日期持有股数注销日期001002003004005006